شهد قطاع العملات الرقمية نموًا ملحوظًا في عام 2024، حيث استقطب مستثمرين جددًا وحقق مستويات قياسية جديدة. وبينما تصدّر إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية عناوين الأخبار في أوائل عام 2024، أدى فوز ترامب بولاية ثانية إلى ارتفاع أسعار البيتكوين لتتجاوز 100,000 ألف دولار وسط آمال بأن تُخفف الإدارة الجديدة القيود المفروضة على الأصول الرقمية.
وعلى الرغم من هذا التفاؤل، إجراءات إنفاذ قوانين العملات المشفرة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات ظل هذا الأمر محور اهتمام، حيث واصلت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية حملتها الصارمة على شركات العملات المشفرة. في حين أن عدد تطبيق لجنة الأوراق المالية والبورصات لقواعد التشفير انخفضت القضايا مقارنة بعام 2023، وفرضت الوكالة غرامات قياسية بلغت 8.2 مليار دولار، مما يشير إلى أن الامتثال لا يزال مصدر قلق رئيسي للصناعة.
تستكشف هذه المقالة إجراءات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية المتعلقة بإنفاذ قوانين العملات المشفرةالنزاعات المستمرة حول الأوراق المالية الرقمية، وما يمكن توقعه في عام 2025 وما بعده.
إجراءات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية المتعلقة بإنفاذ قوانين العملات المشفرة في عام 2024: ماذا حدث؟
أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية 13 إجراءً إنفاذياً فقط في مجال العملات المشفرة عام 2024، وهو انخفاض ملحوظ مقارنةً بنحو 50 إجراءً في عام 2023. ومع ذلك، فرضت الهيئة غرامات بقيمة 8.2 مليار دولار على 583 مشروعاً في مجال العملات المشفرة، بزيادة حادة عن غرامات عام 2023 التي بلغت 280 مليون دولار. وبالطبع، جاء معظم هذه الغرامات من تسوية بقيمة 4.5 مليار دولار مع شركة Terraform Labs.
قضايا الاحتيال تتصدر المشهد
إن الطبيعة الرقمية للأصول المشفرة وتقلب أسعارها تجعلها هدفاً للمحتالين، مما يؤدي إلى عمليات احتيال متعددة. تطبيق لجنة الأوراق المالية والبورصات لقواعد التشفير اتخاذ إجراءات ضد مخططات بونزي وعمليات الاحتيال وغيرها من الأنشطة غير المشروعة.
قراءة التالي: كيفية تجنب تمزق السجاد
ومن أبرز الحالات ما يلي:
- هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد لي وآخرين. جمع صندوق هايبر فاند أكثر من 1.7 مليار دولار بين عامي 2020 و2022، ضامناً للمستثمرين عوائد عالية. لكن في عام 2022، انهار الصندوق، ولم يعد بإمكان المستثمرين سحب أموالهم.
- هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد سيويل وروكويل كابيتال مانجمنت. شجعت أكاديمية البيتكوين الأمريكية مئات الطلاب على الاستثمار في صندوق روكويل، الذي تلقى حوالي 1.2 مليون دولار من 15 طالبًا. ومع ذلك، لم يُطلق الصندوق أبدًا، وسُرقت الأموال في نهاية المطاف عندما تم اختراق محفظة سيويل الرقمية.
- هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد سانشيز وآخرين. ادّعت شركة CryptoFX أنها تتداول في الأصول الرقمية وأسواق صرف العملات الأجنبية، لكنها كانت في الواقع عملية احتيال هرمي. بعد جمع 300 مليون دولار، استخدم الصندوق معظم الأموال لدفع عمولات ومكافآت للمؤسسين وعدد قليل من المروجين قبل انهياره.
- هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد نادار الناجي وآخرين أطلق نادر الناجي منصة BitClout للتواصل الاجتماعي، وجمع 257 مليون دولار من خلال بيع عملات رقمية. وبعد أن وعد بعدم دفع أي مبالغ مالية لموظفي BitClout، أنفق أكثر من 7 ملايين دولار من أموال المستثمرين على إيجار قصر في بيفرلي هيلز وهدايا للأصدقاء والعائلة.
- هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد نوفاتيك وآخرين بين عامي 2019 و2023، أدارت سينثيا وإيدي بيتيون مخططًا تسويقيًا متعدد المستويات يُعرف باسم نوفاتيك. جمع المخطط أكثر من 650 مليون دولار، معظمها من الجالية الأمريكية الهايتية. وبدلًا من التداول، ذهبت العائدات إلى المؤسسين وعدد قليل من المستثمرين والمروجين.
- هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد شركة آدامز براذرز. جمع جوناثان آدم وتانر آدم 60 مليون دولار من 80 مستثمراً على مستوى البلاد، واعدين بعوائد شهرية قدرها 13.5% باستخدام برامج التداول الآلي. لكنهما أنفقا الأموال على نمط حياتهما الباذخ، بما في ذلك أقساط شقة في ميامي وسيارات بقيمة 480,000 ألف دولار.
- هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد شركة جيوسين للتعدين. جمعت شركة جيوسين 5.6 مليون دولار من أكثر من 60 مستثمراً، واعدةً بتعدين وتوزيع أصول العملات الرقمية عليهم. إلا أن الشركة لم تشترِ أجهزة تعدين ولم تقدم الخدمة المعلن عنها. بل اختلس المؤسسون 1.2 مليون دولار لاستخدامهم الشخصي، ودفعوا 354,500 دولار للمستثمرين كأرباح مزعومة، رغم أنهم لم يقوموا بتعدين أي عملات رقمية.
توضح هذه الحالات كيف إجراءات إنفاذ قوانين العملات المشفرة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات مواصلة التركيز على الأنشطة الاحتيالية، بهدف حماية المستثمرين من عمليات الاحتيال والخسائر المالية.
خلافات الأوراق المالية
يتفق معظم الناس على ضرورة ملاحقة هيئة الأوراق المالية والبورصات للمحتالين، لكن إصرار الهيئة على ذلك كل رمز هو ورقة مالية وقد أثارت هذه الإجراءات تدقيقاً كبيراً. وأدى استياء القطاع من هذه التصرفات إلى ظهور لجنة العمل السياسي "فيرشيك"، التي ساهمت في فوز ترامب وجهوده لاستبدال أعضاء رئيسيين في الكونغرس كانوا عازمين على قمع العملات المشفرة.
هام تطبيق لجنة الأوراق المالية والبورصات لقواعد التشفير وشملت الحالات في هذا المجال ما يلي:
- هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد شركة TradeStation Crypto. أطلقت شركة TradeStation منتجًا لإقراض العملات الرقمية في أغسطس 2020، مسوّقةً إياه كوسيلة لاستثمار الأصول الرقمية. وبالإضافة إلى إجبارها على إيقاف منتج الإقراض، دفعت الشركة غرامة قدرها 1.5 مليون دولار.
- هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد شركة ShapeShift AG. سوّقت شركة ShapeShift نفسها كآلة بيع للعملات الرقمية، مما مكّن العملاء من تبادل حوالي 80 أصلًا كانت هي الطرف المقابل فيها. وفرضت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية غرامة قدرها 275,000 ألف دولار أمريكي على الشركة لمزاولتها نشاطًا غير مسجل في مجال تداول الأوراق المالية.
- هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد شركة كونسنسيس سوفتوير. تم اتهام شركة Consensys Software، الشركة المصنعة لبرنامج MetaMask، بتقديم عرض أوراق مالية غير مسجل والعمل كوسيط غير مسجل بعد إطلاق منتجات MetaMask Staking و MetaMask Swaps.
- هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد شركة بلوتوس للإقراض المحدودة. وجهت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية اتهامات إلى شركة بلوتوس للإقراض بتشغيل شركة استثمار غير مسجلة بعد أن جمعت ما يقرب من 600 مليون دولار من الأصول ودفعت فوائد على تلك الأصول.
- هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد شركة كمبرلاند دي آر دبليو. وجهت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية اتهامات إلى شركة كمبرلاند دي آر دبليو بالعمل كتاجر غير مسجل، وعرض وبيع أصول مشفرة بقيمة تزيد عن ملياري دولار كأوراق مالية.
مع إجراءات إنفاذ قوانين العملات المشفرة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات في محاولة لاستهداف شركات العملات المشفرة الكبرى، يواصل القطاع تحدي سلطة الوكالة على الأصول الرقمية، ويدفع باتجاه وضع لوائح أكثر وضوحاً.
الغرامات والعقوبات
إلى جانب حجم القضايا الجديدة، جمعت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مبلغًا قياسيًا من الغرامات والعقوبات من صناعة العملات المشفرة طوال عام 2024. والجدير بالذكر أن هيئة الأوراق المالية والبورصات أعلنت أن شركة Terraform Labs ودو كوون وافقا على دفع أكثر من 4.5 مليار دولار بعد صدور حكم بالإجماع من هيئة المحلفين بإدانتهما بتدبير عملية احتيال استمرت لسنوات تتعلق بأصول العملات المشفرة.
بالإضافة إلى Terraform، تموج أُمرت بدفع 125 مليون دولار أمريكي بسبب طرح الأوراق المالية غير المسجلة لرمز XRP الخاص بها، وتلقت شركة Binance غرامة قدرها 50 مليون دولار أمريكي لانتهاكات قوانين مكافحة غسل الأموال.
ما هي الخطوة التالية لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في مجال إنفاذ قوانين العملات المشفرة في عام 2025؟
ستخضع إجراءات إنفاذ قوانين العملات المشفرة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تغيرات مذهلة في عهد إدارة ترامب. وبينما انتقد رئيس مجلس الإدارة غاري غينسلر بشدة قطاع العملات المشفرة، يُعرف الرئيس الجديد بول أتكينز بموقفه الداعم للأعمال والعملات المشفرة. ويشغل حاليًا منصب الرئيس التنفيذي لشركة باتوماك غلوبال بارتنرز، التي تضم العديد من العملاء في قطاع العملات المشفرة.
في الوقت نفسه، شغل أتكينز سابقًا منصب مفوض هيئة الأوراق المالية والبورصات بين عامي 2002 و2008. وبينما يعني هذا أنه يمتلك خبرة في الوكالة وسيواصل مقاضاة الاحتيال في جميع أنحاء القطاع المالي، يجادل النقاد بأن ميوله نحو إلغاء القيود التنظيمية ربما تكون قد ساهمت في المشكلات التي أدت إلى الأزمة المالية لعام 2008.
الخط السفلي
بالرغم ان إجراءات إنفاذ قوانين العملات المشفرة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات انخفضت الرسوم في عام 2024، بينما بلغت الغرامات المفروضة أعلى مستوياتها على الإطلاق. وقد لعب رد الفعل العنيف ضد سياسات هيئة الأوراق المالية والبورصات دورًا في فوز ترامب بالانتخابات، ومع وجود رئيس جديد للهيئة مؤيد للعملات المشفرة، قد يشهد القطاع تغييرات تنظيمية كبيرة.
إذا كنت تتداول العملات المشفرة، فإن ضمان الامتثال أمر ضروري. ZenLedger يساعد المستثمرين على إدارة ضرائبهم المتعلقة بالعملات المشفرة من خلال تجميع المعاملات، وحساب المكاسب والخسائر، وإنشاء الأوراق الضريبية اللازمة.
ما سبق هو لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا يُفسر على أنه نصيحة مهنية. يُرجى طلب المشورة القانونية أو المالية أو الضريبية أو غيرها من الاستشارات المستقلة التي تناسب حالتك.
