Hvidbøger. Blockchains. Staking-as-a-service. Bevis-for-hvad-nu?
Kryptoindustrien kan være et forvirrende sted for investorer – selv for aktiemarkedsveteraner.
Selvom det er nemt at fatte, at man skal eje en andel af en virksomhed, er det noget helt andet at investere i stablecoins for at generere afkast ved at give likviditet til andre individuelle handlende. Og smarte kontrakter kan lige så godt være sorte bokse for dem af os uden en kandidatgrad i datalogi.
Så hvad er den bedste måde at begynde at investere i kryptomarkedet på? Og hvordan kan man analysere forskellige muligheder i feltet for at træffe smartere beslutninger?
Lad os dykke ind.
Opdeling af markedet
De fleste investorer er bekendt med kryptovalutaer som Bitcoin eller Ethereum. Selvom Bitcoin tegner sig for omkring halvdelen af markedet og Ethereum cirka en femtedel, er der stadig næsten en halv billion dollars tilbage i altcoins, stablecoins, ikke-fungible tokens og andre aktiver.
Her er en oversigt over disse digitale aktiver:
- Bitcoin (BTC) – Bitcoin betragtes ofte som et "sikkert tilflugtssted" som den mest kendte kryptovaluta. De fleste investorer køber BTC som en langsigtet investering og spekulerer i, at dens værdi vil stige.
- Ethereum (ETH) – Ethereums smarte kontraktfunktionalitet understøtter en bred vifte af decentraliserede applikationer og andre kryptovalutaer, hvilket gør den til den næstmest populære kryptovaluta efter Bitcoin.
- Altcoins – Andre kryptovalutaer end Bitcoin er kendt som "altcoins" og omfatter Litecoin (LTC), Cardano (ADA) og tusindvis af andre. Investering i altcoins kan være mere risikabelt, men giver potentiale for højere afkast.
- Ikke-svampelige tokens (NFT'er) – NFT'er registrerer ejerskabet af unikke digitale genstande på blockchainen, såsom kunst, musik og genstande i spillet. Investering i NFT'er er spekulativt, og værdien kan svinge baseret på kulturel betydning.
Ud over disse aktiver giver kryptomarkedet alle mulighed for at deltage i funktioner, der typisk er forbeholdt institutioner på konventionelle markeder. For eksempel, decentraliserede udvekslinger (DEX'er) kompenserer alle, der er interesserede i at stille likviditet til rådighed, og genererer dermed indkomst, som brugerne typisk sender til centraliserede børser på konventionelle værdipapirmarkeder.
Disse muligheder falder i to kategorier:
- Yield Landbrug - Decentraliseret finansiering (DeFi)-protokoller gør det muligt for investorer at opnå et afkast på deres kryptobeholdninger ved at låne ud eller stille likviditet til rådighed for en likviditetspulje. For eksempel kan du låse dine aktiver i en DEX for at opnå likviditet og opnå et afkast.
- Afsætning – Nogle kryptovalutaer giver dig mulighed for at investere dine beholdninger for at understøtte netværksdrift (som f.eks. transaktionsvalidering) til gengæld for belønninger. Så du kan tjene renter på disse kryptotokens over tid.
Og endelig kan du investere i mere konventionelle værdipapirer, der tilbyder kryptoeksponering. For eksempel Bitcoin og Ethereum. børshandlede midler (ETF'er) gør det muligt for alle at udnytte det positive potentiale i disse aktiver uden direkte at eje dem.
Analyse af kryptotokens
De fleste investorer analyserer aktier og obligationer ved at se på deres grundlæggende fordele, såsom deres iboende værdi eller generering af pengestrømme. Men selvfølgelig har de fleste kryptoaktiver iboende værdi eller genererer pengestrømme (tokeniserede aktiver er en undtagelse).
Så hvordan analyserer man kryptoaktiver?
Bitcoin og andre "rene" kryptovalutaer udleder værdi fra udbuds- og efterspørgselsøkonomi. Selvom Bitcoin ikke har nogen iboende værdi, bevæger prisen sig op og ned afhængigt af antallet af købere versus sælgere.
På den anden side tilbyder altcoins typisk arealværdi i den virkelige verden beskrevet i en "whitepaper” – et dokument, der ligner et prospekt på konventionelle markeder. For eksempel gør Chainlink (LINK) det muligt for smarte kontrakter på forskellige blockchains at interagere sikkert med eksterne datafeeds og dermed levere kritisk information uden for kæden. Eller Polkadot overfører beskeder mellem blockchains på en tillidsfri måde.
Udover at se på værdipropositionen bør investorer også overveje likviditet og adgang. Hvis en kryptotoken ikke handles på populære børser og har en lav volumen, kan det være svært at købe og sælge den til en attraktiv pris.
Og endelig spiller teknisk analyse en afgørende rolle i kryptomarkeder drevet af grådighed og frygt. Investorer kan bestemme psykologisk vigtige prisniveauer eller identificere oversolgte forhold ved at se på historiske pristendenser og -mønstre. Disse faktorer kan være afgørende for at beslutte, hvornår man skal købe eller sælge.
Analyse af DeFi-platforme
DeFi-platforme giver dig mulighed for at generere indkomst fra kryptoaktiver, hvilket gør dem afgørende for enhver investeringsstrategi.
De fleste investorer ser først på afkastet, når de analyserer DeFi-muligheder. Når du vurderer afkastpotentialet, bør du først overveje det underliggende kryptoaktiv. Du kan muligvis få et højt afkast ved at stake aktivet, men hvis det har en meget volatil pris, kan du tabe meget mere i absolutte tal, end du tjener på afkastet.
Ud over det underliggende aktiv bør du overveje belønningsmekanismen. Inflationær tokenudstedelse kan føre til høje afkast, hvilket kan devaluere belønningen over tid. Du bør også vurdere markedet for belønningstokener, da et illikvidt marked kan gøre det vanskeligt at indløse dem til reel værdi.
Og endelig bør du forstå de risici, der er forbundet med den underliggende smartkontrakt. Nyere eller mindre stabile projekter kan tilbyde højere afkast, men der er en større risiko for sårbarheder i smartkontrakter. Jo mere populært et projekt bliver, desto mere fremtrædende er målet på det.
andre overvejelser
Mange kryptoinvestorer overser de skattemæssige og juridiske risici ved disse nye aktivers aktivers udvikling. Regulatorer forsøger at anvende konventionelle værdipapirlove på digitale aktiver, hvilket resulterer i nogle uventede skattemæssige og juridiske konsekvenser. Og markedet forbliver i limbo.
IRS behandler alle kryptoaktiver som "ejendom", hvilket betyder, at de er underlagt almindelig indkomstskat eller kapitalgevinstskat. Selvom det lyder simpelt på overfladen, er der juridisk usikkerhed i nogle edge-sager. Hvis du f.eks. bruger en kryptobro, udgør det så et skattepligtigt salg, eller er det mere som et lån, du til sidst tilbagebetaler?
Heldigvis Zen Ledger adresserer mange af disse udfordringer ved at automatisere disse skattebeslutninger. Platformen opretter forbindelse til dine tegnebøger og børser, beregner dine kapitalgevinster eller -tab og genererer det papirarbejde, du skal indgive. Og hvis IRS reviderer dig, kan du derefter få adgang til et konsolideret regneark over transaktioner.
SEC er også blevet mere og mere aggressiv i håndteringen af kryptoaktiver, som den anser for at være værdipapirer. Som følge heraf er der en risiko for, at SEC kan lukke nogle DeFi-platforme eller altcoins, hvilket kan resultere i potentielt betydelige tab for deltagerne.
The Bottom Line
Kryptomarkederne er finanssektorens "vilde vesten". Med deres komplekse indre funktion og regulatoriske usikkerhed kan de være et vanskeligt sted for investorer at opbygge en portefølje. Men på den anden side repræsenterer de potentielt fremtiden for finans.
Med omhyggelig due diligence og diversificering kan du opbygge en portefølje af kryptoaktiver for at kapitalisere på den potentielle gevinst, samtidig med at du genererer en regelmæssig indkomst gennem yield farming og staking-aktiviteter, samtidig med at du afbøder potentielle risikofaktorer.
Ovenstående er kun til generel informationsformål og bør ikke tolkes som professionel rådgivning. Søg venligst uafhængig juridisk, finansiel, skattemæssig eller anden rådgivning, der er specifik for din særlige situation.
