Whitepapery. Blockchainy. Staking jako služba. Důkaz čeho?
Kryptoměnový průmysl může být pro investory matoucí – a to i pro veterány akciového trhu.
I když je snadné si představit vlastnictví akcií společnosti, staking stablecoinů za účelem generování výnosu poskytováním likvidity dalším individuálním obchodníkům je věc jiná. A chytré smlouvy by pro ty z nás bez magisterského titulu v informatice mohly být stejně tak černé skříňky.
Jaký je tedy nejlepší způsob, jak začít investovat na trhu s kryptoměnami? A jak můžete analyzovat různé příležitosti v tomto prostoru, abyste se mohli chytřeji rozhodovat?
Pojďme se ponořit.
Rozdělení trhu
Většina investorů je obeznámena s kryptoměnami, jako je Bitcoin nebo Ethereum. Bitcoin sice tvoří asi polovinu trhu a Ethereum zhruba pětinu, ale stále zbývá téměř půl bilionu dolarů v altcoinech, stablecoinech, nezaměnitelných tokenech a dalších aktivech.
Zde je rozpis těchto digitálních aktiv:
- Bitcoin (BTC) – Bitcoin je často považován za „bezpečné útočiště“ jako nejznámější kryptoměna. Většina investorů nakupuje BTC jako dlouhodobou investici a spekuluje, že jeho hodnota poroste.
- Ethereum (ETH) – Funkce chytrých smluv Etherea podporuje širokou škálu decentralizovaných aplikací a dalších kryptoměn, což z něj činí druhou nejoblíbenější kryptoměnu po Bitcoinu.
- Altcoins – Kryptoměny jiné než Bitcoin jsou známé jako „altcoiny“ a zahrnují Litecoin (LTC), Cardano (ADA) a tisíce dalších. Investování do altcoinů může být rizikovější, ale nabízí potenciál pro vyšší výnosy.
- Nezastupitelné žetony (NFT) – NFT zaznamenávají vlastnictví unikátních digitálních položek na blockchainu, jako je umění, hudba a herní předměty. Investování do NFT je spekulativní a jejich hodnota může kolísat v závislosti na kulturním významu.
Kromě těchto aktiv umožňuje trh s kryptoměnami komukoli účastnit se funkcí, které jsou na konvenčních trzích obvykle vyhrazeny institucím. Například decentralizované burzy (DEX) odměňují každého, kdo má zájem o poskytování likvidity, a generují příjem, který uživatelé obvykle směrují na centralizované burzy na konvenčních trzích s cennými papíry.
Tyto příležitosti spadají do dvou kategorií:
- Výnosové zemědělství - Decentralizované financování Protokoly (DeFi) umožňují investorům získat výnos ze svých kryptoměn půjčováním nebo poskytováním likvidity do fondu likvidity. Můžete například uzamknout svá aktiva v DEX pro zajištění likvidity a dosáhnout výnosu.
- Staking – Některé kryptoměny vám umožňují vložit své aktiva do sázkové kanceláře na podporu síťových operací (například ověřování transakcí) výměnou za odměny. Takže můžete v průběhu času z těchto krypto tokenů vydělávat úroky.
A konečně můžete investovat do konvenčnějších cenných papírů, které nabízejí expozici v kryptoměnách. Například Bitcoin a Ethereum fondy obchodované na burze (ETF) umožňují komukoli využít potenciál růstu těchto aktiv, aniž by je přímo držel.
Analýza krypto tokenů
Většina investorů analyzuje akcie a dluhopisy s ohledem na jejich základní přednosti, jako je jejich vnitřní hodnota nebo generování peněžních toků. Většina kryptoaktiv má však samozřejmě inherentní hodnotu nebo generuje peněžní tok (tokenizovaná aktiva jsou výjimkou).
Jak tedy analyzujete krypto aktiva?
Bitcoin a další „čisté“ kryptoměny odvozují hodnotu z ekonomiky nabídky a poptávky. Bitcoin sice nemá žádnou vnitřní hodnotu, ale jeho cena se pohybuje nahoru a dolů v závislosti na počtu kupujících a prodávajících.
Na druhou stranu, altcoiny obvykle nabízejí hodnotu v reálném světě popsanou v „whitepaper„– dokument podobný prospektu na konvenčních trzích. Například Chainlink (LINK) umožňuje chytrým smlouvám na různých blockchainech bezpečně komunikovat s externími datovými kanály a poskytovat tak kritické informace mimo řetězec. Nebo Polkadot přenáší zprávy mezi blockchainy bez důvěry.
Kromě hodnotové nabídky by investoři měli zvážit také likviditu a přístup. Pokud se s krypto tokenem neobchoduje na populárních burzách a má nízký objem, může být obtížné jej koupit a prodat za atraktivní cenu.
A konečně, technická analýza hraje klíčovou roli na kryptoměnových trzích poháněných chamtivostí a strachem. Investoři mohou určit psychologicky důležité cenové úrovně nebo identifikovat přeprodané podmínky pohledem na historické cenové trendy a vzorce. Tyto faktory mohou být klíčové při rozhodování, kdy nakupovat nebo prodávat.
Analýza DeFi platforem
DeFi platformy vám umožňují generovat příjem z kryptoaktiv, což je činí nezbytnou součástí jakékoli investiční strategie.
Většina investorů se při analýze DeFi příležitostí nejprve zaměřuje na výnos. Při posuzování potenciálu výnosu byste měli nejprve zvážit podkladové krypto aktivum. Za staking aktiva můžete získat vysoký výnos, ale pokud má vysoce volatilní cenu, můžete v absolutních číslech ztratit mnohem více, než kolik z výnosu získáte.
Kromě podkladového aktiva byste měli zvážit i mechanismus odměňování. Inflační emise tokenů mohou vést k vysokým výnosům, což by mohlo odměnu časem znehodnotit. Měli byste také posoudit trh s odměňovacími tokeny, protože nelikvidní trh by mohl ztížit jejich zpětnou výměnu za skutečnou hodnotu.
A nakonec byste měli pochopit rizika spojená s podkladovou chytrou smlouvou. Novější nebo méně stabilní projekty mohou nabízet vyšší výnosy, ale existuje větší riziko zranitelností chytré smlouvy. Čím populárnější je projekt, tím výraznější je jeho cíl.
Ostatní úvahy
Mnoho investorů do kryptoměn přehlíží daňová a právní rizika spojená s těmito nově vznikajícími aktivy. Regulační orgány se snaží aplikovat na digitální aktiva konvenční zákony o cenných papírech, což má za následek některé neočekávané daňové a právní důsledky. A trh zůstává v nejistotě.
Daňový úřad IRS (Daňový úřad IRS) považuje všechna kryptoaktiva za „majetek“, což znamená, že podléhají běžné dani z příjmu nebo dani z kapitálových výnosů. I když to na první pohled zní jednoduše, některé okrajové případy s sebou nesou právní nejistotu. Například pokud použijete kryptoměnový most, představuje to zdanitelný prodej, nebo je to spíše půjčka, kterou nakonec splatíte?
Naštěstí, ZenLedger řeší mnoho z těchto problémů automatizací daňových rozhodnutí. Platforma se připojuje k vašim peněženkám a burzám, vypočítává vaše kapitálové zisky nebo ztráty a generuje dokumenty, které je třeba podat. A poté, pokud vás IRS audituje, máte přístup ke konsolidované tabulce transakcí.
Komise pro cenné papíry (SEC) se také stala stále agresivnější v nakládání s kryptoaktivy, které považuje za cenné papíry. V důsledku toho existuje riziko, že by SEC mohla vypnout některé DeFi platformy nebo altcoiny, což by mohlo vést k potenciálně značným ztrátám pro účastníky.
Bottom Line
Kryptoměnové trhy představují „divoký, divoký západ“ finančního průmyslu. Vzhledem ke svému složitému vnitřnímu fungování a regulační nejistotě mohou být pro investory obtížným místem pro budování portfolia. Na druhou stranu však potenciálně představují budoucnost financí.
S pečlivou due diligence a diverzifikací si můžete vybudovat portfolio krypto aktiv, abyste využili potenciální růst a zároveň generovali pravidelný příjem prostřednictvím yield farmingu a stakingových aktivit a zároveň zmírnili potenciální rizikové faktory.
Výše uvedené informace slouží pouze pro obecné informační účely a neměly by být interpretovány jako odborná rada. Vyhledejte si prosím nezávislé právní, finanční, daňové nebo jiné poradenství specifické pro vaši konkrétní situaci.
