Die Welt der Kryptowährungen ist in den letzten Jahren rasant gewachsen und damit ist auch der Bedarf an Stablecoins immer wichtiger geworden. Stablecoins sind so konzipiert, dass sie im Verhältnis zu einem anderen Vermögenswert, wie dem US-Dollar oder einem Warenkorb, einen stabilen Wert beibehalten. Eine Art von Stablecoin, die in den letzten Jahren an Popularität gewonnen hat, ist algorithmische Stablecoins.
In diesem Blogbeitrag werden wir alles erkunden, was Sie über algorithmische Stablecoins wissen müssen. Wir werden ihre Vor- und Nachteile sowie einige der beliebtesten algorithmischen Stablecoins behandeln, die heute verfügbar sind. Am Ende dieses Beitrags sollten Sie ein besseres Verständnis von algorithmischen Stablecoins und ihrem Potenzial haben, die Zukunft der Krypto Raum.
Was ist ein algorithmischer Stablecoin?
Algorithmische Stablecoins sind eine Art der Kryptowährung das darauf abzielt, einen stabilen Wert durch den Einsatz von Algorithmen aufrechtzuerhalten und Smart ContractsIm Gegensatz zu traditionellen Kryptowährungen wie BitcoinAlgorithmische Stablecoins unterliegen keiner extremen Preisvolatilität. Stattdessen zielen sie darauf ab, einen stabilen Wert aufrechtzuerhalten, indem sie ihr Angebot basierend auf Nachfrageänderungen anpassen. Diese Stablecoins können für eine Vielzahl von Zwecken wie Handel, Kreditvergabe und Zahlungen verwendet werden, da ihr Wert im Vergleich zu anderen Kryptowährungen relativ stabil bleibt.
Algorithmische Stablecoins werden auch als „unbesichert„Stablecoins, weil sie zur Wahrung ihrer Stabilität nicht auf Sicherheiten angewiesen sind. Stattdessen verwenden sie mathematische Algorithmen, um das Angebot der im Umlauf befindlichen Token zu regulieren und ihren Marktpreis zu stabilisieren.
Algorithmische Stablecoins sind dezentralisiert, was bedeutet, dass sie nicht von einer zentralen Behörde unterstützt werden, sondern sich auf ein Netzwerk von Benutzern verlassen, um ihre Stabilität aufrechtzuerhalten. Algorithmische Stablecoins sind außerdem so konzipiert, dass sie widerstandsfähiger gegen Marktvolatilität sind und eine höhere Effizienz und Kosteneffizienz für grenzüberschreitende Zahlungen bieten.
Nachdem wir uns angesehen haben, was eine algorithmische Stablecoin ist, schauen wir uns nun ihre Typen an.
Arten von algorithmischen Stablecoins
Algorithmische Stablecoins gibt es in verschiedenen Typen, jeder mit seinen eigenen einzigartigen Merkmalen und Eigenschaften. Hier ist ein Überblick über die verschiedenen Typen algorithmischer Stablecoins:
1. Neubewertung algorithmischer Stablecoins
Bei dieser Art von algorithmischer Stablecoin wird das Angebot automatisch basierend auf dem aktuellen Preis der Münze angepasst. Wenn der Preis der Münze beispielsweise unter den festgelegten Wert fällt, wird das Angebot verringert, um den Preis wieder nach oben zu bringen. Wenn der Preis über den festgelegten Wert steigt, wird das Angebot erhöht, um den Preis nach unten zu bringen. Dieser Mechanismus wird häufig durch eine „Rebase“-Funktion erreicht, die das Angebot regelmäßig anpasst.
2. Überbesicherte algorithmische Stablecoins
Diese Art von algorithmischer Stablecoin stützt sich auf eine große Reserve anderer Kryptowährungen, um die Stablecoin. Die Idee ist, dass, wenn der Wert der Stablecoin sinkt, die Reserve verwendet werden kann, um die Stablecoin zurückzukaufen und den Preis zu stützen. Die DAI-Stablecoin von MakerDAO ist ein Beispiel für eine überbesicherte algorithmische Stablecoin, mit Äther (ETH) wird als Sicherheit verwendet.
3. Fraktionierte algorithmische Stablecoins
Teilweise algorithmische Stablecoins sind teilweise durch eine Vermögensreserve besichert, der Restwert wird jedoch durch algorithmische Mechanismen aufrechterhalten. Dies kann dazu beitragen, die erforderliche Menge an Sicherheiten zu reduzieren und die Effizienz des Stablecoins zu erhöhen. Ein Beispiel ist Ampleforth (AMPL), das einen Algorithmus verwendet, um das Token-Angebot als Reaktion auf Nachfrageänderungen anzupassen.
4. Algorithmische Stablecoins mit Seigniorage
Algorithmische Seigniorage-Stablecoins verwenden ein Zwei-Token-System, um die Stabilität aufrechtzuerhalten. Ein Token wird als Währung verwendet, während der andere als eine Art „Anleihe“ dient, die gekauft werden kann, um Belohnungen zu erhalten. Der Anleihen-Token wird verwendet, um Benutzer dazu zu motivieren, den Währungs-Token nach Bedarf zu kaufen oder zu verkaufen, um die Bindung des Stablecoins aufrechtzuerhalten. Der Basis-Stablecoin war ein Beispiel für einen algorithmischen Seigniorage-Stablecoin, obwohl er letztendlich aufgrund regulatorischer Bedenken geschlossen wurde.
Mechanismen zur Aufrechterhaltung der Stabilität
1. Ausgabe und Vernichtung von Token
Algorithmische Stablecoins können ihre Stabilität aufrechterhalten, indem sie das Angebot der im Umlauf befindlichen Tokens an Nachfrageänderungen anpassen. Steigt beispielsweise die Nachfrage nach dem Stablecoin, kann der Algorithmus neue Tokens ausgeben, um das Angebot zu erhöhen und die Bindung des Stablecoins an den zugrunde liegenden Vermögenswert aufrechtzuerhalten. Umgekehrt kann der Algorithmus bei sinkender Nachfrage Tokens vernichten, um das Angebot zu verringern und die Bindung aufrechtzuerhalten.
2. Stabilitätsgebühren
Ein weiterer Mechanismus zur Aufrechterhaltung der Stabilität algorithmischer Stablecoins sind Stabilitätsgebühren. Stabilitätsgebühren sind Gebühren, die den Benutzern, die den Stablecoin besitzen, in Rechnung gestellt werden, um sie zum Verkauf ihrer Token zu motivieren, wenn der Preis des Stablecoins von seinem Peg abweicht. Wenn beispielsweise der Preis des Stablecoins über seinen Peg steigt, Stabilitätsgebühren Den Inhabern der Stablecoin können Gebühren in Rechnung gestellt werden, um sie zum Verkauf ihrer Token zu motivieren und den Preis wieder auf das festgelegte Niveau zu senken.
Algorithmische Stablecoin-Listen
1. ICD
DAI ist eine beliebte algorithmische Stablecoin, die von Ethereum unterstützt wird. DAI erhält seine Stabilität durch einen Mechanismus namens „dezentrale autonome Organisation“ (DAO), eine Reihe von Smart Contracts, die die Bereitstellung von Token im Umlauf, basierend auf Nachfrageänderungen.
2. Reichlich weiter
Ampleforth ist eine algorithmische Stablecoin, die einen Mechanismus der „elastischen Versorgung“ verwendet, um ihre Stabilität aufrechtzuerhalten. Bei der elastischen Versorgung wird das Angebot an im Umlauf befindlichen Token basierend auf Nachfrageänderungen angepasst, aber anstatt Token auszugeben oder zu vernichten, erhöht oder verringert Ampleforth den Token-Bestand in den Wallets der Benutzer.
3. FRAX
FRAX ist eine relativ neue algorithmische Stablecoin, die durch einen Korb von Stablecoins und anderen Vermögenswerten gedeckt ist. FRAX verwendet einen Mechanismus namens „fraktional-algorithmische“ Stabilisierung, bei dem das Angebot an im Umlauf befindlichen Tokens auf der Grundlage von Nachfrageänderungen angepasst wird. Außerdem werden Stabilitätsgebühren verwendet, um Benutzer zu motivieren, ihre Tokens zu behalten oder zu verkaufen, um die Bindung der Stablecoin aufrechtzuerhalten.
4. Terra
Terra ist eine Blockchain-Plattform, die ein globales Zahlungssystem schaffen will, das von einer Familie von Stablecoins angetrieben wird, die an den Wert verschiedener Fiat-Währungen gekoppelt sind, darunter US-Dollar, koreanischer Won und mongolischer Tugrik. Die Stablecoins von Terra sind für den Einsatz bei alltäglichen Transaktionen konzipiert und werden durch eine Sicherheitsreserve gedeckt, die in einer dezentralisierten Finanzplattform (DeFi) namens Anchor Protocol gehalten wird. Die Stablecoins von Terra werden durch eine Kombination aus algorithmischen und besicherten Mechanismen verwaltet und sind so konzipiert, dass sie schnell, erschwinglich und skalierbar sind.
5. Leerer Dollar (ESD)
Empty Set Dollar (ESD) ist eine algorithmische Stablecoin, die ihren Wert durch eine Kombination aus Seigniorage-Aktien und Anleihen erhalten soll. Sie ist flexibel und anpassungsfähig und kann ihre geldpolitischen Parameter an die Marktbedingungen anpassen.
ESD ist eine dezentrale und erlaubnisfreie Stablecoin, was bedeutet, dass sie nicht von einer zentralen Behörde oder Institution kontrolliert wird. Stattdessen wird sie von einer Community aus Benutzern und Entwicklern verwaltet, die durch ein System von Belohnungen und Strafen dazu motiviert werden, die Stablecoin stabil zu halten.
Es gibt einen Teil der ...
Diese kleine Liste algorithmischer Stablecoins enthält einige der beliebtesten Stablecoins.
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Vorteile algorithmischer Stablecoins
Algorithmische Stablecoins bieten eine Reihe von Vorteilen gegenüber traditionellen Stablecoins und anderen Kryptowährungen. Einige der wichtigsten Vorteile sind:
1. Widerstandsfähigkeit gegenüber Marktvolatilität
Algorithmische Stablecoins sind so konzipiert, dass sie widerstandsfähiger gegenüber Marktvolatilität sind als herkömmliche Stablecoins. Dies liegt daran, dass sie weder von einer zentralen Behörde noch von Sicherheiten gedeckt werden, sondern sich stattdessen auf ein Netzwerk von Benutzern und mathematischen Algorithmen verlassen, um ihre Stabilität aufrechtzuerhalten. Dies kann sie für Anleger und Händler attraktiver machen, die nach einem stabilen Wertspeicher suchen, der weniger anfällig für Marktschwankungen ist.
2. Dezentralisierung und regulatorische Vorteile
Algorithmische Stablecoins sind dezentralisiert, was bedeutet, dass sie nicht denselben regulatorischen Beschränkungen unterliegen wie traditionelle Stablecoins, die von einer zentralen Behörde unterstützt werden. Dies kann sie für Benutzer attraktiver machen, die sich Sorgen über staatliche Aufsicht oder Zensur machen. Darüber hinaus können algorithmische Stablecoins mehr Transparenz und Sicherheit bieten, da sie oft auf Open-Source-Basis basieren. blockchain Technologie.
3. Effizienz und Kosteneffizienz für grenzüberschreitende Zahlungen
Algorithmische Stablecoins können im Vergleich zu herkömmlichen Zahlungsmethoden eine höhere Effizienz und Kosteneffizienz für grenzüberschreitende Zahlungen bieten. Dies liegt daran, dass sie schnell und einfach über das Internet übertragen werden können, ohne dass Vermittler wie Banken oder Zahlungsabwickler erforderlich sind. Da algorithmische Stablecoins zudem nicht an eine bestimmte Fiat-Währung gebunden sind, können sie für grenzüberschreitende Zahlungen verwendet werden, ohne dass Währungsumrechnungsgebühren oder andere Kosten anfallen.
Nachteile algorithmischer Stablecoins
Algorithmische Stablecoins bieten zwar mehrere Vorteile, es sind jedoch auch einige Nachteile zu berücksichtigen.
1. Abhängigkeit von Algorithmen und Instabilitätspotenzial
Einer der Hauptnachteile algorithmischer Stablecoins ist ihre Abhängigkeit von Algorithmen. Wenn der Algorithmus schlecht konzipiert ist oder nicht als Reaktion auf sich ändernde Marktbedingungen aktualisiert wird, kann dies zu einer Instabilität des Wertes der Stablecoin führen. Dies war im Fall des Basis Protocol zu sehen, das 2018 aufgrund regulatorischer Bedenken und Problemen mit seinem Algorithmus geschlossen wurde.
Darüber hinaus können die komplexen Mechanismen zur Aufrechterhaltung der Stabilität algorithmischer Stablecoins dazu führen, dass sie für den durchschnittlichen Benutzer schwer verständlich sind, was ihre Akzeptanz einschränken könnte.
2. Anfälligkeit für Marktmanipulation
Algorithmische Stablecoins sind wie jede andere Kryptowährung oder jedes andere Finanzinstrument anfällig für Marktmanipulationen. Insbesondere algorithmische Stablecoins im Seigniorage-Stil, die zur Aufrechterhaltung ihrer Stabilität auf Angebot und Nachfrage angewiesen sind, können anfälliger für Manipulationen sein als besicherte Stablecoins.
So kam es beispielsweise im November 2020 zu einem starken Preisanstieg des algorithmischen Stablecoins Basis Cash (BAC) im Seigniorage-Stil aufgrund von Marktmanipulationen durch eine Gruppe anonymer Händler. Dies führte zum Wertverlust des Stablecoins und schließlich zur Schließung des Projekts.
Fazit
In diesem Blogbeitrag haben wir die Definition algorithmischer Stablecoins, ihre Bedeutung im Kryptobereich und die Mechanismen zur Aufrechterhaltung ihrer Stabilität behandelt. Wir haben auch die Vor- und Nachteile algorithmischer Stablecoins und die verschiedenen Arten algorithmischer Stablecoins besprochen.
Algorithmische Stablecoins haben das Potenzial, den Krypto-Raum zu revolutionieren, indem sie eine stabile und zuverlässige Alternative zu traditionellen Kryptowährungen bieten. Sie verwenden ausgefeilte Algorithmen und Smart Contracts, um einen stabilen Preis aufrechtzuerhalten, ohne auf Sicherheiten angewiesen zu sein.
