Der Kryptomarkt hat sich im letzten Jahrzehnt von einem obskuren Hobbyprojekt zu einer Anlageklasse mit einem Volumen von rund 2 Billionen US-Dollar entwickelt. Mit dem Aufstieg des dezentralen Finanzwesens (DeFi) und nicht fungibler Token (NFTs) revolutioniert die Blockchain alles, von Privatkrediten bis hin zur bildenden Kunst. Es überrascht nicht, dass all dieses Wachstum die Aufmerksamkeit der Regulierungsbehörden auf sich gezogen hat.
Die IRS hofft, durch die Identifizierung von Kryptotransaktionen, die die Einkommensteuer umgehen, schätzungsweise 28 Milliarden Dollar an Steuern zurückzuerhalten, während die SEC gegen sicherheitsähnliche Kryptoprojekte vorgeht. Während viele Krypto-Enthusiasten das Vorgehen als negativ empfinden, hoffen andere, dass die neuen Vorschriften der Branche mehr Legitimität verleihen werden.
Schauen wir uns eine Handvoll neuer Vorschriften an, die die Kryptoindustrie in den kommenden Jahren umgestalten könnten.
Die Wash-Sale-Regel
Die Wash-Sale-Regel des IRS verbietet Verlustabzüge aus Wash-Sales von Aktien und Wertpapieren. Sie können also beispielsweise keine Aktie kaufen, sie verkaufen, nachdem ihr Wert gefallen ist, und sie sofort wieder zurückkaufen, um einen Verlust zu realisieren. Die Wash-Sale-Regel gilt jedoch nicht für „Eigentum“, eine Bezeichnung, die der IRS 2014 Kryptowährungen gegeben hat.
Leider haben die Gesetzgeber kürzlich einen Gesetzentwurf eingebracht, der die Wash-Sale-Regel auf Kryptowährungstransaktionen anwenden würde. Tatsächlich würde die Regel verhindern, dass Anleger Kryptobestände verkaufen, um einen Steuerverlust zu realisieren und sie sofort wieder zurückzukaufen. Stattdessen müssten Krypto-Investoren 30 Tage warten, um dasselbe Wertpapier zurückzukaufen und den Verlust geltend machen zu können.
Wenn das Gesetz verabschiedet wird, würde es 2022 in Kraft treten und könnte innerhalb von zehn Jahren eine geschätzte Steuerlücke von 16.8 Milliarden Dollar schließen. Dann müssen sich Krypto-Händler und -Investoren möglicherweise mit der Definition von „im Wesentlichen identischen“ Kryptowährungen auseinandersetzen. Auf diese Weise können sie im Rahmen der neuen Regeln weiterhin von der Steuerverlusternte profitieren.
Steuermeldepflichten
Das Infrastrukturgesetz in Höhe von einer Billion US-Dollar führt neue Steuermeldepflichten auf die Kryptoindustrie. Insbesondere wird der Gesetzentwurf Krypto-Broker dazu verpflichten, strenge steuerbezogene Berichte über Krypto-Transfers zu erstellen. Das Problem ist, dass die Definition von „Broker“ weit genug gefasst ist, um Miner, Entwickler und sogar einige Benutzer einzubeziehen.
Obwohl Änderungen unwahrscheinlich sind, da die Gefahr besteht, dass der gesamte Gesetzentwurf zur Abstimmung an den Senat zurückgeschickt werden muss, bekräftigten die Gesetzgeber, dass die Bestimmung nicht dazu gedacht ist, Minern, Stakern oder anderen, die Distributed-Ledger-Transaktionen validieren, neue Berichtspflichten aufzuerlegen. Aber natürlich könnten diese Zusicherungen außerhalb des Gesetzes wenig bedeuten.
Insider wiederum glauben, dass das Finanzministerium vor allem daran interessiert ist, zentralisierte Börsen und dezentrale Börsen (DEXs) zu übernehmen, die Vermittler als Teil ihrer Plattformen haben. Allein die Transaktionen, die über diese Plattformen laufen, könnten ausreichen, um in zehn Jahren 28 Milliarden Dollar an Steuern einzunehmen.
Stablecoin-Bestimmungen
Stablecoins stehen besonders unter der harten Beobachtung der Regulierungsbehörden, vom Finanzministerium bis zur SEC. Als wichtige Liquiditätsquelle für Kryptobörsen ist der Wert der drei größten Stablecoins auf über 100 Milliarden Dollar gestiegen. Das Problem ist, dass viele Stablecoins keine detaillierte Aufschlüsselung ihrer Reserven bereitstellen.
Darüber hinaus könnten die von Stablecoins gehaltenen Reserven sie zu einem bedeutenden Akteur auf den traditionellen Kapitalmärkten machen. So hat beispielsweise Tether etwa die Hälfte seiner Reserven in Commercial Papers angelegt. Und 2019 hat die New Yorker Generalstaatsanwältin Letitia James untersuchte die Firma dafür, dass das Unternehmen mindestens 700 Millionen US-Dollar aus den Reserven von Tether entnommen hat, um die Bilanz der Börse zu stärken.
Im Dezember veröffentlichte die Arbeitsgruppe des Präsidenten eine Erklärung, in der sie Stablecoin-Emittenten empfahl, eine Reservequote von 1:1 einzuhalten und hochwertige, in US-Dollar denominierte Vermögenswerte bei US-regulierten Unternehmen zu halten. Im Juli traf sich die Gruppe erneut, um den Markt und mögliche Regulierungen zur Reduzierung potenzieller systemischer Risikofaktoren zu besprechen.
Zahlreiche staatliche Regelungen
Die Bundesregierung ist nicht das einzige gesetzgebende Organ, das Krypto-Regulierungen einführt. Mehrere Bundesstaaten haben Gesetze erlassen, die sich auf Händler, Investoren und Unternehmen auswirken könnten, die innerhalb ihrer Grenzen tätig sind. Natürlich befinden sich diese Gesetzesentwürfe in verschiedenen Genehmigungsstadien und können sich je nach Art positiv oder negativ auf die Branche auswirken.
Zu diesen Rechtsvorschriften gehören:
- Forschungstätigkeit – Mehrere Bundesstaaten haben Ausschüsse zur Untersuchung von Krypto-Assets eingerichtet. Beispielsweise richtet Arizona HB 2544 einen Untersuchungsausschuss für Blockchain und Kryptowährung ein.
- Nicht beanspruchtes Eigentum – Mehrere Bundesstaaten haben ihre Gesetze zu herrenlosem Eigentum geändert, um virtuelle Währungen einzubeziehen. Indiana hat beispielsweise das Gesetz SB 188 unterzeichnet, um virtuelle Währungen einzubeziehen.
- Definitionen hinzufügen – Mehrere Bundesstaaten haben klargestellt, wer die Kontrolle über virtuelle Währungen hat. So hat beispielsweise Illinois mit HB 3968 dem dortigen Department of Financial and Professional Regulation diese Befugnis übertragen.
- Anreize schaffen – Kentucky hat seine Anreize für energiebezogene Unternehmen dahingehend geändert, dass auch Kryptowährungsanlagen mit einer Mindestkapitalinvestition von 1 Million US-Dollar einbezogen werden.
- Aktivität einschränken – Die New Yorker Gesetze AB 7389 und SB 6486 würden ein Moratorium für den Betrieb von Kryptowährungs-Mining-Zentren verhängen, vorbehaltlich einer Umweltverträglichkeitsprüfung.
- Besteuerung – Die Gesetzesentwürfe HB 1406 und SB 5426 in Washington führen eine Vermögenssteuer von 1 % auf immaterielle Finanzanlagen im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar ein, darunter auch virtuelle Währungen.
Die Vorschriften der einzelnen Bundesstaaten werden sich mit der Weiterentwicklung der Branche weiterentwickeln. Natürlich werden einige Bundesstaaten mehr Regeln einführen als andere. So beherbergt beispielsweise New York die größten Finanzinstitute der Welt, sodass in ländlichen Bundesstaaten mit wenigen Kryptounternehmen strengere Vorschriften erforderlich sind.
Was es für Ihr Portfolio bedeutet
Die neuen Krypto-Vorschriften könnten Auswirkungen auf einige Händler und Investoren haben. Beispielsweise müssen Sie möglicherweise Ihre erwarteten Renditen ohne den Einsatz von Steuerverlusten überdenken oder nach Steuerformularen der von Ihnen genutzten Börsen Ausschau halten. Allerdings werden die meisten Händler keine bedeutende Änderung ihrer bestehenden Arbeitsabläufe feststellen.
Allerdings könnten die neuen Regelungen Auswirkungen auf die gesamte Branche haben. So könnten Börsen beispielsweise beginnen, ihren Kunden Steuerformulare zu schicken, wie herkömmliche Börsenmakler, während Stablecoins gezwungen werden könnten, ihre Reserven offenzulegen, was für mehr Sicherheit sorgt. Die Belastung durch diese Anforderungen könnte einige kleinere Organisationen aus dem Geschäft drängen.
Krypto-Händler und -Investoren können mit einer Krypto-Steuersoftware sicherstellen, dass sie mit den neuesten Anforderungen Schritt halten. Zum Beispiel: ZenLedger macht es einfach, Transaktionen über Börsen hinweg zu aggregieren – einschließlich DeFi und anderer komplexer Transaktionen – und Ihren gesamten Kapitalgewinn oder -verlust zu berechnen. Sie können sogar beliebte IRS-Formulare vorab ausfüllen, um sich bei der Steuererklärung den Ärger zu ersparen.
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Fazit
Neue Vorschriften könnten die Kryptoindustrie in den kommenden Jahren dramatisch verändern. Während neue Berichtspflichten bereits verabschiedet wurden, befinden sich mehrere andere Gesetze in verschiedenen Phasen der Ausarbeitung und Genehmigung. Anleger sollten sich über diese Vorschriften auf dem Laufenden halten, um sicherzustellen, dass sie die Vorschriften einhalten und Strafen vermeiden.
