Αποκεντρωμένη Ανταλλαγή Vs Κεντρική Ανταλλαγή: Μια Σύγκριση

Η ανάγκη των εμπόρων για κρυπτογραφικές ανταλλαγές Η πραγματοποίηση συναλλαγών έχει αυξηθεί καθώς ο αριθμός των κρυπτονομισμάτων έχει αυξηθεί εκθετικά τα τελευταία δύο χρόνια. Αυτά τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων επιτρέπουν στους επενδυτές να ανταλλάσσουν, να αγοράζουν και να πωλούν κρυπτονομίσματα άμεσα.

Τώρα, το μεγαλύτερο ερώτημα που τίθεται είναι ποιο ανταλλακτήριο να επιλέξει κανείς. Πρέπει να επιλέξει; Coinbase, KrakenΤο HIFU, ή Υψηλής Έντασης Εστιασμένος Υπέρηχος, στοχεύει επίσης στο πρόσωπο και τον λαιμό. Προσφέρει θεραπεία σε γρήγορες εκπομπές, γεγονός που κάνει τις συνεδρίες θεραπείας συντομότερες. Απενεργοποίηση ή να επιλέξετε από τη μεγάλη λίστα ανταλλακτηρίων κρυπτονομισμάτων;

Πριν απαντήσουμε σε αυτήν την ερώτηση, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε τη διαφορά μεταξύ αποκεντρωμένης και κεντρικής ανταλλαγής. 

Κεντρική ανταλλαγή

Τα κεντρικά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων, όπως υποδηλώνει και το όνομά τους, λειτουργούν ως μεσάζοντες μεταξύ αγοραστών και πωλητών. Σχεδόν όλες οι συναλλαγές κρυπτονομισμάτων διεξάγονται μέσω κεντρικών ανταλλακτηρίων, τα οποία παρέχουν μεγαλύτερη αξιοπιστία.

Πώς λειτουργεί ένα κεντρικό ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων;

Τα κεντρικά ανταλλακτήρια είναι πλατφόρμες που επιτρέπουν στους χρήστες να αγοράζουν και να πωλούν κρυπτονομίσματα για νομίσματα fiat όπως το δολάριο ΗΠΑ ή ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία όπως BTC και ETH. Λειτουργούν ως αξιόπιστοι μεσίτες σε συναλλαγές και συχνά λειτουργούν ως θεματοφύλακες, φυλάσσοντας και προστατεύοντας τα χρήματά σας.

Τα κεντρικά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων περιλαμβάνουν:

1. Bitfinex
2. Coinbase
3. Gemini
4. GDAX
5. Global Huobi
6. Kraken

Πλεονεκτήματα της κεντρικής ανταλλαγής

1. Φιλικό προς το χρήστη περιβάλλον εργασίας και απλές πλατφόρμες
2. Ένα πρόσθετο επίπεδο ασφάλειας και αξιοπιστίας

Μειονεκτήματα της κεντρικής ανταλλαγής

1. Εξαιρετικά ευάλωτο σε hacking ή απειλές στον κυβερνοχώρο
2. Χρεώνει τέλη υπηρεσιών
3. Ελεγχόμενο από μια κεντρική οντότητα, μπορεί θεωρητικά να κλείσει 

Αποκεντρωμένη ανταλλαγή

Η αποκεντρωμένη ανταλλαγή είναι μια μη κεντρική εναλλακτική λύση στην κεντρική ανταλλαγή στην οποία καμία ενιαία οντότητα δεν είναι υπεύθυνη για τα περιουσιακά στοιχεία. Σε αντίθεση με τις παραδοσιακές κεντρικές ανταλλαγές, έξυπνες συμβάσειςκαι οι αποκεντρωμένες εφαρμογές χρησιμοποιούνται για την αυτοματοποίηση συναλλαγών και συναλλαγών.

Αυτή η μέθοδος είναι πολύ ασφαλέστερη, καθώς δεν είναι δυνατή η παραβίαση της ασφάλειας, υπό την προϋπόθεση ότι το έξυπνο συμβόλαιο έχει κατασκευαστεί σωστά.

Τι σημαίνει Αποκεντρωμένη στα Κρυπτονομίσματα;

Τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων διαφέρουν από τα κεντρικά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων, καθώς επιτρέπουν στους χρήστες να διατηρούν τον έλεγχο των περιουσιακών τους στοιχείων εκτελώντας τις σημαντικές δραστηριότητές τους στο διαδίκτυο. blockchainΠώς λειτουργούν, λοιπόν, τα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια; Τα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια λειτουργούν είτε με βάση ένα μοντέλο AMM (Automated Market Maker) είτε με το παραδοσιακό μοντέλο βιβλίου εντολών. 

Στο μοντέλο του βιβλίου παραγγελιών:

1. An παραγγελία από έναν κάτοχο διακριτικού για να ανταλλάξει τα περιουσιακά του στοιχεία με ένα άλλο περιουσιακό στοιχείο που προσφέρεται DEXΟ κάτοχος του διακριτικού καθορίζει τον αριθμό των μονάδων που πρέπει να πουλήσει, την τιμή του διακριτικού και το χρονικό όριο για την αποδοχή προσφορών για τα περιουσιακά στοιχεία.
2. Άλλοι χρήστες μπορούν να προσφέρουν προσφορές με την υποβολή εντολής αγοράς μετά την υποβολή της εντολής πώλησης.
3. Μόλις οι πωλητές επιλέξουν την ώρα, και οι δύο πλευρές αξιολογούν και εκτελέστε όλες τις προσφορές.

Στο μοντέλο AMM:

1. Η ρευστότητα για ένα περιουσιακό στοιχείο και το ζεύγος ανταλλαγής του συγκεντρώνονται σε ένα έξυπνο συμβόλαιο. Όσοι συγκεντρώνουν κεφάλαια είναι επιλέξιμοι να λάβουν τις αμοιβές που παράγονται από τις ανταλλαγές χρησιμοποιώντας αυτό το σύνολο.
2. Όταν κάποιος κάνει μια ανταλλαγή στην ομάδα, το υπόλοιπο των περιουσιακών στοιχείων στην ομάδα αναπροσαρμόζεται αυτόματα σε αξία 50/50 και η τιμή των tokens αλλάζει ώστε να αντικατοπτρίζει τη νέα προσφορά. 
3. Όταν δεν υπάρχει αρκετή ρευστότητα σε μια ομάδα και γίνεται μια μεγάλη ανταλλαγή, ο trader θα αντιμετωπίσει προβλήματα υψηλής ολίσθησης, που σημαίνει ότι η έλλειψη ρευστότητας θα οδηγήσει σε τιμή αγοράς υψηλότερη από την αγορά. 

Μερικά παραδείγματα αποκεντρωμένων ανταλλακτηρίων κρυπτονομισμάτων είναι: 

1. Πρωτόκολλο 0x (Matcha)
2. Ανταλλάξτε τηγανίτα
3. Απενεργοποίηση
4. Ανταλλαγή σούσι
5. καμπύλη
6. Αφροδίτη

Τα DEX βασίζονται στις αδυναμίες των CEX

Ένας από τους πρωταρχικούς στόχους ενός αποκεντρωμένου χρηματιστηρίου είναι η ολοκλήρωση της συναλλαγής πιο γρήγορα και οικονομικά αποδοτικά σε σύγκριση με τα κεντρικά χρηματιστήρια. Αυτό επιτυγχάνεται με την εξάλειψη των μεσαζόντων που χρεώνουν μείωση με τη μορφή τελών συναλλαγών στα κεντρικά χρηματιστήρια. 

Ένα από τα μεγαλύτερα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια στον κόσμο, το Uniswap, ισχυρίζεται ότι επιτυγχάνει «μηδενική εξαγωγή ενοικίου». Το χρηματιστήριο στοχεύει στην προστασία των χρηστών του από την πληρωμή επιπλέον κόστους που δημιουργεί κέρδη για τους μεσάζοντες. 

Από τα τέλη του 2021, η Uniswap χρέωνε χρέωση συναλλαγής 0.05%, ενώ τα κεντρικά ανταλλακτήρια όπως το Coinbase, το Binance και το Kraken χρέωναν 0.2%, 0.1% και 0.2% αντίστοιχα.

Πλεονεκτήματα της Αποκεντρωμένης Ανταλλαγής

1. Εντελώς ιδιωτικό και ανώνυμο
2. Δεν χρειάζεται να μεταβιβάσετε περιουσιακά στοιχεία σε τρίτους
3. Οι αμοιβές αναδιανέμονται στους παρόχους ρευστότητας και όχι σε μια κεντρική οντότητα

Μειονεκτήματα της αποκεντρωμένης ανταλλαγής

1. Δεν επιτρέπεται η διαπραγμάτευση σε fiat νόμισμα
2. Κίνδυνος προσωρινής απώλειας για τους παρόχους ρευστότητας
3. Η ρευστότητα μπορεί να είναι περιορισμένη, καθιστώντας πιο δύσκολη την εκτέλεση μεγάλων παραγγελιών

Κεντρικό vs Αποκεντρωμένο Χρηματιστήριο Κρυπτονομισμάτων: Μια Σύγκριση

Τώρα που έχουμε μια σαφέστερη κατανόηση των κεντρικών και αποκεντρωμένων ανταλλακτηρίων, ας εμβαθύνουμε στις διαφορές μεταξύ αποκεντρωμένου και κεντρικού ανταλλακτηρίου, όσον αφορά τα χαρακτηριστικά, την ασφάλεια, την ποικιλομορφία των κρυπτονομισμάτων, τη ρευστότητα, τις χρεώσεις και την εξουσία.

Χαρακτηριστικά

Τα κεντρικά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων έχουν ένα πλεονέκτημα έναντι των αποκεντρωμένων όσον αφορά τις λειτουργίες. Για να βελτιώσετε τις συναλλαγές σας, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε συναλλαγές περιθωρίου, εργαλεία διαχείρισης χαρτοφυλακίου και διάφορους εξελιγμένους τύπους εντολών.

Από την άλλη πλευρά, οι πελάτες των αποκεντρωμένων ανταλλακτηρίων κρυπτονομισμάτων έχουν πρόσβαση σε περιορισμένο αριθμό τύπων εντολών και δεν έχουν πρόσβαση σε συναλλαγές περιθωρίου (ή ισοδύναμες υπηρεσίες). Ίσως όταν εισέλθουν στην αγορά πιο προηγμένα αποκεντρωμένα συστήματα, να παρέχουν περισσότερες λειτουργίες.

Ασφάλεια

Υπάρχουν πολύ λίγες απάτες σε ένα κεντρικό χρηματιστήριο. Οι άνθρωποι αγοράζουν άγνωστα νομίσματα και χάνουν ολόκληρη την επένδυσή τους όταν το έργο αποδειχθεί απάτη, και οι απατεώνες φεύγουν με εκατομμύρια δολάρια σε κρυπτονομίσματα.

Ομοίως, το κεντρικό ανταλλακτήριο διατηρεί την προσωπική σας ασφάλεια, γνωστή και ως πορτοφόλι σας. Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να ζητήσετε από το ανταλλακτήριο να επαναφέρει τον κωδικό πρόσβασής σας σε περίπτωση που τον ξεχάσετε.

Ωστόσο, αν σας εξαπατήσουν στο αποκεντρωμένο χρηματιστήριο, δεν υπάρχει τρόπος να πάρετε τα χρήματά σας πίσω. Επίσης, επειδή είστε ο κάτοχος του πορτοφολιού σας, δεν θα μπορείτε να αλλάξετε τον κωδικό πρόσβασής σας αν ξεχάσετε τη φράση εκκίνησης (μια σειρά από τυχαίες λέξεις που σας δίνονται κατά τη ρύθμιση του πορτοφολιού σας).

Ποικιλομορφία Κρυπτονομισμάτων

Από το 2021, υπάρχουν πάνω από 4,000 μοναδικά κρυπτονομίσματα στην αγορά.

Για να εισαχθεί ένα περιουσιακό στοιχείο στο CEX, πρέπει να πληροί τα ακόλουθα κριτήρια:

1. Κριτήρια ασφαλείας
2. Εμπορική δραστηριότητα
3. Ρυθμιστικές απαιτήσεις

Και σε αποκεντρωμένο χρηματιστήριο; Μπορείτε να καταχωρίσετε οτιδήποτε σε ένα DEX. Αυτό σημαίνει ότι θα αναλάβετε μεγαλύτερο κίνδυνο, αλλά σημαίνει επίσης ότι θα μπορείτε να κάνετε συναλλαγές σε νέα, περιουσιακά στοιχεία με μεγάλη ζήτηση. Με απλά λόγια, αν δεν πραγματοποιήσετε διεξοδική έρευνα, μπορεί να καταλήξετε με άχρηστα περιουσιακά στοιχεία!

Ρευστότητα

Ένα από τα μεγαλύτερα μειονεκτήματα των αποκεντρωμένων χρηματιστηρίων είναι ότι δεν έχουν καταφέρει να επιτύχουν επίπεδα ρευστότητας συγκρίσιμα με τα κεντρικά χρηματιστήρια. Ορισμένα DEX εισήγαγαν πρόσφατα έναν νέο μηχανισμό ρευστότητας για την επίλυση αυτού του προβλήματος: Αυτοματοποιημένους Διαπραγματευτές Αγοράς (AMMs).

Παρά την τεράστια πρόταση αξίας του, το μοντέλο AMM δεν υποκαθιστά την ακρίβεια και την απόδοση των κεντρικών βιβλίων εντολών με κεντρική ρευστότητα.

Τελη Εγγραφης

Η πλειοψηφία των traders κρυπτονομισμάτων ανησυχεί για τις χρεώσεις συναλλαγών. 

Ένα DEX λευκής ετικέτας λειτουργεί παρόμοια με ένα CEX, καθώς χρεώνει ένα ποσοστό του κόστους για κάθε συναλλαγή, αλλά ένα κεντρικό χρηματιστήριο λειτουργεί όπως μια χρέωση ανά συναλλαγή!

Ως αποτέλεσμα, όταν μια συναλλαγή είναι έτοιμη να τεθεί σε ένα αποκεντρωμένο χρηματιστήριο, πρέπει να πληρώσετε ένα κόστος καυσίμου για να επιβεβαιωθεί η συναλλαγή σας μέσω blockchain, κάτι που μπορεί να είναι ακριβό ανάλογα με την αλυσίδα.

Ταχύτητα

Ένα πράγμα που λειτουργεί υπέρ των κεντρικών ανταλλακτηρίων είναι η ταχύτητα. Είναι ταχύτερα από τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια. Ενώ ένα κεντρικό ανταλλακτήριο χρειάζεται κατά μέσο όρο 10 δευτερόλεπτα για να ολοκληρώσει μια συναλλαγή, ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο χρειάζεται 15 δευτερόλεπτα για να αντιστοιχίσει και να εκτελέσει την εντολή. 

Ευχρηστία

Όσον αφορά την χρηστικότητα, τα κεντρικά ανταλλακτήρια έχουν το πάνω χέρι. Είναι πολύ εύχρηστα σε σύγκριση με τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια. Εμπιστεύοντας τις συναλλαγές σε έναν μεσάζοντα και πληρώνοντας μια μικρή χρέωση, οι χρήστες έχουν εύκολη πρόσβαση στα χρήματά τους (όπως ΑΤΜ και χρεωστικές κάρτες). Επίσης, υπάρχουν εργαλεία στη διάθεσή τους, όπως εφαρμογές online τραπεζικής, που τους βοηθούν να οπτικοποιήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία με οπτικά ελκυστικές πλατφόρμες.

Εξουσία

Ένα άλλο πλεονέκτημα του DEX bitcoin είναι ότι ο χρήστης διατηρεί τον έλεγχο των περιουσιακών του στοιχείων. Σε ένα CEX, το ανταλλακτήριο διατηρεί την πλήρη κατοχή του νομίσματος. Η αναστολή της ανταλλαγής κλειδιών, από την άλλη πλευρά, μπορεί να οδηγήσει σε ταχύτερη εκτέλεση, επειδή ο χρήστης δεν υποχρεούται να δώσει πρόσβαση. Ωστόσο, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε κλοπές κρυπτονομισμάτων!

Έχετε ένα πραγματικό παράδειγμα αυτού. Η πλειονότητα των 713 εκατομμυρίων δολαρίων που κλάπηκαν το 2018 προήλθε από την παραβίαση του Coincheck Exchange.

Υπεύθυνος Συμμόρφωσης

Τα κρυπτονομίσματα και οι διαμεσολαβητές τους αντιμετωπίζουν ανέκαθεν ρυθμιστικές προκλήσεις. Επιπλέον, τα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια έχουν αποτελέσει αντικείμενο συζήτησης για τη συμμόρφωσή τους. Σε αυτό το σημείο, τα κεντρικά χρηματιστήρια έχουν ένα πλεονέκτημα έναντι των αποκεντρωμένων χρηματιστηρίων, καθώς συμμορφώνονται με τους κανονισμούς και τις τοπικές ρυθμιστικές αρχές. Τα κεντρικά χρηματιστήρια διατηρούν μια βάση δεδομένων KYC και χρησιμοποιούν λογισμικό για να διασφαλίσουν ότι οι συναλλαγές είναι εντελώς απαλλαγμένες από κενά.

Κανονισμοι

Η κυβέρνηση αδειοδοτεί και ρυθμίζει την πλειονότητα των κεντρικών ανταλλακτηρίων. Τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων ενδέχεται να απαγορεύονται σε ορισμένες χώρες - για παράδειγμα, την Κίνα, τη Νότια Κορέα, την Ινδία και τη Ρωσία - επομένως είναι προς το συμφέρον της CEX να συμμορφώνεται με τους κανονισμούς.

Οι κυβερνήσεις και οι ρυθμιστικές αρχές, αντίθετα, δεν έχουν καμία επιρροή στα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια. Απλώς δεν μπορούν να απενεργοποιηθούν. Αυτό είναι το μεγαλύτερο πλεονέκτημά τους, αλλά συνοδεύεται και από μια σειρά μειονεκτημάτων. Η υποστήριξη πελατών δεν είναι με το μέρος τους.

Αποκεντρωμένη Ανταλλαγή Vs Κεντρική Ανταλλαγή: Σύνοψη

Ακολουθεί μια βασική ανάλυση των διαφορών μεταξύ κεντρικής και αποκεντρωμένης ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων:

Τελική ετυμηγορία: Κεντρική έναντι Αποκεντρωμένης Ανταλλαγής Κρυπτονομισμάτων

Παρόλο που ένα κεντρικό χρηματιστήριο είναι πιο φιλικό προς το χρήστη και ενδεχομένως ασφαλέστερο, ένα αποκεντρωμένο χρηματιστήριο είναι μια επαναστατική καινοτομία που πιθανότατα θα γίνει το βιομηχανικό πρότυπο στο μέλλον.

Όταν όμως κάνετε συναλλαγές με bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα, σας ενδιαφέρει περισσότερο να βγάλετε χρήματα σήμερα ή αύριο παρά τι θα συμβεί σε δέκα χρόνια.

Όσον αφορά τα βραχυπρόθεσμα πλεονεκτήματα, τα CEX παρέχουν μια ασφαλή είσοδο στον κόσμο του εμπορίου κρυπτονομισμάτων, αλλά τα DEX είναι ένα πιο επικίνδυνο περιβάλλον με μεγαλύτερες ανταμοιβές αν παίξετε καλά το παιχνίδι.

Το συμπέρασμα είναι ότι πρέπει να κάνετε και τα δύο. Επίσης, να θυμάστε τον χρυσό κανόνα του εμπορίου κρυπτονομισμάτων: μην επενδύετε ποτέ χρήματα που δεν μπορείτε να χάσετε.

Βασικές Παραλλαγές

Οι χρήστες μπορούν να ανταλλάσσουν ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία μέσω κεντρικών και αποκεντρωμένων ανταλλακτηρίων. Το κάνουν αυτό με πολύ διαφορετικούς τρόπους, με το ένα να χρησιμοποιεί κεντρικούς διακομιστές για τη διαχείριση και την επικύρωση όλων των συναλλαγών, ενώ το άλλο να χρησιμοποιεί ένα έξυπνο συμβόλαιο χωρίς άδεια.

Συγκέντρωση έναντι αποκέντρωσης

Συμπερασματικά, κάθε πλατφόρμα έχει πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα. Δεν υπάρχει μέθοδος που να μπορεί να ικανοποιήσει όλες τις απαιτήσεις.

Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν υλικό έχει συνταχθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν προορίζεται για την παροχή φορολογικών, νομικών ή οικονομικών συμβουλών. Θα πρέπει να συμβουλευτείτε τους δικούς σας φορολογικούς, νομικούς και λογιστικούς συμβούλους πριν προβείτε σε οποιαδήποτε συναλλαγή.

Συχνές ερωτήσεις για το Αποκεντρωμένο Χρηματιστήριο έναντι του Κεντρικού Χρηματιστηρίου