FTX's spektakulære kollaps har forårsaget ringvirkninger i hele kryptoøkosystemet. Faktisk er skaden så alvorlig, at mange sætter spørgsmålstegn ved, om kryptoindustrien kan overleve begivenheden. Bitcoin- og Ethereum-priserne faldt kraftigt, Tether blev afkoblet fra dollaren, og mange andre kryptoprojekter er kommet under pres.
Lad os se på, hvad der skete hos FTX og Alameda Research i november 2022, og dets indvirkning på kryptoøkosystemet.
En kort historie
Sam Bankman-Fried, almindeligt kendt som SBF, er uddannet fra MIT og arbejdede kortvarigt for et kvantitativt handelsfirma, før han blev et af de største navne inden for krypto. Efter at have grundlagt Alameda Research i 2017 tjente han millioner på Bitcoin arbitrage i 2018 og udnyttede denne succes til at lancere FTX-kryptobørsen i 2019.
I juli 2021 var FTX den tredjestørste krypto udveksling målt i volumen, med mere end en million kundekonti. Samtidig lancerede SBF en venturefond på 2 milliarder dollars, der satte gang i andre kryptofirmaer og startups. Han søgte også at påvirke kryptolovgivningen i Washington, DC, og var endda en førende donor til Det Demokratiske Parti.
Virksomheden flyttede sit hovedkvarter fra Hong Kong til Bahamas i september 2021 og købte et kontorkompleks til 60 millioner dollars i april 2022. FTX og dets ledere brugte også rigeligt i det tropiske paradis og købte mindst 19 ejendomme til en værdi af omkring 120 millioner dollars, herunder en ejendom til 16.4 millioner dollars tilknyttet SBF.
Efter problemer med Jorden og Celsius udløste et kryptosalg i foråret 2022, trådte SBF til for at redde Voyager Digital og BlockFi med generøse lån og kreditlinjer. Disse bestræbelser fik nogle eksperter til at sammenligne ham med JP Morgan, der hjalp med privat at redde flere banker i 1907 og forhindrede en mere alvorlig panik.
Desværre ville denne høje profil gøre FTX's endelige kollaps endnu mere ødelæggende for kryptoindustrien.
FTX's kollaps
SBF's omhyggeligt kuraterede image forsvandt hurtigt i november 2022, da det stod klart, at Alameda Research ejede en betydelig del af FTX's native FTT-token. Værre endnu, havde FTX angiveligt sendt mindst 4 milliarder dollars af sine kundeindskud til Alameda Research "støttet" af FTT-tokens og aktier i handelsstartup'en Robinhood.
Binance besluttede at droppe sine FTT-beholdninger efter afsløringerne, hvilket førte til et kraftigt frasalg af tokenen. Samtidig begyndte mange FTX-kunder at hæve deres penge på grund af bekymringer om, at børsen ville stå over for solvensproblemer. Binance underskrev oprindeligt et ikke-bindende brev om at overtage FTX's ikke-amerikanske forretninger, men trak sig tilbage efter sin due diligence-periode.
I sidste ende, og ikke overraskende, førte stormløbet på FTX til det hurtige kollaps af både FTX og Alameda Research.
Efter at FTX og Alameda Research erklærede konkurs i november 2022, hacker stjal omkring 477 millioner dollars i midler fra børsen og begyndte at hvidvaske dem gennem broer og mixere. Samtidig beslaglagde bahamanske værdipapirregulatorer også nogle af FTX's aktiver, hvilket tyder på, at der kunne blive en langvarig juridisk kamp om aktiverne.
Den 12. december 2022 blev SBF arresteret på Bahamas, efter at amerikanske anklagere havde rejst tiltale mod ham. USA vil sandsynligvis fremsætte en udleveringsanmodning inden for kort tid, selvom den fulde anklageskrift stadig er forseglet. Eksperter mener, at anklagerne kan omfatte bedrageri via internettet, værdipapirbedrageri, hvidvaskning af penge og sammensværgelse.
I mellemtiden tyder retsdokumenter på, at virksomheden har over en million kreditorer, hvoraf over 3 milliarder dollars samlet set skylder de 50 største kreditorer. Men der er muligvis ikke nok til alle. Den nyudnævnte administrerende direktør, John Ray III, sagde, at han aldrig havde set "en så fuldstændig fiasko" i virksomhedskontrollen og ikke har tillid til virksomhedens balance.
Det blev klart, at FTX's kollaps også ville have en betydelig og varig indvirkning på kryptoindustrien.
Indvirkning på Crypto
Kollapset mellem FTX og Alameda Research havde en øjeblikkelig afskrækkende effekt på kryptoøkosystemet. Prisen på Bitcoin faldt fra $20,000 til $15,000, mens Ethereum-priserne faldt fra $1,500 til $1,200. Selv Tether – branchens de facto stablecoin – kæmper med at opretholde sin binding til den amerikanske dollar uger efter FTX's kollaps.
Faldet i kryptopriserne har også haft en dominoeffekt. For eksempel har BlockFi for nylig indgivet konkursbegæring under Chapter 11 på grund af sin eksponering mod FTX. Og Genesis, en kryptoudlåner, stoppede udbetalinger til kunders indfrielser og nye låneoprettelser, hvilket tyder på, at de kan have likviditetsproblemer.
På et dybere plan gav FTX's og Alameda Researchs kollaps endnu et slag mod et økosystem, der allerede kæmpede for at genopbygge tilliden. Terras kollaps førte til bekymringer om stablecoins; Three Arrows Capitals kollaps ødelagde en af branchens mest respekterede hedgefonde; og nu viser FTX's konkurs, at selv blue-chip-børser ikke længere er sikre.
Skridtet kan også få tilsynsmyndighederne til at slå ned på branchen. For eksempel har det amerikanske senat allerede afholdt en FTX-høring den 1. december 2022, hvor lederen af Commodity Futures Trading Commission (CFTC) vidnede om sagen. Der vil lovgiverne sandsynligvis presse på for at få svar på, hvad der gik galt, og hvordan det kunne have været undgået.
I sidste ende opstod mange af disse problemer som følge af overdreven gearing, lav likviditet og løs tilsyn. Dette er mange af de samme problemer, som banker har stået over for tidligere, og som obligatoriske oplysninger, reservekrav og andre regulatoriske løsninger har hjulpet med at løse. Udfordringen vil være at forene regulering med kryptoprincipper.
The Bottom Line
FTX's konkurs forårsagede chokbølger i kryptoindustrien, givet SBF's indflydelse på tværs af politik, venturekapital og konventionel finans. Efter et allerede hårdt 2022 sætter mange eksperter spørgsmålstegn ved, om kryptoindustrien vil overleve sit seneste offer. I det mindste vil den sandsynligvis se meget anderledes ud, efterhånden som regulatorerne slår ned.
De, der er berørt af FTX-kollapsen, kan være berettiget til at fradrage nogle af deres tab i deres selvangivelser, men de skal muligvis vente, indtil domstolene afgør, hvordan FTX's resterende aktiver skal fordeles. Virksomheden har indtil marts til at indsende et forslag til reorganiseringsplan, hvilket betyder, at skatteyderne muligvis ikke vil se et fradrag før tidligst i 2023.
Hvis du handler med kryptoaktiver, kan ZenLedger hjælpe dig med at samle transaktioner på tværs af tegnebøger og børser, beregne din kapitalgevinst eller -tab og udfylde de IRS-formularer, du skal indgive hvert år. Du kan endda identificere måder at høste skattetab og modregne andre kapitalgevinster eller op til 3,000 dollars i almindelig indkomst hvert år.
