Kryptoøkosystemet kan lide under skandaler, hacking og svindel, men der er ingen tvivl om, at den underliggende teknologi er transformerende. Mens mange kryptoprojekter undgår centralisering, satser regeringer på, at centralbankers digitale valutaer, eller CBDC'er, bedre kan frigøre fordelene ved krypto for forbrugere og institutioner.
Denne artikel vil se på, hvordan CBDC'er fungerer, og forskellige pilotprojekter, der har til formål at gøre dem til virkelighed.
Centralbanker undersøger ideen om digitale valutaer for at høste fordelene ved blockchain-teknologi. Her er de projekter, der er længst fremme, og hvad man kan forvente i fremtiden.
Hvad er centralbankens digitale valutaer (CBDC'er)?
De fleste mennesker kender Bitcoin og EthereumI bund og grund kører disse kryptovalutaer på blockchain-teknologi. De distribuerede databaser er spredt over tusindvis af noder, mens minere og stakere hjælper med at registrere transaktioner. Som et resultat kontrollerer ingen enkelt enhed kryptovalutanetværkene; de er fuldt decentraliserede.
Centralbank Digital Valuta (CBDC'er) bruger den samme underliggende blockchain-teknologi som kryptovalutaer. Men i modsætning til Bitcoin eller Ethereum har centralbanker fuld kontrol over udbuddet. Som et resultat kan centralbanker implementere pengepolitiske foranstaltninger, samtidig med at de realiserer de andre fordele ved blockchain-teknologi.
Det mest umiddelbare anvendelsesscenarie for CBDC'er er at foretage betalinger og overføre midler mellem institutioner. De kan især hjælpe med effektivt at afvikle langsomme og dyre grænseoverskridende betalinger. For eksempel lancerede Saudi-Arabien og UAE Project Aber som en fælles udstedt digital valuta til at afvikle transaktioner mellem landene.
Med tiden kunne de også give virksomheder og enkeltpersoner mulighed for at betale for varer og tjenester uden at bruge fiatvaluta eller kredit. For eksempel undersøger Bank of Israel en smart kontrakt-aktiveret CBDC, der automatisk anvender moms på transaktioner på salgsstedet for at forbedre bekvemmelighed og overholdelse af regler.
FORDELE
- De reducerer de systemiske risici, som stablecoins udgør, ved at erstatte dem med et garanteret alternativ i missionskritiske tilfælde. For eksempel behøver kryptoinvestorer ikke at bekymre sig om Tethers reserver eller en algoritmisk stablecoins levedygtighed.
- De kunne gøre det muligt for regeringer lettere at overvåge ulovlige aktiviteter på tværs af kryptovalutaøkosystemet. Ved at forenkle kravene til "kend din kunde" kan teknologien bidrage til at reducere risikoen for betalingsudbydere.
- De kunne hjælpe med at målrette subsidier til specifikke husstande ved at tilbyde dem variable renter. For eksempel kunne kontobaserede CBDC'er gøre det muligt for regeringer at tilbyde højere renter til lavindkomsthusholdninger.
ULEMPER
- De kunne mindske anonymiteten ved at give regeringer mulighed for at spore transaktioner foretaget på børser eller endda detailhandler. Som følge heraf kunne IRS have mere magt, når det kommer til sporing. skatteforpligtelser og håndhæve dem.
- De kunne introducere en langt større systemisk risiko, hvis regeringer ikke sikrer deres blockchains ordentligt. For eksempel kunne et brud på den amerikanske CBDC udløse en global finanskrise, hvorimod et sammenbrud af en mindre stablecoin ikke ville.
Hvilke lande har CBDC'er?
Bahamas var det første land til at udstede en CBDC – Sand Dollar – i oktober 2020. Som en direkte forpligtelse for centralbanken er Sand Dollar bakket op af valutareserver. Den ikke-anonyme digitale valuta og den centralbankleverede app er også interoperable med nye og eksisterende betalingstjenester, herunder detailtransaktioner i salgssteder.
I starten af 2022 var der 10 lande og territorier med CBDC'er og mere end 100 andre med projekter under udvikling. De fleste af de aktive CBDC'er er placeret i Caribien, herunder Jamaica, Antigua og Barbuda, Saint Lucia, Dominica, St. Kitts og Nevis. Men andre aktive CBDC'er omfatter Nigeria – Afrikas største økonomi.
Næsten alle G20-landene undersøger CBDC'er, hvoraf 16 allerede er i udviklings- eller pilotfaser. Af G7-økonomierne er USA og Storbritannien længst bagud. Sydkorea, Japan, Indien og Rusland har alle gjort betydelige fremskridt, og Den Europæiske Centralbank planlægger at indføre en digital euro inden 2025.
USA planlægger at udvikle en CBDC
Bidens marts 2022 udøvende ordre pålagde regeringen at vurdere den teknologiske infrastruktur og kapacitetsbehov for en potentiel CBDC. Derudover opfordrede ordren Federal Reserve til at fortsætte sine forsknings-, udviklings- og vurderingsindsatser for en CBDC, herunder potentielle planer for regeringens bistand i dens arbejde.
Før bekendtgørelsen udstedte den amerikanske centralbank (Federal Reserve) i januar 2022 sit eget hvidbogsdokument, der undersøgte fordele og ulemper ved en CBDC, og hvordan det kunne forbedre det sikre og effektive indenlandske betalingssystem. Dokumentet favoriserede ikke noget bestemt politisk resultat og søgte kommentarer fra offentligheden for at hjælpe med objektivt at evaluere muligheden.
Da den amerikanske dollar er en vigtig reservevaluta på verdensplan, kan indførelsen af en CBDC have en omfattende indvirkning på det globale finansielle økosystem. For eksempel vil CBDC'er sandsynligvis blive et sikkert tilflugtssted i tider med økonomisk stress, og muligheden for at konvertere indlån til CBDC'er kan gøre stormløb på banker mere sandsynlige eller alvorlige.
Endelig understreger Bidens bekendtgørelse vigtigheden af koordinering på tværs af flere lande i udviklingen af en CBDC. I betragtning af den amerikanske dollars integration i udenlandske markeder skal enhver CBDC være kompatibel med andre CBDC'er, hvilket gør internationale standarder afgørende.
Caribien er CBDC-epicentret
Caribiens små økonomier og afhængighed af udenrigshandel og pengeoverførsler skaber et udfordrende bankmiljø. Derudover er flere lande i regionen blevet undersøgt for hvidvaskning af penge, forøgelse af omkostningerne ved at handle med internationale banker eller fuldstændig afskæring af adgang.
Digitale centralbankvalutaer er blevet en attraktiv løsning på disse problemer, hvilket gør dem til en global pioner inden for udvikling af digitale valutaer. Tre CBDC'er er lanceret i regionen, herunder Bahamas' Sand Dollar, Jamaicas Jam-Dex og Eastern Caribbean Central Bank DCash i syv medlemsstater.
Disse CBDC'er har til formål at hjælpe caribiske lande med at opfylde standarder for bekæmpelse af hvidvaskning af penge, samtidig med at adgangen til banksystemet udvides. Uden traditionelle banksystemer eller omfattende reguleringer kunne disse lande bevæge sig meget hurtigere i udviklingen og implementeringen af CBDC'er og dermed bringe dem på markedet for at løse kritiske udfordringer.
Men lanceringen af CBDC'er garanterer selvfølgelig ikke deres succes, og der har været vokseværk undervejs. For eksempel havde Sand Dollar (digital bahamansk dollar) kun digitale kontanter til en værdi af 300,000 dollars i omløb, 30,000 digitale tegnebøger og 845 deltagende forhandlere i juli 2022. DCash (Eastern Caribbean Central Bank Digital Currency) styrtede ned i januar og var nede i næsten to måneder.
Pilotprojekter giver et hint om, hvad der er det næste for CBDC'er
Kina blev den første store verdensøkonomi til at afprøve en digital centralbankvaluta i april 2020. Mens People's Bank of China håbede at kunne lancere sin digitale yuan i tide til vinter-OL i 2022, er e-CNY stadig et pilotprojekt. Når det er sagt, er det et omfattende pilotprojekt med en transaktionsvolumen på over 14 milliarder dollars inden tredje kvartal af 2022.
For nylig annoncerede Federal Reserve og flere af verdens største banker også et pilotprojekt med en digital dollar. Ifølge projektdokumentervil "Regulated Liability Network US Pilot" undersøge muligheden for et interoperabelt netværk af digitale centralbankpassiver og digitale penge fra kommercielle banker ved hjælp af distribueret ledger-teknologi.
Udover Kina og USA er Frankrig, Canada, Nigeria, Saudi-Arabien og UAE en håndfuld andre lande med CBDC-pilotprojekter. Desværre var mange af disse pilotprogrammer rent udforskende, hvilket tyder på, at lanceringen af en CBDC ikke var det endelige mål. Og andre har mistet fart midt i kryptovinteren.
Enkeltpersoner, virksomheder eller investorer, der er interesserede i at følge CBDC-udviklingen verden over, kan bruge CBDCTracker for at se status for CBDC-projekter og få adgang til de seneste nyheder. Værktøjet indeholder endda en tidslinje, der viser, hvornår projekter har oplevet opdateringer, og giver alle mulighed for at oprette brugerdefinerede overvågningslister.
CBDC-alternativer og andre tendenser at holde øje med
Centralbankers digitale valutaer er ikke de eneste løsninger til grænseoverskridende betalinger eller andre valutalignende udfordringer.
Ripple gør det allerede muligt for virksomheder at afvikle grænseoverskridende betalinger på få sekunder ved hjælp af sin gennemprøvede teknologi og globale netværk. Ved hjælp af RippleNet kan banker og betalingsudbydere oprette forbindelse i realtid til et verdensomspændende netværk, der gør det muligt for dem at sende og modtage betalinger øjeblikkeligt med fuldstændig gennemsigtighed og endelighed.
På den anden side, Tether og andre stablecoins tilbyder allerede en digital version af fiatvaluta til brug som sikkerhedsstillelse. Selvom der er en vis bekymring over reserverne bag Tether, viser projektet, at private organisationer kan udfylde en rolle, som fiatvalutaer traditionelt har udfyldt som kilde til aftalte sikkerhedsstillelsestransaktioner.
Og endelig hævder mange kryptoentusiaster, at Bitcoin, Ethereum og andre kryptovalutaer kunne erstatte behovet for CBDC'er ved at fungere som en international valuta. Mens høje gebyrer, langsomme transaktioner og andre problemer har været hindringer tidligere, løser løbende gennembrud disse problemer og kan gøre dem mere levedygtige fremadrettet.
The Bottom Line
Digitale centralbankvalutaer har potentiale til at omforme det finansielle system ved at indføre fiat-valutaer på blockchainen. Selvom disse digitale valutaer stadig er i de tidlige stadier, behandler Kina allerede transaktioner for milliarder af dollars, og den amerikanske centralbank Federal Reserve arbejder aktivt sammen med banker for at fremme institutionelle overførsler.
Hvis du handler med kryptoaktiver, Zen Ledger kan hjælpe dig med at aggregere transaktioner, beregne dine kapitalgevinster og automatisk udfylde de IRS-formularer, du har brug for hvert år. Derudover kan du identificere muligheder for at udnytte skattetab i løbet af året for at sænke din skatteregning og spore alle dine aktiver og deres præstationer på en enkelt konto.
