DeFi Crypto Skattevejledning: Afkastopdræt, Udlån, Likviditetspuljer og Mere

Lær om decentraliseret finansiering og hvordan dine interaktioner med DeFi-protokoller beskattes. Denne guide dækker flere aspekter af DeFi, herunder yield farming, skattebehandling af udlån og låntagning, tilførsel af likviditet til en pulje, staking og mere.

Decentraliseret finansiering: Hvad er DeFi i krypto?

Decentraliseret finansiering, eller DeFi, giver handlende adgang til tjenester som handel, lån, udlån og renteoptjening uden at bruge finansielle institutioner eller formidlere (såsom en centraliseret børs som Coinbase, Binance eller Gemini). Decentraliserede børser (DEX'er) som Uniswap bruger automatiseret market making – hvilket betyder, at almindelige handlende i stedet for at være afhængige af en børs' ordrebog, vil udføre handler ved hjælp af likviditet leveret ved at samle deres beholdninger sammen med andre handlende i det, der kaldes en likviditetspulje.

Ved at eliminere mellemhandlere fra transaktioner sigter decentraliserede finansieringsapplikationer (DeFi) mod at levere traditionelt centraliserede tjenester, såsom lån og valutaveksling, gennem en mere effektiv, gratis og decentraliseret platform.

Protokoller som Compound, Aave og MakerDAO giver brugerne mulighed for at låne penge, tjene renter og optage sikrede lån. Børser som Uniswap og dYdX gør det muligt for brugerne at handle kryptoaktiver uden at bruge en centraliseret kryptobørs.

Kryptoinvestorer profiterer i øjeblikket i DeFi-økosystemet på tre vigtige måder:

• Udbyttelandbrug + Staking
• Likviditetsbassiner
• Sikkerhedsstillelse for lån

Kryptoinvestorer nyder også at få DeFi-tokens uden at bruge den almindelige amerikanske eller udenlandske valuta. Decentraliserede børser kræver ikke, at handlende gennemgår besværlige identitetskontroller eller åbner konti i andre lande for at få adgang til sjældne valutaer; de skal blot finde en børs med likviditet i det handelspar, de er interesserede i at bruge.

Vidste du: Coinbase foreslår en rettelse til DeFi-skatterapportering

Coinbase foreslår en løsning til at strømline skatterapportering for decentraliseret finansiering (DeFi), hvor transaktioner mangler traditionelle formidlere. Ved at oprette en token, der forbinder brugernes reelle identiteter med deres blockchain-adresser, kan rapportering uden for kæden lettes uden at gå på kompromis med privatlivets fred. Dette imødekommer den udfordring, skattemyndighederne står over for, når de skal spore DeFi-transaktioner i et hurtigt udviklende finansielt landskab.

Hvad er Yield Farming?

Yield farming i krypto, også kendt som likviditetsmining, er et forsøg på at udnytte dine kryptoaktiver og generere det størst mulige afkast på disse aktiver. På det enkleste niveau kan yield farmers, via yield farming-strategier, flytte aktiver rundt inden for flere forskellige DeFi-protokoller og konstant arbejde på at finde den pulje, der tilbyder det bedste afkast fra uge til uge.

Der findes adskillige decentraliserede pengemarkeder, såsom Aave, Compound, Uniswap og andre. Disse protokoller giver dig mulighed for at samle kryptoaktiver i smarte kontrakter, der bruges som handelslikviditet eller til udlån til låntagere, afhængigt af platformen. Hvis du leverer likviditet i et handelspar (f.eks. ETH-USDC på Uniswap) eller til udlånsformål (f.eks. DAI på AAVE), belønnes du med gebyrer fra brugere, der bruger denne likviditet til token-swaps og lån. Afkastet af likviditetstilførsel varierer afhængigt af efterspørgslen, så afkastproducenter søger konstant at bevæge sig derhen, hvor de kan få det bedste afkast.

Hvad er indsatsen?

En anden lignende, men lidt anderledes måde at tjene renter på dine kryptoaktiver er via staking. Med staking låser du også dine kryptoaktiver i en smart kontrakt, men bruger ikke aktiverne til finansiel likviditet. I stedet bruger du aktiverne til at sikre netværket med blockchains med en Proof of Stake (PoS) konsensusmekanisme. Som belønning for at sikre netværket tjener du renter fra blokbelønninger på netværket.

Hvad er kryptobørslikviditet?

Likviditet er livsnerven i DeFi og finans generelt. I krypto er likviditet aktiver, der er tilgængelige til øjeblikkelig udnyttelse (swaps).

Den nemmeste måde at forstå, hvorfor likviditetspuljer findes, og hvordan de fungerer, er ved at dykke ned i et af de vigtigste anvendelsesscenarier for likviditetspuljer: en decentraliseret børs. Vi tager eksemplet med Uniswap til at forklare en af ​​de største decentraliserede børser på Ethereum.

Decentraliserede børser og protokoller har stadig brug for likviditet for at udføre handler, men brugen af ​​traditionelle metoder til at levere denne forsyning ville modvirke hele præmissen om at være decentraliseret. Løsningen på problemet er at oprette likviditetspuljer styret af smarte kontrakter. Likviditetspuljer er på plads for at levere likviditet til DeFi-platforme (børser, långivere, låntagere, forsikringer osv.) på en peer-to-peer-måde uden at bruge centraliserede børspuljer, der ejes af en depotbank.

Hvad er en likviditetspulje?

En likviditetspulje er en smart kontrakt, hvor kryptobrugeres midler grupperes for at give likviditet til udførelse af handler. Kryptoindehavere, der leverer kryptovaluta-tokens til likviditetspuljer, kaldes likviditetsudbydere (LP'er). Uniswap bruger en smart kontrakt til at give denne likviditet ved hjælp af indskud foretaget af en yield farmer, der søger et højt afkast i renter og en andel af transaktionsgebyrer. Aktiver leveres til likviditetspuljer parvis, så brugerne kan bytte tokens mellem hinanden.
‍
Til gengæld for likviditet tjener disse udbydere belønninger fra de gebyrer, brugerne betaler for at bruge puljen, baseret på deres andel af likviditetspuljen og et swapgebyr. Likviditetspuljer muliggør kryptovalutahandler (handel mellem én kryptovaluta og en anden) og kryptovalutalån med sikkerhedsstillelse i en decentraliseret karakter.

Eksempel på likviditetspulje

Uniswap er en decentraliseret børs, der bruger automatiseret market making og brugerpuljede aktiver til at udføre handler. Billedet ovenfor viser de tre mest populære likviditetspuljer på Uniswap.

Lad os sige, at nogen ønsker at indbetale $500 i USDC/ETH-puljen. De ville starte med at indbetale $500 i USDC og $500 i ETH (cirka). Brugere skal konsekvent angive den samme værdi af BEGGE aktiver i parret for at sikre en afbalanceret likviditet. Når disse aktiver er i likviditetspuljen, modtager brugeren en LP-token, der fungerer som en kvittering for deres indbetaling. Når andre brugere veksler deres USDC til ETH, eller omvendt, pådrager de sig et gebyr på 0.3%. Dette gebyr fordeles til likviditetsudbydere, baseret på deres puljeandel, som en belønning for at stille likviditet til rådighed!

Det åbne poolmarked gør det muligt at handle et par mellem alle Ethereum-par på Uniswap, og det er også meget likvidt på grund af de klare arbitragemuligheder.

Skatter på likviditetspuljer

Der er mange andre fordele ved at tilbyde likviditet, men i denne guide er det vigtigt at bemærke, at der er skattemæssige konsekvenser for både at være en LP og at bruge en DeFi-platform til handler.

Det er også vigtigt at bemærke, at IRS ikke har udstedt specifikke retningslinjer for DeFi-skatter, så denne artikel baserer DeFi-skattebehandlingen på eksisterende kryptoskattevejledning. Vi vil opdatere denne artikel, efterhånden som vi lærer mere. Behandlingerne nedenfor repræsenterer den mest konservative tilgang baseret på nuværende IRS-retningslinjer vedrørende lignende transaktioner.

DeFi-kryptoskat: Hvordan beskattes DeFi-transaktioner?

På et overordnet niveau behandler IRS kryptovalutaer som ejendom, og alle de generelle regler, der gælder for ejendom, gælder for kryptovalutatransaktioner. Hver gang du bruger, sælger eller udveksler kryptovaluta, er der en skattepligtig begivenhed.

IRS' indledende vejledning (Meddelelse 2014-21, Rev. regel 2019-24, 45 Ofte stillede spørgsmål) var generisk og omhandlede ikke DeFi. Men i august 2023 udstedte agenturet yderligere vejledning for visse DeFi-transaktioner (Revenue Ruling 2023-14).

Den nye afgørelse siger, at en skatteyder, der bruger kontantmetoden og "staker" kryptovaluta i forbindelse med validering af blockchain-transaktioner, skal inkludere modtagne belønninger i skatteydernes skattepligtige indkomst for det år, de får kontrol over staking-belønningerne.

Desuden gentog kendelsen agenturets holdning om, at kryptovaluta er "ejendom", og at modtagelse af ejendom generelt giver anledning til bruttoindkomst, når den "reduceres til ubestridt besiddelse". Typisk sker det, når du kan sælge, bytte eller afhænde den.

Desværre adresserer den nye vejledning ikke andre DeFi-uklarheder. Dette er dog ikke en undskyldning for ikke at rapportere din DeFi-relaterede skatterDer er tilstrækkelig vejledning på plads til at udlede de skattemæssige konsekvenser af DeFi og afkastlandbrugstransaktioner.

Processen med DeFi og yield farming består generelt af flere transaktioner. I de følgende afsnit vil vi opdele disse forskellige transaktionstyper. Nogle DeFi-transaktioner har ingen direkte eller supplerende skattevejledning. I disse situationer vil vi præsentere forskellige skattemæssige positioner, du kan indtage baseret på din risikotolerance.

Jo mere aggressiv skattepositionen er, desto højere er skatteeksponeringen og risikoen for underrapportering og revidering.

På den positive side vil mere aggressive skattepositioner generelt resultere i lavere skatter, mere skatteudskydelse og lavere forudbetalinger i skat. Jo lavere aggressivitetsniveauet er, desto mindre er risikoen for at komme i problemer med IRS. Du vil dog indberette indkomst hurtigere og sandsynligvis betale mere i skat.

Nedenfor gennemgår vi de typer DeFi-transaktioner, vi ofte ser, og hvordan vi behandler hver enkelt skattemæssigt.

DeFi-udlånsskatter

1 ETH er låst til Compound, som Jim købte for et par år siden for $50. På indbetalingstidspunktet er 1 ETH $100 værd. Bruce modtager 50 cETH, en protokoltoken, der repræsenterer hans bidrag til likviditetspuljen. cETH kan handles på andre børser og er $1 værd pr. mønt.

Vores opfattelse: Dette er en skattepligtig begivenhedJim skilles af med sin oprindelige ETH og modtager en ny kryptotoken kaldet cETH i en 1:1-handel. Krypto-til-krypto-handler er skattepligtige ifølge IRS (A15). Når Jim får sin sikkerhed tilbage senere, modtager han heller ikke den samme ETH-mønt, som han indsatte. Denne transaktion kan betyde et salg af Jims oprindelige ETH i IRS' øjne. Som følge heraf ville Jim rapportere kapitalgevinster på $80 ($100 – $20) fra transaktionerne.

Man kunne argumentere for, at dette ikke er skattepligtigt. Bruce er ikke faktisk sælger sin ETH. Han indsætter kun aktiver som sikkerhed. Hans Hensigten er at låne penge mod ETH. Hans intention er IKKE at sælge protokoltokenet, cETH.

DeFi-indpakningsskatter

Nogle gange kræver protokoller, at du pakker mønter ind, før du indsætter dem i en specifik blockchains smart kontrakt. For eksempel fungerer BTC på Bitcoin blockchain-teknologi, ikke på Ethereum. Derfor kan du, for at bruge Bitcoin med Ethereum-baserede DeFi-platforme, "pakke" BTC ved hjælp af en protokol som Ren, som i bund og grund låser din BTC i escrow til gengæld for en ERC-20 token-version af din BTC kaldet wBTC eller Wrapped Bitcoin.

En analogi til at indpakke i den ikke-krypto-verden er en bankcheck. Den repræsenterer værdien af ​​dollars i din bank, og den, der får fat i din bankcheck, ejer retten til de underliggende penge i banken.

Vores opfattelse: indpakning er skattepligtigDen indpakkede version af den originale mønt er en ny mønt, hvilket resulterer i et salg af originalen. Krypto-til-krypto-handler er skattepligtige.

Dette salg er dog ikke skattepligtigt for BTC'en, der skal modtage wBTC. Hensigten med at pakke en mønt ind er at tilføje yderligere funktionalitet til at bruge BTC'en på ETH-blockchainen. Du bør dog forberede dig på at forsvare denne hensigt over for IRS.

Skatter på DeFi-lån

Lad os sige, at Sara låner 50 DAI, hvilket er 50 dollars værd ($1 x 50 dollars)

Denne handling er sandsynligvis ikke skattepligtig. Generelt set er midler modtaget fra et lån ikke skattepligtige, da de ikke er indkomst for låntager.

Betaling af renteafgifter

Når du låner penge fra en DeFi-protokol, skal du betale renter til platformen. Renteudgifter på lån er en af ​​de primære indtægtskilder for DeFi-platforme.

Fradragsretten for denne renteudgift afhænger af anvendelsesscenariet for låneprovenuet. Hvis du bruger de lånte midler til at købe et personligt aktiv, såsom et nyt køretøj, er denne renteudgift "personlig", så den er ikke fradragsberettiget.

Hvis du bruger de lånte midler til investeringsformål (f.eks. afkastlandbrug), er din renteudgift en investeringsrenteudgift. Renteudgifter er underlagt særlige skatteregler og kan kun fradrages op til din nettoinvesteringsindkomst.

Da der gælder særlige regler for investeringsrenteudgifter, er det vigtigt at spore disse separat. Du beregner det beløb, du kan fradrage hvert år, på IRS-formular 4952. Din skatterådgiver vil kunne rådgive dig om, hvordan du skal håndtere denne situation for at være præcis.

Optjening af renteskatter

Chris modtager 0.1 ETH som rente for at tilføre likviditet på UniswapPå modtagelsestidspunktet er 1 ETH $200 værd.

Denne handling er skattepligtig. Modtagelse af rentebelønninger er en skattepligtig begivenhed, hvor du skal betale skat baseret på tokenets markedsværdi på modtagelsestidspunktet. Chris vil betale baseret på $20 i Schedule 1 Misc. Crypto Income i dette eksempel.

Når han rapporterer denne indkomst, vil den nyligt modtagne 0.1 ETH nu have en omkostningsbasis på $20. Hvis Chris senere skulle sælge denne mønt på en anden platform for $30, ville han pådrage sig en kapitalgevinst på $10 ($30 – $20).

Optjening af Governance Tokens Skatter

Udover at modtage flere ETH-renteindtægter, får Chris også en airdrop på 200 Uniswap-tokens.

Disse er skattepligtige på værdien på det tidspunkt, hvor Chris gør krav på airdrop'en som Schedule 1 Misc. indkomst. Derudover, hvis Chris sælger Uniswap-tokens, vil han pådrage sig en kapitalgevinst eller -tab baseret på forskellen mellem prisen på tidspunktet for airdrop'en og salgstidspunktet.

Likvidationsskatter

Lad os sige, at prisen på ETH falder, og derfor likviderer Chris' DeFi-platform hans sikkerhedsstillelse til $50.

Vi ser dette som skattepligtigt. Likvidering af sikkerhedsstillelse er en afhændelsesbegivenhed, svarende til et salg af hans ETH. I dette tilfælde skal Bruce betale skat af forskellen mellem, hvor meget han oprindeligt betalte for ETH'en, og den pris, som protokollen likviderer den til.

Hvad sker der, når du flytter din sikkerhed tilbage i din tegnebog og forlader likviditetspuljen?

Denne begivenhed er ikke skattepligtig. Det er ikke skattepligtigt at betale et lån tilbage og tilbagebetale din sikkerhed. I yield farming-verdenen er der ingen skattepligtig begivenhed, når du forlader puljen, så længe du indregner renter og indtægter fra governance-tokens undervejs.

Med det sagt, hvis du pakker din mønt ud, når du forlader poolen, der kunne udløse en skattepligtig begivenhed – vejledningen herom fra IRS er ikke helt klar. Se afsnittet om indpakning ovenfor.

Gebyrer for gastransaktioner Skatter

Transaktions- eller benzingebyrer ved salg fratrækkes provenuet. Hvis Joan for eksempel sælger 1 ETH for $400 og bruger $10 på benzin, vil hendes samlede provenu fra transaktionen være $390 ($400-$10).

DeFi-kapitalgevinster

Overskud fra værdistigning i tokens klassificeres som kapitalgevinster. Visse DeFi-platforme som Yearn og Compound fordeler renter ved at øge værdien af ​​en långivers rentebærende tokens i stedet for at udstede yderligere tokens. Derfor er disse gevinster underlagt kapitalgevinstskat, da antallet af tokens i långivers tegnebog forbliver konstant, mens værdien af ​​de eksisterende tokens stiger.

Er visse DeFi-transaktioner fritaget for beskatning?

Visse DeFi-transaktioner, såsom indbetaling af penge på Aave, udpakning eller udpakning af Ethereum (ETH) eller tilførsel af likviditet til en decentraliseret børs, anses af nogle enkeltpersoner og skatterådgivere for potentielt ikke at være skattepligtige. Disse transaktioner udgør en gråzone på grund af udvekslingen af ​​en token til en anden, ofte med lignende egenskaber eller værdier. Skatteregler i forskellige jurisdiktioner, herunder USA, behandler dog typisk krypto-til-krypto-børser som skattepligtige begivenheder. Selvom der kan være forskellige fortolkninger, er det derfor vigtigt at konsultere en skatterådgiver for at fastslå de skattemæssige konsekvenser af specifikke DeFi-transaktioner i din jurisdiktion.

Hvad er næste?

Infrastruktur- og jobloven (IIJA) udvidede rapportering af mægleroplysninger til at omfatte transaktioner med digitale aktiver og pålagde IRS-regler for at implementere loven for to år siden. I september 2023 foreslog IRS en regel, der kræver, at nyudpegede mæglere rapporterer salg og udvekslinger af digitale aktiver – selvom den udelukkede stakers og miners.

I bund og grund kræver de nye regler, at mæglere under dette anvendelsesområde indsamler brugernes personlige oplysninger (f.eks. deres navn, adresse og skatte-ID) og giver dem en formular 1099, der kan hjælpe med at beregne deres gevinster og tab. Hvis dette sker, kan mange DeFi-protokoller have svært ved at overholde reglerne og lukke ned.

De resterende DeFi-protokoller ville give en formular 1099 for at forenkle skatterapportering. I stedet for at beregne skatter manuelt, kunne kryptoinvestorer stole på formular 1099-værdierne, hvilket skaber en lignende skattearbejdsgang som konventionelle aktier.

Bedste kryptoskattesoftware til DeFi

ZenLedger skiller sig ud som den bedste kryptoskattesoftware til DeFi på grund af dens omfattende understøttelse af decentraliserede finansieringstransaktioner (DeFi), hvilket gør den til et fremragende valg for brugere, der er stærkt involveret i DeFi-området. Med den stigende popularitet af DeFi-protokoller som yield farming, likviditetsforsyning og staking er det blevet stadig vigtigere at spore og rapportere disse transaktioner præcist til skatteformål. ZenLedgers intuitive brugerflade og kraftfulde funktioner gør det muligt for brugerne problemfrit at spore og beregne skatter på forskellige DeFi-aktiviteter og sikre overholdelse af skattereglerne.

En af ZenLedgers vigtigste styrker som DeFi-skatteberegner er dens evne til at håndtere komplekse DeFi-transaktioner på tværs af flere protokoller. Uanset om brugerne deltager i yield farming, leverer likviditet til decentraliserede børser eller satser tokens for at opnå belønninger, kan ZenLedger nøjagtigt spore disse aktiviteter og beregne de tilsvarende skatteforpligtelser. Dette niveau af understøttelse af DeFi-transaktioner adskiller ZenLedger fra mange andre DeFi-skatteberegnere, hvilket gør den til et foretrukket valg for enkeltpersoner og virksomheder, der beskæftiger sig med decentraliseret finansiering.

I de seneste nyheder: â € <â € <Defis samlede værdi nåede 80 milliarder dollars

Nylige data viser, at decentraliseret finansiering (DeFi) har oversteget 80 milliarder dollars i total value locked (TVL), en milepæl, der ikke er set siden maj 2022. I spidsen for denne stigning i 2024 er Lidos likvide staking-platform, hvor ether-baserede likvide staking-derivater (LSD'er) tegner sig for betydelige 41 milliarder dollars i TVL.

The Bottom Line

Nu hvor vi har fastslået, hvad DeFi er, som du kan se, er det lidt kompliceret at betale skat på DeFi. Heldigvis kan ZenLedger hjælpe dig med din DeFi-skat, da vi understøtter over 300+ børser, 20+ DeFi-protokoller, 3000+ tokens, alle tegnebøger og 30+ blockchains, det meste af al kryptoskattesoftware!

ZenLedger beregner hurtigt dine kryptoafgifter og finder også muligheder for, at du kan spare penge og handle smartere med vores porteføljetracker. Kom i gang gratis nu eller lær mere om vores planer udarbejdet af skatterådgivere!

Ansvarsfraskrivelse: Dette materiale er udelukkende udarbejdet til orientering og er ikke beregnet til at yde skatte-, juridisk eller finansiel rådgivning. Du bør konsultere dine egne skatte-, juridiske og regnskabsmæssige rådgivere, før du indgår i nogen transaktion.

Ofte stillede spørgsmål om DeFi-skat