Bitcoin zůstává nejcennějším aktivem kryptoměn, ale jeho infrastrukturu jsme nevybudovali pro dnešní rychle se rozvíjející... decentralizované financování (DeFi) prostředí. Stejně jako zlaté certifikáty způsobily revoluci v obchodování tím, že umožnily snadnou převoditelnost hodnoty zlata bez nutnosti přesouvat fyzické slitky, obalené bitcoinové tokeny dělají totéž pro digitální věk – umožňují masivní hodnotě bitcoinu volně proudit moderními decentralizovanými aplikacemi.
V tomto článku se dozvíte, jak funguje zabalený Bitcoin, proč Coinbase spustila vlastní token cbBTC a jak si vede v porovnání se zavedeným tokenem wBTC.
Jak funguje zabalený Bitcoin
Zabalení tokenu zahrnuje uzamčení kryptoměny v chytré smlouvě a vydání nového tokenu (zabaleného tokenu) na jiném blockchainu, který reprezentuje původní token. Cílem je kompatibilita napříč řetězci, která umožňuje zákazníkům volně obchodovat nebo převádět svá aktiva na jednom řetězci, zatímco podkladový token zůstává uzamčen na jiném.
Zabalený Bitcoin si můžete představit jako bezpečnou úložnou službu. Když zabalíte svůj Bitcoin, v podstatě jej umístíte do vysoce zabezpečeného digitálního trezoru (chytré smlouvy) a obdržíte lístek k uplatnění nároku (zabalený token), který můžete použít jinde. Tento lístek k uplatnění nároku můžete kdykoli uplatnit za svůj původní Bitcoin – a je to mnohem všestrannější.
Některé běžné případy použití zahrnují:
- Účast DeFiPlatformy jako Aave nebo Compound umožňují komukoli vydělávat pasivní příjem. Díky obalení Bitcoinu můžete vydělávat na těchto DeFi platformách, aniž byste museli prodávat svůj původní Bitcoin.
- Rychlejší transakce. Díky mechanismu proof-of-stake jsou transakce s Ethereem mnohem rychlejší a levnější než transakce s Bitcoinem. Pokud tedy provádíte transakce, zabalený Bitcoin může transakce zrychlit a zlevnit.
- Chytré smlouvy. Inteligentní smlouvy pohánějí vše od platforem DeFi (zmíněných dříve) až po aplikace Web3. Můžete se zapojit do těchto technologií založených na chytrých smlouvách tím, že bitcoiny obalíte, aniž byste je museli prodávat.
Zabalený Bitcoin samozřejmě není jediný způsob, jak přenést Bitcoin do různých blockchainů. Cross-chain bridges jsou populárnější, protože obchodování s zabalenými tokeny na jednom místě je snazší než balení jednotlivých kryptoměn. Četné případy hacknutí bridge však vedly ke ztrátám pro jejich uživatele.
Coinbase spouští token cbBTC
Coinbase, jedna z nejzavedenějších centralizovaných kryptoměnových burz na světě, je v popředí inovací. Její nový Coinbase Wrapped BTC, lépe známý jako cbBTC, je token ERC20, který je krytý v poměru 1:1 Bitcoinem (BTC) drženým v úschově. Token ERC20, cbBTC je plně přenositelný na Ethereum – a brzy i na další kompatibilní blockchainy.
V současné době je cbBTC k dispozici pouze zákazníkům Coinbase s řádným účtem nacházejícím se v USA (kromě státu New York), Velké Británii, státech EHP (kromě Německa), Austrálii a Brazílii. Pokud máte účet Coinbase, můžete si cbBTC zakoupit prostřednictvím peněženky Coinbase Wallet nebo jiné burzy třetí strany, která jej podporuje.
Navzdory celkově pozitivnímu přijetí někteří uživatelé vyjádřili obavy ohledně podmínek služby nového tokenu. Někteří zejména naznačili, že Coinbase klientům neproplatí plně náklady v případě škodlivé aktivity nebo nepředvídaných událostí vedoucích ke ztrátě Bitcoinu – obdrží pouze poměrný podíl z toho, co Bitcoin zbývá.
Hlavní právní zástupce společnosti Coinbase, Paul Grewal, na tyto obavy reagoval s tím, že Coinbase se zavazuje uhradit klientům veškeré bitcoiny ztracené v důsledku škodlivé činnosti nebo nepředvídaných událostí. Nepokrývá však žádné dodatečné poplatky ani ztráty z likvidace úvěru nebo jiné nepříznivé události související s transakcí cbBTC.
Legitimita Coinbase v očích uživatelů a regulačních orgánů by nakonec mohla z cbBTC udělat populární způsob, jak využívat bitcoinová aktiva napříč různými blockchainy. Tento krok by také mohl uživatelům Bitcoinu umožnit generovat výnosy v dalších částech ekosystému Coinbase a zároveň spravovat své portfolio a daně na jednom místě.
Porovnání tokenů wBTC a cbBTC
První zabalený bitcoinový produkt, wBTC, byl spuštěn v roce 2019 a v oběhu má přes 280 000 tokenů. Hlavní hráči na trhu DeFi, včetně BitGo, Ren, Dharma, Kyber, Compound, MakerDAO a Set Protocol, vyvinuli tento token, aby přinesli více likvidity do sítě Ethereum ponořením se do mnohem hlubšího bitcoinového trhu.
Začátkem tohoto měsíce založila společnost BitGo kontroverzní společný podnik s BiT Global, hongkongskou úschovní platformou, kterou částečně vlastní společnost Tron a její zakladatel Justin Sun. V loňském roce Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) obvinila Suna a tři jeho společnosti z provádění neregistrované nabídky cenných papírů a podvodné manipulace na sekundárních trzích.
Ačkoli obžaloba SEC nemusí nutně svědčit o škodlivém chování v kryptoměnovém prostoru, komise tvrdila, že Sun nařídil zaměstnancům, aby se zapojili do více než 600 000 „wash sales“ (prodejů bez nutnosti platit), aby vytvořili zdání obchodní aktivity. Poté, když ceny začaly růst, údajně prodal tokeny v hodnotě více než 30 milionů dolarů, aby na této aktivitě vydělal.
Sun se pokusil tyto obavy vyvrátit s tím, že je pouze strategickým investorem v novém společném podniku. wBTC navíc prochází pravidelnými audity a zveřejňuje všechny transakce a ověření v řetězci pro sítě Bitcoin a Ethereum. To uživatelům umožňuje nezávisle ověřovat transakce a rychle odhalit jakýkoli podvod.
A zatím byla reakce na oznámení tlumená. V rámci nového společného podniku nedojde k žádným technickým změnám wBTC a veškerá data o podkladových rezervách zůstanou ověřitelná v blockchainu. Data z blockchainu zároveň neukazují žádnou významnou změnu v nabídce wBTC, což naznačuje, že obchodníci se rychle nepouštějí do exitů.
Nezapomeňte na daňové důsledky
Zabalené tokeny jsou jednou z nejjednoznačnějších částí daňového zákoníku IRS. Je to proto, že není jasné, zda zabalení tokenu představuje „prodej“ původního tokenu, což by vedlo k tomu, že výtěžek bude podléhat dani z kapitálových výnosů.
Konzervativní přístup zachází s wrappingem jako swapem mezi kryptoměnami a vykazuje kapitálový zisk nebo ztrátu v závislosti na tom, jak se cena změnila od doby, kdy jste ji původně získali. Pokud zvolíte tento přístup, můžete si od hrubého výnosu odečíst také veškeré poplatky za plyn nebo transakce, abyste dosáhli čistého zdanitelného kapitálového zisku nebo ztráty.
Agresivnější přístup považuje zabalení tokenu za ekvivalent držení stejného aktiva, což by nespustilo zdanitelnou událost (a poplatky za plyn/transakce nejsou odepisy). Samozřejmě, pokud zvolíte tento přístup a IRS poskytne protichůdné pokyny, můžete se ocitnout v situaci, kdy budete muset zaplatit záložní daně a získat případné pokuty.
ZenLedger usnadňuje agregaci transakcí napříč různými peněženkami a burzami, takže si můžete přesně vypočítat základ svých nákladů. Zdroj: ZenLedger
ZenLedger vám může pomoci automatizovat tyto záležitosti propojením s vašimi peněženkami a burzami, agregací vašich transakcí a výpočtem kapitálových zisků nebo ztrát. Nemusíte se starat o vedení vlastních záznamů nebo tabulek a vždy budete mít komplexní záznamy o daních, které platíte.
Bottom Line
I když obalené bitcoinové produkty jako cbBTC a wBTC nabízejí držitelům bitcoinů vzrušující možnosti účasti v DeFi, měli byste pečlivě zvážit rizika a kompromisy. Vstup Coinbase na trh obalených bitcoinů nabízí centralizovanou alternativu k převážně decentralizovanému přístupu wBTC – ať už k lepšímu nebo horšímu.
Pokud obchodujete s kryptoměnami, ZenLedger vám může pomoci udržet si přehled o daňových výdajích. Naše platforma automaticky určí, kolik dlužíte (nebo si můžete odečíst), a to propojením s vašimi peněženkami a burzami a porovnáním transakcí. Pomocí našich analytických nástrojů můžete také identifikovat způsoby, jak ušetřit s využitím daňových ztrát.
Tento materiál byl připraven pouze pro informační účely a neměl by být interpretován jako odborná rada. Vyhledejte si prosím nezávislé právní, finanční, daňové nebo jiné poradenství specifické pro vaši konkrétní situaci.
