ربما سمعتَ عن التداول بالهامش وإمكاناته في مضاعفة أرباحك، لكنك قد لا تفهم آلياته تمامًا. أو ربما تشكّك في بعض الادعاءات المثيرة (وهذا أمرٌ جيد!). يُضيف التداول بالهامش تعقيدًا كبيرًا لعملية التداول، لكنه قد يكون أداةً قيّمةً للغاية في الأيدي الماهرة.
ستتعرف في هذه المقالة على ماهية التداول بالهامش، ومتى قد ترغب في استخدامه، وكيف يعمل، وبعض النصائح لتحقيق أهدافك دون تحمل مخاطر غير ضرورية.
ما هو التداول بالهامش؟
التجار يستخدمون العديد من الاستراتيجيات لتحقيق أرباح ثابتة في أسواق العملات الرقمية. على سبيل المثال، قد يستخدم المتداولون على المدى القصير التحليل الفني لتحديد صفقة أو اثنتين تستغرقان أسابيع لإتمامهما، مستهدفين تحركات سعرية تتراوح بين 10% و20%. في المقابل، قد يستخدم المتداولون اليوميون المراجحة الإحصائية لتنفيذ مئات الصفقات يوميًا، محققين ربحًا بنسبة 0.0001%.
بما أن المراجحة الإحصائية تنطوي على مخاطر أقل مقابل مكاسب أصغر، يلجأ العديد من المتداولين اليوميين إلى الرافعة المالية لزيادة أرباحهم. فهم يودعون جزءًا من قيمة الصفقة الإجمالية - وهو الهامش - ويقترضون المبلغ المتبقي من وسيطهم. على سبيل المثال، تُمكّن الرافعة المالية بنسبة 2:1 المتداول اليومي من استخدام 500 دولار لشراء عملات رقمية بقيمة 1,000 دولار.
هناك نتيجتان محتملتان:
- إذا ارتفعت قيمة العملة المشفرة، فإن المتداول يستفيد من الأرباح على استثمار بقيمة 1,000 دولار مطروحًا منها أي رسوم وفوائد.
- إذا انخفضت قيمة العملة المشفرة، تتضاعف الخسائر، وقد يواجه المتداول طلبًا لتغطية الهامش يتطلب منه إيداع المزيد من الأموال للحفاظ على المركز.
هامش التداول قد يكون ذلك محفوفًا بالمخاطر. على سبيل المثال، قد يميل المتداول المتأرجح في مثالنا إلى استخدام هامش بنسبة 2:1 لزيادة أرباحه من 20% إلى 40%، لكن فترة الاحتفاظ الطويلة قد تزيد المخاطر بشكل كبير، خاصةً مع تقلبات العملات الرقمية! فإذا انخفض سعر الأصل بشكل حاد، فقد يخسر أكثر من إيداعه الأولي.
كيف يعمل التداول بالهامش في العملات المشفرة
يتطلب التداول بالهامش نوعًا خاصًا من الحسابات، يُعرف بحساب الهامش. بعد إنشاء حساب الهامش، ستحتاج إلى إيداع هامش أولي، عادةً ما يكون نسبة مئوية من إجمالي قيمة الصفقة، لبدء التداول بالهامش.
عند فتح مركز تداول بالهامش، اعتبره بمثابة اقتراض أموال من منصة تداول العملات الرقمية. لكنك لا تقترض المال مجانًا، بل بفائدة. قد تُحسب هذه الفائدة يوميًا أو كل ساعة أو كل دقيقة، حسب شروط المنصة. لذا، من المهم دائمًا قراءة الشروط والأحكام بدقة!
على سبيل المثال، لنفترض أن لديك معدل فائدة ساعي قدره 0.001%، واقترضت 1,000 دولار أمريكي (USDT) في الساعة 12:30 وسددتها في الساعة 14:30. تُحسب الفائدة المستحقة بضرب المبلغ المقترض في معدل الفائدة الساعي وعدد الساعات. إذن، 1,000 × 0.001% × ساعتان = 0.02 دولار أمريكي (USDT) - وهذا هو مقدار الفائدة المستحقة.
هامش الصيانة هو الحد الأدنى من رأس المال الذي يجب عليك الاحتفاظ به في حساب الهامش الخاص بك للحفاظ على مركز مفتوح. إذا انخفض رأس مال حسابك عن هامش الصيانة، فسيرسل الوسيط إليك طلبًا لتغطية الهامش يطالبك بإيداع المزيد من الأموال في الحساب لرفع رأس المال إلى المستوى المطلوب.
على سبيل المثال، إذا كان لديك أصول رقمية بقيمة 1,000 دولار، وقرض هامش بقيمة 250 دولارًا، وفوائد مستحقة بقيمة 25 دولارًا، فقد يكون رصيد حسابك 725 دولارًا (1,000 - 250 - 25). إذا كانت منصة التداول تفرض هامش صيانة بنسبة 1.1، فقد تتلقى طلبًا لتغطية الهامش. لذا، إذا انخفض رصيدك من العملات الرقمية البالغ 1,000 دولار إلى أقل من 797.50 دولارًا (725 × 1.1)، فقد يُطلب منك إيداع المزيد من الأموال أو ستواجه تصفية حسابك.
يوجد نوعان من حسابات الهامش:
- الهامش المعزول – ينطبق الهامش المعزول على مركز واحد فقط. لذا، فإن أي نقص في الهامش أو تصفية سيؤثر فقط على هذا المركز وليس على محفظتك الاستثمارية بأكملها، مما يجعل من الأفضل الحد من مخاطر المراكز ذات الرافعة المالية العالية.
- عبر الهامش – يتضمن الهامش المتقاطع مشاركة رصيد الهامش عبر مراكز متعددة. لذا، إذا كان أحد المراكز يعاني من نقص في الهامش، يمكنك تغطيته بأرباح من مركز آخر، مما يقلل من مخاطر طلب الهامش.
إذا لم تتمكن من تلبية طلب تغطية الهامش أو تفاقمت خسائرك، فقد تقوم منصة التداول ببيع أصولك قسرًا بسعر السوق السائد لاسترداد مبلغ القرض. وفي الحالات القصوى، قد تخسر أكثر من إيداعك الأولي، مما يجعل التداول بالهامش محفوفًا بالمخاطر. مع ذلك، تمتلك بعض منصات التداول "صناديق تأمين" لتجنب هذه السيناريوهات.
مزايا وعيوب التداول بالهامش في العملات الرقمية
ربما سمعت عبارة أن الرافعة المالية "سيف ذو حدين". يمكن أن تكون مفيدة للغاية في المعركة، لكنها قد تضرك إذا لم تكن حذرًا.
الفوائد
- تعظيم المكاسب – يضيف التداول بالهامش رافعة مالية إلى صفقاتك، مما يتيح لك تحقيق أرباح أكبر من نفس رأس المال. في مثالنا السابق، حوّل ذلك الربح من 20% إلى 40%.
- توسيع النطاق – يتيح التداول بالهامش مجالاً أوسع لاستراتيجيات التداول. فعلى سبيل المثال، لن يكون للمراجحة الإحصائية أي جدوى دون إضافة الرافعة المالية لأن تحركات الأسعار تكون ضئيلة للغاية.
لمخاطر
- تضخيم الخسائر قد يُضيف التداول بالهامش رافعة مالية إلى صفقاتك، لكن هذه الرافعة لها وجهان. ففي المثال السابق، إذا خسرت العملة الرقمية التي اشتريتها 20%، ستكون خسارتك 40% بدلاً من 20% فقط.
- مكالمات هامشية قد تحدث طلبات تغطية الهامش في أوقات غير مناسبة، لا سيما في أسواق العملات الرقمية المتقلبة. على سبيل المثال، إذا انخفضت الأسعار بشكل حاد (ولو مؤقتًا)، فقد تضطر إلى تصفية مركزك بالكامل.
أفضل 5 منصات تداول العملات الرقمية بالهامش
| التبادل | أزواج التشفير | الرافعة المالية | ابدأ الاعجاب |
| Binance | 600+ | ما يصل إلى 10X | مستويات يومية |
| Bybit | 400+ | ما يصل إلى 100X | متغيرة بالساعة |
| كراكن | 100+ | ما يصل إلى 5X | ثابت يوميًا |
| KuCoin | 100+ | ما يصل إلى 10X | ثابت يوميًا |
| BitMEX | 6 | ما يصل إلى 100X | ثابت يوميًا |
اقرأ مراجعتنا الأكثر تفصيلاً من بين منصات التداول ذات الهوامش الربحية العالية!
النصائح وأفضل الممارسات
- بداية الصغيرة تُقدّم بعض منصات تداول العملات الرقمية رافعة مالية تتجاوز 100 ضعف، لكن هذا لا يعني أن تُقدم على شراء صفقات ذات رافعة مالية عالية جدًا. ابدأ برافعة مالية 5 أضعاف لفهم آلية عملها قبل زيادة الرافعة.
- الحد من المخاطر تساعدك أوامر وقف الخسارة على الحد من المخاطر أو تأمين الأرباح في أي مراكز قائمة دون الحاجة إلى مراقبة السوق على مدار الساعة. كما أنها طريقة جيدة لتجنب العديد من فخاخ التمويل السلوكي والتحيزات المعرفية التي قد تضر بالأداء.
- حسابات منفصلة يصعب الحفاظ على هامش الصيانة إذا كنت تضيف وتسحب الأموال باستمرار. لذلك، يُنصح بفصل حساب الهامش عن حساباتك الأخرى للمعاملات أو الاستثمار.
- ابحث عن الجودة يخضع التداول بالهامش لتنظيمات صارمة في الولايات المتحدة، لكن هذا لا ينطبق بالضرورة على الدول الأخرى. ورغم أن الشروط قد لا تكون جذابة بنفس القدر، إلا أن هذه البورصات توفر حماية أكبر وخدمة عملاء أفضل.
الخط السفلي
يُتيح التداول بالهامش استراتيجيات تداول جديدة، ويُمكنه مضاعفة الأرباح، لكن هذه المزايا تنطوي على مخاطر كبيرة. بفهم آلية عمل الهامش، وتطبيق النصائح التي ناقشناها، يُمكنك توظيف الرافعة المالية لصالحك دون الوقوع في العديد من الأخطاء التي يقع فيها المتداولون الجدد.
إذا كنت تتداول الأصول المشفرة، فإن ZenLedger يمكن أن يساعدك في تقليل التوتر أثناء التداول. موسم الضرائبتقوم منصتنا تلقائيًا بتجميع المعاملات من المحافظ الإلكترونية ومنصات التداول، وحساب أرباحك أو خسائرك الرأسمالية، وإنشاء المستندات اللازمة لتقديم الإقرار الضريبي. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك تحديد طرق التوفير على مدار العام باستخدام أداة استغلال الخسائر الضريبية.
هذه المعلومات مُعدّة لأغراض إعلامية فقط، ولا ينبغي اعتبارها استشارة مهنية. يُرجى طلب استشارة قانونية أو مالية أو ضريبية أو غيرها من الاستشارات المستقلة التي تتناسب مع وضعك الخاص.
