ربما سمعتَ عن رموز إعادة التوازن مثل Ampleforth أو Olympus التي تُقدّم عوائد محتملة كبيرة. على سبيل المثال، تُقدّم Olympus حاليًا عائدًا سنويًا بنسبة 468% بقيمة إجمالية تبلغ 266 مليون دولار. مع ذلك، من الضروري فهم آلية عمل هذه الرموز والمخاطر المحتملة فهمًا كاملًا قبل الاستثمار فيها.
في هذا السياق، دعونا نتعمق في آليات عمل رموز إعادة التوازن، ونقيّم إمكاناتها الاستثمارية، ونستكشف الآثار الضريبية المرتبطة بها. ورغم أن هذه الرموز تجذب اهتمامًا كبيرًا نظرًا لعوائدها السنوية المرتفعة، إلا أن بعض التساؤلات لا تزال قائمة. هل هي استثمارات جيدة؟ هل رموز إعادة التوازن مربحة؟?
لكن قبل ذلك، دعونا نلقي نظرة على معنى إعادة التأسيس الرموز.
ما هي رموز إعادة التأسيس؟
تُعدّ رموز إعادة التوازن، أو الرموز المرنة، عملات رقمية تُعدّل مستويات العرض تلقائيًا للحفاظ على قيمة ثابتة. على سبيل المثال، تُعتبر عملة Ampleforth (AMPL) سلعة اصطناعية غير مضمونة تُعاد هيكلتها كل 24 ساعة للوصول إلى سعر مستهدف قدره دولار أمريكي واحد. تتمتع العديد من رموز إعادة التوازن بخصائص مشابهة للعملات المستقرة، ولكنها لا تحتفظ باحتياطي.
الهدف هو إنشاء رمز عملة مشفرة غير مخفف لقيمة السهم، يتميز بعرض مرن، ما يعالج قصورًا رئيسيًا في كل من البيتكوين والدولار الأمريكي. ونتيجة لذلك، يمكن أن تصبح رموز إعادة التوازن مصادر ممتازة للضمانات لبروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) التي تعتمد حاليًا على مزودي سيولة مدفوعي الأجر (مما يؤدي إلى سيولة غير مستقرة للغاية).
يرى النقاد أن رموز إعادة التوازن ما هي إلا مخططات بونزي تُكافئ المستثمرين الأوائل على حساب المستثمرين اللاحقين. علاوة على ذلك، إذا توقف الاستثمار الجديد، فقد ينهار النظام بأكمله لأن العقد الذكي يؤثر فقط على العرض (وليس الأسعار). وبالفعل، شهدت أنظمة رموز إعادة التوازن عدة حالات انهيار.
بعد التعلم ما هي رموز إعادة التأسيس؟دعونا نرى كيف تعمل.
كيف تعمل رموز إعادة التأسيس؟
تتشابه رموز إعادة التوازن مع العملات المستقرة في أنها تهدف إلى الحفاظ على سعر ثابت عند قيمة معينة، مثل دولار أمريكي واحد. وبينما تشتري العملات المستقرة الخوارزمية وتبيع الرموز باستخدام احتياطي للحفاظ على هذا السعر الثابت، فإن رموز إعادة التوازن تُعدّل مستويات العرض عن طريق حرق الرموز المتداولة تلقائيًا أو سكّ رموز جديدة. ومع ذلك، تظل القيمة الإجمالية ثابتة لحاملي الرموز.
على سبيل المثال، لنفترض أنك اشتريتَ وحدة AMPL واحدة مقابل دولار أمريكي واحد، ثم ارتفع السعر إلى دولارين أمريكيين. سيزيد بروتوكول Ampleforth من المعروض من وحدات AMPL، وستحصل في النهاية على وحدتين AMPL بقيمة دولار أمريكي واحد لكل منهما. أما إذا انخفض سعر AMPL إلى 0.50 دولار أمريكي، فستحصل على 0.5 وحدة AMPL بقيمة 0.50 دولار أمريكي، حيث سيعود سعر الوحدة AMPL إلى دولار أمريكي واحد.
تحفز أنظمة إعادة تقييم الرموز السيولة على سلسلة الكتل باستخدام التخزين ومجمعات السيولة. على سبيل المثال، يُمكّن برنامج Geyser التابع لشركة Ampleforth أي شخص من تخزين رموز LP الخاصة به على Geyser والحصول على رموز AMPL كمكافآت. وقد قدمت المشاريع في مراحلها المبكرة عوائد سنوية مرتفعة للغاية لبناء السيولة، مما أثار المزيد من الاتهامات بوجود مخطط بونزي.
الربح من رموز إعادة التوازن
تتشابه رموز إعادة التوازن مع العملات الرقمية الأخرى في أن قيمتها ترتفع أو تنخفض. ولكن على عكس الرموز الأخرى، فإن ارتفاع وانخفاض القيمة ناتج عن تغير العرض وليس عن تغير السعر. ونتيجة لذلك، ينبغي على متداولي ومستثمري العملات الرقمية النظر إلى القيمة السوقية للرموز بدلاً من سعرها لتقييم أدائها.
يُعدّ مشروعا أوليمبوس وأمبليفورث أكبر مشروعين لرموز إعادة التوازن. تبلغ القيمة السوقية لأوليمبوس 330 مليون دولار أمريكي، وفقًا لموقع كوين جيكو، بينما تبلغ القيمة السوقية لأمبليفورث حوالي 70 مليون دولار أمريكي. إجمالًا، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لرموز إعادة التوازن حوالي 700 مليون دولار أمريكي.
تتضمن بعض مشاريع رموز إعادة التوزيع الشائعة الأخرى ما يلي:
- معبد
- العجائب
- مناخ
- بنك الثلج
- كارتل محجوب
إلى جانب الاستثمار المباشر في رموز إعادة التوازن، توفر مجمعات سيولة هذه الرموز عوائد سنوية جذابة. يمكنك رهن عملة مشفرة، مثل إيثيريوم، والحصول على رموز مكافآت بمرور الوقت. ومن خلال توفير السيولة لمنصات التداول اللامركزية أو جهات أخرى، تُدرّ هذه الأنظمة البيئية للرموز دخلاً لخزائنها يُوزّع على رافعيها.
كيفية فرض الضرائب على رموز إعادة التأسيس
قد يواجه متداولو العملات المشفرة والمستثمرون المشاركون في اقتصادات الرموز المميزة المعاد تقييمها العديد من الأحداث الضريبية المختلفة، بما في ذلك ضرائب الدخل العادي وضرائب أرباح رأس المال.
أولاً، يجب عليك الإبلاغ عن أي مكاسب رأسمالية عند تحويل عملة مستقرة أو أي عملة مشفرة أخرى إلى رمز إعادة التوازن. على سبيل المثال، إذا ربحت 100% من الإيثيريوم وقمت ببيع ما قيمته 1,000 دولار أمريكي من الإيثيريوم لشراء ما قيمته 1,000 دولار أمريكي من رموز إعادة التوازن، فسيتعين عليك دفع ضريبة على ربحك البالغ 500 دولار أمريكي من الإيثيريوم، حتى وإن لم تقم ببيع الإيثيريوم أو النقد.
ثانيًا، أي دخل تحققه من التخزين يخضع للضريبة كدخل عادي بناءً على قيمته السوقية العادلة بالدولار. لم توضح مصلحة الضرائب الأمريكية ما إذا كانت مكافآت التخزين تُحتسب كدخل عند استلامها أم عند استردادها. ونتيجة لذلك، عليك الاختيار بين نهج "متحفظ" أو "مُتحمّس" في دفع الضرائب.
ثالثًا، أنت مدين بضريبة أرباح رأس المال على أي زيادة في قيمة هذه المكافآت بين وقت استلامها وبيعها مقابل عملة رقمية أخرى أو نقدًا. إذا انخفضت قيمة مكافآتك منذ وقت استلامها، فستظل مدينًا بضريبة الدخل العادية على المبلغ الأصلي، ولكن يمكنك خصم الخسارة من أرباح رأس المال الأخرى أو من بعض دخلك.
أخيرًا، تجدر الإشارة إلى أن معدل ضريبة أرباح رأس المال يعتمد على شريحة الضرائب الخاصة بك ومدة الاحتفاظ بالعملة. إذا احتفظت بعملة مشفرة لمدة تقل عن عام، فإنك تدفع ضرائب أرباح رأس المال قصيرة الأجل تعادل شريحة ضريبة الدخل العادية. ونتيجة لذلك، فإن زيادة مدة الاحتفاظ بالعملة قد تُخفّض بشكل ملحوظ معدل ضريبة أرباح رأس المال.
يُعدّ ZenLedger أسهل طريقة لتتبّع معاملاتك عبر مختلف البروتوكولات والمحافظ الرقمية. فمن خلال تجميع البيانات تلقائيًا، تحسب المنصة المعلومات اللازمة لإكمال نماذج مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) مثل الجدول 1، والجدول D، والنموذج 8949، وغيرها. كما يمكنك تنزيل سجلّ معاملاتك بالكامل من مختلف المحافظ والبورصات.
الخط السفلي - ما هو رمز إعادة التأسيس؟?
تُعدّ رموز إعادة التوازن اتجاهًا رائجًا في عالم التمويل اللامركزي، ولكن ثمة بعض المحاذير التي يجب مراعاتها. على وجه الخصوص، ينطوي الاستثمار في هذه الرموز على مستوى عالٍ من المخاطر، وقد يُرتب عليك التزامات ضريبية متعددة. لذا، عليك فهم هذه المخاطر قبل شراء أو بيع رموز إعادة التوازن أو المشاركة في برامج التخزين.
إذا كنت بحاجة إلى مساعدة في تنظيم ضرائب العملات الرقمية، فإن ZenLedger توفر لك المنصة الأكثر شمولاً لتجميع معاملاتك عبر المحافظ ومنصات التداول، وحساب أرباحك أو خسائرك الرأسمالية، وتعبئة نماذج مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) التي تحتاج إلى تقديمها مسبقًا. يمكنك أيضًا التكامل مع TurboTax واكتشاف فرص التوفير باستخدام أدوات استغلال الخسائر الضريبية.
