Den amerikanske finanstilsynsmyndighed Securities and Exchange Commission (SEC) anlagde i juni to på hinanden følgende retssager mod Coinbase og Binance i et forsøg på at tøjle kryptoindustrien. Disse tiltag kommer efter en række håndhævelsesaktioner mod kryptovirksomheder for at fastslå, hvorfor deres regler gælder for kryptoaktiviteter. Og de kan få enorme konsekvenser i de kommende måneder.
I denne artikel lærer du, hvorfor disse retssager er vigtige, og hvordan de påvirker den spirende kryptoindustri.
Anklagerne
SEC indledte en retssag mod Binance, verdens største kryptobørs, med påstand om, at den drev en ulovlig handelsplatform i USA og misbrugte kunders midler. Udover at undlade at registrere sig som en børs, hævder SEC, at virksomheden blandede milliarder af kunders aktiver og sendte dem til en relateret tredjeparts likviditetsudbyder.
Skridtet kommer efter, at Binance.US' administrerende direktør, Brian Brooks, pludselig forlod jobbet efter tre måneder i august. Selvom den øverste bankregulator kunne have hjulpet med at sætte børsen på en mere gunstig kurs hos regulatorerne, havde han angiveligt ringe autonomi over retningen af Binance.US' angiveligt uafhængige drift.
Brooks vidnede om, at Binance.US var stærkt afhængig af to likviditetsudbydere, hvilket gjorde dem til en betydelig kontrolperson og økonomisk modpart. Og på et tidspunkt sagde han, at det blev klart, at disse modparter var administrerende direktør for Binance.US og ikke ham. SEC hævder yderligere, at disse likviditetsudbydere fungerede som en gennemstrømning af kundemidler (en blanding af dem).
SEC-klagen anmoder en føderal dommer om at indefryse Binances aktiver og udpege en kurator til at spore og bevare brugernes aktiver. Barren for indefrysning af aktiver er dog relativt høj – tilsynsmyndighederne skal demonstrere, at de sandsynligvis vil få succes i sagen, og de har brug for nødforanstaltninger for at beskytte mod overhængende fare for investorer.
Kort efter at have sagsøgt Binance, anlagde SEC en retssag mod Coinbase, med påstand om, at det overtrådte reglerne ved at registrere sig som en børs-, mægler- og clearingorganisation, før det handlede med mindst 13 kryptoaktiver, som det anser for at være værdipapirer. Derudover mener bureauet, at virksomhedens Coinbase Earn-stakingprogram er et uregistreret værdipapir.
Responsen
Binance har til hensigt at forsvare sin platform og afviste påstande om, at brugernes aktiver nogensinde har været i fare. erklæring, sagde virksomheden, at alle brugeraktiver på Binance og Binance-tilknyttede platforme er sikre. De beskylder SEC's pludselige handlinger som et forsøg på at fremskynde kravet til jurisdiktionen i stedet for at beskytte investorer.
I mellemtiden protesterede Coinbase også mod SEC's søgsmål og beskyldte agenturet for at have en "kun håndhævelsesbaseret tilgang" uden at tilbyde klare regler eller vejledning. Efter at have modtaget en Wells-meddelelse i marts, firma sagde den havde allerede mødtes med SEC mere end 30 gange over ni måneder for at forsøge at registrere sig uden held.
For deres vedkommende er de føderale dommere også uenige om emnet. For eksempel sagde dommer Michael Wiles for nylig i Voyager-sagen, at "Reguleringerne i sig selv synes ikke at være enige om, hvorvidt kryptovalutaer er råvarer, der kan være underlagt regulering af CFTC, eller om de er værdipapirer [...] underlagt værdipapirlovgivningen."
Konsekvenserne
Retssagerne har haft en betydelig indflydelse på kryptomarkederne i løbet af de seneste par uger. Bitcoin-priserne faldt i starten kraftigt fra $27,000 til et lavpunkt på under $25,000, før de genvandt terræn. Ethereum og andre priser er ikke steget så hurtigt – måske fordi SEC ikke eksplicit har sagt, at de ikke var værdipapirer (som den har gjort med Bitcoin).
Binance og Coinbase har oplevet et langt større fald i deres aktiver i kølvandet. Coinbase (COIN) aktier faldt fra omkring $65 til $50, før de genvandt noget terræn, mens $BNB faldt fra omkring $310 til lav- til midt-$200'erne. Disse aktiver kan fortsat opleve volatilitet, mens en løsning arbejder sig vej gennem domstolene.
I mellemtiden har mange store markedsaktører og andre institutionelle investorer søgt måder at reducere eksponeringen mod Binance efter påstandene om sammenblanding af kundemidler – især efter spektakulært kollaps af FTX for at gøre det samme. Børsens store tilstedeværelse gør det dog vanskeligt at diversificere aktiver uden for platformen fuldt ud.
Når det er sagt, er beskyldningerne mod Binance dog mere alvorlige, men verdens største børs har mindre indflydelse på enhver beslutning. Coinbases aktiviteter er overvejende baseret i USA, hvilket gør ethvert tab ekstremt skadeligt for dens forretning. Som følge heraf faldt virksomhedens aktiekurs kraftigt efter SEC's retssag.
Hvad er næste?
SEC og Binance nåede til en aftale den 17. juni, hvilket gjorde det muligt for børsen at fortsætte sin virksomhed i USA, efter at den havde indvilliget i at hjemtage alle aktiver, der blev holdt til gavn for sine amerikanske handelskunder. Binance skal især oprette nye digitale tegnebøger til amerikanske kunder og overføre aktiver til dem inden for to uger for at overholde ordren.
En føderal dommer i Washington DC beordrede også SEC til at føre tilsyn med alle sagsøgtes udgifter til andet end almindelige forretningsudgifter. Og de sagsøgte har forbud mod at destruere optegnelser, der er forbundet med deres amerikanske aktiviteter. Det kan dog tage måneder at afslutte selve retssagerne og nå frem til en løsning.
Kryptoinvestorer og -entusiaster bør holde øje med disse udviklinger, da de kan sende chokbølger gennem kryptomarkederne i de kommende måneder. Hvis det lykkes, kan SEC forhindre mange kryptotokens i at blive handlet i USA, medmindre de er registreret som værdipapirer og handles på en licenseret børs.
The Bottom Line
Den amerikanske børstilsynsmyndighed (Securities and Exchange Commission) har i de seneste par år anvendt håndhævelsesforanstaltninger til at etablere sin jurisdiktion over kryptomarkederne. I begyndelsen af juni eskalerede agenturet disse bestræbelser ved at anlægge retssager mod Binance og Coinbase – to af verdens største børser – med påstand om, at de handler med værdipapirer uden registrering.
Hvis du handler med kryptoaktiver, kan ZenLedger hjælpe med at sikre, at du overholder IRS-reglerne. Platformen samler automatisk handler på tværs af wallets og børser, beregner dine kapitalgevinster og -tab og genererer de skatteformularer, du skal indgive. Og du har adgang til en samlet hovedbog til at bevise din overholdelse af reglerne.
