Herausforderungen der Institutionalisierung von Krypto – und warum wir sie lösen müssen

Von Anfang an war Krypto so etwas wie ein „Wilder Westen“, mit seinen „weißen Hüten“ und „schwarzen Hüten“, Normen, die spontan geschaffen wurden, und all der damit verbundenen Mehrdeutigkeit, die mit der Volatilität einhergeht. Aber das ändert sich alles, da Mainstream-Finanzunternehmen sehen das Versprechen und die Möglichkeit und so Legitimität – und Kontrolle – in den Bereich zu bringen.

Der jüngste Vorreiter ist das Beratungsunternehmen KPMG, einer der „Big Four“ unter den Wirtschaftsprüfern. Es aufbaut einen Service rund um die Zusammenarbeit mit Organisationen, um die Infrastruktur und Kapazitäten zu entwickeln, die ihnen die Skalierung von Krypto ermöglichen.

Es gibt einen Teil der ...In einem aktuellen Bericht mit dem Titel „Institutionalisierung von Kryptoassets“ Es wurde in Zusammenarbeit mit der Online-Plattform für digitale Währungen Coinbase erstellt und skizzierte den aktuellen Stand der Kryptowährungen, die Herausforderungen, die es sieht, und einen Rahmen, den es entwickelt hat, um einem Krypto-Geschäft beim Skalieren zu helfen. Es definiert Institutionalisierung als „groß angelegte Teilnahme am Kryptomarkt von Banken, Broker-Dealern, Börsen, Zahlungsanbietern, Fintechs und anderen Unternehmen im globalen Ökosystem der Finanzdienstleistungen“.

Wie KPMG anmerkt, können Kryptowährungen als Anlageklasse nicht ignoriert werden, da sie neben Aktien, Anleihen, Rohstoffen und Derivaten um Investitionsdollar konkurrieren.

Der aktuelle Stand der Kryptowährungen

Während Initial Coin Offerings (ICOs) eine wichtige neue Möglichkeit darstellen, Geld in den Markt zu bringen, haben zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels 1,227 ICOs mehr als $ 7.5 Milliarden im Jahr 2018 – sie sorgen neben dem Kapital auch für Kontroversen. Im Gegensatz zu Börsengängen sind sie derzeit von Spekulationen geprägt und es mangelt an Governance, Schutz oder Rechenschaftspflicht.

Krypto wird oft für seine Volatilität kritisiert, aber Tatsache bleibt, dass der gesamte Sektor noch in den Kinderschuhen steckt und unter schwankender Nachfrage leidet, ein Problem, das sich mit zunehmender Reife wahrscheinlich immer mehr stabilisieren wird. Man braucht nur das Internet zu betrachten, um zu sehen, wie sich eine innovative neue Technologie im Laufe ihrer Entwicklung verändern wird.

Kryptowährungen versprechen eine Revolution im Finanzsektor, da sie ein offenes globales Finanzsystem schaffen, das stabiler, zugänglicher und effizienter ist und nicht von einem Land oder Unternehmen abhängig ist, erklärt Coinbase. „Die Blockchain-Technologie kann für den Wert das leisten, was das Internet für Informationen geleistet hat“, sagen Chief Compliance Officer Jeff Horowitz und Vice President of Finance Eric Scro.

Die Krypto-Reise

Dem Bericht zufolge sieht Coinbase drei Phasen für Kryptowährungen: Erstens Investition und Spekulation, den aktuellen Stand; zweitens Institutionalisierung; und schließlich – und möglicherweise gleichzeitig – Nutzen.

Einer der Gründe, warum Kryptowährungen unreguliert wirken, ist, dass sie im Gegensatz zu den meisten Finanzprodukten im Einzelhandel und nicht in institutionellen Kreisen entstanden sind. Damit Institutionen Kryptowährungen einführen können, muss der Bereich institutionelle Anforderungen erfüllen, darunter:

• Compliance
• Transparenz
• Governance, einschließlich behördlicher Aufsicht.

Krypto-Fans sind sich jedoch darüber im Klaren, dass dies nicht auf Kosten der Sicherheit und des Verbraucherschutzes geschehen darf.

Herausforderungen für Krypto

Der Bericht beschreibt die wichtigsten Herausforderungen, die die Institutionalisierung von Kryptowährungen verhindern werden, wenn sie nicht angegangen werden. Diese sind:

• Einhaltung regulatorischer Verpflichtungen, einschließlich einer Überarbeitung der derzeitigen Krypto-Regelung durch einen Flickenteppich aus bundesstaatlichen und staatlichen Vorschriften und Leitungsgremien.
• Fork-Management und Governance, insbesondere, wie ein Unternehmen mit den Auswirkungen und den strategischen und Risikobedenken einer Fork umgeht, also der Aufspaltung einer einzelnen Kryptowährung in zwei.
• KYC (Know Your Customer) und Herkunft von Kryptoassets, was angesichts der inhärenten (und begehrten) Anonymität und Privatsphäre, die mit Krypto verbunden sind, eine besondere Herausforderung darstellen kann.
• Sicherung von Kryptoassets vor Cyberkriminellen, ein anhaltendes Problem, da Kryptoassets aufgrund ihrer digitalen und oft hochwertigen Natur ein attraktives – und anfälliges – Ziel sind.
• Buchhaltung und Finanzberichterstattung, ein aufstrebender Bereich, für den es keine klaren Richtlinien gibt, da Kryptowährungen verschiedene Eigenschaften haben, die von unterschiedlichen Rechnungslegungsnormen abgedeckt werden. Insbesondere fallen Kryptowährungen derzeit unter die Definition eines immateriellen Vermögenswerts gemäß den „Generally Accepted Accounting Principles in the United States“ (US-GAAP), was nicht beabsichtigt zu sein scheint.
• Steuerliche Auswirkungen—ein Thema, das uns am meisten beschäftigt—und ein Bereich, der für Investoren unklar ist, wenn man bedenkt, dass es nur minimale Leitlinien gibt, außer der Position, dass die IRS Krypto als Eigentum und nicht als Währung behandelt, sodass Sie Ihre Krypto-Steuern und -Buchhaltung mithilfe eines Krypto-Steuerdienstes berechnen müssen

Aber, nicht jeder ist sich bewusst, dass er gesetzlich dazu verpflichtet ist um Krypto-Steuern und Buchhaltung zu bezahlen und haben oft Schwierigkeiten, die Kostenbasis für die Einreichung zu bestimmen.

Diese Herausforderungen sind zwar real, aber sicher nicht unüberwindbar. Viele in der Branche arbeiten an heiklen Themen, und Unternehmen wie unseres tauchen auf, um die damit verbundenen Herausforderungen anzugehen und zu mildern. Kreative Ansätze sind unerlässlich, um die Kryptoindustrie voranzubringen.

„Mit zunehmender Reife der Kryptowährungen bleibt abzuwarten, ob sie sich zu einer sicheren Anlage wie Staatsanleihen, zu einem Rohstoff wie Gold, zu einer risikoreichen Anlage wie Aktien oder zu etwas anderem entwickeln werden“, sagt Constance Hunter, Chefökonomin bei KPMG.

„Die Antwort auf diese Frage liegt in dem Maß an Vertrauen, das Kryptowährungen auf dem Markt erlangen können. Kryptoassets haben das Potenzial, das Vertrauen durch die Unveränderlichkeit der zugrunde liegenden Blockchain-Technologie zu erhöhen. Dies allein reicht jedoch möglicherweise nicht aus, um Vertrauen zu schaffen, ohne auch eine Institutionalisierung zu erreichen.“