في عام 2008، أدى انهيار بنك ليمان براذرز إلى أزمة مالية عالمية. انفجرت فقاعة سوق الإسكان الأمريكية، مما أدى إلى موجة عارمة من حالات التخلف عن سداد الرهن العقاري، وذعر مالي، وخسائر تُقدر بنحو 15 تريليون دولار في قيمة الأسهم العالمية. وقد تسبب هذا الانهيار في انزلاق دول العالم إلى ركود اقتصادي عالمي.
طالب المواطنون بالإصلاح، فاستجابت الحكومات. وتجنبت الشركات المالية والمديرون التنفيذيون الغرامات حتى مع انهيار ملايين حسابات التقاعد وارتفاع معدل التخلف عن سداد الرهن العقاري. تحملت العبء الأكبر من العواقب. بمرور الوقت، استقرت الأمور بشكل مضطرب، تاركة وراءها استياءً وعدم ثقة مستمرين في المؤسسات المالية التقليدية.
رأت بعض الجماعات أن مشروع Tradfi ميؤوس منه. ورداً على الانهيار، في 31 أكتوبر 2008، قام فرد أو مجموعة أفراد يُطلق عليهم اسم ساتوشي ناكاموتو بنشر الورقة البيضاء لبيتكوين على قائمة بريدية خاصة بالتشفير على منصة Metzdowd.
أوضحت الورقة البحثية أن البيتكوين عملة رقمية بديلة وأن البلوك تشين هو نظام دفتر الأستاذ الخاص بها للقضاء على وسطاء التمويل التقليدي.
بعد مرور 15 عامًا، بات من المعروف أن البيتكوين والعملات المشفرة شهدت تقلبات كبيرة ونقاشات حادة حول تبنيها. وليس من المستغرب أن الحكومات وقطاع التمويل التقليدي القوي لم يمنحا العملات المشفرة الدعم الكافي. تفويض مطلق الاستحواذ على النظام المالي العالمي وإصلاحه.
ومع ذلك، فإن الاهتمام المتزايد للجمهور بالعملات المشفرة يثبت وجود طلب مستمر على بدائل أفضل لأعمال التمويل التقليدي المعتادة.
الشركات الكبرى في هذا المجال تراقب الوضع عن كثب. ففي أغسطس، أطلقت باي بال عملة مستقرة. وفي يوليو، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بـ مقبول أدى تطبيق صندوق بيتكوين المتداول من قبل شركة بلاك روك إلى موجة من التطبيقات اللاحقة والكثير من التكهنات من قبل منشئي منصة FinTok حول بداية "أعظم عملية نقل للثروة في التاريخ".
بصرف النظر عن التقلبات والخسائر الصادمة التي تشهدها أسواق العملات المشفرة، فإن تقنية البلوك تشين هي الابتكار الحاسم الذي يدعم الفوائد الأساسية للعملات المشفرة.
دعونا نلقي نظرة على كيفية تأثير دمج تقنية البلوك تشين على الأنظمة المالية التقليدية.
دمج تقنية البلوك تشين في التمويل التقليدي (TradFi)
على عكس أنظمة السجلات التقليدية، تُعدّ تقنية البلوك تشين سجلاً لا مركزياً. وقد ابتكر مؤسس البيتكوين تقنية البلوك تشين لمعالجة نقاط الضعف الكامنة في النماذج المركزية للتمويل التقليدي. وتُضفي تقنية البلوك تشين مزيداً من الشفافية، وتُقلّل التكاليف، وتُحسّن الأمان.
تعزيز الشفافية والثقة
في جوهرها، تُعدّ المالية سلسلة من المعاملات. توفر تقنية البلوك تشين سجلاً غير قابل للتغيير ولا مركزي يُسجّل هذه المعاملات. على عكس الأنظمة المركزية التقليدية، حيث تتحكم جهة واحدة بالبيانات، تعمل تقنية البلوك تشين على شبكة موزعة حيث يمكن لجميع المشاركين الوصول إلى نفس المعلومات.
تُسجّل كل معاملة بشكل آمن في سلسلة زمنية من الكتل، مما يمنع تعديلها أو حذفها. هذه الشفافية تعزز الثقة بين المشاركين حيث يمكنهم التحقق من المعاملات بشكل مستقل، مما يقلل الحاجة إلى الاعتماد على الوسطاء للتحقق.
تصبح عملية التدقيق أكثر كفاءة حيث يمكن تتبع تاريخ المعاملات بالكامل بسهولة، مما يعزز المساءلة ويقلل من احتمالية الاحتيال.
إمكانية تقليل الوسطاء والتكاليف العامة
من خلال تسهيل المعاملات بين الأفراد وأتمتة تنفيذ العقود عبر العقود الذكية، تعمل تقنية البلوك تشين على تبسيط العمليات التي كانت تتطلب تقليديًا تدخل الوسطاء.
يؤدي الاستغناء عن الوسيط بهذه الطريقة إلى تسريع المعاملات وخفض التكاليف. إذ يمكن للمشاركين التواصل مباشرة فيما بينهم، مما يلغي التأخيرات والرسوم المرتبطة بالوسطاء.
بالإضافة إلى ذلك، تستفيد المعاملات العابرة للحدود من قدرة تقنية البلوك تشين على العمل بسلاسة عبر مختلف الأنظمة القانونية، مما يقلل الحاجة إلى تحويل العملات وخدمات الوساطة. ومع ذلك، لا تزال الحكومات قلقة من إمكانية استغلال جهات إجرامية لتقنية البلوك تشين والعملات المشفرة في غسل الأموال وغيرها من الجرائم المالية.
تحسين أمن البيانات المالية وسلامة البيانات المالية بفضل تقنية البلوك تشين
تُؤكد آليات الإجماع، مثل إثبات العمل أو إثبات الحصة، صحة المعاملات قبل إضافتها إلى سلسلة الكتل، مما يقلل من مخاطر الأنشطة الاحتيالية أو غير المصرح بها. كما أن معاملات سلسلة الكتل مؤمنة تشفيرياً ويصعب التلاعب بها لاحقاً.
يُضيف نظام اللامركزية طبقة أمان إضافية، إذ لا توجد نقطة ضعف مركزية يُمكن للمهاجمين استغلالها. يُعدّ تعديل أي كتلة بعد إضافتها إلى سلسلة الكتل أمرًا صعبًا، ويكاد يكون مستحيلاً القيام بذلك سرًا. لا يقتصر دور هذا الأمان المُعزز على حماية البيانات الحساسة فحسب، بل يُمكنه أيضًا تعزيز ثقة المستخدمين.
علاوة على ذلك، تتميز البيانات المخزنة على تقنية البلوك تشين بمقاومتها للتلاعب وختمها الزمني، مما يجعلها مثالية لتطبيقات مثل إثبات ملكية الأصول وتتبعها. وبشكل عام، يُعد أي موقف تكون فيه الأصالة والمصدر أمراً بالغ الأهمية حالة استخدام مثالية لتقنية البلوك تشين.
زيادة فرص الحصول على الخدمات المالية
يمكن لدمج تقنية البلوك تشين في التمويل التقليدي أن يُعزز الشمول المالي ويُسهّل الوصول إلى الخدمات. في العديد من البلدان، لا يُلبي التمويل التقليدي احتياجات ذوي الدخل المحدود بشكل كافٍ. ويُعدّ نقص الوصول إلى خدمات التمويل التقليدي أحد أسباب ارتفاع معدلات تبني العملات المشفرة في الهند والعديد من الدول الأفريقية.
في بعض البلدان التي تشهد نمواً في الطبقة المتوسطة، مثل المكسيك وفي البرازيل، تصدر البنوك التجارية بطاقات ائتمان وقروضاً بأسعار فائدة باهظة (بعضها يتجاوز 100٪) ورسوم عالية تستغل الأشخاص ذوي المعرفة المالية المنخفضة.
يُساهم انعدام فرص الحصول على خدمات مالية عادلة في تفاقم عدم المساواة في الدخل على مستوى العالم، وذلك من خلال إعاقة ريادة الأعمال، وتطوير الأعمال، والتعليم وتنمية المهارات، وامتلاك العقارات، والأنشطة الاستثمارية. كما يُعزز محدودية الوصول إلى رأس المال عدم المساواة في الدخل على مستوى العالم، من خلال تقييد فرص التقدم الاقتصادي وتراكم الثروة.
يمكن للأفراد الذين لا يستطيعون الوصول إلى البنية التحتية المصرفية التقليدية المشاركة في النظام المالي عبر تقنية البلوك تشين والعملات المشفرة. وتتيح منصات التمويل اللامركزي (DeFi) المبنية على تقنية البلوك تشين للمستخدمين الوصول إلى الخدمات المالية مثل الإقراض والاقتراض والتداول دون وسطاء.
تشتهر أنظمة التمويل التقليدي بكونها بيروقراطية للغاية. تعمل العقود الذكية على أتمتة العمليات وتقليل الحاجة إلى الأوراق التقليدية والتحقق اليدوي.
بشكل عام، تدعم طبيعة تقنية البلوك تشين التي لا تعرف الحدود، والأتمتة، والشفافية العملات التي تفتح فرصًا لأولئك الذين لم يحصلوا على الخدمات الكافية من الأنظمة المالية التقليدية.
حالات استخدام تقنية البلوك تشين في التمويل التقليدي
يُعدّ قطاع التمويل قطاعًا واسعًا، ومن المستحيل تلخيص تأثير تقنية البلوك تشين على هذا القطاع بأكمله في مقال واحد. للاطلاع على دراسة معمقة لحالات استخدام البلوك تشين في التمويل، تفضل بزيارة هذا آخر من شركة كونسنسيس. فيما يلي بعض مجالات التمويل وعينة موجزة عن كيفية تأثير تقنية البلوك تشين عليها.
تسوية الصناديق العالمية
تتطلب التحويلات المالية العالمية حاليًا وجود عدة وسطاء، مما يؤدي إلى تأخيرات وتكاليف ومخاوف أمنية. تقدم تقنية البلوك تشين حلاً يتمثل في سجل لامركزي آمن لتسوية المعاملات مباشرةً، مما يلغي الحاجة إلى وسطاء مثل البنوك المراسلة.
يمكن أن تحل التحويلات القائمة على تقنية البلوك تشين محل الطرق التقليدية مثل عملية سويفت المعقدة والمتعددة الخطوات، مما يقلل من أوقات التحويل للمعاملات الدولية والمحلية ويحسن الكفاءة العامة في نظام تحويل الأموال.
التمويل التجارى
يُعدّ تمويل التجارة ركيزة أساسية في النظام المالي العالمي، إذ يهدف إلى تقليل المخاطر وتعزيز إمكانية الحصول على الائتمان للتجارة الدولية. إلا أن هذا القطاع يعاني من أنظمة توثيق يدوية قديمة، مما يؤدي إلى أوجه قصور واختناقات.
توفر تقنية البلوك تشين حلاً فعالاً من خلال تخزين عمليات التداول، مثل خطابات الاعتماد، بشكل آمن على البلوك تشين. كما تُمكّن الرقمنة من التحقق من تفاصيل المعاملات، مثل المنشأ ومعلومات المنتج، بكفاءة عالية من حيث التكلفة. ويكتسب الشركاء التجاريون الثقة ويعززونها من خلال زيادة الشفافية وأمن البيانات.
في نهاية المطاف، تمتلك تقنية البلوك تشين القدرة على التخفيف من مخاطر التجارة السائدة، بما في ذلك التناقضات في الوثائق والشكوك المتعلقة بحركة البضائع.
تحديث تدفق المعاملات
تتعامل مؤسسات مالية رائدة مثل فيزا وباي بال وبلاك روك مع كميات هائلة من البيانات المالية الحساسة، مما يتطلب عمليات نقل ومراجعة وتدقيق آمنة ودقيقة. ومن خلال الاستفادة من تقنية سلاسل الكتل الخاصة، تستطيع هذه المؤسسات تحسين عملياتها الداخلية عبر تدفق بيانات شفاف وغير قابل للتغيير ومتسلسل زمنيًا.
يوفر هذا النهج مستوى أعلى من الأمان، حيث يستخدم إمكانية التتبع في تقنية البلوك تشين للكشف عن الاحتيال وإنشاء مسارات تدقيق موثوقة، وبالتالي معالجة تحديات الحفاظ على السجلات ومطابقتها مع تحسين الكفاءة العامة.
الهوية اللامركزية
يتعين على شركات التمويل التقليدي الانخراط في عملية "اعرف عميلك" (KYC) المرهقة التي تتضمن التحقق من هوية العميل من خلال تقديم المستندات، والتي تستغرق أحيانًا أسابيع.
يقومون بتخزين بيانات العملاء على أنظمة مركزية، مما يعرض العملاء لخطر الاختراق.
ومما يزيد الأمر سوءاً، أن الأفراد مطالبون بتقديم نفس المعلومات الحساسة إلى كل مؤسسة، مما يزيد من خطر تعرضهم لسرقة الهوية والاحتيال.
توفر تقنية البلوك تشين حلاً مبسطاً حيث يقوم العملاء بتحميل معلومات "اعرف عميلك" (KYC) مرة واحدة، مما يتيح التحقق السريع والآمن من خلال "هوية لامركزية" (DID) على البلوك تشين. يعزز هذا النهج الكفاءة، ويقلل التكاليف، ويزيد الأمان.
تقنية البلوك تشين والتمويل التقليدي: الجوانب السلبية
رغم أن دمج تقنية البلوك تشين في التمويل التقليدي يوفر مزايا عديدة، إلا أنه ينطوي على بعض السلبيات. يتمثل أحد التحديات في مشكلة قابلية التوسع لبعض شبكات البلوك تشين. قد تؤدي مشاكل النمو على السلسلة إلى اختناقات وبطء في معالجة المعاملات.
يتمثل تحدٍ آخر في تحقيق التوازن بين اللامركزية. فبينما تُعدّ اللامركزية سمة أساسية في تقنية البلوك تشين، إذ توفر الشفافية وإمكانية توفير التكاليف، إلا أنها تُثير أيضاً مخاوف أمنية. وتُعطي الأنظمة المالية التقليدية الأولوية للتحكم المركزي، مما يُبسط إجراءات الأمان القوية والامتثال التنظيمي والمساءلة.
يُعدّ تحقيق التوازن الأمثل بين اللامركزية والأمان أمرًا بالغ الأهمية مع تبني القطاع المالي لتقنية البلوك تشين. فعلى سبيل المثال، قد تتمكن سلاسل البلوك تشين ذات عدد أقل من العُقد (الأقل لامركزية) من إيقاف عمليات الاحتيال بسرعة أكبر.
أما من الناحية القانونية، فلا يزال المشهد التنظيمي لتقنية البلوك تشين والعملات المشفرة في مجال التمويل غير مؤكد، مما يخلق حاجة إلى مبادئ توجيهية واضحة لضمان الامتثال وتخفيف المخاطر المرتبطة بغسل الأموال والاحتيال وحماية المستهلك.
تؤكد هذه العوامل على الحاجة إلى تخطيط تفصيلي للسيناريوهات، وتقديم المشورة القانونية، والتكامل التدريجي عند دمج تقنية البلوك تشين في بنية تحتية مالية قائمة.
المضي قدما
يُعدّ قطاع التمويل التقليدي من أكثر القطاعات خضوعاً للتنظيم، وقد أدى الغموض المحيط بتنظيم العملات المشفرة إلى إبطاء دخول هذا القطاع إلى عالم العملات المشفرة. إلا أن عام 2023 شهد تقدماً ملحوظاً في تنظيم العملات المشفرة يفوق أي عام سابق.
مع ازدياد وضوح التنظيمات المتعلقة بالعملات المشفرة من جانب الحكومات، فمن المعقول أن نفترض أننا سنشهد زيادة في تبني شركات التمويل التقليدية لتقنية البلوك تشين ومنتجات العملات المشفرة.
هل تستثمر في كل من التمويل التقليدي والعملات الرقمية؟ يمكن لـ ZenLedger مساعدتك في حساب ضرائب العملات الرقمية بسهولة وإيجاد فرص لتوفير المال والتداول بذكاء أكبر. ابدأ الآن مجانًا أو تعلم المزيد عن خطط أعدها متخصصون في الضرائب!
تنويه: هذه المعلومات مُعدّة لأغراض إعلامية فقط، ولا تُعدّ بديلاً عن الاستشارة الضريبية أو القانونية أو المالية. يُرجى استشارة مستشاريك الضريبيين والقانونيين والمحاسبيين قبل القيام بأي معاملة.
