De fleste handlende og investorer kender den sande sandhed: Hvis det lyder for godt til at være sandt, er det det sandsynligvis også. Investeringsmuligheder, der tilbyder høje afkast, ledsages ofte af høje risikoniveauer, som mange investorer ikke tager højde for. Og kryptovalutaer er ingen undtagelse fra reglen – tilbud om høje afkast kommer ofte med høje risici.
Kryptoudlånsplatforme er blevet stadig mere populære i løbet af de seneste år. Ved at udlåne krypto, som du allerede ejer, i form af et kryptolån, lover disse platforme renter, der ligger langt ud over, hvad der er typisk i det konventionelle finansielle system.
Lad os se nærmere på, hvordan kryptoudlån fungerer, risiciene og fordelene ved det.
Hvad er kryptoudlån?
Det konventionelle finansielle system er afhængigt af en masse låne- og udlånsaktivitet. For eksempel låner kommercielle banker ofte penge fra Federal Reserve System, mange handlende låner aktier fra deres mæglerbank, og selvfølgelig låner forbrugere fra banker. Kryptomarkedet har søgt at tilbyde disse tjenester gennem decentraliseret finansiering eller DeFi.
DeFi er et økosystem bygget på Ethereum blockchain, der har smarte kontrakter til en værdi af over 7 milliarder dollars. I stedet for at stole på en centraliseret infrastruktur bruger DeFi uforanderlige smarte kontrakter til at drive kryptoplatforme som Compound, der automatisk matcher låntagere og långivere og beregner renter baseret på forholdet mellem lånte og leverede aktiver.
Lad os for eksempel antage, at en trader ønsker at satse på, at en kryptovalutas værdi falder i værdi over en uge. Traderen kan låne kryptovalutaen fra en DeFi-udlånsplatform, sælge den for en stablecoin eller fiat-valuta og købe den tilbage en uge senere. Hvis de køber den tilbage til en lavere pris end salgsprisen plus renter, realiserer de en fortjeneste på prisfaldet.
Samtidig antager vi, at en langsigtet investor lånte kryptovalutaen til en kortsigtet trader mod renter. Den langsigtede investor opretholder sin lange position i kryptovalutaen og optjener potentielt renter på det beløb, der var over og ud over de renter, der tilbydes af konventionelle finansielle institutioner.
Kryptoudlån gør det derfor ikke kun muligt for kryptoejere at modtage renter på deres HODL-krypto, men gør det faktisk også muligt for låntagere at frigøre værdien af deres digitale aktiver ved at bruge dem som sikkerhed for et kryptolån.
Funktioner ved udlån af kryptovaluta
Kryptolån håndteres af DeFi- eller CeFi-børser med en typisk rente på 1% til 20% ÅOP/APY. Dette afhænger dog af den valgte CeFi- eller DeFi-platform. Tjek disse funktioner ved en typisk kryptolånetransaktion:
- Kryptolån eller udlånstransaktioner kræver ingen mellemmand til at facilitere eller administrere transaktionen.
- Hele processen (inklusive tilbagebetalingsomkostninger og -tid) automatiseres via smarte kontrakter, der er specifikke for den platform, du vælger.
- Du behøver ikke at registrere dig hos nogen offentlige myndigheder eller tilsynsmyndigheder for at få et kryptolån.
- Du skal stille mere sikkerhed end normalt, når du optager et kryptolån, hvilket betyder, at du stiller en højere sikkerhed end den værdi, du lånte.
- Dette sker, fordi kryptolångivere heller ikke ved, hvem de sender pengene til (du har ikke en "Kend-din-kunde"-verifikation for kryptolån).
Så hvorfor skulle nogen låne penge uden KYC?
Der er én fordel ved at låne dine kryptoaktiver ud: du kan tjene renter på en stagnerende kryptovaluta, hvis du lånte den ud til en anden. Rentesatsen varierer, men ligger typisk i intervallet 1% til 20%.
Hvorfor skal nogen låne krypto?
Det har en række komplicerede årsager. Det er gavnligt for dem, der ejer en stor mængde kryptovaluta, at låne kryptovaluta. Når markedet er højt, stiger værdien af deres aktiver, men i det øjeblik de bruger dem, vil de blive beskattet. Hvis de nu stiller deres aktiver som sikkerhed og låner kryptovaluta, har de kontanter med sig uden at betale skat.
Denne strategi indebærer en risiko: sikkerheden vil blive likvideret, hvis markedet kollapser. Men når markedet stiger igen, kan de købe deres sikkerhed tilbage til en lavere markedspris og derefter sælge den. På denne måde tjener låntageren differencen.
Risici ved kryptoudlån?
Størstedelen af kryptoudlånene drives af marginudlån fra mæglere til spekulanter. Med betydelig efterspørgsel fra låntagere og manglende udbud af långivere kan renterne for at låne kryptovalutaer ligge alt fra 2% for stablecoins til 10%+ for andre kryptovalutaer. Disse renter vil sandsynligvis falde, efterhånden som flere långivere føler sig trygge ved at komme ind på markedet.
Der er to vigtige risikofaktorer at huske på, når man er involveret i kryptoudlån:
- ModpartsrisikoDepotbaserede långivere, såsom BlockFi, gør det muligt for långivere at låne krypto til låntagere på den samme platform. Risikoen er, at platformen bryder sammen, eller at et for stort antal låntagere misligholder deres lån.
- Teknisk risikoIkke-depotbaserede långivere, såsom Compound, bruger decentraliserede protokoller til at fremme udlån af kryptovaluta. Risikoen er, at algoritmerne bryder sammen, eller at en skurkagtig aktør vil være i stand til at snyde systemet.
Kryptoindustrien har oplevet sin andel af sikkerhedsbrud. Mens Bitcoin og en håndfuld andre protokoller sjældent udnyttes, er de platforme, der faciliterer kryptotransaktioner, en anden historie. Det nye ved kryptoudlån betyder, at mange af algoritmerne ikke er blevet undersøgt så længe som Bitcoin eller andre teknologier.
Hvad er kryptoudlånsplatforme?
Der findes mange forskellige kryptoudlånsplatforme med og uden depot. Når investorer vælger mellem platforme, bør de nøje vurdere de involverede risici og afkast for at sikre, at det passer inden for deres samlede investeringsrisikotolerance og krav. Mens nogle kryptoudlånsplatforme tilbyder forsikring, indebærer andre en langt højere risiko.
Kryptoudlånsplatforme: Depotplatforme vs. ikke-depotplatforme
Depotplatforme
- Genesis Capital: Genesis Capital tilbyder institutioner muligheden for at låne bitcoin og andre digitale valutaer i store beløb over faste løbetider.
- BlockFi: Denne ikke-bankmæssige långiver tilbyder indehavere af kryptoaktiver USD-lån med sikkerhed i kryptoaktiver.
- Celsius: Celsius Network er en blockchain-baseret udlånsplatform, der er tilgængelig via en gratis mobilapp.
Ikke-depotbaserede platforme
- Dharma: Dharma Labs er en protokol til generiske tokeniserede gældsaftaler.
- Forbindelse: Compound er en open source-renteprotokol, der låser op for nye finansielle applikationer.
- Afvikling: Uniswap er en protokol til handel og automatiseret likviditetsforsyning på Ethereum.
I øjeblikket er centraliserede depotudbydere de største aktører på markedet, selvom decentraliserede ikke-depotplatforme hurtigt forstyrrer markedet. For eksempel har Compound allerede samlet omkring 1.8 milliarder dollars i aktiver på tværs af ni forskellige kryptomarkeder, men Genesis Capital havde over 2 milliarder dollars i originations i 1. kvartal 2020.
Disse platforme er også i konstant udvikling for at imødekomme nye krav, der kan ændre de renter, de opkræver og betaler. For eksempel kan decentraliseret kreditvurdering eller automatiserede forsikringsløsninger, der kvantificerer risici, i sidste ende reducere sikkerhedskravene for kryptolån og åbne op for et betydeligt udbud for potentielle låntagere.
The Bottom Line
Kryptoudlånsplatforme gør det nemt at tjene renter på kryptobeholdninger. Med stærk efterspørgsel efter marginhandel og mangel på institutionelt udbud tilbyder disse platforme højere renter end mange konventionelle finansielle produkter. Efterhånden som modparts- og tekniske risici aftager over tid, vil der sandsynligvis være mere udbud, hvilket vil presse renten ned.
I mellemtiden kan investorer, der søger et ekstra afkast på deres beholdninger og er villige til at påtage sig en lille risiko, overveje at låne deres kryptoaktiver ud for at tjene renter. Det kan være en god måde at generere passiv indkomst fra en del af en kryptoportefølje.
Hvis du foretager komplekse kryptotransaktioner som disse, kan du overveje en dedikeret kryptoskatteløsning for at sikre, at du beregner og rapporterer skatter nøjagtigt. Zen Ledger aggregerer automatisk transaktioner på tværs af børser og tegnebøger for at beregne din kapitalgevinst eller -tab samt identificere potentielle muligheder for at udnytte skattetab.
