Die Einigung der SEC mit Genesis und was als nächstes kommt

Auch wenn die allgemeine Akzeptanz von Kryptowährungen mit der kürzlich erfolgten Genehmigung von Bitcoin-Spot-EFTs durch die SEC einen Durchbruch feiert, sind die Folgen der Insolvenz von FTX und der anstehenden regulatorischen Maßnahmen der SEC gegen andere Krypto-Börsen noch immer mit den negativen Seiten zu rechnen.

Am 1. Februar 2024 einigte sich Genesis Global Holdco, eine Tochtergesellschaft der Digital Currency Group (DCG), mit der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) in einem Rechtsstreit über 21 Millionen Dollar. Der Vergleich erfolgte im Austausch für die Zivilklage der SEC gegen Genesis wegen seines Gemini Earn-Programms.

Der geschäftliche und regulatorische Rechtsstreit ist bekannt für seine Komplexität. Darüber hinaus hat Genesis Global verschiedene Geschäftsbereiche und der Name „Genesis“ ähnelt „Gemini“, was verwirrend sein kann.

Sie sind nicht allein, wenn Sie Schwierigkeiten haben, alles im Blick zu behalten. Eine vollständige Darstellung der Genesis Global-Probleme erfordert eine tiefer investigativer Tauchgang.

Dieser Beitrag bietet einen Ausgangspunkt mit einem Überblick, einigen Hintergrundinformationen, einem Update zum jüngsten Urteil und Links zu ausführlicheren Informationen.

Was ist Genesis Global?

Wie Sie sehen, verfügt die Genesis Global-Gruppe über mehrere Unternehmensstrukturen, die alle der Digital Currency Group, Inc. gehören.

Für unsere Zwecke beziehen wir uns hauptsächlich auf zwei:

1. Genesis Global Trading ist ein Kryptowährungsunternehmen mit Hauptsitz in New York City, das verschiedene Dienstleistungen anbietet, darunter außerbörslichen Handel (OTC), Prime Brokerage und Kreditvergabe.
2. Genesis Global Capital (GGC) ist eine Tochtergesellschaft von Genesis Global Trading. GGC ist eine Partnerschaft mit der Kryptowährungsbörse Gemini im Rahmen des Gemini Earn-Programms eingegangen, das verzinsliche Konten für Kryptoeinlagen anbietet.

Die Klage und der Vergleich zielten auf das Gemini Earn-Programm von GGC und nicht auf die umfassenderen Aktivitäten von Genesis Global Trading.

Was ist die Krypto-Börse Gemini?

Gemini Exchange ist ein Kryptowährungshandelsdienst, der eine Börse, einen Depotservice und eine Handelsplattform kombiniert. Manche sagen, es sei eine anfängerfreundliche Börse, die für ihre Sicherheit hoch angesehen sei. Laut nach ForbesHier sind einige Punkte, in denen sich Gemini Exchange von anderen Börsen unterscheidet:

• Verwahrungsdienst: Der Depotservice von Gemini verfügt für seine Krypto-Inhaber über eine Versicherung im Wert von 200 Millionen US-Dollar.
• Gebühren: Gemini erhebt höhere Transaktionsgebühren als andere beliebte Börsen. Gemini erhebt auch eine Gebühr für das Abheben von Kryptowährungen.
• Verfügbarkeit: Gemini gehört zu den wenigen führenden Börsen in allen US-Bundesstaaten.
• Eigenschaften: Gemini bietet Funktionen, die institutionelle Anleger unterstützen. Gemini ActiveTrader bietet erweiterte Diagrammerstellung und mehrere Auftragsarten.
• Sicherheit: Gemini wurde noch nie gehackt.

Mit seiner Depotversicherung und seiner soliden Erfolgsbilanz im Bereich Sicherheit ist klar, warum Gemini für Genesis Global als Partner für das Earn-Programm attraktiv war.

Was war das Gemini Earn-Programm?

Das Gemini Earn-Programm war ein Krypto-Kreditprodukt, das von der Kryptowährungsbörse Gemini in Zusammenarbeit mit GGC angeboten wurde.

Die Krypto-Investoren (und Zwillingsbrüder) Cameron und Tyler Winklevoss gründeten 2014 die Kryptowährungsbörse Gemini. Gemini war die 17. größte Krypto-Börse zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels.

Weitere Einzelheiten zum Gemini Earn-Programm:

• Zinsen: Die beworbenen Zinssätze waren attraktiv und erreichten je nach Kryptowährung und Einzahlungsdauer bis zu 8.05 % APY.
• Voraussetzungen: Nur Einwohner der USA konnten teilnehmen. Es gelten besondere Anforderungen je nach Standort und individuellen Umständen.
• Struktur: Gemini fungierte als Depotbank und hielt die Einlagen der Benutzer. Genesis lieh sich diese Einlagen dann und zahlte Zinsen.

Das im Oktober 2021 gestartete Programm ermöglichte es Benutzern, bestimmte Kryptowährungen (wie Bitcoin, Ethereum und Stablecoins) einzuzahlen und Zinsen auf ihre Bestände zu erhalten. Die Zinsen kamen von Genesis, die die eingezahlten Vermögenswerte an institutionelle Kreditnehmer verlieh und so Renditen erzielte, die teilweise mit den Einlegern geteilt wurden.

Warum hat die SEC Genesis Global Capital im Januar 2023 verklagt?

Die SEC verklagte GGC wegen des nicht registrierten Angebots und Verkaufs von Wertpapieren über das Gemini Earn-Programm. Hier ist eine Aufschlüsselung der Hauptgründe:

• Wertpapierklassifizierung: Die SEC argumentierte, dass das Programm Anlageverträge unter Wertpapiervorschriften anbot. Sie identifizierten zwei Tests zur Untermauerung dieser Behauptung: der Howey-Test und der Reves-Test.

• Fehlende Registrierung: Wenn das angebotene Produkt als Wertpapier gilt, muss es bei der SEC registriert werden, sofern keine Ausnahme besteht. Laut SEC hat GGC das Programm nicht ordnungsgemäß registriert und wichtige Offenlegungen, die dem Schutz der Anleger dienen, umgangen.

• Regulatorische Unsicherheiten: Der Kryptobranche fehlen allgemein klare und umfassende Vorschriften, insbesondere im Zusammenhang mit Kreditplattformen. Die SEC wollte damit eine Botschaft über ihre Erwartungen hinsichtlich Compliance und Anlegerschutz senden.

• Bedenken hinsichtlich des Anlegerschutzes: Die SEC äußerte Bedenken hinsichtlich der potenziellen Risiken, denen Anleger bei der Nutzung des Programms ausgesetzt sind. Dazu gehören:

• • Volatilität: Kryptowährungen sind für ihre Volatilität bekannt, die für Anleger erhebliche Verluste bedeuten kann.
  • Begrenzte Informationen: Anleger sind möglicherweise nicht ausreichend über die damit verbundenen Risiken und Komplexitäten informiert.
  • Marktmanipulation: Aufgrund der Größe und Intransparenz des Programms besteht die Möglichkeit einer Marktmanipulation.

Jüngste Ereignisse, die zur Einigung zwischen der SEC und Genesis führten

Im April einigten sich GGC und die SEC in dem Rechtsstreit auf einen Vergleich, wobei Genesis sich bereit erklärte, eine Strafe in Höhe von 100 Millionen US-Dollar zu zahlen und das nicht registrierte Wertpapierangebot einzustellen.

Im Rahmen einer Einigung mit der SEC im April 2023 stimmte Genesis zu, das nicht registrierte Angebot von Wertpapieren einzustellen. Infolgedessen wurde das Gemini Earn-Programm dauerhaft eingestellt.
Am 1. Februar 2024 einigte sich Genesis Global Holdco, eine Tochtergesellschaft der Digital Currency Group (DCG), mit der SEC in einem Vergleich auf 21 Millionen Dollar. Durch den Vergleich kann Genesis die Kosten der SEC-Klage vermeiden und sich stattdessen auf die Rückzahlung an Kunden konzentrieren, die Verluste erlitten haben.

Die SEC ist nach den Kunden, die Verluste erlitten haben, die zweite in der Reihe. Genesis wird die 21 Millionen Dollar Strafe erst dann bezahlen (wenn es dazu in der Lage ist), wenn es die Kunden im Rahmen der Insolvenz vollständig entschädigt hat.

Durch den Deal erspart sich Genesis die Kosten und Risiken einer Verteidigung gegen eine Klage der SEC, in der dem Unternehmen der illegale Verkauf von Wertpapieren vorgeworfen wurde.

Bedingungen des im Februar geschlossenen Vergleichs zwischen der SEC und Genesis

Die Vergleichsvereinbarung zwischen der US-Börsenaufsicht SEC und dem Krypto-Kreditgeber Genesis Global sieht zum 1. Februar 2024 folgende Konditionen vor:

1. Genesis erklärt sich bereit, eine Zivilstrafe in Höhe von 21 Millionen US-Dollar zu zahlen.
2. Die Strafe wird gegenüber allen anderen Forderungen, einschließlich Verwaltungsforderungen, vorrangigen Forderungen, gesicherten Forderungen und allgemeinen ungesicherten Forderungen, in den Hintergrund treten.
3. Genesis wird die SEC nur dann bezahlen, wenn das Unternehmen im Zuge seiner Insolvenz seine Kunden und andere Forderungen vollständig zurückzahlen kann.
4. Durch die Einigung könnten Schuldner „umfangreiche Prozesskosten“ vermeiden.
5. Ziel der Einigung ist es, die mit einem langwierigen Rechtsstreit verbundenen Kosten und Unsicherheiten zu mildern.

Durch die Einigung kann sich Genesis darauf konzentrieren, die Rückzahlungen für die Gläubiger so weit wie möglich zu steigern. Genesis gibt die Vorwürfe des Fehlverhaltens weder zu noch bestreitet es sie.

2 wichtige Erkenntnisse für Krypto-Investoren aus der SEC vs. Genesis-Vereinbarung

Die Einigung der SEC mit Genesis bietet für Krypto-Investoren gemischte Gefühle.

Positiv ist, dass der Fall für mehr regulatorische Klarheit sorgt, die möglicherweise nicht konforme Produkte abschreckt und sicherere Angebote fördert. Er unterstreicht, wie wichtig es ist, dass sich Anleger über rechtliche Rahmenbedingungen und potenzielle Risiken im Klaren sind.

Zu den Vorsichtsmaßregeln zählen anhaltende regulatorische Unsicherheit und Vertrauensverlust, die die Marktstimmung beeinträchtigen könnten. Anleger sollten mit einer strengeren Prüfung von Krypto-Kreditprodukten rechnen, was möglicherweise die Zugänglichkeit einschränkt.

Insgesamt dient die Einigung zwischen der SEC und Genesis als Erinnerung an die sich entwickelnde Regulierungslandschaft für Krypto-Investitionen. Zwar gibt es positive Aspekte wie mehr Klarheit und das Potenzial für sicherere Produkte, aber Anleger müssen sich über sich ändernde Vorschriften informieren und bei der Navigation in diesem dynamischen Markt Vorsicht walten lassen.

Wie es nach der Einigung der SEC mit Genesis Global Capital weitergeht

Die schwierige Reise von Genesis ist eine, die in die Geschichtsbücher der Krypto-Evolution eingehen wird. Ein weiterer Bereich, der sich ständig weiterentwickelt, ist das Steuerrecht rund um Kryptowährungen und Investitionen.

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