تُجرى معظم عمليات تداول العملات الرقمية على منصات التداول المركزية، مثل Coinbase وBinance، باستخدام سجلات الطلبات التقليدية. عند تقديم طلب شراء عملة رقمية، تربط هذه المنصات بينك وبين بائع يرغب في البيع باستخدام سجل الطلبات. يُعرف عدد المشترين والبائعين في أي وقت محدد بعمق السوق أو السيولة المتاحة.
يونيسواب هي منصة تداول لامركزية (DEX) تُقدم بديلاً للبورصات المركزية. تعتمد هذه المنصة، المبنية على بلوك تشين إيثيريوم، على بروتوكول سيولة آلي لتسهيل عمليات البيع والشراء دون الحاجة إلى دفتر أوامر.
دعونا نلقي نظرة فاحصة على كيفية عمل منصة تداول Uniswap، وكيفية استخدام Uniswap، وما الجديد في الإصدار 3، والآثار الضريبية التي يجب مراعاتها بالنسبة لعملة UNI المشفرة.
ما هو موقع Uniswap Exchange؟
استخدم تبادل Uniswap تُعدّ هذه المنصة واحدة من أنجح منصات التداول اللامركزية التي تُشكّل جزءًا من حركة التمويل اللامركزي (DeFi). تُمكّن المنصة المتداولين من تبادل رموز إيثيريوم (ERC-20) دون وسيط مركزي. وفي الوقت نفسه، يُمكن لأي شخص كسب رسوم من خلال إقراض عملاته الرقمية إلى احتياطيات خاصة تُسمى مجمعات السيولة.
تعتمد منصة Uniswap على آلية صانع سوق آلية تحتفظ باحتياطيات سيولة بدلاً من دفتر أوامر. يقوم موفرو السيولة بإيداع قيمة تعادل رمزين - غالباً عملات مستقرة - في مجمع سيولة مقابل رموز سيولة، أو رموز UNI الرقمية. هذه الرموز قابلة للاسترداد مقابل حصتها في المجمع.
يتم تحديد السعر بناءً على العرض والطلب في مجمع السيولة وليس على سجل الطلبات. على سبيل المثال، قد يحتوي مجمع سيولة ETH/USDT على x إيثيريوم و y USDT لإجمالي السيولة k، حيث k هي قيمة ثابتة لا تتغير أبدًا. وبالتالي، إذا اشترى المتداول 1 إيثيريوم مقابل 500 دولار أمريكي، فإنه يزيد من قيمة الدولار الأمريكي، وينعكس ذلك على k يحدد السعر الذي يدفعونه.
يُعدّ خطر خسارة التباين، أو تكلفة الفرصة البديلة لتجميع الرموز التي ترتفع أسعارها، الخطر الأكبر الذي يواجه مزودي السيولة. فعلى سبيل المثال، يُترجم تضاعف سعر الأصل الأساسي (مثل الإيثيريوم) إلى خسارة قدرها 5.7% مقارنةً بالاحتفاظ بالأصل الأساسي. وتحدث هذه الخسارة عندما يسحب مزود السيولة رموزه من مجمع السيولة.
إطلاق الإصدار الثالث: ما الذي تغير منذ الإصدار الثاني من Uniswap
تُعتبر منصة Uniswap الإصدار الثالث من صانع السوق الآلي الأكثر مرونة وكفاءة على الإطلاق، حيث تتميز بسيولة مركزة ومستويات رسوم متعددة. على الرغم من بعض الفواق بعد إطلاقها في مايو 2021، تعد المنصة بتحسين كفاءة رأس المال من خلال تزويد مزودي السيولة بمزيد من المرونة وإمكانات الربح.
تتضمن بعض الميزات الرئيسية للإصدار الثالث ما يلي:
- كفاءة رأس المال: يتيح Uniswap v3 لموفري السيولة تحديد نطاقات أسعار مخصصة يرغبون في توفير السيولة لها، مما يؤدي إلى مزيد من السيولة في نطاقات الأسعار التي تحدث فيها أنشطة التداول.
- تراكمي متفائليهدف الإصدار الثالث من Uniswap إلى معالجة رسوم الغاز المرتفعة في إيثيريوم من خلال تطبيق حل توسيع نطاق الطبقة الثانية المعروف باسم التجميع التفاؤلي. من شأن هذه الاستراتيجية أن تساعد في توسيع نطاق العقود الذكية وزيادة إنتاجية المعاملات، مما يؤدي إلى خفض التكاليف.
- الرموز غير القابلة للاستبدالستصبح رموز السيولة في منصة Uniswap v3 رموزًا غير قابلة للاستبدال (NFTs) نظرًا لإمكانية تحديد مزودي السيولة لنطاق أسعارهم. ومن الآثار الجانبية لهذه التغييرات عدم إمكانية استخدام هذه الرموز كضمان على منصتي Aave أو MakerDAO.
كيفية استخدام Uniswap؟
يُعدّ Uniswap سهل الاستخدام نسبيًا للمتداولين والمستثمرين الراغبين في استخدامه كمنصة تداول. ورغم أن نظرية توفير السيولة في الإصدار الثالث (v3) أكثر تعقيدًا بعض الشيء، إلا أن واجهة المستخدم لا تزال سهلة الاستخدام. كما يمكنك النقر على زر "عرض سيولة الإصدار الثاني" لإضافة السيولة إلى الإصدار الثاني (v2) بدلًا من الإصدار الثالث (v3).
يمكنك إجراء عملية تداول في بضع خطوات:
- قم بزيارة موقع Uniswap.org وانقر على "استخدام Uniswap".
- قم بتوصيل محفظة إيثيريوم الخاصة بك (على سبيل المثال، محفظة تراست).
- حدد تفاصيل المعاملة (مثل الرموز المراد استبدالها).
- انقر على "تبديل" لمعاينة العملية.
- قم بتأكيد طلب المعاملة وانتظر حتى يكتمل.
يمكنك توفير السيولة من خلال نفس الواجهة:
- قم بزيارة موقع Uniswap.org وانقر على "استخدام Uniswap".
- انقر على المسبح.
- قم بتوصيل محفظة إيثيريوم الخاصة بك.
- حدد تفاصيل المعاملة (مثل الرموز المميزة).
- حدد مستوى الرسوم ونطاق السعر.
- قم بإيداع المبالغ.
- قم بالموافقة على الرموز وأضفها.
الاعتبارات الضريبية لمنصة يونيسواب للتبادل
تفرض مصلحة الضرائب الأمريكية ضريبة على جميع معاملات العملات الرقمية، سواءً بين العملات الرقمية أو بين العملات الرقمية والعملات الورقية، مما يعني أن جميع معاملات منصة Uniswap خاضعة للضريبة. إضافةً إلى ذلك، يجب عليك مع كل معاملة حساب أساس التكلفة وتحديد الربح أو الخسارة الرأسمالية. يتم الإبلاغ عن هذه المعاملات في النموذج 8949 وتجميعها في النموذج 1040، الجدول د، وربما في نماذج ضريبية أخرى.
إذا كنت توفر سيولة على منصة Uniswap، فيجب عليك دفع ضرائب على رسوم التداول التي تحصل عليها عند مغادرة مجمعات السيولة. بالإضافة إلى ذلك، تخضع رموز UNI للضريبة عند تحويلها مرة أخرى إلى ETH أو رموز ERC-20. وللأسف، لم تُصدر مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) حتى الآن أي توجيهات بشأن الآثار الضريبية لتحويل العملات الرقمية إلى مجمعات السيولة.
أخيرًا، إذا كنت قد استخدمت منصة Uniswap، فمن المرجح أن تتمكن من الحصول على 400 رمز UNI لكل عنوان استخدمته على المنصة كجزء من عملية توزيع مجانية. عند المطالبة بهذه الرموز، ستكون ملزمًا بدفع ضريبة أرباح رأس المال عليها، مع العلم أن تكلفتها الأساسية صفر دولار. على سبيل المثال، إذا كان سعر رمز UNI الواحد 20 دولارًا، فستكون أرباح رأس المال 8,000 دولار، والضرائب 1,200 دولار، وذلك بمعدل ضريبة 15%.
تُسهّل منصة ZenLedger حساب ودفع الضرائب على جميع أنواع معاملات العملات الرقمية. فبعد ربط محافظك ومنصات التداول، تجمع المنصة المعاملات وتحسب تلقائيًا أرباحك وخسائرك الرأسمالية. كما يمكنك تعبئة نماذج مصلحة الضرائب الأمريكية الشائعة مسبقًا، بما في ذلك النموذج 1040 الجدول د والنموذج 8949، لتقديمها إلى محاسبك.
قائمة التحقق من منصات التداول اللامركزية الأخرى
- dYdX هي منصة تداول للأصول المشفرة تتيح التداول بالهامش اللامركزي.
- جيلي سواب هو منصة تبادل عبر السلاسل مدعومة بتقنية التبادل الذري.
- مقايضة الفطيرة هو نظام صانع آلي قائم على سلسلة بينانس الذكية مع حوافز سيولة.
- سوشي سواب يُمكّن المستخدمين من استبدال أي رمز ERC-20 بأي رمز ERC-20 آخر من خلال مجمعات السيولة الآلية.
- YOLO هي منصة تبادل لامركزية تهدف إلى توفير تجربة تبادل رموز سلسة على شبكة EOS.
- ويل إكس هو منصة تبادل لامركزية تعتمد على نظام EOS مع عقود ذكية متعددة التوقيعات.
الخط السفلي
تُجرى معظم عمليات تداول العملات الرقمية عبر منصات التداول المركزية، إلا أن منصات التداول اللامركزية (DEXs) تزداد شعبيةً. تُعدّ منصة Uniswap من أشهر منصات التداول اللامركزية، ومع إطلاق الإصدار الثالث منها مؤخرًا، يُتوقع أن تزداد شعبيتها. بالطبع، ينبغي على المستثمرين مراعاة الضرائب عند استخدام هذه المنصة لتجنب أي مشاكل مع مصلحة الضرائب الأمريكية.
