Bitcoin er fortsat kryptovalutas mest værdifulde aktiv, men vi byggede ikke dens infrastruktur til nutidens hurtigt udviklende decentral finansiering (DeFi)-landskabet. Ligesom guldcertifikater revolutionerede handel ved at gøre guldets værdi let overførbar uden at flytte fysiske barrer, gør indpakkede Bitcoin-tokens det samme for den digitale tidsalder – hvilket tillader Bitcoins massive værdi at flyde frit gennem moderne decentraliserede applikationer.
I denne artikel lærer du, hvordan wrapped Bitcoin fungerer, hvorfor Coinbase lancerede sin egen cbBTC-token, og hvordan den kan sammenlignes med den etablerede wBTC-token.
Sådan fungerer indpakket Bitcoin
At pakke en token indebærer at låse en kryptovaluta i en smart kontrakt og udstede en ny token (den wrapped token) på en anden blockchain, der repræsenterer den oprindelige token. Målet er kompatibilitet på tværs af kæder, hvilket gør det muligt for kunder frit at handle eller overføre deres aktiver på én kæde, mens den underliggende token forbliver låst på en anden.
Du kan tænke på indpakkede Bitcoin som en sikker opbevaringstjeneste. Når du pakker dine Bitcoin ind, lægger du dem i bund og grund i et meget sikkert digitalt hvælv (smart kontrakt) og modtager en claim ticket (den indpakkede token), som du kan bruge andre steder. Du kan altid indløse denne claim ticket til din oprindelige Bitcoin – og den er meget mere alsidig.
Nogle almindelige anvendelsesscenarier inkluderer:
- DeFi DeltagelsePlatforme som Aave eller Compound gør det muligt for alle at tjene passiv indkomst. Ved at pakke Bitcoin ind kan du tjene penge ved hjælp af disse DeFi-platforme uden at sælge din originale Bitcoin.
- Hurtigere transaktioner. Takket være dens proof-of-stake-mekanisme er Ethereum-transaktioner meget hurtigere og billigere end Bitcoin-transaktioner. Så hvis du foretager transaktioner, kan wrapped Bitcoin gøre transaktioner hurtigere og mere overkommelige.
- Smarte kontrakter. Smarte kontrakter driver alt fra DeFi-platforme (nævnt tidligere) til Web3-applikationer. Du kan deltage i disse smarte kontraktdrevne teknologier ved at pakke Bitcoins ind uden at sælge dine Bitcoin.
Selvfølgelig er wrapped Bitcoin ikke den eneste måde at portere Bitcoin til forskellige blockchains. Cross-chain bridges er mere populære, da det er nemmere at handle wrapped tokens ét sted end at wrappe individuelle kryptovalutaer. Imidlertid har adskillige tilfælde af bridge-hacks resulteret i tab for deres brugere.
Coinbase lancerer cbBTC-tokenet
Coinbase, en af verdens mest etablerede centraliserede kryptobørser, har været i spidsen for innovation. Deres nye Coinbase Wrapped BTC, bedre kendt som cbBTC, er en ERC20-token, der er 1:1-backed med Bitcoin (BTC) i depot. Som en ERC20 token, cbBTC er fuldt overførbar til Ethereum – og snart andre kompatible blockchains.
I øjeblikket er cbBTC kun tilgængelig for Coinbase-kunder med en konto i god stand og placeret i USA (eksklusive staten New York), Storbritannien, EØS-stater (eksklusive Tyskland), Australien og Brasilien. Hvis du har en Coinbase-konto, kan du købe cbBTC via Coinbase Wallet eller en anden tredjepartsbørs, der understøtter det.
Trods en generelt positiv modtagelse udtrykte nogle brugere bekymring over den nye tokens servicevilkår. Især antydede nogle, at Coinbase ikke ville refundere klienter fuldt ud i tilfælde af ondsindet aktivitet eller uforudsete hændelser, der resulterer i tab af Bitcoin – de ville kun modtage en forholdsmæssig andel af, hvad Bitcoin er tilbage.
Coinbases juridiske chef, Paul Grewal, reagerede på disse bekymringer og sagde, at Coinbase er forpligtet til at refundere klienter for ethvert Bitcoin-tab på grund af ondsindet aktivitet eller uforudsete begivenheder. Det ville dog ikke dække yderligere gebyrer eller tab fra en låneafvikling eller andre negative hændelser relateret til cbBTC-transaktionen.
I sidste ende kan Coinbases legitimitet i brugernes og regulatorernes øjne gøre cbBTC til en populær måde at bruge Bitcoin-aktiver på tværs af forskellige blockchains. Dette skridt kan også bane vejen for Bitcoin-brugere til at generere afkast på tværs af andre dele af Coinbase-økosystemet, samtidig med at de administrerer deres portefølje og skatter på ét sted.
Sammenligning af wBTC vs. cbBTC-tokens
Det første indpakkede Bitcoin-produkt, wBTC, blev lanceret i 2019 og har over 280,000 tokens i omløb. Store DeFi-aktører, herunder BitGo, Ren, Dharma, Kyber, Compound, MakerDAO og Set Protocol, udviklede tokenet for at bringe mere likviditet ind i Ethereum-netværket ved at dykke ned i det meget dybere Bitcoin-marked.
Tidligere på måneden etablerede BitGo et kontroversielt joint venture med BiT Global, en Hong Kong-registreret depotplatform, der delvist ejes af Tron og dens grundlægger, Justin Sun. Sidste år anklagede SEC Sun og tre af hans virksomheder for at have gennemført et uregistreret værdipapirudbud og svigagtigt manipuleret de sekundære markeder.
Selvom en anklage mod SEC ikke nødvendigvis er tegn på ondsindet adfærd i kryptoverdenen, hævdede kommissionen, at Sun instruerede medarbejdere til at udføre mere end 600,000 "wash sales" for at skabe indtryk af handelsaktivitet. Derefter, da priserne begyndte at stige, solgte han angiveligt mere end 30 millioner dollars af tokens for at tjene penge på aktiviteten.
Sun forsøgte at afbøje disse bekymringer ved at sige, at han blot er en strategisk investor i det nye joint venture. Derudover gennemgår wBTC regelmæssige revisioner og offentliggør alle on-chain-transaktioner og verifikationer for Bitcoin- og Ethereum-netværkene. Dette gør det muligt for brugerne at verificere transaktioner uafhængigt og hurtigt afdække eventuelle bedragerier
Og indtil videre har reaktionen på annonceringen været afdæmpet. Under det nye joint venture vil der ikke ske nogen tekniske ændringer i wBTC, og alle data om underliggende reserver vil forblive verificerbare on-chain. I mellemtiden viser on-chain-data ingen betydelig ændring i udbuddet af wBTC, hvilket tyder på, at handlende ikke er på vej mod exits med det samme.
Glem ikke skattemæssige konsekvenser
Indpakkede tokens er en af de mest tvetydige dele af IRS' skattelovgivning. Det skyldes, at det er uklart, om indpakning af en token udgør et "salg" af den oprindelige token, hvilket ville gøre provenuet underlagt kapitalgevinstskat.
Den konservative tilgang behandler wrapping som en krypto-til-krypto-swap og rapporterer en kapitalgevinst eller -tab afhængigt af, hvordan prisen har ændret sig, siden du oprindeligt erhvervede den. Hvis du vælger denne tilgang, kan du også fratrække eventuelle benzin- eller transaktionsgebyrer fra dit bruttoprovenu for at nå frem til din netto skattepligtige kapitalgevinst eller -tab.
Den mere aggressive tilgang behandler indpakning af en token som det samme som at besidde det samme aktiv, hvilket ikke ville udløse en skattepligtig begivenhed (og gas-/transaktionsgebyrer er ikke afskrivninger). Hvis du vælger denne tilgang, og IRS giver modstridende vejledning, kan du selvfølgelig blive pålagt at betale skatter og potentielle sanktioner.
ZenLedger gør det nemt at samle transaktioner på tværs af forskellige tegnebøger og børser, så du præcist kan beregne dit omkostningsgrundlag. Kilde: ZenLedger
ZenLedger kan hjælpe med at automatisere disse bekymringer ved at oprette forbindelse til dine tegnebøger og børser, aggregere dine transaktioner og beregne dine kapitalgevinster eller -tab. Du behøver ikke bekymre dig om at vedligeholde dine egne optegnelser eller regneark, og du vil altid have en omfattende optegnelse, der understøtter de skatter, du betaler.
The Bottom Line
Selvom indpakkede Bitcoin-produkter som cbBTC og wBTC tilbyder spændende muligheder for Bitcoin-indehavere at deltage i DeFi, bør du nøje overveje risiciene og afvejningerne. Coinbases indtræden på markedet for indpakkede Bitcoin tilbyder et centraliseret alternativ til wBTC's stort set decentraliserede tilgang – på godt og ondt.
Hvis du handler med kryptoaktiver, kan ZenLedger hjælpe dig med at holde dig organiseret til skattesæsonen. Vores platform bestemmer automatisk, hvor meget du skylder (eller kan trække fra) ved at forbinde dig med dine wallets og børser og matche transaktioner. Ved hjælp af vores analyseværktøjer kan du også identificere måder at spare penge på ved at høste skattetab.
Dette materiale er udelukkende udarbejdet til orientering og bør ikke fortolkes som professionel rådgivning. Søg venligst uafhængig juridisk, økonomisk, skattemæssig eller anden rådgivning, der er specifik for din specifikke situation.
