Pandemie COVID-19 snížila globální výnosy, což vytvořilo náročné prostředí pro investory zaměřené na příjmy. Zatímco státní a korporátní dluhopisy mají mimořádně nízké výnosy, vznikající decentralizované finance neboli DeFi na kryptotrzích vytvořily novou příležitost ke generování atraktivních výnosů.
Pojďme se podívat na globální nedostatek výnosů a příležitosti na trhu s kryptoměnami, jak generovat výnosy prostřednictvím půjček a dalších strategií.
Globální nedostatek výnosů
Pandemie COVID-19 vedla k rekordně nízkým výnosům, jelikož centrální banky snižují úrokové sazby, aby stimulovaly ekonomiku. Například výnosy 10letých státních dluhopisů činí pouhých 0.82 %, zatímco výnosy 10letých německých dluhopisů jsou -0.56 %. Federální rezervní systém stanovil oficiální úrokové sazby na pouhých 0.25 % a zavázal se k nákupu dluhopisů na volném trhu za účelem zajištění likvidity.
Výnosy firemních dluhopisů si nevedly o moc lépe, když iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) dosáhl výnosu něco málo přes dvě procenta. Zatímco vysoce výnosné junk dluhopisy nabízejí vyšší výnos, nekvalitní společnosti mají zhoršenou finanční situaci způsobenou pandemií COVID-19, což z nich činí relativně vysoké riziko pro investory s nízkým příjmem.
Přestože vlády dramaticky zvýšily své zadlužení, očekávání hospodářského růstu zůstávají tlumená a jen málo analytiků očekává krátkodobou inflaci. Nákupy státních a podnikových dluhopisů centrálními bankami také omezily výnosy z dluhopisů – a očekává se, že tyto programy zůstanou v platnosti ještě nějakou dobu, aby se bojovalo s hospodářským poklesem.
Kryptoaktiva a generování výnosů
Vzestup decentralizovaných financí neboli DeFi vytvořil příležitost ke generování výnosů z kryptoaktiv. Například DeFi půjčky automaticky sjednávají půjčky přímo mezi cizími lidmi kdekoli na světě bez zprostředkovatele. DeFi doufá, že nakonec nahradí konvenční finanční služby efektivnějšími alternativami založenými na kryptoměnách.
Poznámka: Generování příjmu z DeFi se liší od tzv. investičních programů s vysokým výnosem v kryptoměnách (HYIP) a dalších schémat určených ke generování příjmu prostřednictvím proprietárního obchodování s kryptoměnami.
Mezi nejoblíbenější DeFi platformy patří:
- Sloučenina: Aplikace pro půjčky a úvěry založená na blockchainu, která umožňuje držitelům kryptoměn získávat úroky ze svých aktiv. Úrokové sazby se dynamicky počítají na základě nabídky a poptávky v reálném čase.
- UniswapKryptoměnová burza, která běží výhradně na chytrých smlouvách. Díky platformě se investoři mohou stát poskytovateli likvidity tím, že do smluv dodávají kryptoměny a získávají podíl na burzovních poplatcích.
Existuje mnoho důvodů, proč by dlužníci mohli chtít tyto platformy využít. Nejdůležitější je, že půjčování kryptoaktiv znamená, že obchodníci si mohou ponechat své stávající obchody nedotčené, což by mohlo vést k nižší daňové povinnosti (např. krátkodobé vs. dlouhodobé kapitálové zisky). Dokud není kolaterál prodán nebo směněn, pak se na samotný úvěr nevztahují žádné daně.
DeFi samozřejmě zahrnuje rizikové faktory, které by investoři měli zvážit před investováním svých aktiv. Jakákoli úvěrová aktivita s sebou nese riziko selhání dlužníka, který nesplatí svou půjčku, zatímco všechna kryptoaktiva mají větší volatilitu než konvenční aktiva s pevným výnosem. Mohli byste se také setkat s neočekávanou daňovou povinností v souvislosti s distribucí tokenů.
Daňové aspekty DeFi půjček
Daňové zacházení s příjmy z decentralizovaných financí závisí na typu činnosti a podkladové platformě. Vzhledem k tomu, že sazby daně z kapitálových výnosů mohou být výrazně nižší než běžné sazby daně z příjmu, měli by investoři před investováním kapitálu do jakékoli dané příležitosti pečlivě zvážit daňové dopady platformy DeFi.
Pojďme se podívat na dvě možnosti DeFi půjček:
- Běžný příjemPlatformy DeFi půjček, které vyplácejí výnosy z úroků přímo na zůstatky kryptoměn (např. vydělávání ETH z půjčování ETH), obvykle podléhají běžné dani z příjmu, protože je to podobné jako u jakékoli jiné úročené investice.
- Kapitálové ziskyPlatformy pro DeFi půjčky, které vydávají vlastní tokeny, známé jako tokeny Liquidity Pool, umožňují investorům uznat příjem jako kapitálový zisk, protože kryptoměny jsou podle zákona IRS považovány za majetek.
Mnoho DeFi platforem nabízí tokeny pro správu a pobídky výměnou za aktivitu na své platformě. I když jsou tyto tokeny klíčovou součástí výpočtu výnosu, často jsou zdaněny jako běžný příjem na základě jejich aktuální tržní hodnoty. Prodej těchto tokenů může také vést ke kapitálovému zisku nebo ztrátě ze změny hodnoty od doby, kdy byly pořízeny.
Investoři by také měli zvážit, jak využít jiné části svého portfolia ke snížení daňových závazků. Například vymáhání daňových ztrát je skvělý způsob, jak realizovat ztráty z obchodů a investic s kryptoměnami v aktuálním zdaňovacím období, které lze použít k vyrovnání příjmů z DeFi nebo dokonce jiných typů cenných papírů ve vašem portfoliu.
Obchodníci a investoři by si měli být vědomi těchto daňových dopadů při budování kryptoměnového příjmu ve svých portfoliích. Dbením na daňové sazby můžete minimalizovat výši daní, které platíte, a zvýšit svůj příjem po zdanění. Nástroje pro zdanění kryptoměn, jako je ZenLedger, vám mohou pomoci lépe porozumět daňovým dopadům vašeho portfolia a minimalizovat daňovou expozici v průběhu času.
Bottom Line
Globální výnosy dosáhly během pandemie COVID-19 nových minim, ale nově vznikající decentralizované finanční aplikace by mohly poskytnout příležitost pro obchodníky a investory, kteří po výnosech hladoví. Půjčováním kryptoaktiv nebo poskytováním likvidity můžete generovat atraktivní výnosy ze svého krypto portfolia bez rizika vysoce výnosných junk dluhopisů nebo jiných konvenčních investic.
ZenLedger vám může pomoci agregovat transakce napříč burzami a určit kapitálové zisky nebo ztráty, pokud obchodujete s kryptoaktivy. Můžete dokonce identifikovat příležitosti k využití ztrát a snížit si tak daňovou povinnost kdykoli během roku.
ZenLedger snadno vypočítá vaše krypto daně a také vám najde příležitosti, jak ušetřit peníze a obchodovat chytřeji. Začněte hned teď nebo se dozvědět více o našich plány připravené daňovými poradci!
