Der ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE: BITO) war am 19. Oktober 2021 der erste börsengehandelte Bitcoin-Fonds („ETF“), der in den Vereinigten Staaten gehandelt wurde. An seinem ersten Handelstag an der NYSE strich der Fonds 550 Millionen US-Dollar von Anlegern ein, die verzweifelt nach Krypto-Engagement suchten, und war damit einer der erfolgreichsten Börsengänge eines ETFs.
Kurz darauf wurden der VanEck Bitcoin Strategy ETF (NYSE: XBTF) und der Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ: BTF) aufgelegt, die einer ähnlichen Strategie folgten und den Anlegern weitere Millionen an Vermögenswerten zuwarfen.
Werfen wir einen Blick auf die Zeit vor der Markteinführung und sehen uns an, ob sich Anleger für den Kauf dieser Fonds entscheiden sollten und welche Alternativen in Betracht gezogen werden sollten.
Der Erfolg des ProShares Bitcoin Strategy ETF unterstreicht die Nachfrage nach Krypto-Exposure in Anlageportfolios.
Ein kurzer geschichtlicher Rückblick
Die Einführung des ProShares Bitcoin Strategy ETF erfolgt acht Jahre, nachdem die Winklevoss-Zwillinge erstmals die Idee eines Bitcoin-ETF vorgeschlagen hatten. Während weltweit mehrere Krypto-ETFs entstanden, sind die US-Regulierungsbehörden notorisch konservativ und gaben an, sie hätten Bedenken hinsichtlich der mangelnden Regulierung und des Betrugspotenzials auf den Kryptomärkten.
Die meisten Bitcoin-ETF-Anträge konzentrierten sich auf den Spotmarkt, wo die Fonds die Kryptowährung direkt kaufen würden. Im August deutete SEC-Vorsitzender Gary Gensler jedoch an, dass die Behörde einem Futures-gestützten Bitcoin-ETF gegenüber aufgeschlossener sein könnte. ProShares und eine Handvoll anderer Emittenten konzentrieren sich eher auf Futures-basierte Strategien als auf den direkten Besitz.
Die SEC hat bereits weitere Futures-gestützte Bitcoin-ETFs genehmigt, ein Spotmarkt-ETF ist jedoch weiterhin nicht in Sicht. Im November lehnte die Behörde einen Antrag von VanEck zur Einführung eines Bitcoin Trust ETF ab. Der Antrag wurde mit der Begründung abgelehnt, dass das Unternehmen nicht nachweisen könne, dass der Bitcoin-Spotmarkt nicht manipuliert werden könne. Zudem seien keine Maßnahmen zur Überwachung von Bitcoin und zur Meldung von Unregelmäßigkeiten ergriffen worden.
Die gute Nachricht ist, dass die Zulassung eines auf Bitcoin-Futures basierenden ETFs die Einführung eines auf Ethereum-Futures basierenden ETFs praktisch garantiert. Bloomberg-Analysten gehen davon aus, dass der erste Ethereum-Fonds im ersten Quartal nächsten Jahres verfügbar sein könnte. Der Schritt könnte Anlegern helfen, über Bitcoin hinaus in Ethereum zu diversifizieren, das eine breite Palette von Altcoins unterstützt.
Sollten Sie investieren?
Die neuen Bitcoin-ETFs verfolgen den Preis von BTC-Futures-Kontrakten, um Anlegern ein Engagement in der Kryptowährung zu ermöglichen. Der Futures-Markt unterscheidet sich jedoch stark vom Spot-Markt. Spot-Preise reagieren kurzfristig tendenziell, während die Futures-Marktpreise über einen längeren Zeitraum reagieren, was zu einem Unterschied im Preisverhalten führt.
Wenn Sie in einen Bitcoin-ETF investieren möchten, sollten Sie bei der Auswahl des richtigen Fonds für Ihr Portfolio mehrere wichtige Dinge beachten:
- Der ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE: BITO) ist der erste und größte neu aufgelegte ETF. Daher sollten aktive Händler, die nach der höchsten Liquidität suchen, den Fonds in Betracht ziehen, um sicherzustellen, dass sie Slippage minimieren.
- Der Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ: BTF) verfügt über ein erfahrenes Managementteam mit Erfahrung im Bereich digitale Vermögenswerte und alternative Finanzierungen und ist daher bestens für die Leitung des aktiv verwalteten Fonds geeignet.
- Der VanEck Bitcoin Strategy ETF (NYSE: XBTF) ist die kostengünstigste Option mit einer Kostenquote von 0.65 % gegenüber 0.95 % bei den anderen Fonds. Darüber hinaus ist der Fonds als C Corporation strukturiert, was langfristigen Anlegern einzigartige Steuervorteile bietet – Anleger können ihre Verluste auf Jahre mit hoher und niedriger Rendite verteilen.
Kostenquoten spielen eine bedeutende Rolle für die langfristige Performance dieser Fonds. Eine Kostenquote von 0.95 % bedeutet beispielsweise, dass Sie für jede 950 US-Dollar, die Sie pro Jahr in den Fonds investieren, 100,000 US-Dollar zahlen. Diese Kosten schmälern die jährlichen Erträge und verhindern, selbst wenn die jährlichen Erträge positiv sind, den Zinseszinseffekt dieser Gebühren im Laufe der Zeit.
Zu berücksichtigende Alternative
Die neue Generation von Bitcoin-ETFs macht es normalen Anlegern leicht, über einen einfach zu erwerbenden ETF in Bitcoin zu investieren. Allerdings sind Futures-gestützte ETFs nicht die einzige Möglichkeit, sich zu engagieren. Viele andere börsengehandelte Fonds und Einzelaktien bieten über nicht auf Futures basierende Methoden ein Engagement in Kryptowährungen.
Aktien & ETFs
Krypto-nahe ETFs bieten ein erhebliches Engagement in Kryptowährungen, ohne dass man die zugrunde liegenden Vermögenswerte besitzt. Der Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) beispielsweise hält Unternehmen wie PayPal, MicroStrategy und Square, die durch Zahlungsabwicklung oder ihre eigenen Kryptoreserven in Kryptowährungen investiert sind.
Zu den beliebten Krypto-ETFs gehören:
Sie können auch einzelne Aktien kaufen, die stark in Kryptowährungen investiert sind. Beispielsweise hält der Grayscale Bitcoin Trust (NYSE: GBTC) Bitcoin im Wert von etwa 40 Milliarden US-Dollar und MicroStrategy Inc. (NASDAQ: MSTR) hält Bitcoin im Wert von etwa 7 Milliarden US-Dollar. Damit sind sie hervorragende Indikatoren für den Bitcoin-Preis (wenn auch mit unterschiedlichen Kosten und Nebengeschäften).
Krypto kaufen
Der Aufstieg von Coinbase und anderen Börsen hat es für jeden leicht gemacht, Bitcoin oder andere Kryptowährungen zu kaufen. In vielen Fällen können Sie Bargeld per Kreditkarte oder Banküberweisung auf ein Konto einzahlen und es in nur wenigen Minuten in Kryptowährungen umtauschen. Darüber hinaus haben Sie eine riesige Auswahl an Kryptowährungen bei minimalen Gebühren.
Natürlich gibt es auch ein paar Nachteile beim Kauf echter Kryptowährungen. Viele Krypto-Börsen bieten nicht den gleichen Anlegerschutz wie Wertpapierbörsen (z. B. Versicherungen). Auch die Berechnung und Zahlung von Kapitalertragssteuern ist viel anspruchsvoller, da Börsen dies nicht automatisch für Sie erledigen, wie dies bei Aktien der Fall ist.
Fazit
Der ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE: BITO) schrieb im Oktober 2021 als erster Kryptowährungs-ETF an einer US-Börse Geschichte. Seitdem wurden in den USA zwei weitere auf Futures basierende Bitcoin-ETFs aufgelegt, die Privatanlegern eine einfache Möglichkeit bieten, an der größten Kryptowährung der Welt teilzuhaben, ohne sie direkt zu kaufen.
Allerdings sind Futures-basierte ETFs nicht perfekt und es gibt keine große Hürde, Bitcoin und andere Kryptowährungen direkt zu kaufen. Darüber hinaus bieten viele Aktien ein direktes Engagement in Bitcoin und anderen Kryptowährungen, anstatt den Futures-Markt zu nutzen. Anleger sollten diese Optionen in Betracht ziehen, bevor sie sich für einen ETF entscheiden.
Mit ZenLedger können Sie Transaktionen über verschiedene Wallets und Börsen hinweg aggregieren und Ihren Kapitalgewinn oder -verlust berechnen. Probieren Sie es noch heute kostenlos aus!
