Die meisten Menschen investieren ihre Altersvorsorge in einen Index oder Investmentfonds. Zwar erheben viele Fonds Gebühren für die Vermögensverwaltung, doch diese Kosten sind im Vergleich zu dem Zeit- und Arbeitsaufwand, der für die Aktienauswahl, die Vermögensallokation, das Platzieren von Transaktionen, die regelmäßige Neugewichtung und alles andere, was zum Aufbau und zur Pflege eines Portfolios aus Einzelaktien erforderlich ist, erforderlich ist, gering.
Werfen wir einen Blick auf die Unterschiede zwischen Investitionen in Kryptowährungen und Kryptofonds und wie Sie sich für die beste Option für Ihr Portfolio entscheiden.
Warum in Kryptofonds investieren?
Kryptofonds sind eine einfache Möglichkeit, in Kryptoanlagen zu investieren. Anstatt Kryptowährungen an einer Börse zu kaufen, können Anleger ein Wertpapier in ihrem bestehenden Brokerage-Konto erwerben und Kryptowährungen neben ihren anderen Anlagen besitzen. Sie müssen sich auch keine Gedanken über die komplexen Steuern machen, die mit dem Kauf und Verkauf einzelner Kryptowährungen verbunden sind.
Es gibt zwei Arten von Kryptofonds:
Single-Asset-Fonds
Single-Asset-Fonds halten eine einzige Kryptowährung. Ein Fonds kann beispielsweise einen Betrag an Kryptowährung (oder Krypto-Futures-Kontrakten) halten, der der gesamten Marktkapitalisierung des Fonds entspricht, um den Anlegern ein Engagement zu ermöglichen.
Diversifizierte Fonds
Diversifizierte Fonds halten einen Korb von Kryptowährungen, gewichtet nach Marktkapitalisierung. Ein Kryptofonds kann beispielsweise 80 % Bitcoin halten, da Bitcoin in Bezug auf die Marktkapitalisierung andere Kryptowährungen bei weitem übertrifft. Diese Zuteilungen werden normalerweise regelmäßig neu gewichtet, um unterschiedlichen Leistungsniveaus Rechnung zu tragen.
Kryptofonds erheben eine jährliche Gebühr oder Kostenquote für die Verwaltung des Kryptofonds. Beispielsweise erhebt der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) eine Gebühr in Höhe von 2 % des verwalteten Vermögens. Ein Anleger, der GBTC im Wert von 1,000 USD hält, würde 20 USD pro Jahr an Gebühren zahlen, um die Kosten des Fonds für den Aufbau und die Aufrechterhaltung des Portfolios zu decken.
Zusätzlich zu den Kostenquoten sollte sich ein Anleger darüber im Klaren sein, dass der Preis eines Kryptofonds von seinem Nettoinventarwert abweichen kann. Die meisten börsengehandelten Fonds haben einen Nettoinventarwert, der dem Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte des Fonds sehr nahe kommt, aber bei einigen Kryptofonds liegen die Marktpreise aufgrund der begrenzten Liquidität und anderer Faktoren über dem Nettoinventarwert.
Anleger sollten die Kostenquoten und Strukturen von Kryptofonds sorgfältig prüfen, bevor sie in sie investieren, da sie im Laufe der Zeit erhebliche Auswirkungen auf die Rendite haben können. Wenn Sie beispielsweise Ihr IRA jedes Jahr voll ausschöpfen und über 8 Jahre eine Rendite von 30 % erzielen, könnte eine Kostenquote von 1 % im Laufe der Zeit Opportunitätskosten von über 230,000 USD verursachen.
Wo man in Kryptofonds investiert
Der Kryptomarkt hat bei der Markteinführung von Kryptofonds viele regulatorische Herausforderungen erlebt. Während die SEC bisher die meisten Krypto-Börsenfonds und -Investmentfonds verhindert hat, haben mehrere Unternehmen auf andere Weise Zugang zu Kryptowährungen oder Blockchain-freundlichen Unternehmen angeboten.
Grayscale ist der größte Anbieter von Kryptofonds mit sechs börsennotierten Angeboten, die auf den OTC-Märkten in den Vereinigten Staaten gehandelt werden. Die meisten dieser Fonds sind nicht bei der SEC oder einer anderen Regulierungsbehörde registriert, verwenden kein Rücknahmeprogramm und unterliegen nicht denselben regulatorischen Anforderungen wie bei der SEC registrierte börsengehandelte Fonds oder Investmentfonds.
Grayscale Digital Large Cap Fund Preis vs. NAV – Quelle: Graustufen
Zu den sechs börsennotierten Fonds von Grayscale gehören:
- Graustufen-Bitcoin-Trust (GBTC)
- Grayscale Bitcoin Cash Trust (BCHG)
- Graustufen-Ethereum-Trust (ETHE)
- Graustufen Ethereum Classic Trust (ETCG)
- Graustufen-Litecoin-Trust (LTCN)
- Graustufen-Digital-Large-Cap-Fonds (GDLC)
Neben diesen öffentlich gehandelten Optionen Bitwise 10 Privater Indexfonds bietet Zugang zu den zehn größten Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung mit einer Mindestanlage von 25,000 USD und wöchentlicher Liquidität. Die Kostenquote beträgt etwa 2.5 %, ohne Performancegebühren.
Eine Handvoll anderer Fonds verfolgen börsennotierte Unternehmen, die im Krypto-Bereich tätig sind, was den Anlegern eine indirekte Beteiligung am Markt ermöglicht. Zum Beispiel der Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) bietet Unternehmen Zugang zu Informationen, die die Einführung von Blockchain-Technologien in ihrem Unternehmen planen.
Aufbau eines Kryptofonds-Portfolios
Die im Vergleich zu herkömmlichen Fonds mit vielen Kryptofonds verbundenen hohen Kosten haben einige Anleger dazu veranlasst, ihre eigenen Kryptoportfolios aufzubauen. Während diese Vermögenswerte normalerweise nicht in herkömmlichen Brokerage-Konten gehalten werden können, können Anleger sie in Offline-Kaltlagern aufbewahren, so wie sie physisches Gold oder andere Investitionen aufbewahren würden.
Der Aufbau eines Kryptowährungsportfolios erfolgt in mehreren Schritten:
Zuordnung bestimmen
Sie müssen anhand Ihrer Anlagethese, Risikobereitschaft und anderer Faktoren bestimmen, wie viel Kryptowährung Sie kaufen möchten.
Kryptowährungen auswählen
Sie müssen anhand von Fundamentaldaten, der Marktkapitalisierung oder anderen Faktoren entscheiden, in welche Kryptowährung oder Währungen Sie investieren möchten.
Einrichten einer Brieftasche
Sie müssen eine Wallet einrichten, um die Kryptowährungen aufzubewahren. Normalerweise ist Offline-Cold-Storage am besten geeignet, um die Sicherheit zu maximieren.
Machen Sie die Investitionen
Sie müssen die Investition in die Brieftasche tätigen und optional einen Zeitplan für regelmäßige Investitionen erstellen.
Zuordnungen anpassen
Sie müssen regelmäßig feststellen, ob die Anlagebeträge oder die Kryptowährungszuteilungen angepasst werden müssen.
Zusätzlich zu diesen Prozessen muss ein Investor sicherstellen, dass er alle Kryptowährungsverkäufe ordnungsgemäß versteuert. Investoren müssen jede Transaktion aufzeichnen, die Kostenbasis ermitteln, den Kapitalgewinn berechnen und die entsprechende Steuer auf den gesamten Kapitalgewinn zahlen – oder etwaige Kapitalverluste von ihren anderen Kapitalgewinnen oder bis zu 3,000 USD des normalen Einkommens abziehen.
ZenLedger vereinfacht den Prozess, indem Transaktionen über Wallets und Börsen hinweg aggregiert, der Kapitalgewinn oder -verlust berechnet und gängige IRS-Steuerformulare automatisch ausgefüllt werden. Darüber hinaus erleichtert die Plattform die Identifizierung von Möglichkeiten zur Steuerverlusternte, um Ihre Gesamtsteuerlast für das Jahr zu senken.
Fazit
Die meisten Menschen investieren ihre Altersvorsorge in Fonds, anstatt ein Portfolio aus einzelnen Aktien aufzubauen und zu pflegen. Beim Aufbau eines Portfolios mit Krypto-Exposure kann ein Anleger zwischen dem Halten einzelner Kryptowährungen und der Investition in eine wachsende Zahl von Kryptofonds wählen – aber bei jedem Ansatz sind Vor- und Nachteile zu berücksichtigen.
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