واجه الاحتياطي الفيدرالي تحديات غير مسبوقة على مدى العقدين الماضيين. فبعد الأزمة المالية عام 2008، كافح البنك المركزي لإعادة التضخم إلى مستوياته المستهدفة. وبعد ما يزيد قليلاً عن عقد من الزمان، تسببت جائحة كوفيد-19 في انخفاض أسعار الأصول مجدداً، وتراجعت مستويات التضخم إلى مستويات مُقلقة.
في وقت سابق من هذا العام، عدّل البنك المركزي أهداف سياسته النقدية للتكيف مع هذه الظروف الجديدة وتمهيد الطريق لانتعاش اقتصادي أكثر قوة وشمولية. وقد صرّح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، مؤخرًا قائلاً: "بصفتنا البنك المركزي للولايات المتحدة، فإن الاحتياطي الفيدرالي مكلف بتعزيز الاستقرار النقدي والمالي، وسلامة وكفاءة نظام المدفوعات".
دعونا نلقي نظرة على التفويض المعدل من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وكيف سيحدث تغيير في ديناميكيات مستثمري العملات المشفرة في الاحتياطي الفيدرالي، وكيف يمكنك التحوط لمحفظتك الاستثمارية.
سياسات الاحتياطي الفيدرالي النقدية المتعلقة بالعملات المشفرة
تتمثل مهمة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في السعي لتحقيق أقصى قدر من التوظيف واستقرار الأسعار. في السابق، كان البنك المركزي يُعرّف استقرار الأسعار بأنه معدل تضخم بنسبة 2%، يُقاس بمؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي. وكان هدف الـ 2% متناظرًا، ما يعني وجود قلق متساوٍ بشأن تجاوز التضخم لهذا الهدف أو انخفاضه عنه.
في أغسطس، اعتمد الاحتياطي الفيدرالي إطارًا جديدًا للسياسة النقدية كان قيد التطوير منذ العام الماضي. وذكر البيان الجديد أن البنك المركزي "سيسعى على الأرجح إلى تحقيق معدل تضخم أعلى بقليل من 2% لفترة من الوقت" بموجب استراتيجية تُعرف باسم "الاستهداف المرن للتضخم"، أو ما يُسمى باستهداف متوسط التضخم المرن.
تعني استراتيجية استهداف متوسط التضخم المرن (FAIT) أن الاحتياطي الفيدرالي سيستهدف معدل تضخم متوسطًا بنسبة 2% على مدى فترة زمنية طويلة. ونتيجة لذلك، سيرفع البنك المركزي معدل التضخم فوق المعدل المستهدف لفترة من الزمن لتعويض الفترة التي كان فيها أقل من المعدل المستهدف، وهو ما يهدف إلى تحقيق متوسط تضخم طويل الأجل بنسبة 2%.
أعلن الاحتياطي الفيدرالي أيضاً عن تغييرات في طريقة قياسه للتوظيف. فبدلاً من الاقتصار على النظر إلى معدل البطالة غير المتسارع التضخم (NAIRU)، سيأخذ في الاعتبار نطاقاً أوسع من الإحصاءات، وسيبني قراراته على "تقييمات النقص في التوظيف عن مستواه الأقصى"، ولن يرفع أسعار الفائدة لمجرد انخفاض معدل البطالة.
ماذا يعني ذلك بالنسبة للعملات المشفرة؟
يساور العديد من المستثمرين قلقٌ من أن يؤدي الجمع بين الإنفاق المالي القياسي والميزانيات العمومية الضخمة للاحتياطي الفيدرالي إلى زيادة التضخم. وبموجب السياسة النقدية الجديدة للاحتياطي الفيدرالي، أعلن البنك المركزي أنه سيسمح للتضخم بالارتفاع إلى أكثر من 2% قبل اتخاذ أي إجراء لكبحه.
في الوقت نفسه، تسجل تقييمات الأسهم مستويات قياسية جديدة على الرغم من ارتفاع معدلات البطالة الناجمة عن جائحة كوفيد-19. ويواجه المستثمرون خيارات محدودة فيما يتعلق بالاستثمارات غير النقدية للتحوط من احتمالية ارتفاع التضخم خلال السنوات القادمة.
يُنظر إلى البيتكوين على نطاق واسع باعتباره مخزنًا مستقرًا للقيمة نظرًا لمحدودية عرضه. فإذا انخفضت قيمة العملات الورقية نتيجةً للتضخم، فقد يُثبت البيتكوين أنه وسيلة سهلة لحفظ القيمة وتجنب آثار التضخم. كما أنه أرخص في الاقتناء والتخزين من سبائك الذهب، التي تُعدّ من البدائل القليلة المتاحة لمواجهة آثار التضخم.
رغم أن الأصول الرقمية كانت تاريخياً هامشية، إلا أن المستثمرين المؤسسيين بدأوا يولونها اهتماماً متزايداً. ووفقاً لاستطلاع شمل نحو 800 مستثمر مؤسسي، أفاد أكثر من ثلثهم بأنهم يمتلكون حالياً أصولاً رقمية، بينما قال 60% منهم إن للأصول الرقمية مكاناً في محافظهم الاستثمارية، ربما كأداة للتحوط من التضخم أو كأصل بديل.
دمج العملات الرقمية في محفظتك الاستثمارية
هناك العديد من الطرق المختلفة لإضافة الأصول المشفرة إلى محفظتك الاستثمارية كتحوط ضد التضخم، وينبغي على المستثمرين النظر في مزايا وعيوب كل طريقة قبل اتخاذ القرار.
تشمل أكثر طرق الاستثمار شيوعاً ما يلي:
التخزين البارد
بإمكان المستثمرين على المدى الطويل شراء البيتكوين أو غيرها من الأصول المشفرة والاحتفاظ بها على أجهزة التخزين الباردة.
الاستبدالات
يمكن للمتداولين والمستثمرين شراء الأصول المشفرة على منصات التداول التي تحتفظ بها بنفس الطريقة التي يحتفظ بها حساب الوساطة بها.
ضمانات
يوفر عدد متزايد من الصناديق المتداولة في البورصة والسندات للمستثمرين طريقة لبناء التعرض من خلال الأوراق المالية بدلاً من الملكية المباشرة.
إذا كنت تتداول العملات الرقمية، فعليك أن تكون على دراية بالآثار الضريبية. تخضع معاملات العملات الرقمية - بما في ذلك معاملات العملات الرقمية فيما بينها وأنشطة تعدين العملات الرقمية - لضرائب أرباح رأس المال. والخبر السار هو أن استراتيجية جني الخسائر الضريبية يمكن أن تساعد في تخفيف هذه الضرائب، كما أن أصول العملات الرقمية لا تخضع لنفس القيود المفروضة على الأسهم (مثل قواعد البيع والشراء الوهمي).
ينبغي على المتداولين والمستثمرين الذين يشترون ويبيعون الأصول المشفرة التفكير في استخدام برامج ضريبية متخصصة لحساب الأرباح والخسائر الرأسمالية والإبلاغ عنها بدقة إلى مصلحة الضرائب الأمريكية. ZenLedger يتصل بالبورصات والمحافظ الإلكترونية لإجراء هذه الحسابات تلقائيًا وملء نماذج الضرائب تلقائيًا، مع مساعدتك في الوقت نفسه على تحديد فرص جني الخسائر الضريبية.
من المهم أيضًا ملاحظة أن الأصول المشفرة قد لا تكون الخيار الأمثل لبعض المستثمرين، لذا يُنصح باستشارة مستشار مالي قبل الاستثمار فيها. على سبيل المثال، تميل الأصول المشفرة إلى أن تكون أكثر تقلبًا من الأصول التقليدية (بما في ذلك الأسهم أو الذهب)، مما يعني وجود مخاطر متزايدة في الاحتفاظ بها على المدى القصير.
الخط السفلي
قد يُمهد توجه مجلس الاحتياطي الفيدرالي نحو تبني سياسة مرنة لاستهداف متوسط التضخم الطريق أمام تضخم يتجاوز 2% في المستقبل. ومع تداول الأصول المالية التقليدية بتقييمات مرتفعة، يتجه العديد من المستثمرين إلى الأصول الرقمية كأداة تحوط محتملة ضد التضخم في ظل الإنفاق المالي القياسي وميزانيات الاحتياطي الفيدرالي الضخمة.
إذا كنت تشتري وتبيع العملات الرقمية، فقد ترغب في استخدام برنامج متخصص في ضرائب العملات الرقمية لضمان دقة تقاريرك الضريبية لمصلحة الضرائب الأمريكية. يُبسّط برنامج ZenLedger هذه العملية ويساعدك على تحديد فرص جني الخسائر الضريبية لتوفير المال.
يقوم ZenLedger بحساب ضرائب العملات المشفرة الخاصة بك بسهولة، كما يجد لك فرصًا لتوفير المال والتداول بذكاء أكبر. ابدأ الآن مجانًا أو تعلم المزيد عن قام متخصص في الضرائب بإعداد الخطط!
