تطورت العملات المشفرة من مجرد اقتراح في ورقة بيضاء إلى فئة أصول بقيمة تريليون دولار خلال العقد الماضي. ولكن لسوء الحظ، يعاني السوق من عمليات احتيال. عروض العملة الأولية (عملات الطرح الأولي للعملات الرقمية) وعمليات الاختراق المدمرة، التي تسببت في خسارة العملاء ملايين الدولارات. لذلك، ليس من المستغرب أن تكون هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وغيرها من الهيئات التنظيمية قد أخذت هذا الأمر على محمل الجد.
تتناول هذه المقالة إجراءات إنفاذ هيئة الأوراق المالية والبورصات التي تستهدف الأصول المشفرة وكيف من المرجح أن تتطور اللوائح المستقبلية.
ما هي إجراءات الإنفاذ؟
ترفع هيئة الأوراق المالية والبورصات دعاوى مدنية لإنفاذ القوانين ومنع الأفراد من انتهاك قوانين الأوراق المالية، واسترداد الأموال المتحصلة من سلوكيات غير قانونية، وفي بعض الحالات، فرض عقوبات مدنية. وبينما تقتصر صلاحيات الهيئة على الدعاوى المدنية، إلا أنها تستطيع إحالة أي قضية إلى وزارة العدل أو جهات أخرى مخولة بالملاحقة الجنائية.
بين يوليو 2013 ومارس 2023، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أكثر من 100 إجراءات إنفاذ القانون المدني المتعلقة بالأصول المشفرة. وتشمل هذه القضايا كل شيء بدءًا من ترويج كيم كارداشيان للأصول المشفرة على وسائل التواصل الاجتماعي دون الإفصاح عن المدفوعات التي تلقتها، وصولًا إلى الادعاءات بأن شركة BlockFi لم تسجل منتجها الخاص بإقراض العملات المشفرة للأفراد.
والجدير بالذكر أن الوكالة اتخذت إجراءات إنفاذ قانون إضافية متعلقة بالعملات المشفرة، شملت التلاعب بالسوق، والتغريدات المضللة، والمواقع الإلكترونية المزيفة، وتتبع الموظفين من الداخل، والاختراقات الأمنية الإلكترونية، والإفصاحات غير القانونية للشركات المساهمة العامة، وغيرها من الأحداث. ورغم أن هذه الإجراءات لم تتعلق مباشرة بالأصول المشفرة، إلا أنها شملت أفرادًا أو شركات تعمل في مجال العملات المشفرة أو في هذا القطاع.
"قاعدة العملات المشفرة الخفية" الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية
تُقدّم مجموعة الإجراءات التنفيذية المتزايدة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية صورةً لكيفية تعريفها للأوراق المالية المشفرة ومنصات تداولها. شروط CoinDesk "قاعدة خفية للعملات المشفرة". في حين أن الصناعة تريد من الجهات التنظيمية إصدار قواعد فعلية، يصر المفوض غاري جينسلر على أن القوانين الحالية واضحة ولا تتطلب توضيحًا.
تعتمد هيئة الأوراق المالية والبورصات في إجراءاتها التنفيذية على "اختبار هاويلتحديد ما إذا كان الرمز المميز ورقة مالية. يستند هذا الاختبار إلى قضية في المحكمة العليا الأمريكية تُعرّف عقد الاستثمار. باختصار، يوجد عقد استثمار إذا كان هناك "استثمار أموال في مشروع مشترك مع توقع معقول لتحقيق أرباح من جهود الآخرين".
في نهاية المطاف، دعوى هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد تموج سيُحدد ما إذا كان اختبار هاوي ينطبق على الرموز المشفرة. رفعت الهيئة دعوى قضائية ضد شركة ريبل لابز في ديسمبر 2020، ولا تزال القضية قيد النظر في المحكمة الفيدرالية. ويجادل محامو ريبل بأن موقف هيئة الأوراق المالية والبورصات السابق الذي بيتكوين وإيثر لم تكن أوراقًا مالية (هينمان) مما يدل على أن الوكالة ليس لديها تعريف واضح.
تستهدف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية منصات تداول العملات الرقمية غير المسجلة. ففي عام 2021، رفعت دعوى قضائية ضد منصة بولونكس وحصلت على تسوية بقيمة 10 ملايين دولار. وتُظهر هذه الخطوة رغبة الهيئة في إجبار منصات التداول الرقمي على التسجيل كبورصات وطنية.
إجراءات إنفاذ هيئة الأوراق المالية والبورصات لعام 2023
نفّذت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أكثر من 100 إجراء إنفاذي متعلق بالعملات المشفرة منذ عام 2013. إلى جانب الأصول المشفرة، شملت هذه الإجراءات الإنفاذية اختراقات الحسابات، والتداول بناءً على معلومات داخلية، والتلاعب بالسوق، وضوابط الأمن السيبراني، والإفصاحات المتعلقة بالشركات المساهمة العامة، وتعليق التداول.
تشمل إجراءات إنفاذ قوانين الأصول المشفرة التي ستُتخذ هذا العام ما يلي:
تحتفظ هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بقائمة كاملة بالإجراءات التنفيذية التاريخية ضد الأصول المشفرة على موقعها الإلكتروني: https://www.sec.gov/spotlight/cybersecurity-enforcement-actions.
الخط السفلي
تُعتبر صناعة العملات الرقمية بمثابة الغرب المتوحش في أسواق المال الحديثة، لكن هذا الوضع قد يتغير مع سعي هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لتنظيمها. فمع أكثر من عشر إجراءات إنفاذ قانونية متعلقة بالأصول الرقمية في عام 2023، ونحو مئة إجراء سابق، تعمل الهيئة بسرعة على تطوير "قاعدة ظل للعملات الرقمية" تُنظم كيفية تعاملها مع منصات تداول العملات الرقمية والأوراق المالية.
تجدر الإشارة أيضاً إلى أن هيئة الأوراق المالية والبورصات ليست الجهة الوحيدة المعنية بإنفاذ قوانين العملات الرقمية. فلدى مصلحة الضرائب الأمريكية وهيئة تداول السلع الآجلة بعض الاختصاصات في تنظيم اللوائح المتعلقة بالعملات الرقمية. فعلى سبيل المثال، تتولى مصلحة الضرائب الأمريكية فرض الضرائب على الأصول الرقمية (باعتبارها ممتلكات)، بينما تنظم هيئة تداول السلع الآجلة منصات تداول العملات الرقمية المشاركة في المعاملات العابرة للحدود بين الولايات.
إذا كنت تتداول الأصول الرقمية، فإن ZenLedger يساعدك على تجميع المعاملات عبر المحافظ ومنصات التداول، وحساب أرباحك أو خسائرك الرأسمالية، وإنشاء النماذج الضريبية التي تحتاجها كل عام. يمكنك حتى تحديد طرق لـ خسائر ضريبة الحصاد بشكل مستمر، ويمكن دمجها مع برنامج TurboTax لتبسيط عملية إعداد الضرائب.
هذه المعلومات مُعدّة لأغراض إعلامية فقط، ولا ينبغي اعتبارها استشارة مهنية. يُرجى طلب استشارة قانونية أو مالية أو ضريبية أو غيرها من الاستشارات المستقلة التي تتناسب مع وضعك الخاص.
