Forestil dig, at du tror, at en global markedsnedtur er nært forestående. Du sælger måske aktier og ejendomme, men hvor placerer du den kapital? Selvom kontanter er et oplagt valg, tilbyder de ikke noget afkast eller potentiale for vækst, og der er en grænse for, hvor mange kontanter du kan have på en forsikret konto – især for velhavende investorer og institutioner.
Lad os se nærmere på, hvordan sikre kryptovalutaer giver investorer et alternativ i usikre tider, nogle almindelige eksempler på sikre aktiver, og om kryptovalutaer passer til dette.
Sikre investeringsklasser er investeringer, der forventes at bevare eller stige i værdi under turbulente markeder. Ved at købe disse aktiver håber investorer at minimere deres tab i tilfælde af en markedsnedtur. De kan også give en mulighed for profit for investorer, der køber dem *før* en markedsnedtur.
De fleste sikre aktivklasser er karakteriseret ved:
Lav korrektion
Aktivets værdi har en lav eller omvendt korrelation med risikobetonede finansielle aktiver som aktier. Med andre ord reagerer deres værdi enten ikke på eller bevæger sig omvendt med værdien af aktieindekser.
lav Volatilitet
Aktivet har mindre volatilitet end risikobetonede finansielle aktiver som aktier. De bevæger sig ikke lige så højt eller lige så lavt og bevarer en mere jævn værdi, målt ved deres varians eller beta-koefficient.
Sikre aktivklasser kan i én periode med markedsvolatilitet reagere forskelligt i en anden periode. For eksempel var schweiziske franc en sikker aktivklasse under den europæiske statsgældskrise, men efter at have knyttet sin værdi til euroen mistede valutaen sin status som sikker havn. Andre, som guld, har altid været en effektiv afdækning mod risiko.
Det er vigtigt at bemærke, at de fleste investorer kun flytter en del af deres aktiver til sikre aktivklasser i usikre tider. I stedet for at sælge alle de aktier, de ejer, flytter de en større del af deres portefølje til defensive aktier eller guld for at hæk mod risiko af tilbagegang. På den måde drager de stadig fordel af diversificering.
Populære Safe Haven-aktiverklasser
Der findes mange forskellige typer af sikre aktivklasser, lige fra statsgæld til ædelmetaller, men guld er den mest kendte. Selvom guld ikke giver noget afkast og koster penge at opbevare, har det den længste historie som en hedge mod inflation i hele verden - regeringer opretholder endda guldreserver af de samme grunde.
Obligationer er en anden populær sikker aktivklasse, da de giver et stabilt værdilager. For eksempel er der meget lille risiko for, at den amerikanske regering misligholder en obligation, de fleste obligationer giver et positivt afkast (i modsætning til guld), og alene statsobligationer er et marked på 14 billioner dollars, hvilket betyder, at det er stort nok til at understøtte enhver investor, der ønsker at parkere kapital.
De mest populære typer af sikre aktivklasser er:
Obligationer
Amerikanske statsobligationer Obligationer betragtes ofte som en sikker havn-aktivklasse, da det er et meget dybt marked, der er bakket op af en af verdens største økonomier.
Ædelmetaller
Guld, sølv, palladium og andet værdifulde metaller betragtes ofte som sikre aktivklasser på grund af deres knaphed og historiske værdi.
Kryptopriser
Den schweiziske franc og den japanske yen er to valutaer der ofte betragtes som sikre havn-valutaer på grund af deres centralbanker.
Lagre
Forsyningssektorer og andre defensive sektorer betragtes ofte som sikre aktivklasser, fordi de tilbyder lagre tjenester, som deres kunder har brug for i det daglige.
Hvorfor kryptovalutaer giver mening
Kryptovalutaer deler flere ligheder med ædelmetaller. For eksempel har mange af dem en begrænset forsyning, der begrænser inflationen, og der er omkostninger forbundet med at skabe nye enheder af valutaen (f.eks. minedrift). Kryptovalutaer tilbyder også pseudo-anonymitet, relativt friktionsfri transaktioner og involverer langt færre opbevaringsomkostninger end fysisk guld.
Mange investorer har vendt sig mod kryptovalutaer som en attraktiv sikker aktivklasse på grund af deres lave korrelation med S&P 500-indekset og andre aktier. Selvom korrelationen ikke altid har været negativ, har den sjældent krydset over 0.15, hvilket tyder på, at den sjældent bevæger sig i takt med aktier. Disse egenskaber gør den lig guld og nogle obligationer.
Krypto vs. S&P 500-indekskorrelationer – Kilde: CoinMetrics
Problemet med kryptovalutaer er, at de er volatile, hvilket gør dem til en mindre 'sikker' investering. Faktisk er standardafvigelsen af det daglige afkast har tendens til at variere mellem to og otte procent, hvilket er betydeligt højere end S&P 500-indekset, og især rentebærende investeringer. De er måske ikke korrelerede, men de er stadig risikable.
Investorer, der ønsker at diversificere deres portefølje, kan muligvis afbøde noget af volatiliteten ved at inkludere krypto som blot en del af en større portefølje, samtidig med at de stadig drager fordel af den lave korrelation med andre aktivklasser. Samtidig kan handlende, der er optimistiske over for krypto, købe det som et sikkert aktiv i sig selv, hvis de er tilfredse med volatilitet.
Safe Haven (SHA) Pris og markedsværdi
- SHA-pris: $0.00398094
- Cirkulerende forsyning: 3,005,855,396 SHA
- Market Cap: $ 22,182,108
- Handelsvolumen: $ 3,493,421
- Volumen / Markedsværdi: 0.1575
- 24 timers lav / 24 timers høj: $0.00382394 / $0.00430078
- Rekordhøjde: $0.01705096 -76.8% den 11. april 2021 (4 måneder)
The Bottom Line
Investorer vender sig mod sikre aktiver i usikre tider for at bevare kapital. Mens obligationer og guld er de to mest kendte sikre aktivklasser, er kryptovalutaer blevet en populær alternativ sikker aktivklasse på grund af deres pseudo-anonymitet, lave transaktionsfriktion og lave opbevaringsomkostninger sammenlignet med guld og andre ædelmetaller.
Selvom kryptovalutaer kan være usædvanligt volatile, kan de spille en værdifuld rolle i at reducere systemisk risiko i en korrekt diversificeret portefølje. Enhver, der overvejer kryptovalutaer i deres portefølje, bør konsultere deres finansielle rådgiver for at drøfte de bedste måder at gøre det på, samtidig med at de styrer risikoen og når deres økonomiske mål.
Hvis du ønsker at integrere kryptovaluta i din investeringsportefølje, Zen Ledger kan hjælpe med at sikre, at dine skatter er korrekt udarbejdet for at undgå problemer med IRS. Vores platform importerer automatisk transaktioner på tværs af tegnebøger og børser, beregner kapitalgevinster og -tab og forudfylder populære IRS-formularer, såsom Form 1040 Schedule D og Form 8949.
