نما سوق العملات الرقمية ليضم أكثر من 13,000 عملة بقيمة سوقية إجمالية تبلغ 2.5 تريليون دولار. ورغم أن هذا الرقم لا يمثل سوى جزء ضئيل من الأسواق المالية الأوسع (حيث تبلغ قيمة سوق السندات العالمية 119 تريليون دولار)، إلا أن العملات الرقمية تُعدّ من أسرع فئات الأصول نموًا في العالم، مدفوعةً بالمتداولين والمستثمرين الأفراد.
دعونا نلقي نظرة على بعض الاتجاهات التي تقود مجال العملات المشفرة وما يمكن أن يتوقعه المستثمرون خلال العامين المقبلين.
تمثل العملات المشفرة واحدة من أسرع فئات الأصول نمواً في العالم - إليكم إلى أين تتجه في عام 2022 وما بعده.
ابتكارات العملات المشفرة
كان الابتكار هو المحرك الأهم لنمو سوق العملات المشفرة.
حركة التمويل اللامركزي أو DeFi نما حجمه إلى أكثر من 100 مليار دولار تُساهم هذه الشركات في زيادة قيمة العقود من خلال الاستحواذ على الخدمات المالية التقليدية. فعلى سبيل المثال، تُتيح منصة Compound الإقراض بين الأفراد، بينما تُقدم Uniswap منصة تداول لامركزية، وتدعم dYdX أسواق المشتقات المالية، وتُبسط Tornado Cash عمليات الدفع. تُلغي هذه الشركات الحاجة إلى السلطات المركزية والوسطاء، وتُمكّن حاملي العملات الرقمية من تحقيق عائد استثماري.
بالإضافة إلى التمويل اللامركزي، توجد الرموز غير القابلة للاستبدال، أو NFTs، فتح الباب إلى أسواقٍ أوسع بكثير. فبحسب شركة NonFungible، بلغ عدد المبيعات أكثر من 1.2 مليون عملية بيع بقيمة تتجاوز ملياري دولار أمريكي خلال شهر أكتوبر 2021 وحده. وتتألف معظم هذه المعاملات من ألعاب وفنون، إلا أن هذه التقنية نفسها قادرة على إحداث ثورة في قطاع العقارات وغيرها من المعاملات التي تمثل قطعًا فريدة من الملكية المادية أو الفكرية.
وأخيرًا، تعالج ابتكارات أخرى أوجه القصور الأساسية في العملات المشفرة. فعلى سبيل المثال، يساهم الانتقال من خوارزميات إثبات العمل إلى خوارزميات إثبات الحصة في معالجة المخاوف المتعلقة بتأثير العملات المشفرة على المناخ. Ethereum 2.0 تتضمن هذه التغييرات معالجة مشكلات الازدحام على شبكتها، ومشكلات مساحة القرص لأولئك الذين يديرون عقدة، ومشكلات الطاقة الناتجة عن خوارزميات إثبات العمل التي أصبحت صعبة بشكل متزايد.
Cryptocurrency لوائح
نما سوق العملات المشفرة ليبلغ حجمه أكثر من تريليون دولار، مما جذب... اهتمام المنظمين في جميع أنحاء العالم. على سبيل المثال، تفرض الصين و14 دولة أخرى على الأقل قيودًا مشددة أو تحظر معاملات العملات المشفرة. أما الولايات المتحدة ودول أخرى، فتتسم قوانينها المتعلقة بالعملات المشفرة بالغموض، حيث يكافح المنظمون لفهم هذه التقنية الجديدة وإدارتها. ولا شك أن اللوائح الجديدة قد يكون لها تأثير كبير على سوق العملات المشفرة وآفاق نموها.
تركز معظم اللوائح على ردع استخدام العملات المشفرة من قبل المؤسسات الإجرامية عبر تعزيز الشفافية. وتهدف قواعد أخرى إلى الإشراف على العروض التي تُشبه الأوراق المالية، مثل عروض العملات الأولية (ICOs)، لمنع الاحتيال. وبالطبع، تسعى وكالات الضرائب إلى ضمان دفع متداولي ومستثمري العملات المشفرة حصتهم العادلة من الضرائب. لذا، يجب على شركات العملات المشفرة والمتداولين والمستثمرين التأكد من مواكبتهم للتغييرات المستمرة في القوانين.
رغم أن القواعد واللوائح الجديدة قد تُشكّل عوائق، إلا أنها قد تُزيل أيضاً العقبات التي تُعيق نمو القطاع. فالعديد من المؤسسات الكبيرة، كالبنوك، تُحجم عن تبني العملات المشفرة دون وجود إرشادات واضحة، خشية أن يؤثر ذلك على عملياتها الأخرى. ومن شأن وجود لوائح واضحة أن يُوفر لهذه المؤسسات رؤيةً واضحةً ويُمكّن المزيد من الشركات الكبرى من دخول السوق وتنميته.
صناديق الاستثمار المتداولة والأوراق المالية الجديدة للعملات المشفرة
يستخدم معظم متداولي ومستثمري العملات الرقمية منصات مثل Coinbase أو غيرها من منصات التداول لشراء وبيع الأصول. ورغم سهولة استخدام العديد من هذه التطبيقات، يفضل الكثير من المستثمرين استخدام صناديق استثمارية متنوعة والاستعانة بمستشارين ماليين لإدارة محافظهم الاستثمارية، إذ يفضلون النمو المطرد على المدى الطويل دون القلق بشأن التقلبات قصيرة الأجل. ولحسن الحظ، توفر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) خيارًا أكثر وضوحًا.
أُطلق صندوقا ProShares Bitcoin Strategy ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: BITO) وValkyrie Bitcoin Strategy ETF (المدرج في بورصة ناسداك تحت الرمز: BTF) في أكتوبر 2021. وقفزت أصول BITO المُدارة إلى أكثر من مليار دولار في أقل من يومين، مما يعكس الطلب الكبير من الأفراد والمؤسسات. تُسهّل هذه الصناديق إضافة البيتكوين إلى المحفظة الاستثمارية من خلال شراء الأسهم، على الرغم من أنها تستخدم عقودًا آجلة (بدلاً من البيتكوين نفسه) وتفرض رسوم إدارة.
في الوقت نفسه، يحتاج مديرو الأموال المؤسسية إلى أدوات متطورة لابتكار منتجات للمستثمرين المؤسسيين والأفراد. مثّلت عقود بيتكوين الآجلة خطوة في الاتجاه الصحيح، لكن العملات المشفرة تفتقر إلى إمكانية الوصول إلى أسواق العقود الآجلة والخيارات التقليدية. لحسن الحظ، قد يُمهد اعتماد صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة الطريق لمزيد من المرونة التنظيمية. وقد تشهد العملات المشفرة الرئيسية الأخرى أسواقًا خاصة بها للعقود الآجلة والخيارات.
تبني المستهلكين للعملات المشفرة
بدأت العديد من الشركات الكبرى في تبني العملات المشفرة. فعلى سبيل المثال، أعلنت شركة AMC مؤخرًا عن نيتها قبول مدفوعات البيتكوين بحلول نهاية العام، بينما تُتيح منصة Square لجميع أنواع التجار قبول العملات المشفرة. ومع ازدياد دعم الشركات للعملات المشفرة، من المتوقع أن ترتفع معدلات تبني المستهلكين لها نتيجة لزيادة الوعي بها وتوفرها، لا سيما بين أولئك الذين يتعاملون بها بالفعل.
في الوقت نفسه، تسعى مجموعة جديدة من العملات المستقرة إلى توفير تجربة أقرب إلى الدولار الأمريكي للمستهلكين. ففي نهاية المطاف، لا أحد يرغب في سحب 100 دولار من جهاز الصراف الآلي ليجد قيمة المبلغ المسحوب قد انخفضت إلى 50 دولارًا بعد أسبوع. لذا، على سبيل المثال، تهدف عملة "ديم" من فيسبوك إلى توفير مصدر ثابت للقيمة مرتبط بقيمة الدولار الأمريكي. وقد عقدت الشركة مؤخرًا شراكة مع "باكسوس" و"كوين بيس" لتمكين المستخدمين من إرسال واستقبال هذه العملة الجديدة.
وأخيرا، صعود تشفير بطاقات الخصم سهّلت هذه التقنية إنفاق العملات الرقمية في أي مكان. فعلى سبيل المثال، توفر بطاقة الخصم المباشر من Crypto.com مكافآت تصل إلى 8% على المشتريات، وتتيح لك تحويل أرصدة العملات الرقمية إلى دولارات أمريكية من أي جهاز صراف آلي. ومع تزايد استخدام بطاقات الائتمان كوسيلة للدفع، ستصبح المدفوعات المشابهة للبطاقات ضرورة قبل أن تصبح العملات الرقمية شائعة الاستخدام على نطاق واسع.
المخاطر المحتملة في المستقبل
قد يكون للعملات المشفرة مستقبل واعد، لكن ثمة مخاطر رئيسية يجب أخذها في الحسبان. فعلى سبيل المثال، لا يزال مجرمو الإنترنت يستهدفون مستخدمي العملات المشفرة ومنصات تداولها. في أغسطس/آب 2021، سرق قراصنة أكثر من 600 مليون دولار في أكبر عملية سرقة في تاريخ التمويل اللامركزي، مستغلين ثغرات في شبكة بولي وسلسلة بينانس الذكية. ومما يزيد الأمر خطورة، أن معاملات العملات المشفرة غير قابلة للإلغاء بطبيعتها.
يمكن للعملات المستقرة أيضًا يصبح نقطة ضعف بالنسبة للسوق. على سبيل المثال، تُحجم شركة تيثر، وهي عملة مستقرة يبلغ حجم تداولها حوالي 70 مليار دولار، عن تقديم معلومات كافية حول الأصول التي تدعم عملتها. ونظرًا لتصنيف 65% من احتياطياتها على أنها "أوراق تجارية"، يخشى بعض الخبراء من أن تكون تيثر من أكبر اللاعبين في سوق الأوراق التجارية الذي يتسم بانخفاض السيولة نسبيًا، بل وقد تكون معرضة لسوق العقارات الصيني المتعثر.
الخط السفلي
بلغت قيمة سوق العملات المشفرة 2.5 تريليون دولار أمريكي خلال السنوات القليلة الماضية، مما يجعلها واحدة من أسرع فئات الأصول نموًا في العالم. ومع تزايد التنظيم والتطور، يُمكن أن تُصبح العملات المشفرة جزءًا لا يتجزأ من النظام المالي، إلا أن وتيرة هذا التحول ونجاحه سيعتمدان على عوامل خارجية، مثل الابتكار، واللوائح الجديدة، وتوريق العملات المشفرة، وتفضيلات المستهلكين.
ZenLedger يمكن أن يساعدك في تجميع معاملات العملات المشفرة الخاصة بك وحساب ربحك أو خسارتك الرأسمالية في نهاية العام. تحاول ذلك مجانا اليوم!
