ليس سراً أن السياسة تؤثر على أسعار العملات الرقمية، والعكس صحيح. نستعرض كيف يمكن أن تؤثر الانتخابات القادمة على محفظتك الاستثمارية.
ليس سراً أن السياسة تؤثر على أسعار العملات الرقمية. ففي الآونة الأخيرة، ارتفعت أسعار البيتكوين لتتجاوز 60,000 ألف دولار أمريكي عقب محاولة اغتيال الرئيس السابق ترامب، وهو حدث رفع احتمالات فوزه في الانتخابات الرئاسية بمقدار 10 نقاط لتصل إلى 70%. بولي ماركتسوق التنبؤات.
في الوقت نفسه، ازداد تأثير العملات المشفرة على السياسة، مع ظهور لجان العمل السياسي مثل فيرشيك بحسب ما ورد، جمعت المنظمة ما يقرب من 200 مليون دولار من الأموال التي تستخدمها بانتظام للتأثير على التشريعات. أسرار مفتوحة البيانات.
لكن ما الذي يقف وراء هذه التحركات؟ كيف يمكن أن تؤثر الانتخابات على العملات الرقمية؟ وكيف يمكن أن تؤثر العملات الرقمية على الانتخابات؟
ما الذي يؤثر على أسعار العملات الرقمية؟
تؤثر عوامل عديدة على أسعار العملات المشفرة، ولكن ليس دائماً بطرق يمكن التنبؤ بها.
على سبيل المثال، يرى البعض في البيتكوين وسيلةً للتحوط ضد التضخم، ولكن بينما بدأ التضخم في الولايات المتحدة بالارتفاع في مارس 2021، كانت أسعار البيتكوين قريبةً بالفعل من أعلى مستوياتها. ومع ارتفاع التضخم من 4.2% في أبريل 2021 إلى 5.4% في يوليو 2021، انخفضت الأسعار من أكثر من 60,000 دولار إلى 33,000 دولار، مما يشير إلى أنها ليست بالضرورة وسيلة تحوط فعّالة.
ينظر البعض إلى البيتكوين كأداة للتحوط ضد المخاطر. مع ذلك، وكما هو الحال مع التضخم، لا تدوم هذه العلاقة بشكل ثابت. فبينما ارتفعت أسعار البيتكوين استجابةً لارتفاع مؤشر تقلبات السوق (VIX) في أواخر عام 2020، انخفضت العملة الرقمية في أواخر عام 2022، عندما شهدت ارتفاعًا مماثلًا، ثم عادت للارتفاع مجددًا في عام 2024 على الرغم من انخفاض المؤشرات.
لذا، فيما يتعلق بالانتخابات، ليس من الآمن دائمًا افتراض أن أسعار البيتكوين سترتفع جنبًا إلى جنب مع المخاطر السياسية المتصورة أو التوقعات التضخمية المعدلة.
الحقيقة أكثر تعقيداً: فالعديد من الأحداث تؤثر على تحركات الأسعار.
على سبيل المثال، إطلاق بقعة صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة أدت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) إلى ارتفاع حاد في أسعار البيتكوين في أوائل عام 2024. وقد عوضت هذه القفزة بشكل كبير التباطؤ في الطلب بسبب انخفاض المخاطر المتصورة في السوق (على سبيل المثال، انخفاض قراءات مؤشر VIX).
يكمن التحدي في تحديد حجم تأثير كل حدث وتحديد كيفية تأثير هذه الإشارات على السعر.
ديناميكيات العملات الرقمية المتطورة
يستمر قطاع العملات المشفرة في التطور، الأمر الذي قد يغير ديناميكيات الأسعار أيضاً.
في الوقت الراهن، تُحرك المضاربة العديد من الأصول الرقمية المشفرة بدلاً من المستثمرين على المدى الطويل. فعلى سبيل المثال، تُشير تقديرات شركة ريفر فاينانشال إلى أن الأفراد يمتلكون الحصة الأكبر من عملة البيتكوين، وأنهم أكثر ميلاً للشراء والبيع بناءً على تقلبات السوق قصيرة الأجل مقارنةً بالمستثمرين المؤسسيين على المدى الطويل، مثل صناديق التقاعد أو الحكومات.
تقدير ملكية البيتكوين. المصدر: ريفر
مع ذلك، ومع ازدياد تدفق رؤوس الأموال إلى صناديق المؤشرات المتداولة للعملات الرقمية، قد يصبح للمستثمرين التقليديين تأثير أكبر من المضاربين. وفي حال حدوث ذلك، قد تتصرف أسعار البيتكوين بشكل أقرب إلى مؤشرات الأسهم وأقل تقلباً كأصل مضارب. كما أن صناديق التقاعد وغيرها من المستثمرين المؤسسيين أقل ميلاً للبيع إذا كانوا يحتفظون بالبيتكوين كاستثمار طويل الأجل.
وفي نهاية المطاف، قد تؤدي هذه الديناميكيات المتغيرة إلى ارتباطات أقوى مع ارتفاع التضخم أو مستويات مؤشر VIX، مما يجعل العملات المشفرة أشبه بالذهب أو المعادن الثمينة الأخرى.
تأثير العملات المشفرة على السياسة
لم يمتلك أو يستخدم سوى سبعة بالمائة من الأمريكيين أصول العملات المشفرة في العام الماضي، لكن هذه الصناعة بدأت تؤثر بشكل كبير على السياسة.
ضخّ متبرعو العملات الرقمية 94 مليون دولار في اللجان السياسية الفيدرالية منذ عام 2023، متجاوزين بذلك مبلغ 83 مليون دولار الذي تم إنفاقه في الدورة الانتخابية السابقة. وتُوجّه معظم هذه الأموال إلى لجان العمل السياسي التابعة للعملات الرقمية، مثل "فيرشيك"، التي تُنفق معظمها على سباقات الكونغرس. فعلى سبيل المثال، أنفقت "فيرشيك" 10 ملايين دولار على إعلانات لمنع المرشحة الديمقراطية كاتي بورتر من الفوز بمقعد شاغر في مجلس شيوخ ولاية كاليفورنيا.
استجاب السياسيون بتمرير تشريعات داعمة للعملات الرقمية، حظيت بدعم مفاجئ من الحزبين. فبينما تُعرف السيناتور إليزابيث وارن بموقفها المعارض للعملات الرقمية، خالف زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ تشاك شومر وعدد من الديمقراطيين الآخرين حزبهم ودعموا إلغاء توجيهات هيئة الأوراق المالية والبورصات التي قد تُثني البنوك عن الاحتفاظ بالأصول الرقمية.
في انتخابات عام 2024، أعلن العديد من المؤثرين في مجال العملات الرقمية دعمهم لرئاسة ترامب. يتبرع إيلون ماسك بأكثر من 40 مليون دولار شهرياً للحملة، ويربط بيتر ثيل علاقة طويلة الأمد مع نائب الرئيس الذي اختاره ترامب، جيه دي فانس، كما أعلن مستثمرون آخرون مثل مارك أندريسن وبن هورويتز دعمهم لترامب.
ومع ذلك، فإن قرار بايدن بالانسحاب من السباق قد يغير هذه الديناميكيات إذا بدت هاريس أو مرشحون آخرون أكثر انفتاحاً على التكنولوجيا والعملات المشفرة.
بغض النظر عن نتيجة انتخابات عام 2024، فإن هذه التطورات قد تؤدي إلى نظام بيئي أكثر نضجاً مع وضوح تنظيمي أكبر إذا استمرت مساهمات الحملات الانتخابية في التأثير على السياسيين لسن لوائح مواتية حول الصناعة.
موقف السياسيين
معظم إحباطات صناعة العملات المشفرة تنبع من هيئة الأوراق المالية والبورصات ورئيسها، غاري جينسلر، الذي سعى بقوة لملاحقة هذه الصناعة.
عيّن الرئيس بايدن السيد جينسلر في عام 2021، وقد شهدت الإدارة... سجل مختلط على مر السنين. وبينما يبدو أن الإدارة تدرك الحاجة إلى الابتكار الرقمي، فقد دعمت حملة هيئة الأوراق المالية والبورصات وتحرك مصلحة الضرائب الأمريكية لإلزام البورصات بجمع معلومات العملاء وتقديمها النموذج 1099-DA.
من جهة أخرى، وعد الرئيس السابق ترامب مؤخراً بـ"إفساح المجال للابتكار" في حال انتخابه رئيساً. ويقترح بعض مؤيدي صناعة العملات الرقمية، بمن فيهم رئيسان سابقان لهيئة تداول السلع الآجلة (CFTC)، مرشحين محتملين لمنصب مفوض هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) خلفاً للسيد جينسلر.
يُعرف جيه دي فانس، الذي اختاره ترامب نائبًا للرئيس، بدعمه القوي لقطاع العملات الرقمية، وله علاقات وثيقة بشخصيات داعمة له مثل بيتر ثيل. مع ذلك، قد لا تحظى خطط فانس بدعم الحزبين كما هو الحال مع التشريعات في مجلس النواب، مما يعني أن القطاع قد يضطر للاختيار بين حل مثالي لتحقيق أي تقدم.
مع ذلك، خفف قادة الحزب الديمقراطي من لهجتهم في الأشهر الأخيرة. ففي يوليو/تموز، التقى مستشار رفيع المستوى للرئيس بايدن بعشرات من قادة العملات الرقمية في اجتماع طاولة مستديرة نظمه النائب رو خانا. وضم الاجتماع السيناتور كيرستن غيليبراند، والنائب جو نيغوس، والملياردير مارك كوبان، وهو من مؤيدي العملات الرقمية وداعم لبايدن.
بعد انسحاب بايدن من السباق الرئاسي، تتجه الأنظار الآن إلى موقف هاريس من العملات الرقمية. بصفتها سيناتور عن ولاية كاليفورنيا، ينظر إليها الكثيرون على أنها داعمة للعملات الرقمية، لكن الآراء قد تتغير مع اكتمال تشكيل فريقها الاستشاري. في نهاية المطاف، يبقى السؤال الأهم: هل ستُعيّن رئيسًا جديدًا لهيئة الأوراق المالية والبورصات أكثر دعمًا للعملات الرقمية؟
الخط السفلي
تتشابك العملات المشفرة والسياسة على عدة مستويات.
تمارس الأحزاب السياسية الحاكمة نفوذاً هائلاً، مباشراً وغير مباشر، على منظومة العملات الرقمية من خلال سياساتها. فعلى سبيل المثال، أدى تعيين إدارة بايدن لغاري غينسلر إلى حملة صارمة ضد انتهاكات قوانين الأوراق المالية، مما كان له أثر سلبي كبير على القطاع ككل.
من جهة أخرى، يمكن لقطاع العملات المشفرة أن يؤثر بشكل كبير على السياسيين من خلال لجان العمل السياسي (Super PACs) ومساهماتها. وقد تؤثر هذه المساهمات على الخيارات والسياسات التي يدعمها السياسيون على أرض الواقع.
عند تقييم تأثير الانتخابات القادمة على العملات المشفرة، ينبغي على المستثمرين أن يدرسوا بعناية جميع العوامل التي يمكن أن تؤثر على الأسعار.
إذا كنت تتداول الأصول الرقمية، فإن ZenLedger تساعدك في تنظيم جميع معاملاتك الضريبية لتجنب أي مشاكل مع مصلحة الضرائب. تجمع منصتنا المعاملات من مختلف المحافظ ومنصات التداول، وتحسب أرباحك أو خسائرك الرأسمالية، وتُنشئ لك المستندات الضريبية التي يجب عليك تقديمها سنويًا. كما يمكنك أيضًا إيجاد فرص للاستفادة من الخسائر الضريبية!
هذه المعلومات مُعدّة لأغراض إعلامية فقط، ولا ينبغي اعتبارها استشارة مهنية. يُرجى طلب استشارة قانونية أو مالية أو ضريبية أو غيرها من الاستشارات المستقلة التي تتناسب مع وضعك الخاص.
كيف يمكن أن تؤثر انتخابات عام 2024 على العملات المشفرة
ليس سراً أن السياسة تؤثر على أسعار العملات الرقمية. ففي الآونة الأخيرة، ارتفعت أسعار البيتكوين لتتجاوز 60,000 ألف دولار أمريكي عقب محاولة اغتيال الرئيس السابق ترامب، وهو حدث رفع احتمالات فوزه في الانتخابات الرئاسية بمقدار 10 نقاط لتصل إلى 70%. بولي ماركتسوق التنبؤات.
في الوقت نفسه، ازداد تأثير العملات المشفرة على السياسة، مع ظهور لجان العمل السياسي مثل فيرشيك بحسب ما ورد، جمعت المنظمة ما يقرب من 200 مليون دولار من الأموال التي تستخدمها بانتظام للتأثير على التشريعات. أسرار مفتوحة البيانات.
لكن ما الذي يقف وراء هذه التحركات؟ كيف يمكن أن تؤثر الانتخابات على العملات الرقمية؟ وكيف يمكن أن تؤثر العملات الرقمية على الانتخابات؟
ما الذي يؤثر على أسعار العملات الرقمية؟
تؤثر عوامل عديدة على أسعار العملات المشفرة، ولكن ليس دائماً بطرق يمكن التنبؤ بها.
على سبيل المثال، يرى البعض في البيتكوين وسيلةً للتحوط ضد التضخم، ولكن بينما بدأ التضخم في الولايات المتحدة بالارتفاع في مارس 2021، كانت أسعار البيتكوين قريبةً بالفعل من أعلى مستوياتها. ومع ارتفاع التضخم من 4.2% في أبريل 2021 إلى 5.4% في يوليو 2021، انخفضت الأسعار من أكثر من 60,000 دولار إلى 33,000 دولار، مما يشير إلى أنها ليست بالضرورة وسيلة تحوط فعّالة.
ينظر البعض إلى البيتكوين كأداة للتحوط ضد المخاطر. مع ذلك، وكما هو الحال مع التضخم، لا تدوم هذه العلاقة بشكل ثابت. فبينما ارتفعت أسعار البيتكوين استجابةً لارتفاع مؤشر تقلبات السوق (VIX) في أواخر عام 2020، انخفضت العملة الرقمية في أواخر عام 2022، عندما شهدت ارتفاعًا مماثلًا، ثم عادت للارتفاع مجددًا في عام 2024 على الرغم من انخفاض المؤشرات.
لذا، فيما يتعلق بالانتخابات، ليس من الآمن دائمًا افتراض أن أسعار البيتكوين سترتفع جنبًا إلى جنب مع المخاطر السياسية المتصورة أو التوقعات التضخمية المعدلة.
الحقيقة أكثر تعقيداً: فالعديد من الأحداث تؤثر على تحركات الأسعار.
على سبيل المثال، إطلاق بقعة صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة أدت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) إلى ارتفاع حاد في أسعار البيتكوين في أوائل عام 2024. وقد عوضت هذه القفزة بشكل كبير التباطؤ في الطلب بسبب انخفاض المخاطر المتصورة في السوق (على سبيل المثال، انخفاض قراءات مؤشر VIX).
يكمن التحدي في تحديد حجم تأثير كل حدث وتحديد كيفية تأثير هذه الإشارات على السعر.
ديناميكيات العملات الرقمية المتطورة
يستمر قطاع العملات المشفرة في التطور، الأمر الذي قد يغير ديناميكيات الأسعار أيضاً.
في الوقت الراهن، تُحرك المضاربة العديد من الأصول الرقمية المشفرة بدلاً من المستثمرين على المدى الطويل. فعلى سبيل المثال، تُشير تقديرات شركة ريفر فاينانشال إلى أن الأفراد يمتلكون الحصة الأكبر من عملة البيتكوين، وأنهم أكثر ميلاً للشراء والبيع بناءً على تقلبات السوق قصيرة الأجل مقارنةً بالمستثمرين المؤسسيين على المدى الطويل، مثل صناديق التقاعد أو الحكومات.
تقدير ملكية البيتكوين. المصدر: ريفر
مع ذلك، ومع ازدياد تدفق رؤوس الأموال إلى صناديق المؤشرات المتداولة للعملات الرقمية، قد يصبح للمستثمرين التقليديين تأثير أكبر من المضاربين. وفي حال حدوث ذلك، قد تتصرف أسعار البيتكوين بشكل أقرب إلى مؤشرات الأسهم وأقل تقلباً كأصل مضارب. كما أن صناديق التقاعد وغيرها من المستثمرين المؤسسيين أقل ميلاً للبيع إذا كانوا يحتفظون بالبيتكوين كاستثمار طويل الأجل.
وفي نهاية المطاف، قد تؤدي هذه الديناميكيات المتغيرة إلى ارتباطات أقوى مع ارتفاع التضخم أو مستويات مؤشر VIX، مما يجعل العملات المشفرة أشبه بالذهب أو المعادن الثمينة الأخرى.
تأثير العملات المشفرة على السياسة
لم يمتلك أو يستخدم سوى سبعة بالمائة من الأمريكيين أصول العملات المشفرة في العام الماضي، لكن هذه الصناعة بدأت تؤثر بشكل كبير على السياسة.
ضخّ متبرعو العملات الرقمية 94 مليون دولار في اللجان السياسية الفيدرالية منذ عام 2023، متجاوزين بذلك مبلغ 83 مليون دولار الذي تم إنفاقه في الدورة الانتخابية السابقة. وتُوجّه معظم هذه الأموال إلى لجان العمل السياسي التابعة للعملات الرقمية، مثل "فيرشيك"، التي تُنفق معظمها على سباقات الكونغرس. فعلى سبيل المثال، أنفقت "فيرشيك" 10 ملايين دولار على إعلانات لمنع المرشحة الديمقراطية كاتي بورتر من الفوز بمقعد شاغر في مجلس شيوخ ولاية كاليفورنيا.
استجاب السياسيون بتمرير تشريعات داعمة للعملات الرقمية، حظيت بدعم مفاجئ من الحزبين. فبينما تُعرف السيناتور إليزابيث وارن بموقفها المعارض للعملات الرقمية، خالف زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ تشاك شومر وعدد من الديمقراطيين الآخرين حزبهم ودعموا إلغاء توجيهات هيئة الأوراق المالية والبورصات التي قد تُثني البنوك عن الاحتفاظ بالأصول الرقمية.
في انتخابات عام 2024، أعلن العديد من المؤثرين في مجال العملات الرقمية دعمهم لرئاسة ترامب. يتبرع إيلون ماسك بأكثر من 40 مليون دولار شهرياً للحملة، ويربط بيتر ثيل علاقة طويلة الأمد مع نائب الرئيس الذي اختاره ترامب، جيه دي فانس، كما أعلن مستثمرون آخرون مثل مارك أندريسن وبن هورويتز دعمهم لترامب.
ومع ذلك، فإن قرار بايدن بالانسحاب من السباق قد يغير هذه الديناميكيات إذا بدت هاريس أو مرشحون آخرون أكثر انفتاحاً على التكنولوجيا والعملات المشفرة.
بغض النظر عن نتيجة انتخابات عام 2024، فإن هذه التطورات قد تؤدي إلى نظام بيئي أكثر نضجاً مع وضوح تنظيمي أكبر إذا استمرت مساهمات الحملات الانتخابية في التأثير على السياسيين لسن لوائح مواتية حول الصناعة.
موقف السياسيين
معظم إحباطات صناعة العملات المشفرة تنبع من هيئة الأوراق المالية والبورصات ورئيسها، غاري جينسلر، الذي سعى بقوة لملاحقة هذه الصناعة.
عيّن الرئيس بايدن السيد جينسلر في عام 2021، وقد شهدت الإدارة... سجل مختلط على مر السنين. وبينما يبدو أن الإدارة تدرك الحاجة إلى الابتكار الرقمي، فقد دعمت حملة هيئة الأوراق المالية والبورصات وتحرك مصلحة الضرائب الأمريكية لإلزام البورصات بجمع معلومات العملاء وتقديمها النموذج 1099-DA.
من جهة أخرى، وعد الرئيس السابق ترامب مؤخراً بـ"إفساح المجال للابتكار" في حال انتخابه رئيساً. ويقترح بعض مؤيدي صناعة العملات الرقمية، بمن فيهم رئيسان سابقان لهيئة تداول السلع الآجلة (CFTC)، مرشحين محتملين لمنصب مفوض هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) خلفاً للسيد جينسلر.
يُعرف جيه دي فانس، الذي اختاره ترامب نائبًا للرئيس، بدعمه القوي لقطاع العملات الرقمية، وله علاقات وثيقة بشخصيات داعمة له مثل بيتر ثيل. مع ذلك، قد لا تحظى خطط فانس بدعم الحزبين كما هو الحال مع التشريعات في مجلس النواب، مما يعني أن القطاع قد يضطر للاختيار بين حل مثالي لتحقيق أي تقدم.
مع ذلك، خفف قادة الحزب الديمقراطي من لهجتهم في الأشهر الأخيرة. ففي يوليو/تموز، التقى مستشار رفيع المستوى للرئيس بايدن بعشرات من قادة العملات الرقمية في اجتماع طاولة مستديرة نظمه النائب رو خانا. وضم الاجتماع السيناتور كيرستن غيليبراند، والنائب جو نيغوس، والملياردير مارك كوبان، وهو من مؤيدي العملات الرقمية وداعم لبايدن.
بعد انسحاب بايدن من السباق الرئاسي، تتجه الأنظار الآن إلى موقف هاريس من العملات الرقمية. بصفتها سيناتور عن ولاية كاليفورنيا، ينظر إليها الكثيرون على أنها داعمة للعملات الرقمية، لكن الآراء قد تتغير مع اكتمال تشكيل فريقها الاستشاري. في نهاية المطاف، يبقى السؤال الأهم: هل ستُعيّن رئيسًا جديدًا لهيئة الأوراق المالية والبورصات أكثر دعمًا للعملات الرقمية؟
الخط السفلي
تتشابك العملات المشفرة والسياسة على عدة مستويات.
تمارس الأحزاب السياسية الحاكمة نفوذاً هائلاً، مباشراً وغير مباشر، على منظومة العملات الرقمية من خلال سياساتها. فعلى سبيل المثال، أدى تعيين إدارة بايدن لغاري غينسلر إلى حملة صارمة ضد انتهاكات قوانين الأوراق المالية، مما كان له أثر سلبي كبير على القطاع ككل.
من جهة أخرى، يمكن لقطاع العملات المشفرة أن يؤثر بشكل كبير على السياسيين من خلال لجان العمل السياسي (Super PACs) ومساهماتها. وقد تؤثر هذه المساهمات على الخيارات والسياسات التي يدعمها السياسيون على أرض الواقع.
عند تقييم تأثير الانتخابات القادمة على العملات المشفرة، ينبغي على المستثمرين أن يدرسوا بعناية جميع العوامل التي يمكن أن تؤثر على الأسعار.
إذا كنت تتداول الأصول الرقمية، فإن ZenLedger تساعدك في تنظيم جميع معاملاتك الضريبية لتجنب أي مشاكل مع مصلحة الضرائب. تجمع منصتنا المعاملات من مختلف المحافظ ومنصات التداول، وتحسب أرباحك أو خسائرك الرأسمالية، وتُنشئ لك المستندات الضريبية التي يجب عليك تقديمها سنويًا. كما يمكنك أيضًا إيجاد فرص للاستفادة من الخسائر الضريبية!
ابدأ اليوم مجانًا!
هذه المعلومات مُعدّة لأغراض إعلامية فقط، ولا ينبغي اعتبارها استشارة مهنية. يُرجى طلب استشارة قانونية أو مالية أو ضريبية أو غيرها من الاستشارات المستقلة التي تتناسب مع وضعك الخاص.
شاركها الان
المحتويات
مقالات ذات صلة
قد تخضع مكافآت العملات المستقرة لقيود في مسودة قانون CLARITY. ما يعنيه ذلك لحاملي عملة USDC، ومكافآت Coinbase، ومنصة التمويل اللامركزي (DeFi)؟
أفضل منصات تداول العملات الرقمية بدون التحقق من الهوية
مواعيد تنصيف البيتكوين: متى سيحدث تنصيف البيتكوين التالي؟