Bitcoin wird im Januar im TradFi-Bereich mit Schwung durchstarten, wenn die SEC mehrere anhängige Anträge für Bitcoin-Spot-ETFs genehmigt. Blackrock, Grayscale, andere traditionelle Investmentfirmen wie Fidelity und Franklin Templeton sowie krypto-native Fonds wie Bitwise Asset Management Inc. sind alle im Rennen um einen Platz im Bitcoin-ETF.
Dieser Schritt signalisiert eine mögliche Öffnung des Kryptomarktes für mehr institutionelle Anleger. Bisher hat die SEC ETH- und BTC-Futures-ETFs zugelassen, aber keinen Krypto-Spot-ETF genehmigt.
In diesem Beitrag werfen wir einen Blick auf die jüngsten Ereignisse im Zusammenhang mit der Zulassung von Bitcoin-ETFs und die Vorhersage, dass ein erfolgreicher Spot-ETF von Blackrock Bitcoin zerstören wird.
Wenn Sie sich über den Unterschied zwischen einem „Spot“- und einem „Futures“-ETF nicht im Klaren sind, treten Sie dem Club bei. Viele andere Krypto-Investoren haben Fragen. Wir werden einige Grundlagen zu Spot- und Futures-ETFs durchgehen.
Updates zur SEC Bitcoin ETF-Genehmigungsfrist
Laut ETF.com und anderen verlinkten Quellen ist hier ein Überblick der jüngsten Entwicklungen in Bezug auf Krypto-EFTS und die Spot-Bitcoin-ETF-Anwendung von Blackrock:
- Seed-Finanzierung: BlackRock Inc., der weltweit größte Vermögensverwalter, erhielt von einem nicht identifizierten Investor mindestens 100,000 US-Dollar Startkapital, wie aus der S-4-Meldung an die SEC vom 1. Dezember hervorgeht. Diese Investition war für das potenzielle Spot-Bitcoin-ETF-Produkt bestimmt, wobei der Investor 4,000 Aktien erhielt. $ 25 pro Aktie.
- Position der SEC: Obwohl die SEC derzeit ETFs zulässt, die Bitcoin- und Ethereum-Futures-Kontrakte verfolgen, hat sie ETFs, die physisch abgesicherte Bitcoins verfolgen, konsequent blockiert. Nach einem verlorenen Rechtsstreit gegen Grayscale Investments Inc. Ende August arbeitet die SEC jedoch mit 13 Unternehmen, darunter BlackRock, zusammen, um ihre Anträge für einen Spot-Bitcoin-ETF voranzutreiben.
- Marktentwicklungen: Die Erwartungen an die Zulassung eines Spot-Bitcoin-ETF waren unter Kryptowährungsinvestoren hoch, da der BTC-Preis kürzlich fast 44,800 USD erreichte. Dieser Anstieg entspricht einem Anstieg von 4.6 % in den letzten 24 Stunden.
- Barauszahlungen: Ab December 19, 2023 BlackRock hat seinen vorgeschlagenen Spot-Bitcoin-ETF aktualisiert, um Barauszahlungen zu ermöglichen. Diese Aktualisierung entspricht besser dem von der Securities and Exchange Commission (SEC) bevorzugten Modell. In der aktualisierten Einreichung wurde auch das Tickersymbol des potenziellen ETFs, IBIT, eingeführt.
- Fiat-basierte Aktien: BlackRock hat auch strukturelle Veränderungen zu seinem Antrag auf Einführung eines Spot-Bitcoin-ETF in den USA. Laut der aktualisierten Anmeldung können Wall-Street-Banken nun neue Aktien auf Basis von Fiatgeld und nicht nur von Kryptowährungen schaffen.
- Aktualisierungen der Einreichungen von BlackRock: Die jüngste Einreichung von BlackRock enthält Aktualisierungen und Risikooffenlegungen in Bezug auf ETF-Preise, Sicherheit und Einhaltung gesetzlicher Vorschriften.
- Spot ETH muss warten: Die SEC hat zurückgedrängt Entscheidung über mehrere Ethereum-EFTs bis Mai.
- Zustimmungsquoten: Analysten von Bloomberg gehen von einer 90-prozentigen Chance aus, dass der Spot-Bitcoin-ETF Anfang Januar zugelassen wird.
SEC zweifelt an Bitcoin-Spot-ETFs
Die SEC zögerte, Spot-ETFs zu genehmigen, da sie Bedenken hinsichtlich möglicher Marktmanipulationen, Volatilität und unzureichender Regulierung der zugrunde liegenden Spotmärkte hatte, insbesondere angesichts der Tatsache, dass viele Kryptowährungen an unregulierten Börsen gehandelt werden. Diese Bedenken haben die SEC dazu veranlasst, Futures-ETFs zu bevorzugen, die auf Futures-Kontrakten basieren, die an regulierten Börsen gehandelt werden und eine Kontrollebene bieten, die für den Anlegerschutz als notwendig erachtet wird.
Spot- vs. Futures-ETFs
Einige Krypto-Beobachter und Wall-Street-Insider glauben, dass die SEC-Genehmigung im Jahr 2024 einen massiven Bullenmarkt für Kryptowährungen auslösen wird. Wenn das so ist, warum sehen wir dann keinen massiven Anstieg der BTC- und ETH-Käufe durch Privatanleger?
Zum einen schenkt der Mainstream dem Thema nicht wirklich Aufmerksamkeit. Die meisten Finanznachrichten im Jahr 2023 drehten sich um Inflation und Rezessionsgefahren. Und seien wir ehrlich: Die Erfolgsbilanz von Kryptowährungen in Sachen Betrug und die gescheiterten Handlungen prominenter Gründer trägt nicht gerade dazu bei, dass Mainstream-Investoren sich sicher genug fühlen, um eine bedeutende Beteiligung an Kryptowährungen zu erwerben.
Ein weiterer Faktor ist, dass Mainstream-Investoren ETFs möglicherweise besser verstehen müssen. Sogar erfahrenere Anleger haben möglicherweise Fragen. Kennen Sie den Unterschied zwischen Spot- und Futures-ETFs? Wenn nicht, gehen wir die Grundlagen durch.
Was ist ein Exchange Traded Fund?
Ein ETF oder Exchange Traded Fund ist ein Investmentfonds, der einen Index, einen Rohstoff, Anleihen oder einen Korb von Vermögenswerten wie ein Indexfonds abbildet, aber wie eine Aktie an der Börse gehandelt wird und Diversifizierung, niedrigere Gebühren und größere Flexibilität als herkömmliche Investmentfonds bietet.
Was ist der Unterschied zwischen Spot-ETFs und Futures-ETFs?
Spot-ETFs und Futures-ETFs unterscheiden sich grundlegend in ihren zugrunde liegenden Vermögenswerten. Ein Spot-ETF verfolgt direkt den aktuellen Marktpreis des von ihm repräsentierten Vermögenswerts, wie z. B. BTC, was bedeutet, dass er den tatsächlichen Vermögenswert hält.
Im Gegensatz dazu verfolgt ein Futures-ETF Terminkontrakte des Vermögenswerts. Dabei handelt es sich um Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf des Vermögenswerts zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem vorher festgelegten Preis, ohne dass der Vermögenswert tatsächlich gehalten wird.
Die Wahl zwischen Spot- und Futures-ETFs hängt letztendlich von individuellen Anlagestrategien und Einstellungen gegenüber Marktrisiken und regulatorischer Sicherheit ab.
Vorteile von Spot-ETFs
Anleger, die Spot-ETFs bevorzugen, suchen in der Regel einen direkten Zugang zum tatsächlichen Vermögenswert, beispielsweise Bitcoin, da sie an seinen langfristigen Wert glauben. Spot-ETFs spiegeln den aktuellen Marktpreis des Vermögenswerts wider und sind in Bezug auf ihre Bestände und Bewertung unkompliziert. Dieser direkte Zugang ist attraktiv für Anleger, die in den Vermögenswert selbst investieren möchten, ohne die Komplexität des direkten Besitzes, wie z. B. den Umgang mit Wallets und Schlüsseln im Fall von Kryptowährungen.
Vorteile von Futures-ETFs
Auf der anderen Seite werden Futures-ETFs von Anlegern bevorzugt, die an den Preisbewegungen eines Vermögenswerts partizipieren möchten, ohne diesen direkt zu halten. Futures-ETFs können für kurzfristige Handelsstrategien und zur Absicherung attraktiver sein, da sie auf Futures-Kontrakten basieren. Diese ETFs unterliegen eher einer zusätzlichen Regulierungs- und Standardisierungsebene, da wir die Futures-Kontrakte an regulierten Börsen handeln. Diese Aussicht kann Anleger beruhigen, die sich über die regulatorischen Unsicherheiten und mögliche Marktmanipulationen auf den zugrunde liegenden Spotmärkten Sorgen machen.
Wird ein Blackrock Bitcoin Spot ETF Bitcoin töten?
Der Artikel von Billy Bombrough, Senior Contributor bei Forbes, zitiert einen aktuellen Blog-Beitrag mit einer aufmerksamkeitsstarken (also Clickbait-)Überschrift: „BlackRock ‚wird Bitcoin komplett zerstören‘ – Schockpreiswarnung, da Leck riesiges Termin-Update für Spot-ETFs enthüllt.“
„Wenn von [traditionellen Finanz-]Vermögensverwaltern verwaltete ETFs zu erfolgreich sind, werden sie Bitcoin vollständig zerstören“, schrieb Arthur Hayes, Mitbegründer von 100x, einem Handels- und Krypto-Enthusiasten, dessen Blog sich darauf konzentriert, die Verbreitung von Finanzkompetenz und die Aufklärung von Anlegern zu fördern.
Hayes argumentierte, dass BlackRock darauf abzielt, so viele Bitcoins wie möglich anzuhäufen. Wenn sie damit Erfolg haben, werden die Bitcoin-Transaktionen so weit zurückgehen, dass die Miner nicht mehr genug Geld verdienen, um die Blockchain weiter zu unterstützen, ihr Geschäft aufgeben und Bitcoin im Grunde töten werden.
Dies kann zwar eine korrekte Hypothese sein, muss es aber nicht.
Zunächst einmal bleibt die Frage: Warum sollte BlackRock Bitcoin überhaupt zerstören wollen? Das Unternehmen ist (Vielleicht) der drittgrößte Eigentümer von BTC und besitzt einen Multi-Millionen-Dollar-Anteil an Bergbauunternehmen. Wenn Sie tiefer eintauchen möchten, liegt die Antwort möglicherweise in diesem sehr detaillierter Beitrag.
Fortschritte bei der Bitcoin EFT-Genehmigung
Obwohl niemand genau weiß, was im Januar passieren wird, sind sich die meisten Experten einig, dass eine SEC-Genehmigung für Blackrocks Bitcoin Spot ETF wahrscheinlich ist. Und die Genehmigung wird 2024 erneute Aktivitäten rund um Bitcoin und Ethereum auslösen.
In der Zwischenzeit Regulierungsmaßnahmen Auch die Nachfrage nach Kryptowährungen nimmt zu. Wir können auf das Jahr 2024 als den Beginn der Integration von Kryptowährungen in die Mainstream-Finanzwelt zurückblicken.
Kryptowährungen werden als Vermögenswert auch in Zukunft bestehen. Aber ist der Preis für die Integration in regulierte Märkte zu hoch und werden Kryptowährungen ihre inhärenten Vorteile wie Anonymität und vereinfachte P2P-Transaktionen genommen? Wird Satoshi Bitcoin in fünf Jahren überhaupt anerkennen?
Was denken Sie?
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Dieses Material wurde nur zu Informationszwecken erstellt und sollte nicht als professionelle Beratung interpretiert werden. Bitte holen Sie sich unabhängige rechtliche, finanzielle, steuerliche oder andere Beratung ein, die auf Ihre besondere Situation zugeschnitten ist.“
