Bitcoin er klar til at komme ud med stor succes på TradFi-arenaen i januar, hvis SEC godkender flere verserende ansøgninger om Bitcoin spot-ETF'er. Blackrock, Grayscale, andre traditionelle investeringsfirmaer som Fidelity og Franklin Templeton, og krypto-native fonde som Bitwise Asset Management Inc. er alle i kapløbet om en plads i Bitcoin ETF'en.
Dette skridt signalerer en potentiel åbning af kryptomarkedet for flere institutionelle investorer. Indtil nu har SEC tilladt ETH- og BTC-futures-ETF'er, men har ikke godkendt en krypto-spot-ETF.
I dette indlæg vil vi se på de seneste begivenheder vedrørende godkendelsen af Bitcoin ETF'en og en forudsigelse om, at en succesfuld Blackrock spot ETF vil ødelægge Bitcoin.
Hvis du er usikker på forskellen mellem en "spot"- og en "futures"-ETF, så bliv medlem af klubben. Mange andre kryptoinvestorer har spørgsmål. Vi vil gennemgå nogle grundlæggende ting om spot vs. futures EFT'er.
Opdateringer om godkendelsesfristen for SEC Bitcoin ETF
Ifølge ETF.com og andre linkede kilder er her en nedtur af de seneste bevægelser vedrørende krypto-EFTS og Blackrocks spot-bitcoin-ETF-ansøgning:
- Seed-finansiering: BlackRock Inc., verdens største kapitalforvalter, modtog mindst 100,000 dollars i seedfinansiering fra en uidentificeret investor, som rapporteret i deres S-1-indberetning til SEC den 4. december. Denne investering var i det potentielle spot Bitcoin ETF-produkt, hvor investoren modtog 4,000 aktier kl. $ 25 pr. Aktie.
- SEC's holdning: Selvom SEC i øjeblikket tillader ETF'er, der sporer Bitcoin- og Ethereum-futureskontrakter, har de konsekvent blokeret ETF'er, der sporer fysisk backed bitcoin. Efter et tab i en retssag mod Grayscale Investments Inc. i slutningen af august samarbejder SEC dog med 13 virksomheder, herunder BlackRock, for at fremme deres ansøgninger om en spot Bitcoin ETF.
- Markedsudviklinger: Forventningen til godkendelsen af en spot Bitcoin ETF har været høj blandt kryptovalutainvestorer, hvor BTC's pris for nylig nåede næsten $44,800. Denne stigning repræsenterer en stigning på 4.6% i løbet af de sidste 24 timer.
- Kontantindløsninger: Pr. 19. December, 2023BlackRock har opdateret sin foreslåede spot bitcoin exchange-traded fund (ETF) for at tillade kontantindløsning. Denne opdatering stemmer bedre overens med den model, der foretrækkes af Securities and Exchange Commission (SEC). Den opdaterede indberetning introducerede også den potentielle ETF's ticker, IBIT.
- Fiat-baserede aktier: BlackRock har også lavet strukturelle ændringer til sin ansøgning om at lancere en spot Bitcoin ETF i USA. Ifølge den opdaterede indberetning kan Wall Street-banker nu oprette nye aktier baseret på fiat-valutaer, ikke kun kryptovalutaer.
- BlackRocks opdateringer om indberetning: BlackRocks seneste indberetning indeholder opdateringer og risikooplysninger relateret til ETF-prisfastsættelse, sikkerhed og overholdelse af lovgivningen.
- Spot ETH må vente: SEC har skubbet tilbage en beslutning om flere Ethereum EFT'er indtil maj.
- Godkendelsesodds: Bloomberg-analytikere har estimeret en 90% chance for en godkendelse af spot-Bitcoin-ETF'en i starten af januar.
SEC tvivler på Bitcoin Spot ETF'er
SEC har tøvet med at godkende spot-ETF'er på grund af bekymringer om potentialet for markedsmanipulation, volatilitet og utilstrækkeligt regulatorisk tilsyn på de underliggende spotmarkeder, især i betragtning af at mange kryptovalutaer handles på uregulerede børser. Disse bekymringer har fået SEC til at favorisere futures-ETF'er baseret på futureskontrakter, der handles på regulerede børser, hvilket giver et lag af tilsyn, der anses for nødvendigt for investorbeskyttelse.
Spot vs. Futures ETFS
Nogle kryptoobservatører og Wall Street-insidere mener, at SEC-godkendelse vil føre til et massivt bullmarked for krypto i 2024. Hvis det er tilfældet, hvorfor ser vi så ikke en massiv stigning i køb af BTC og ETH blandt individuelle investorer?
For det første er mainstreamen ikke rigtig opmærksom. De fleste finansielle nyheder i 2023 dækkede inflation og recessionstrusler. Og lad os være ærlige, kryptovalutas historik med svindel og fremtrædende grundlægger-flameouts hjælper ikke mainstream-investorer med at føle sig trygge ved at tage en betydelig andel i krypto.
En anden faktor er, at almindelige investorer muligvis har brug for at forstå ETF'er bedre. Selv mere erfarne investorer kan have spørgsmål. Kender du forskellen på spot- og futures-ETF'er? Hvis ikke, lad os gennemgå det grundlæggende.
Hvad er en børsnoteret fond?
En ETF, eller Exchange-Traded Fund, er en investeringsfond, der følger et indeks, en råvare, obligationer eller en kurv af aktiver ligesom en indeksfond, men handles som en aktie på en børs og tilbyder diversificering, lavere gebyrer og større fleksibilitet end traditionelle investeringsforeninger.
Hvad er forskellen mellem spot-ETF'er og futures-ETF'er?
Spot-ETF'er og futures-ETF'er adskiller sig fundamentalt i deres underliggende aktiver. En spot-ETF følger direkte den aktuelle markedspris på det aktiv, den repræsenterer, såsom BTC, hvilket betyder, at den besidder det faktiske aktiv.
I modsætning hertil sporer en futures-ETF futureskontrakter på aktivet, som er aftaler om at købe eller sælge aktivet på en fremtidig dato til en forudbestemt pris uden at eje det faktiske aktivet.
Valget mellem spot- og futures-ETF'er afhænger i sidste ende af individuelle investeringsstrategier og holdninger til markedsrisiko og lovgivningsmæssig sikkerhed.
Fordele ved spot-ETF'er
Investorer, der foretrækker spot-ETF'er, søger typisk direkte eksponering mod det faktiske aktiv, såsom bitcoin, i troen på dets langsigtede værdi. Spot-ETF'er afspejler aktivets aktuelle markedspris og er ligefremme med hensyn til deres beholdninger og værdiansættelse. Denne direkte eksponering er attraktiv for investorer, der ønsker at investere i selve aktivet uden kompleksiteten ved at eje det direkte, såsom håndtering af tegnebøger og nøgler i tilfælde af kryptovalutaer.
Fordele ved futures-ETF'er
På den anden side foretrækkes futures-ETF'er af investorer, der søger eksponering mod et aktivs prisbevægelser uden direkte at eje det. Futures-ETF'er kan være mere attraktive til kortsigtede handelsstrategier og afdækning, fordi de får deres grundlag fra futureskontrakter. Disse ETF'er har større sandsynlighed for at have et ekstra lag af regulering og standardisering, da vi handler futureskontrakterne på regulerede børser. Denne udsigt kan berolige investorer, der er bekymrede over de regulatoriske usikkerheder og potentiel markedsmanipulation på de underliggende spotmarkeder.
Vil en Blackrock Bitcoin Spot ETF dræbe Bitcoin?
Forbes Senior Contributor Billy Bombroughs artikel citerer et nyligt blogindlæg med en opmærksomhedsfangende (dvs. clickbait) overskrift, "BlackRock 'vil fuldstændig ødelægge Bitcoin' - chokerende prisadvarsel, da lækage afslører enorm spot-ETF-datoopdatering."
"Hvis ETF'er, der forvaltes af [traditionelle finansielle] kapitalforvaltere, bliver for succesfulde, vil de fuldstændig ødelægge bitcoin," skrev Arthur Hayes, medstifter af 100x, en handels- og kryptoentusiast, hvis blog fokuserer på at hjælpe med at udbrede finansiel forståelse og uddanne investorer.
Hayes argumenterede for, at BlackRock sigter mod at akkumulere så meget bitcoin som muligt. Hvis de får succes, vil det reducere bitcoin-transaktioner til et sådant punkt, at minere ikke vil tjene nok penge til at fortsætte med at understøtte blockchainen, gå konkurs og i bund og grund udrydde Bitcoin.
Selvom dette kan være en korrekt hypotese, er det måske heller ikke.
Til at begynde med har vi stadig spørgsmålet – hvorfor skulle BlackRock overhovedet ønske at ødelægge Bitcoin? Firmaet er (måske) den tredjestørste ejer af BTC og har en millionandel i mineselskaber. Hvis du vil dykke dybere ned i det, kan svaret ligge. i dette meget detaljeret indlæg.
Videre med Bitcoin EFT-godkendelsen
Selvom ingen ved præcis, hvad der vil ske i januar, er de fleste eksperter enige om, at en SEC-godkendelse af Blackrocks Bitcoin Spot ETF er sandsynlig. Og godkendelsen vil sætte gang i fornyet aktivitet omkring Bitcoin og Ethereum i 2024.
I mellemtiden lovgivningsmæssig handling på krypto er også stigende. Vi kan se tilbage på 2024 som begyndelsen på kryptos integration i mainstream finans.
Kryptovaluta som et aktiv er kommet for at blive. Men går prisen for integration i regulerede markeder for langt og fratager krypto dens iboende fordele, såsom anonymitet og forenklede P2P-transaktioner? Vil Satoshi overhovedet anerkende Bitcoin om fem år?
Hvad mener du?
Én ting er sikkert: Hvis du investerer i bitcoin eller andre kryptovalutaer, skal du planlægge skattetiden. ZenLedger kan hjælpe dig med at holde dig organiseret. Platformen samler transaktioner på tværs af børser, beregner din kapitalgevinst eller -tab og genererer det nødvendige papirarbejde. Derudover kan du identificere muligheder for at reducere din skattebyrde ved hjælp af strategier som skattefradrag.
Dette materiale er udelukkende udarbejdet til orientering og bør ikke fortolkes som professionel rådgivning. Søg venligst uafhængig juridisk, økonomisk, skattemæssig eller anden rådgivning, der er specifik for din specifikke situation.
