Alt du behøver at vide om Uniswap

Det meste kryptohandel foregår på centraliserede børser, såsom Coinbase eller Binance, ved hjælp af konventionelle ordrebøger. Når du afgiver en ordre om at købe en kryptovaluta, matcher disse børser dig med en sælger, der ønsker at sælge, ved hjælp af en ordrebog. Antallet af købere og sælgere på et givet tidspunkt er kendt som markedsdybden eller tilgængelig likviditet.

Uniswap er en decentraliseret børs, eller DEX, der tilbyder et alternativ til centraliserede børser. Bygget på Ethereum blockchain, bruger den automatiserede market maker en automatiseret likviditetsprotokol til at muliggøre køb og salg uden en ordrebog.

Lad os se nærmere på, hvordan Uniswap-børsen fungerer, hvordan man bruger Uniswap, hvad der er nyt i v3, og de skattemæssige konsekvenser, man skal huske på for UNI-kryptovaluta.

Hvad er Uniswap Exchange?

Uniswap udveksling er en af ​​de mest succesfulde decentraliserede børser, der er en del af den decentraliserede finans- eller DeFi-bevægelse. Platformen gør det muligt for handlende at udveksle Ethereum-tokens (ERC-20) uden en centraliseret mellemmand. Samtidig kan alle tjene gebyrer ved at låne deres kryptovaluta til særlige reserver kaldet likviditetspuljer.

Uniswap udnytter en automatiseret market maker-mekanisme, der holder likviditetsreserver i stedet for at vedligeholde en ordrebog. Likviditetsudbydere, eller LP'er, indbetaler en værdi svarende til to tokens - ofte stablecoins - i en likviditetspulje til gengæld for likviditetstokens - eller UNI-kryptotokens. Disse tokens kan indløses for den andel, de repræsenterer i puljen.

Prisen fastsættes baseret på udbud og efterspørgsel i likviditetspuljen snarere end en ordrebog. For eksempel kan en ETH/USDT-likviditetspulje have x ETH og y USDT for den samlede likviditet af kHvor k er en konstant værdi, der aldrig ændrer sig. Hvis en trader køber 1 ETH for 500 USDT, øger de USDT-delen, og effekten på k bestemmer den pris, de betaler.

Den mest betydelige risiko for likviditetsudbydere er divergenstab – eller alternativomkostningerne ved at pulje tokens, der stiger i pris. For eksempel svarer en 2x prisændring i det underliggende aktiv (f.eks. ETH) til et tab på 5.7 % i forhold til at holde det underliggende aktiv. Tabet opstår, når likviditetsudbyderen trækker sine tokens ud af likviditetspuljen.

Lanceringen af ​​V3: Hvad har ændret sig siden Uniswap V2

Uniswap markedsfører v3 som den mest fleksible og effektive automatiserede market maker nogensinde designet med koncentreret likviditet og flere gebyrniveauer. Trods nogle hikke Efter lanceringen i maj 2021 lover platformen at forbedre kapitaleffektiviteten ved at give likviditetsudbydere mere fleksibilitet og indtjeningspotentiale.

Nogle nøglefunktioner i v3 inkluderer:

• KapitaleffektivitetUniswap v3 gør det muligt for likviditetsudbydere at indstille brugerdefinerede prisintervaller, som de ønsker at levere likviditet til, hvilket fører til mere likviditet i de prisintervaller, hvor handelsaktivitet finder sted.
• Optimistisk sammenlægningUniswap v3 sigter mod at håndtere Ethereums høje gasgebyrer ved at implementere en lag-to-skaleringsløsning kendt som en Optimistic rollup. Strategien skal hjælpe med at skalere smarte kontrakter og øge transaktionsgennemstrømningen, hvilket resulterer i lavere omkostninger.
• Non-Fungible TokensUniswap v3 likviditetstokens bliver ikke-fungible tokens (NFT'er), da likviditetsudbydere kan angive deres prisinterval. En bivirkning af disse ændringer er, at tokensene ikke længere kan tjene som sikkerhed på Aave eller MakerDAO.

Hvordan bruger man Uniswap?

Uniswap er relativt nem at bruge for handlende og investorer, der ønsker at bruge det som en børs. Selvom teorien bag at levere likviditet i v3 er lidt mere kompleks, er brugerfladen stadig relativt nem at bruge. Du kan også klikke på knappen "Vis v2-likviditet" for at tilføje likviditet til v2 i stedet for v3.

Du kan placere en handel i et par trin:

1. Besøg Uniswap.org og klik på Brug Uniswap.
2. Forbind din Ethereum-wallet (f.eks. Trust Wallet).
3. Angiv transaktionsdetaljerne (f.eks. tokens, der skal udveksles).
4. Klik på Byt for at se et eksempel på transaktionen.
5. Bekræft transaktionsanmodningen, og vent på, at den er færdig.

Du kan tilføre likviditet via den samme grænseflade:

1. Besøg Uniswap.org og klik på Brug Uniswap.
2. Klik på Pool.
3. Tilslut din Ethereum-tegnebog.
4. Angiv transaktionsdetaljerne (f.eks. tokens).
5. Angiv gebyrniveau og prisinterval.
6. Indbetal beløbene.
7. Godkend og tilføj tokensene.

Skatteovervejelser vedrørende Uniswap Exchange

IRS beskatter alle krypto-til-krypto- og krypto-til-fiat-transaktioner, hvilket betyder, at alle Uniswap-transaktioner er skattepligtige. Derudover skal du for hver transaktion beregne omkostningsgrundlaget og bestemme kapitalgevinsten eller -tabet. Disse transaktioner rapporteres på formular 8949 og aggregeres på formular 1040, skema D, og ​​potentielt andre skatteformularer.

Hvis du stiller likviditet til rådighed på Uniswap, skal du betale skat af de handelsgebyrer, du opkræver, når du forlader likviditetspuljerne. Derudover er UNI-tokens skattepligtige, når de konverteres tilbage til ETH- eller ERC-20-tokens. Desværre har IRS endnu ikke vejledt om de skattemæssige konsekvenser af at overføre kryptovaluta til likviditetspuljer.

Endelig, hvis du har brugt Uniswap, kan du sandsynligvis gøre krav på 400 UNI-tokens pr. adresse, som du har brugt Uniswap med som en del af en airdrop. Hvis du gør krav på disse airdrop-tokens, skylder du kapitalgevinstskat på dem med en omkostningsbasis på $0. Så for eksempel ville en UNI på $20 pr. token svare til en kapitalgevinst på $8,000 og $1,200 i skat med en skattesats på 15%.

ZenLedger gør det nemt at beregne og betale skat på alle former for kryptotransaktioner. Når du har forbundet dine wallets og børser, samler platformen transaktionerne og beregner automatisk dine kapitalgevinster og -tab. Du kan endda forudfylde populære IRS-formularer, herunder Form 1040 Schedule D og Form 8949, som du kan give til din revisor.

Tjekliste over andre DEX'er

• dydx er en handelsplatform for kryptoaktiver, der muliggør decentraliseret marginhandel.
• JellySwap er en tværgående børs drevet af atomswap-teknologi.
• Pandekagebytte er en Binance Smart Chain-baseret AMM med likviditetsincitamenter.
• SushiByt gør det muligt for brugere at bytte enhver ERC-20-token til enhver anden ERC-20-token gennem automatiserede likviditetspuljer.
• YOLO er en decentraliseret børs, der sigter mod at tilbyde en problemfri token-bytteoplevelse på EOS-netværket.
• WhaleEx er den EOS-baserede DEX-børs med smarte kontrakter med flere signaturer.

The Bottom Line

De fleste kryptohandler finder sted på centraliserede børser, men decentraliserede børser (DEX'er) bliver stadig mere populære. Uniswap er en af ​​de mest populære DEX'er derude, og med den nylige lancering af v3 kan den blive endnu mere populær. Investorer bør selvfølgelig huske på skatter, når de bruger børsen, for at undgå problemer med IRS.