DeFi vs. CeFi-Renditeplattformen: Was ist die beste Option?

Der Kryptomarkt besteht aus mehr als 20,000 Währungen mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 1 Billion Dollar. Während der Großteil des täglichen Transaktionsvolumens von 82 Milliarden Dollar über zentralisierte Finanzplattformen (CeFi) fließt, dezentrale Finanzierung Der Gesamtwert des (DeFi)-Ökosystems beträgt mehr als 40 Milliarden US-Dollar – bis vor Kurzem waren es noch mehr als 100 Milliarden US-Dollar.

Sehen wir uns den Unterschied zwischen zentralisiertem Finanzwesen (CeFi) und dezentralisiertem Finanzwesen (DeFi) an und was diese Unterschiede für Kryptowährungshändler und renditesuchende Investoren bedeuten.

Dezentrale Finanzplattformen eröffnen neue Möglichkeiten, doch es ist wichtig, die Unterschiede und Kompromisse im Vergleich zu zentralisierten Finanzplattformen zu verstehen.

Was ist Centralized Finance (CeFi)?

Bei zentralisierten Finanztransaktionen wird jede Transaktion über eine zentrale Behörde geleitet. Beispielsweise bewahren Coinbase-Benutzer ihre Gelder in einer von der Börse kontrollierten Wallet auf. Und wenn Benutzer einen Handel tätigen, identifiziert Coinbase eine Gegenpartei und verarbeitet die Transaktion gegen eine Gebühr. Diese Prozesse ähneln denen herkömmlicher Finanzinstitute.

Es gibt mehrere CeFi-Vorteile:

• Fiat-Umbauten – Zentralisierte Börsen erleichtern die Umwandlung von Fiat-Währung in Kryptowährungen und umgekehrt. Daher sind sie für Krypto-Neulinge viel freundlicher.
• Cross-Chain-Transaktionen – Zentralisierte Börsen können den Handel über Blockchains hinweg problemlos ermöglichen, indem sie ihre eigenen Liquiditätspools und internen Handelsteams unterhalten.
• Kundenservice – Zentralisierte Finanzinstitute verfügen typischerweise über ein höheres Maß an Kundenservice, da eine einzelne Einheit für die Abwicklung der Transaktionen zuständig ist.

Es gibt auch einige Nachteile:

• Die Prinzipien – Satoshi Nakamoto sah Bitcoin als Möglichkeit, Finanzintermediäre zu umgehen, und die meisten Krypto-Enthusiasten streben ähnliche Ziele an. Natürlich steht CeFi diesen Zielen entgegen.
• Verfügbarkeit – Es kommt nicht selten vor, dass CeFi-Plattformen den Handel bei übermäßiger Marktvolatilität unterbrechen, wie dies auch bei herkömmlichen Wertpapierbörsen der Fall ist, was einige Händler verärgern könnte.
• Renditerisiko – Einige CeFi-Plattformen generieren Rendite, indem sie Münzen an andere Benutzer verleihen – genau wie viele DeFi-Plattformen. Jede CeFi-Plattform verwendet jedoch ihre eigenen Kriterien zur Bewertung des Kreditrisikos und zur Zuweisung von Zinssätzen, was potenzielle Kreditrisiken mit sich bringt.
• Eigentumsstruktur – Viele CeFi-Plattformen besitzen die privaten Schlüssel ihrer Benutzer, was bedeutet, dass sie die vollständige Kontrolle über die Kryptobestände ihrer Benutzer haben. Wenn eine CeFi-Börse ein Liquiditätsproblem hat, bedeutet der Besitz des privaten Schlüssels leider, dass sie Benutzergelder einfrieren kann.

Mehrere CeFi-Plattformen bieten die Möglichkeit, Einkommen zu generieren. Zum Beispiel SieHodler bietet ein „Sparkonto“, das eine jährliche Rendite von 11 % garantiert, ohne dass Sie eine Drittanbieter-Wallet einrichten, Gelder in einem Smart Contract sperren oder zwei verschiedene Münzen kaufen müssen, um sie als Paar zu verwenden. Daher ist es für Neulinge viel zugänglicher. Aber bedenken Sie, dass diese 11 % Rendite nicht ohne Risiken erzielt werden.

Zu den beliebten CeFi-Plattformen gehören:

• Nexo – Verdienen Sie täglich Zinsen mit Stablecoins und leihen und besichern Sie Ihre digitalen Vermögenswerte.
• CoinLoan – Leihen, tauschen und vermehren Sie Ihr Vermögen mithilfe eines zertifizierten, versicherten Depotverwalters.
• Lend – Verdienen Sie mit einem „Sparkonto“ monatlich Zinseszinsen und erhalten Sie Zugang zu Dollarkrediten.

In den letzten Monaten hatten viele CeFi-Plattformen Liquiditätsprobleme, die dazu führten, dass sie Kundengelder einfroren oder sogar einzogen. Celsius Network beispielsweise fror während des Krypto-Crashs im Juni Abhebungen und Überweisungen ein, bevor es schließlich Insolvenz anmeldete. Im Kleingedruckten versteckt sich eine Klausel, die besagt, dass jede Übertragung digitaler Vermögenswerte auf die Plattform ein Darlehen des Benutzers an Celsius darstellt, was bedeutet, dass Kundengelder im Wesentlichen ungesicherte Darlehen sind. Infolgedessen sind die Benutzer unsicher, ob sie ihre Gelder zurückerhalten können.

Was ist dezentrale Finanzierung (DeFi)?

Bei dezentralen Finanzdienstleistungen werden Smart Contracts verwendet, um Transaktionen zwischen Benutzern ohne Zwischenhändler abzuwickeln. Beispielsweise erleichtert Uniswap den Handel zwischen Kryptowährungen durch die Aufrechterhaltung von Liquiditätspools. Jeder kann zu diesen beitragen. Liquiditätspools im Austausch für einen Anteil an den Gebühren, die Händler für Transaktionen zahlen.

Es gibt mehrere DeFi-Vorteile:

• Permissionless – Dezentrale Börsen erfordern für die Abwicklung von Transaktionen keine personenbezogenen Daten, wodurch die Möglichkeit einer Diskriminierung oder staatlichen Einmischung ausgeschlossen ist.
• Vertrauenslos – Bei dezentralen Finanzen müssen die Benutzer keinem Vermittler vertrauen, um zahlungsfähig zu bleiben oder einen Handel auszuführen. Allerdings müssen sie dem Smart Contract im Hintergrund vertrauen.
• Zweiseitiger Markt – Jeder kann Liquiditätsanbieter oder Kreditgeber werden, um Erträge zu erzielen, anstatt auf einen „Kunde“ einer zentralen Börse oder eines zentralen Dienstes beschränkt zu sein.

Zu den größten Nachteilen zählen:

• Sicherheit – DeFi-Plattformen verlassen sich auf Smart Contracts, um Transaktionen auszuführen. Wenn es Fehler in diesen Smart Contracts, ist es möglicherweise unmöglich, verlorene Gelder zurückzuerhalten.
• Schwierigkeit – CeFi-Plattformen bieten Kundenservice, unterstützen kettenübergreifende Transaktionen und bieten in einigen Fällen sogar Versicherungen an, was ihre Nutzung für den Durchschnittsbürger viel einfacher macht. DeFi-Plattformen verfügen außerdem noch nicht über die intuitivste UI/UX.

Die meisten DeFi-Plattformen bieten eine Möglichkeit, Einkommen zu generieren. Aave beispielsweise ist ein Open-Source-Liquiditätsprotokoll, das auf Ethereum basiert und es jedem ermöglicht, Krypto-Assets bereitzustellen und auszuleihen. Die Rendite wird automatisch berechnet und algorithmisch basierend auf Angebot und Nachfrage in Echtzeit ohne Zwischenhändler angepasst.

Zu den beliebten DeFi-Plattformen gehören:

• Compounds – Verleihen und leihen Sie Vermögenswerte gegen Sicherheiten über ein Open-Source-Geldmarktprotokoll auf Ethereum.
• Hersteller – Zugang zu einer dezentralen Kreditplattform auf Ethereum, sodass jeder durch das Verleihen von Münzen Einkommen erzielen kann.
• Akropolis – Eine DeFi-Ertragsplattform, die sich auf die Erzielung von Erträgen über mehrere Protokolle hinweg konzentriert und dabei marktneutral bleibt.

Wie DeFi und CeFi zusammenarbeiten

Das dezentrale Finanzwesen entwickelt sich rasant, aber einige Einschränkungen machen zentralisiertes Finanzwesen unverzichtbar. Beispielsweise können DeFi-Plattformen den Umtausch von Fiat-Währungen in Kryptowährungen nicht ermöglichen. Und kettenübergreifende Transaktionen sind ohne einen Vermittler, der Transaktionen zwischen zwei Blockchains ermöglicht, unmöglich.

Orakel sind ein hervorragendes Beispiel für die Zusammenarbeit von DeFi und CeFi. Da Smart Contracts nicht von Natur aus mit Off-Chain-Daten interagieren können, werden Orakel benötigt, um hybride Smart Contracts zu erstellen, die On-Chain-Code und Off-Chain-Infrastruktur kombinieren. Diese Technologien ermöglichen Dinge wie dezentrale Sportwetten oder Börsenabsicherungen.

DeFi und CeFi könnten auch voneinander lernen. Während der extremen Marktvolatilität Mitte 2021 blieben beispielsweise DeFi-Plattformen online (wenn auch zu enormen Kosten), während CeFi-Plattformen den Handel pausierten. CeFi-Plattformen könnten von DeFi-Plattformen lernen, den Handel während der Marktvolatilität offen zu halten, was die Tür für Trades zu höheren Kosten öffnet.

Was sollten Sie verwenden?

Die meisten Anfänger bevorzugen zentralisierte Finanzplattformen aufgrund ihrer Einfachheit und Kundenbetreuung. Darüber hinaus sind dies die einzigen Plattformen, die den Umtausch von Fiat-Währung in Kryptowährung unterstützen, was bedeutet, dass dies die einzige verfügbare Option ist, wenn Sie noch keine Kryptowährung besitzen. Und für viele bieten diese Plattformen für die meisten Anwendungsfälle genügend Funktionalität.

Viele Krypto-Händler und -Investoren suchen nach dezentralen Finanzplattformen, um mit ihren bestehenden Investitionen Rendite zu erzielen. Beispielsweise möchten sie möglicherweise ihre Bitcoins oder Stablecoins einsetzen, um mit ihrem Portfolio Einkommen zu erzielen. DeFi kann auch eine gute Option für Puristen sein, die grundsätzlich auf die Nutzung von Intermediären verzichten möchten.

Letztendlich hängt die beste Entscheidung von Ihrem Anwendungsfall und Ihrer Risikobereitschaft ab. Beispielsweise generieren DeFi-Plattformen zwar Erträge, verwenden aber Smart Contracts, die technische Störungen enthalten können. Seriöse CeFi-Plattformen hingegen sind im Allgemeinen gut gegen Hacks oder technische Verluste versichert, was sie zu einer sichereren Option macht.

Fazit

Da sie herkömmlichen Finanzdienstleistungen ähneln, sind die meisten Kryptohändler und -investoren mit zentralisierten Finanzprodukten (CeFi) vertraut. Aber der Aufstieg der dezentralisierten Finanzprodukte (DeFi) öffnet die Tür zu neuen Einkommensmöglichkeiten und demokratisiert gleichzeitig den Zugang zu Finanzdienstleistungen.

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