Die Securities and Exchange Commission hat im Juni zwei Klagen gegen Coinbase und Binance eingereicht, um die Kryptoindustrie einzudämmen. Diese Schritte erfolgen nach einer Reihe von Durchsetzungsmaßnahmen gegen Kryptounternehmen, um festzustellen, warum ihre Vorschriften für Kryptoaktivitäten gelten. Und sie könnten in den kommenden Monaten enorme Auswirkungen haben.
In diesem Artikel erfahren Sie, warum diese Klagen wichtig sind und welche Auswirkungen sie auf die aufstrebende Kryptoindustrie haben.
Die Vorwürfe
Die SEC begann mit einer Klage gegen Binance, die weltweit größte Kryptobörse, und behauptet, sie habe in den USA eine illegale Handelsplattform betrieben und Kundengelder missbraucht. Die SEC behauptet, das Unternehmen habe sich nicht nur nicht als Börse registriert, sondern auch Milliarden von Kundenvermögen vermischt und an einen verbundenen Liquiditätsanbieter eines Drittanbieters geschickt.
Der Schritt erfolgte, nachdem Binance.US-CEO Brian Brooks seinen Posten nach drei Monaten im August abrupt aufgegeben hatte. Obwohl der oberste Bankenaufseher dazu hätte beitragen können, die Börse auf einen günstigeren Weg mit den Regulierungsbehörden zu bringen, hatte er Berichten zufolge wenig Autonomie über die Ausrichtung der angeblich unabhängigen Aktivitäten von Binance.US.
Brooks sagte aus, dass Binance.US stark von zwei Liquiditätsanbietern abhängig war, was sie zu einer bedeutenden Kontrollperson und wirtschaftlichen Gegenpartei machte. Und an einem bestimmten Punkt, so sagt er, wurde klar, dass diese Gegenparteien der CEO von Binance.US waren und nicht er. Die SEC behauptet weiter, dass diese LPs als Durchlauferlöse für Kundengelder fungierten (sie vermischten).
Die Beschwerde der SEC fordert einen Bundesrichter auf, die Vermögenswerte von Binance einzufrieren und einen Konkursverwalter zu ernennen, der die Vermögenswerte der Benutzer verfolgt und sichert. Die Hürde für das Einfrieren von Vermögenswerten ist jedoch relativ hoch – die Aufsichtsbehörden müssen nachweisen, dass sie in dem Fall wahrscheinlich Erfolg haben werden und dass Notfallmaßnahmen erforderlich sind, um die Anleger vor einer unmittelbaren Gefahr zu schützen.
Kurz nach der Klage gegen Binance reichte die SEC eine Klage gegen Coinbase, und behauptet, dass es gegen die Regeln verstoßen habe, sich als Börse, Makler und Clearing-Agentur zu registrieren, bevor es mit mindestens 13 Krypto-Assets handelt, die es als Wertpapiere betrachtet. Darüber hinaus ist die Agentur der Ansicht, dass das Staking-Programm Coinbase Earn des Unternehmens ein nicht registriertes Wertpapier ist.
Die Reaktionszeit
Binance will seine Plattform verteidigen und weist Vorwürfe zurück, dass die Vermögenswerte der Benutzer jemals gefährdet waren. In einem AussageDas Unternehmen erklärte, dass alle Benutzervermögenswerte auf Binance und den mit Binance verbundenen Plattformen sicher und geschützt seien. Sie werfen der SEC vor, dass ihre abrupten Maßnahmen ein Versuch seien, den Anspruch vor Gericht zu bringen, anstatt die Anleger zu schützen.
In der Zwischenzeit hat sich Coinbase auch gegen die Klage der SEC gewehrt und der Behörde vorgeworfen, einen „nur auf Durchsetzung ausgerichteten Ansatz“ zu verfolgen, ohne klare Regeln oder Leitlinien anzubieten. Nachdem die Behörde im März eine Mitteilung von Wells erhalten hatte, Unternehmen sagte, Das Unternehmen hatte sich im Verlauf von neun Monaten bereits mehr als 30 Mal mit der SEC getroffen, um eine Registrierung zu versuchen, allerdings ohne Erfolg.
Auch die Bundesrichter sind sich in dieser Frage weiterhin uneinig. So sagte Richter Michael Wiles kürzlich im Fall Voyager: „Die Regulierungsbehörden selbst scheinen sich nicht darüber einig zu sein, ob Kryptowährungen Waren sind, die der Regulierung durch die CFTC unterliegen können, oder ob es sich um Wertpapiere handelt […], die den Wertpapiergesetzen unterliegen.“
Die Auswirkungen
Die Klagen haben die Kryptomärkte in den letzten Wochen erheblich beeinflusst. Die Bitcoin-Preise fielen zunächst stark von 27,000 USD auf einen Tiefstand von unter 25,000 USD, bevor sie wieder an Boden gewannen. Ethereum und andere Preise haben sich nicht so schnell erholt – vielleicht, weil die SEC nicht explizit erklärt hat, dass es sich nicht um Wertpapiere handelt (wie bei Bitcoin).
Die Vermögenswerte von Binance und Coinbase haben in der Folgezeit noch stärker gelitten. Die Aktien von Coinbase (COIN) fielen von etwa 65 auf 50 Dollar, bevor sie sich wieder erholten, während BNB von etwa 310 auf 200 bis XNUMX Dollar fiel. Diese Vermögenswerte könnten weiterhin Volatilität aufweisen, während eine Lösung vor Gericht ausgehandelt wird.
In der Zwischenzeit haben viele große Market Maker und andere institutionelle Anleger nach Wegen gesucht, ihr Engagement bei Binance zu reduzieren, nachdem Vorwürfe der Vermischung von Kundengeldern erhoben wurden – insbesondere nach der spektakulärer Zusammenbruch von FTX dafür, dasselbe zu tun. Die große Präsenz der Börse macht es jedoch schwierig, die Vermögenswerte außerhalb der Plattform vollständig zu diversifizieren.
Obwohl die Vorwürfe gegen Binance schwerwiegender sind, hängt die Entscheidung der weltgrößten Börse weniger von ihr ab. Die Geschäftstätigkeit von Coinbase findet überwiegend in den USA statt, sodass jeder Verlust für das Unternehmen äußerst schädlich ist. Infolgedessen fiel der Aktienkurs des Unternehmens nach der Klage der SEC stark.
Was kommt als Nächstes?
Die SEC und Binance einen Deal erzielt am 17. Juni, wodurch die Börse ihren Betrieb in den USA fortsetzen kann, nachdem sie zugestimmt hat, alle zum Nutzen ihrer US-Handelskunden gehaltenen Vermögenswerte zu repatriieren. Insbesondere muss Binance neue digitale Geldbörsen für US-Kunden erstellen und ihnen innerhalb von zwei Wochen Vermögenswerte überweisen, um der Anordnung nachzukommen.
Ein Bundesrichter in Washington DC ordnete außerdem an, dass die SEC alle Ausgaben des Angeklagten, die über normale Geschäftsausgaben hinausgehen, überwachen solle. Außerdem ist es den Angeklagten untersagt, Unterlagen zu vernichten, die mit ihren US-Geschäften in Zusammenhang stehen. Die Verfahren selbst könnten jedoch Monate dauern, bis eine Lösung gefunden ist.
Krypto-Investoren und -Enthusiasten sollten diese Entwicklungen im Auge behalten, da sie in den kommenden Monaten Schockwellen durch die Kryptomärkte schicken könnten. Wenn dies gelingt, könnte die SEC den Handel vieler Krypto-Token in den USA unterbinden, sofern sie nicht als Wertpapiere registriert und an einer lizenzierten Börse gehandelt werden.
Fazit
Die Securities and Exchange Commission hat in den letzten Jahren mit Zwangsmaßnahmen versucht, ihre Zuständigkeit für die Kryptomärkte zu etablieren. Anfang Juni hat die Behörde diese Bemühungen noch verstärkt, indem sie Klagen gegen Binance und Coinbase – zwei der größten Börsen der Welt – einreichte, denen vorgeworfen wird, ohne Registrierung mit Wertpapieren zu handeln.
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