Decentralizovaná burza vs. centralizovaná burza: Srovnání

Potřeba obchodníků pro kryptografické výměny Možnosti obchodování se zvýšily, protože počet kryptoměn v posledních několika letech exponenciálně vzrostl. Tyto kryptoměnové burzy umožňují investorům okamžitě směňovat, nakupovat a prodávat kryptoměny.

Největší otázkou, se kterou se nyní setkáváme, je, kterou burzu zvolit. Měli byste se rozhodnout pro… Coinbase, Krakennebo Uniswap nebo si vybrat z velkého seznamu kryptoměnových burz?

Než na tuto otázku odpovíme, je důležité pochopit rozdíl mezi decentralizovanou a centralizovanou burzou. 

Centralizovaná burza

Centralizované kryptoměnové burzy, jak název napovídá, fungují jako prostředníci mezi kupujícími a prodávajícími. Téměř všechny kryptoměnové transakce jsou prováděny prostřednictvím centralizovaných burz, které poskytují větší důvěryhodnost.

Jak funguje centralizovaná kryptoměnová burza?

Centralizované burzy jsou platformy, které uživatelům umožňují nakupovat a prodávat kryptoměny za fiat měny, jako je americký dolar, nebo digitální aktiva, jako je BTC a ETH. Fungují jako důvěryhodní makléři v obchodech a často slouží jako správci, kteří uchovávají a chrání vaše peníze.

Centralizované kryptoměnové burzy zahrnují:

1. Bitfinex
2. Coinbase
3. Blíženci
4. GDAX
5. Globální Huobi
6. Kraken

Výhody centralizované ústředny

1. Uživatelsky přívětivé rozhraní a jednoduché platformy
2. Další vrstva zabezpečení a důvěryhodnosti

Nevýhody centralizované ústředny

1. Vysoce zranitelné vůči hackerským útokům nebo kybernetickým hrozbám
2. Účtuje servisní poplatky
3. Řízeno centralizovanou entitou, teoreticky lze vypnout 

Decentralizovaná burza

Decentralizovaná burza je necentralizovanou alternativou k centralizované burze, ve které žádný subjekt nespravuje aktiva. Na rozdíl od tradičních centralizovaných burz, inteligentní smlouvya decentralizované aplikace se používají k automatizaci transakcí a obchodů.

Tato metoda je mnohem bezpečnější, protože za předpokladu, že je chytrá smlouva správně sestavena, není možné žádné narušení bezpečnosti.

Co znamená decentralizovaný v kryptoměnách?

Decentralizované kryptoměnové burzy se liší od centralizovaných kryptoměnových burz v tom, že uživatelům umožňují udržet si kontrolu nad svými aktivy prováděním důležitých aktivit na burze. blockchainJak tedy fungují decentralizované burzy? Decentralizované burzy fungují buď na modelu AMM (Automated Market Maker), nebo na tradičním modelu knihy objednávek. 

V modelu knihy objednávek:

1. An objednávka je zadána vlastníkem tokenu k výměně jeho aktiv za jiné aktivum nabízené na DEXVlastník tokenu určuje počet jednotek, které musí prodat, cenu tokenu a časový limit pro přijímání nabídek na aktiva.
2. Ostatní uživatelé mohou nabízet zadáním nákupní objednávky po provedení prodejní objednávky.
3. Jakmile si prodejci vyberou čas, obě strany vyhodnotí a realizovat všechny nabídky.

V modelu AMM:

1. Likvidita aktiva a jeho swapového páru je sdružena v rámci chytré smlouvy. Ti, kteří sdružují finanční prostředky, mají nárok na poplatky generované ze swapů s využitím tohoto sdružení.
2. Když někdo provede swap v poolu, zůstatek aktiv v poolu se automaticky vyváží na hodnotu 50/50 a cena tokenů se změní tak, aby odrážela novou nabídku. 
3. Pokud v poolu není dostatek likvidity a dojde k velkému swapu, obchodník se setká s problémy s vysokým slippage; to znamená, že nedostatek likvidity povede k nákupní ceně nad tržní úrovní. 

Některé příklady decentralizovaných kryptoměnových burz jsou 

1. Protokol 0x (Matcha)
2. palačinka swap
3. Uniswap
4. Sushiwap
5. Křivka
6. Venuše

DEXy staví na nedostatcích CEXů

Jedním z hlavních cílů decentralizované burzy je rychlejší a nákladově efektivnější dokončení transakcí ve srovnání s centralizovanými burzami. Toho dosahují odstraněním zprostředkovatelů, kteří si na centralizovaných burzách účtují slevu ve formě transakčních poplatků. 

Jedna z největších decentralizovaných burz na světě, Uniswap, prohlašuje „nulovou extrakci renty“. Burza si klade za cíl chránit své uživatele před placením dodatečných nákladů, které generují zisky pro zprostředkovatele. 

Koncem roku 2021 si Uniswap účtoval transakční poplatek ve výši 0.05 procenta, zatímco centralizované burzy jako Coinbase, Binance a Kraken si účtovaly 0.2 procenta, 0.1 procenta a 0.2 procenta.

Výhody decentralizované burzy

1. Zcela soukromé a anonymní
2. Není třeba převádět majetek na třetí stranu
3. Poplatky jsou přerozdělovány poskytovatelům likvidity, nikoli centralizovanému subjektu.

Nevýhody decentralizované burzy

1. Obchodování s fiat měnami není povoleno
2. Riziko dočasné ztráty pro poskytovatele likvidity
3. Likvidita může být nízká, což ztěžuje realizaci velkých objednávek.

Centralizovaná vs. decentralizovaná kryptoměnová burza: Srovnání

Nyní, když máme jasnější představu o centralizovaných a decentralizovaných burzách, pojďme se ponořit do rozdílů mezi decentralizovanou a centralizovanou burzou, a to z hlediska funkcí, zabezpečení, diverzity kryptoaktiv, likvidity, poplatků a autority.

Funkce

Centralizované kryptoměnové burzy mají oproti decentralizovaným výhodu, co se týče funkčnosti. Pro zlepšení obchodování můžete využít maržové obchodování, nástroje pro správu portfolia a několik sofistikovaných typů příkazů.

Zákazníci decentralizovaných kryptoměnových burz mají na druhou stranu přístup k omezenému počtu typů příkazů a nemají přístup k maržovému obchodování (nebo ekvivalentním službám). Možná, že až na trh vstoupí pokročilejší decentralizované systémy, nabídnou více funkcí.

Bezpečnost

Na centralizované burze je jen velmi málo podvodů. Lidé nakupují neznámé měny a přicházejí o celou svou investici, když se projekt ukáže jako podvod, a podvodníci uprchnou s miliony dolarů v kryptoměnách.

Centralizovaná burza podobně chrání vaše osobní údaje, známé také jako vaše peněženka. To znamená, že pokud zapomenete heslo, můžete burzu požádat o jeho obnovení.

Pokud vás ale na decentralizované burze podvedou, neexistuje způsob, jak získat své peníze zpět. Protože také vlastníte svou peněženku, nebudete si moci změnit heslo, pokud zapomenete svou základní frázi (řadu náhodných slov, která vám byla zadána při nastavování peněženky).

Diverzita krypto aktiv

V roce 2021 je na trhu přes 4 000 unikátních kryptoměn.

Aby bylo aktivum kótováno na burze CEX, musí splňovat následující kritéria:

1. Bezpečnostní kritéria
2. Obchodní činnost
3. Regulační požadavky

A co na decentralizované burze? Na DEX můžete kótovat cokoli. To znamená, že podstoupíte větší riziko, ale také to znamená, že budete moci obchodovat s novými, žádanými aktivy. Jednoduše řečeno, pokud neprovedete důkladný průzkum, můžete skončit s bezcennými aktivy!

Likvidita

Jednou z největších nevýhod decentralizovaných burz je, že se jim nepodařilo dosáhnout úrovně likvidity srovnatelné s centralizovanými burzami. Některé burzy DEX nedávno zavedly nový mechanismus likvidity, který tento problém řeší: automatizované tvůrce trhu (AMM).

Navzdory své obrovské hodnotové nabídce model AMM nenahrazuje přesnost a výkon centralizovaných knih objednávek centralizovanou likviditou.

poplatky

Většina obchodníků s kryptoměnami se obává obchodních poplatků. 

White-label DEX funguje podobně jako CEX v tom, že si za každou transakci účtuje procento z ceny, ale centralizovaná burza funguje jako poplatek za obchod!

V důsledku toho, když je transakce připravena k umístění na decentralizovanou burzu, musíte zaplatit poplatek za plyn, aby byl váš obchod potvrzen prostřednictvím blockchainu, což může být v závislosti na řetězci drahé.

Rychlost

Jednou z věcí, která hraje ve prospěch centralizovaných burz, je rychlost. Jsou rychlejší než decentralizované burzy. Zatímco centralizované burze trvá dokončení transakce v průměru 10 sekund, decentralizované burze trvá spárování a provedení objednávky 15 sekund. 

Použitelnost

Co se týče použitelnosti, mají centralizované burzy navrch. Jejich používání je ve srovnání s decentralizovanými burzami velmi snadné. Svěřením transakcí zprostředkovateli a zaplacením malého poplatku získají uživatelé snadný přístup ke svým penězům (například bankomatům a debetním kartám). K dispozici jsou také nástroje, jako jsou aplikace online bankovnictví, které jim pomáhají vizualizovat jejich aktiva pomocí vizuálně atraktivních platforem.

Autorita

Další výhodou bitcoinu na DEX je, že si uživatel ponechává kontrolu nad svými aktivy. Na CEX si burza ponechává veškeré vlastnictví měny. Na druhou stranu, zadržení klíčové směny může vést k rychlejšímu provedení, protože uživatel nemusí udělit přístup. To však může vést ke krádežím kryptoměn!

Máte pro to reálný příklad. Většina ze 713 milionů dolarů ukradených v roce 2018 pochází z úniku dat z burzy Coincheck.

Dodržování

Kryptoměny a jejich zprostředkovatelé se vždy potýkali s regulačními problémy. Decentralizované burzy byly navíc předmětem debat o dodržování předpisů. V tomto ohledu mají centralizované burzy oproti decentralizovaným burzám výhodu, protože dodržují předpisy a jsou v souladu s místními regulačními orgány. Centralizované burzy udržují databázi KYC a používají software, který zajišťuje, že obchody neobsahují žádné mezery v legislativě.

Předpisy

Vláda licencuje a reguluje většinu centralizovaných burz. Kryptoměnové burzy mohou být v některých zemích – například v Číně, Jižní Koreji, Indii a Rusku – zakázány – proto je v nejlepším zájmu CEX dodržovat tato nařízení.

Vlády a regulátoři naopak nemají na decentralizované burzy žádný vliv. Ty prostě nelze vypnout. To je jejich největší výhoda, ale s sebou nese i řadu nevýhod; zákaznická podpora není na jejich straně.

Decentralizovaná burza vs. centralizovaná burza: Shrnutí

Zde je základní rozpis rozdílů mezi centralizovanou a decentralizovanou kryptoměnovou burzou:

Konečný verdikt: Centralizovaná vs. decentralizovaná kryptoměnová burza

Ačkoli je centralizovaná burza uživatelsky přívětivější a potenciálně bezpečnější, decentralizovaná burza je revoluční inovací, která se s největší pravděpodobností v budoucnu stane průmyslovým standardem.

Při obchodování s bitcoiny a dalšími kryptoaktivy se ale více zajímáte o to, jak vydělat peníze dnes nebo zítra, než o to, co se stane za deset let.

Z hlediska krátkodobých výhod poskytují CEX bezpečný vstup do světa obchodování s kryptoměnami, ale DEX jsou rizikovějším prostředím s většími odměnami, pokud hrajete hru dobře.

Sečteno a podtrženo, měli byste dělat obojí. Mějte také na paměti zlaté pravidlo obchodování s kryptoměnami: nikdy neinvestujte peníze, o které si nemůžete dovolit přijít.

Klíčové variace

Uživatelé mohou obchodovat s digitálními aktivy prostřednictvím centralizovaných i decentralizovaných burz. Dělají to velmi odlišnými způsoby, přičemž jedna používá centralizované servery ke zpracování a ověřování všech transakcí, zatímco druhá používá chytrou smlouvu bez nutnosti povolení.

Centralizace vs. decentralizace

Závěrem lze říci, že každá platforma má své výhody a nevýhody. Neexistuje metoda, která by splnila všechny požadavky.

Prohlášení: Tento materiál byl připraven pouze pro informační účely a není určen k poskytování daňového, právního ani finančního poradenství. Před provedením jakékoli transakce byste se měli poradit se svými daňovými, právními a účetními poradci.

Decentralizovaná vs. centralizovaná burza – nejčastější dotazy