Nicht fungible Token oder NFTs haben die Kunstwelt im Sturm erobert. Aber mit Mindestpreisen von Zehn- oder Hunderttausenden von Dollar sind viele der beliebtesten Sammlungen für potenzielle Sammler unerschwinglich. Gleichzeitig setzen NFT-Sammler alles auf eine Karte, indem sie eine begrenzte Anzahl hochwertiger NFTs besitzen.
Die NFT-Fraktionierung löst diese Probleme, indem ein einzelnes NFT mit hohem Wert in erschwinglichere und handelbarere Teile aufgeteilt wird. In gewisser Weise ähnelt das Konzept der Aufteilung des Eigentums eines börsennotierten Unternehmens in Aktien. Sammler können auf Liquidität zugreifen, ohne ihr gesamtes Stück verkaufen zu müssen, und das NFT ist für die breite Öffentlichkeit leichter zugänglich.
Sehen wir uns an, wie fraktionierte NFTs funktionieren, wo man sie kaufen kann und welche Vorteile und Risiken zu beachten sind.
Durch die Fraktionierung kann jeder hochwertige NFTs sammeln und gleichzeitig die Liquidität und Preisfindung verbessern.
Was sind fraktionierte NFTs?
Bei der Fraktionierung wird ein ganzes NFT in Stücke zerlegt, wodurch das Eigentum auf mehrere Personen übertragen wird. Obwohl das Konzept in der Kryptowelt relativ neu ist, ist es zu einer beliebten Möglichkeit geworden, alles zu kaufen, von Aktien (oder sogar Bruchteilen einer einzelnen Aktie) bis hin zu hochpreisigen, nicht digitalen alternativen Investitionen wie edlem Wein und Kunst.
Die meisten NFTs sind ERC-721-Token auf der Ethereum-Blockchain, aber diese Token sind nicht von Natur aus teilbar. Daher erfordern fraktionierte NFTs einen Smart Contract, der mehrere ERC-20-Token generiert, die mit dem ERC-721 verknüpft sind. Auf diese Weise besitzt jeder, der einen der ERC-20-Token besitzt, einen Prozentsatz des verknüpften NFT – überprüfbar auf der Blockchain.
Die gängigste Strategie besteht darin, dass NFT-Besitzer einen „Tresor“ erstellen, der das NFT verwahrt und dem Besitzer 100 % der Teileigentums-Token ausgibt. Mit diesen Token in der Hand kann der Besitzer eine holländische Auktion durchführen, DeFi-Protokollen Liquidität hinzufügen oder sie an Freunde weitergeben, wobei er im Hinterkopf behält, dass sie echtes, algorithmisches Eigentum am NFT darstellen.
Bestehende Teileigentümer stimmen normalerweise über den Mindestpreis für das NFT ab – oder den Preis, den ein Dritter zahlen müsste, um das gesamte NFT zu erwerben. Wenn jemand das NFT erwerben möchte, muss er mindestens den Mindestbetrag bieten, um ein Auktionsverfahren zu starten. Und wenn das Auktionsverfahren erfolgreich ist, können alle Teileigentümer ihren Teilbesitz anteilig einlösen.
Bei der Kuratierung einer NFT-Sammlung (mehrere NFTs) können Eigentümer auch jährlich „Kuratorgebühren“ erheben. Diese Gebühren ähneln den Verwaltungsgebühren, die ETFs oder Investmentfonds erheben können, und dienen den Eigentümern als Anreiz, ihre NFTs mit der Öffentlichkeit zu teilen.
Beispiel
Angenommen, Sie möchten einen Bored Ape im Wert von 100,000 USD besitzen. Eine fraktionale NFT-Plattform könnte einen Bored Ape halten und 1,000,000 ERC-20-Token im Wert von 0.10 USD pro Stück prägen. Nachdem Sie Ihr Wallet verbunden haben, könnten Sie 100 ERC-20-Token des Bored Ape für 10.00 USD kaufen, was Ihnen einen Eigentumsanteil von 0.01 % am NFT verleiht – und die Möglichkeit bietet, über viele Sammlungen zu diversifizieren.
Wenn der Preis von Bored Apes steigt, können Sie Ihren ERC-20-Token problemlos auf dem Sekundärmarkt verkaufen. Diese Transaktionen beeinflussen den Preis des zugrunde liegenden NFT, da Sie den Transaktionsbetrag mit dem Eigentumsanteil multiplizieren können, um den Wert zu bestimmen. Aber natürlich spielt der Transaktionsbetrag eine Rolle bei der Relevanz der Bewertung.
Fractional-NFT-Plattformen
Fractional-NFTs sind noch ein relativ neues Konzept, aber Sie können über mehrere neue Plattformen darauf zugreifen. Im Allgemeinen prägen diese Plattformen benutzerdefinierte ERC-20-Token, die einen Anteil jedes NFT oder jeder NFT-Sammlung darstellen. Unic.ly und andere Plattformen verfügen möglicherweise auch über eigene Governance-Token, die Einfluss darauf haben, wie sich die Gesamtplattform im Laufe der Zeit entwickelt.
Bruchkunst ist die beliebteste Plattform zum Kaufen, Verkaufen und Prägen von fraktionalen NFTs. Sie können einen Bruchteil – aus einem der Sammlungstresore – eines einzelnen NFTs oder einer ganzen Sammlung kaufen. Derzeit verfügt die Plattform über fast 200 Tresore, die CryptoPunks, BoredApes und andere berühmte NFTs enthalten, sowie über etwa 40,000 einzigartige Wallets, die fraktionale Vermögenswerte enthalten.
Unic.ly ermöglicht es NFT-Inhabern, ihre Wallets zu verbinden und einen fungiblen uToken zu erstellen – oder einen benutzerdefinierten ERC-20-Token, der das Eigentum an einem einzelnen NFT oder einer Sammlung von NFTs repräsentiert. Zusätzlich zum Kauf von Teileigentum bietet die Plattform ihren eigenen $UNIC-Governance-Token, den jeder kaufen kann, um über Organisationsentscheidungen abzustimmen oder um Einkommen zu erzielen.
Vorteile von fraktionierten NFTs
Erschwinglichkeit
Viele beliebte NFT-Sammlungen sind für den Durchschnittsbürger unerschwinglich. Beispielsweise lag der Mindestpreis von Bored Apes im Juni 90 bei etwa 107,270 ETH oder 2022 USD – und das, nachdem der ETH-Preis auf 1,190 USD gefallen war. Anstatt diese NFTs Prominenten und wohlhabenden Sammlern zu überlassen, öffnen fraktionierte NFTs die Tür für jedermann, daran teilzunehmen.
Liquidity
Höhere Preise bedeuten im Allgemeinen eine geringere Liquidität, da es weniger Käufer gibt. Beispielsweise wird ein Bored Ape möglicherweise nur alle sechs Monate verkauft, sodass es schwierig ist, den aktuellen Marktpreis zu ermitteln. Andererseits können die ERC-20-Token hinter einem fraktionalen NFT ständig gekauft und verkauft werden, sodass sich der aktuelle Marktpreis leicht berechnen lässt.
Sichtbarkeit
Künstler können zwar nur eine begrenzte Anzahl von Werken pro Jahr schaffen, müssen diese aber für genug Geld verkaufen, um ihren Lebensunterhalt zu verdienen. Anstatt zu versuchen, reiche Käufer anzuziehen, ermöglichen fraktionierte NFTs diesen Künstlern, an einen breiteren Zielmarkt zu verkaufen. Und die Beteiligung von mehr Menschen schafft Netzwerkeffekte, die zukünftige Verkäufe unterstützen können.
Zu beachtende Risiken
Bewertungstag
Fractional-NFT-Plattformen verfügen nicht über eine integrierte Methode, um die Bruchteilpreise im Einklang mit der Bewertung des zugrunde liegenden NFT zu halten. Daher sollten Sie die implizite Bewertung eines Fractional-NFT sorgfältig prüfen, bevor Sie darin investieren. Natürlich kann es in illiquiden Märkten eine Herausforderung sein, diese Bewertungen zu ermitteln – insbesondere, wenn es sich um einen Korb von Vermögenswerten handelt.
Liquidity
Die Liquidität eines fraktionalen NFT hängt von der zugrunde liegenden Plattform ab. Wenn beispielsweise eine fraktionale Plattform ihren Betrieb einstellt, könnten die zugehörigen ERC-20-Token weniger liquide werden, da die Anleger zu anderen Plattformen wechseln. Daher sollten Sie die Zugkraft und die Finanzen hinter der von Ihnen verwendeten fraktionalen NFT-Plattform sorgfältig prüfen.
Flüchtigkeit
Bruchteile von NFTs könnten die Tür für mehr Investitionskapital öffnen, darunter auch für hochspekulative „Meme“-Händler. Infolgedessen könnte der High-End-NFT-Markt im Laufe der Zeit mehr Volatilität und potenzielle Blasen erleben. Sie sollten sich dieser Risiken bewusst sein, wenn Sie NFTs auswählen, in die Sie investieren möchten, und den Aufbau eines diversifizierten Portfolios aus Krypto-Assets in Betracht ziehen.
Fazit
Mit Fractional-NFTs kann jeder an der Welt der hochwertigen NFT-Sammlerstücke teilnehmen. Über Plattformen wie Fractional.art oder Unic.ly können Sie Teile beliebter NFTs für unter 1.00 USD erwerben und so ein diversifiziertes Portfolio mit Zugang zur hochkarätigen Kryptokunstwelt aufbauen.
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