استخدم تمويل لامركزي أدخل نظام التمويل اللامركزي (DeFi) ابتكاراتٍ جديدةً إلى قطاع الخدمات المالية، ولعلّ فكرة "الاكتتاب العام البشري" تُعدّ من أكثر تطبيقات التمويل اللامركزي غرابةً. فقد أصبحت "الرموز الشخصية" وسيلةً شائعةً لصنّاع المحتوى والمؤثرين لجمع الأموال والتفاعل مع جمهورهم بطرقٍ جديدةٍ ومثيرة، ولكنّها تنطوي على مخاطر.
في هذه المقالة، سنلقي نظرة على الرموز الشخصية، وأمثلة على الرموز الشائعة، وبعض المخاطر التي يجب تذكرها قبل إصدارها أو شرائها.
ما هي الرموز الشخصية؟
الرموز الشخصية هي رموز ERC-20 أو رموز مماثلة - عادةً ما تكون على إثيريم – يتحكم بها فرد واحد. قد يتمكن حاملو الرموز من التصويت على قرارات حياتية أو استبدال الرموز بخدمات. وفي مقابل تحويل أنفسهم إلى رموز، يستطيع هؤلاء الأفراد بناء قاعدة جماهيرية وجمع الأموال لتمويل أمور مثل تعليمهم أو مشاريعهم.
تُشبه الرموز الشخصية، من بعض النواحي، منصات مثل باتريون التي تُمكّن أي شخص من دعم الآخرين في أعمالهم. فعلى سبيل المثال، يستخدم العديد من الفنانين باتريون لتشجيع معجبيهم على دعم أعمالهم دون الحاجة بالضرورة إلى بيعها بشكل مباشر. كما يستخدم مطورو البرامج مفتوحة المصدر هذه المنصة لجمع التبرعات مقابل مساهماتهم المجانية والمتاحة للجميع في مجال البرمجيات.
يكمن الاختلاف في أن الرموز الشخصية تتيح إمكانيات اقتصادية أوسع. إذ يمكن لمصدري هذه الرموز تصميم عقود ذكية لتقديم مزايا محددة مع التحكم في العرض والطلب عليها. على سبيل المثال، قد يصممون عقدًا ذكيًا يحد من عدد الرموز المتاحة، ثم يقومون بحرقها عند استخدامها في الخدمات الاستشارية.
لماذا قد تقوم بإنشاء واحد؟
مثل معظم مشاريع العملات المشفرة، تتمتع الرموز الشخصية بطموحات عالية لقلب المفاهيم التقليدية رأساً على عقب وتغيير طريقة ممارسة الناس للأعمال والتفاعل.
نظرياً، سيُتيح لك رمز شخصي مدعوم بوقتك، يُتداول في سوق حرة، معرفة القيمة الحقيقية لوقتك. فبدلاً من مفاوضات الراتب، يمكنك الاستفادة من القيمة التي يُقدّرها المشتري لوقتك في الوقت الفعلي. إذا بعتَ خدمةً مقابل 100 رمز، ستتعدّد قيمة الدولار الأمريكي تلقائياً بناءً على قيمة تلك الخدمات للمشترين.
تُمكّن الرموز الشخصية أيضًا مُنشئي المحتوى من التواصل بشكل أكبر مع جمهورهم. على سبيل المثال، قد يُنشئ أحد المؤثرين رمزًا يُتيح الوصول إلى مجموعة حصرية على منصة ديسكورد لمدة شهر أو سنة. تُساعد هذه الإمكانيات في توليد دخل لدعم أنشطتهم مع تقديم قيمة مضافة لجمهورهم.
أمثلة على الرموز الشخصية
لقد ظهرت العديد من الرموز الشخصية البارزة في السوق بمستويات نجاح متفاوتة وتقلبات في الأداء.
يمكنك استبدال رمز كيرمان كوهلي $KERMAN للوصول إلى مجموعته على تيليجرام، أو الاشتراك في نشرته الإخبارية الخاصة بالتمويل اللامركزي، أو حتى الاستفادة من وقته الشخصي. علاوة على ذلك، يخطط لحرق الرموز المستخدمة لشراء وقته وإعادة شراء الرموز المتداولة باستخدام 5% من عائدات نشرته الإخبارية - وهي جهود تهدف إلى خلق ندرة وربما رفع سعرها.
من جهة أخرى، يمنح رمز أليكس ماسميه $ALEX إمكانية الوصول إلى وقته والتصويت غير الملزم على قرارات حياته. كما وعد بتوزيع 15% من إجمالي دخله على مدى السنوات الثلاث التالية للإطلاق - بحد أقصى 100,000 دولار - يُوزع ربع سنويًا بعملة DAI أو عملة مستقرة مماثلة. ونتيجة لذلك، فهو أقرب إلى اتفاقية مشاركة في الدخل، أو كما يسميها هو، طرح عام أولي بشري.
منصات مثل لفة تعد منصة Roll بجعل الرموز الشخصية أكثر سهولة في الوصول إليها من خلال أتمتة عملية إنشائها وإدارتها. كما تدعم المنصة إنشاء سوق على التبادلات اللامركزية تُسهّل منصات التداول اللامركزية مثل Uniswap وSushiSwap زيادة السيولة من خلال تقنية Roll Staking. كما تُسهّل عضويات Web3 التكامل مع المنصات والأدوات الأخرى.
هل الرموز الشخصية قانونية؟
تُكثّف هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) حملاتها ضد العديد من الأعلامووصفتها الوكالة بأنها عروض أوراق مالية غير مسجلة. في العام الماضي، اتخذت الوكالة 46 إجراءً إنفاذياً ضد عروض العملات الرقمية الأولية (ICOs)، ما يمثل غرامات وعقوبات محتملة بقيمة 3 مليارات دولار تقريباً. ومؤخراً، بدأت الوكالة بتعيين محامين جدد لتعزيز إنفاذ هذه القواعد واللوائح.
في حالة رموز مثل $ALEX، تُعدّ هذه العروض أوراقًا مالية نموذجية. يُعرّف اختبار هاوي "الأوراق المالية" بأنها استثمار أموال في مشروع مشترك مع توقع تحقيق ربح بشكل أساسي من جهود الآخرين. وأي وعد بتوزيع دخل من عمل مُصدر فردي على حاملي الرموز يفي بهذه المعايير بلا شك.
مع ذلك، من المرجح أن الرموز الشخصية التي لا توزع دخلاً لا تُصنّف كـ"أوراق مالية" ولا تخضع لإشراف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. أما منصة Roll، وهي منصة تمويل لامركزي تتيح للمستخدمين إطلاق "عروض مجتمعية رقمية"، فتعتبرها آلية تمويل جماعي تمكّن المشترين من الوصول إلى المحتوى بطريقة مشابهة لمنصات مثل Patreon.
مخاطر وتحديات أخرى
تُشكل الرموز الشخصية مخاطر أكبر على المشترين مقارنةً برموز العملات الرقمية التقليدية، لأنها تعتمد على الفرد لا على المؤسسة. فإذا غيّر الفرد رأيه أو مرّ بظرفٍ طارئ، لا يملك حاملو الرموز سوى القليل من الوسائل لاستعادة قيمتها، وقد يخسرون كامل استثمارهم في الرمز (إن كان له قيمة اقتصادية أصلاً).
بالنسبة لمن يصدرون رموزًا شخصية، تُعتبر عائدات الاكتتاب الأولي للعملات الرقمية (ICO) عادةً دخلاً عاديًا لدى مصلحة الضرائب الأمريكية. قد تحتاج إلى الإبلاغ عن هذا الدخل في النموذج 1040، الجدول ج، أو في مكان آخر، وذلك بحسب هيكلية عملك. علاوة على ذلك، قد تحتاج إلى الإبلاغ عن قيمة هذه الرموز بالدولار الأمريكي كدخل إذا كنت تقبلها مقابل خدمات.
وأخيرًا، هناك مسألة السيولة. إذا حددت أسعار خدماتك برموز رقمية شخصية بدلًا من الدولار الأمريكي أو العملات المحلية، فقد تكون ملزمًا بتقديم تلك الخدمات بغض النظر عن سعر الرمز بالدولار الأمريكي. وقد لا يكون ذلك مستدامًا اعتمادًا على تكلفة الخدمة أو متطلبات دخلك.
ما هي الخطوة التالية؟
تراجع عدد الرموز الشخصية الجديدة ونمو الرموز الحالية في السنوات الأخيرة مع انحسار عامل الجدة وتباطؤ نمو منظومة التمويل اللامركزي. إلا أن بعض هذه الرموز لا تزال تحظى بشعبية كبيرة، وتعد المنصات الجديدة بتسهيل إصدارها، مما قد يزيد من عددها بمرور الوقت.
على نطاق أوسع، تواصل الرموز الشخصية توسيع آفاق إمكانيات التمويل اللامركزي. ورغم أن شرعية بعضها محل شك، إلا أنه لا شك في أنها قد تصبح أداة فعّالة لمنشئي المحتوى والمؤثرين للتفاعل مع جمهورهم. وقد تمتد المفاهيم الكامنة وراءها إلى أجزاء أخرى من منظومة التمويل اللامركزي، مثل رموز سولباوند.
الخط السفلي
شهدت الرموز الشخصية رواجاً كبيراً خلال السنوات القليلة الماضية مع نمو منظومة التمويل اللامركزي (DeFi)، مما أتاح للأفراد جمع الأموال وتقديم مزايا فريدة لجمهورهم. مع ذلك، ينبغي على مُصدري ومشتري هذه الرموز الانتباه جيداً لبعض القيود والمخاطر التنظيمية الهامة لتجنب المشاكل التي قد تكون مكلفة.
إذا كنت تتداول الأصول المشفرة، ZenLedger تساعدك منصتنا على تنظيم أمورك المالية استعدادًا لموسم الضرائب. فهي تجمع تلقائيًا معاملاتك من محافظك الإلكترونية ومنصات التداول، وتحسب أرباحك أو خسائرك الرأسمالية، وتُنشئ المستندات اللازمة لتقديم الإقرار الضريبي. تشمل هذه المستندات الرموز الرقمية الشخصية التي تصدرها أو تشتريها، والدخل أو الخسارة الناتجة عنها.
ما سبق هو لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا يُفسر على أنه نصيحة مهنية. يُرجى طلب المشورة القانونية أو المالية أو الضريبية أو غيرها من الاستشارات المستقلة التي تناسب حالتك.
