Όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε για το Uniswap

Οι περισσότερες συναλλαγές κρυπτονομισμάτων πραγματοποιούνται σε κεντρικά ανταλλακτήρια, όπως το Coinbase ή το Binance, χρησιμοποιώντας συμβατικά βιβλία εντολών. Όταν υποβάλλετε μια εντολή για να αγοράσετε ένα κρυπτονόμισμα, αυτά τα ανταλλακτήρια σας αντιστοιχίζουν με έναν πωλητή που θέλει να πουλήσει χρησιμοποιώντας ένα βιβλίο εντολών. Ο αριθμός των αγοραστών και των πωλητών σε οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή είναι γνωστός ως βάθος αγοράς ή διαθέσιμη ρευστότητα.

Το Uniswap είναι ένα αποκεντρωμένο χρηματιστήριο, ή DEX, που παρέχει μια εναλλακτική λύση στα κεντρικά χρηματιστήρια. Βασισμένο στο blockchain του Ethereum, ο αυτοματοποιημένος market maker χρησιμοποιεί ένα αυτοματοποιημένο πρωτόκολλο ρευστότητας για να διευκολύνει την αγορά και πώληση χωρίς βιβλίο εντολών.

Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στο πώς λειτουργεί το ανταλλακτήριο Uniswap, πώς να χρησιμοποιήσετε το Uniswap, τι νέο υπάρχει στην έκδοση 3 και τις φορολογικές επιπτώσεις που πρέπει να έχετε κατά νου για τα κρυπτονομίσματα UNI.

Τι είναι το Uniswap Exchange;

The Αποκατάσταση ανταλλαγής είναι ένα από τα πιο επιτυχημένα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια που αποτελούν μέρος του κινήματος αποκεντρωμένων χρηματοοικονομικών, ή DeFi. Η πλατφόρμα επιτρέπει στους επενδυτές να ανταλλάσσουν μάρκες Ethereum (ERC-20) χωρίς κεντρικό μεσάζοντα. Ταυτόχρονα, ο καθένας μπορεί να κερδίσει προμήθειες δανείζοντας τα κρυπτονομίσματά του σε ειδικά αποθεματικά που ονομάζονται ομάδες ρευστότητας.

Το Uniswap αξιοποιεί έναν αυτοματοποιημένο μηχανισμό market maker που διατηρεί αποθέματα ρευστότητας αντί να διατηρεί βιβλίο εντολών. Οι πάροχοι ρευστότητας, ή LPs, καταθέτουν ισοδύναμη αξία με δύο tokens -συχνά stablecoins- σε μια δεξαμενή ρευστότητας σε αντάλλαγμα για tokens ρευστότητας - ή κρυπτονομίσματα UNI. Αυτά τα tokens είναι εξαργυρώσιμα για το μερίδιο που αντιπροσωπεύουν στην δεξαμενή.

Η τιμή καθορίζεται με βάση την προσφορά και τη ζήτηση της δεξαμενής ρευστότητας και όχι ενός βιβλίου εντολών. Για παράδειγμα, μια δεξαμενή ρευστότητας ETH/USDT μπορεί να έχει x ETH και y USDT για τη συνολική ρευστότητα του k, Όπου k είναι μια σταθερή τιμή που δεν αλλάζει ποτέ. Έτσι, εάν ένας trader αγοράσει 1 ETH για 500 USDT, αυξάνει το μερίδιο USDT και την επίδραση στο k καθορίζει την τιμή που πληρώνουν.

Ο σημαντικότερος κίνδυνος για τους παρόχους ρευστότητας είναι η απώλεια απόκλισης—ή το κόστος ευκαιρίας της συγκέντρωσης tokens που αυξάνονται σε τιμή. Για παράδειγμα, μια αλλαγή στην τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου κατά 2 φορές (π.χ., ETH) μεταφράζεται σε απώλεια 5.7% σε σχέση με τη διακράτηση του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Η απώλεια προκύπτει όταν ο πάροχος ρευστότητας αποσύρει τα tokens του από το σύνολο ρευστότητας.

Η κυκλοφορία της έκδοσης V3: Τι έχει αλλάξει από την έκδοση Uniswap V2

Το Uniswap χρεώνει v3 ως τον πιο ευέλικτο και αποτελεσματικό αυτοματοποιημένο market maker που σχεδιάστηκε ποτέ με συγκεντρωμένη ρευστότητα και πολλαπλά επίπεδα χρεώσεων. Παρά ορισμένες hiccups Μετά την έναρξή της τον Μάιο του 2021, η πλατφόρμα υπόσχεται να βελτιώσει την κεφαλαιακή αποδοτικότητα παρέχοντας στους παρόχους ρευστότητας μεγαλύτερη ευελιξία και δυνατότητες κέρδους.

Μερικά βασικά χαρακτηριστικά της έκδοσης 3 περιλαμβάνουν:

• Κεφαλαιακή ΑπόδοσηΤο Uniswap v3 επιτρέπει στους παρόχους ρευστότητας να ορίζουν προσαρμοσμένα εύρη τιμών για τα οποία θέλουν να παρέχουν ρευστότητα, οδηγώντας σε περισσότερη ρευστότητα στα εύρη τιμών στα οποία λαμβάνει χώρα η δραστηριότητα συναλλαγών.
• Αισιόδοξη συλλογήΤο Uniswap v3 στοχεύει στην αντιμετώπιση των υψηλών χρεώσεων φυσικού αερίου του Ethereum, αναπτύσσοντας μια λύση κλιμάκωσης δεύτερου επιπέδου, γνωστή ως Optimistic rollup. Η στρατηγική θα πρέπει να βοηθήσει στην κλιμάκωση των έξυπνων συμβολαίων και στην αύξηση της απόδοσης των συναλλαγών, με αποτέλεσμα χαμηλότερο κόστος.
• Μη εύφλεκτα κουπόνιαΤα διακριτικά ρευστότητας Uniswap v3 θα γίνουν μη ανταλλάξιμα διακριτικά (NFT), καθώς οι πάροχοι ρευστότητας μπορούν να καθορίσουν το εύρος τιμών τους. Μια παρενέργεια αυτών των αλλαγών είναι ότι τα διακριτικά δεν μπορούν πλέον να χρησιμεύσουν ως εγγύηση στο Aave ή στο MakerDAO.

Πώς να χρησιμοποιήσετε το Uniswap;

Το Uniswap είναι σχετικά εύκολο στη χρήση για traders και επενδυτές που θέλουν να το χρησιμοποιήσουν ως ανταλλακτήριο. Ενώ η θεωρία πίσω από την παροχή ρευστότητας στην έκδοση 3 είναι λίγο πιο περίπλοκη, η διεπαφή εξακολουθεί να είναι σχετικά εύκολη στη χρήση. Μπορείτε επίσης να κάνετε κλικ στο κουμπί Προβολή ρευστότητας έκδοσης 2 για να προσθέσετε ρευστότητα στην έκδοση 2 αντί για την έκδοση 3.

Μπορείτε να πραγματοποιήσετε μια συναλλαγή σε λίγα βήματα:

1. Επισκεφθείτε το Uniswap.org και κάντε κλικ στην επιλογή Χρήση Uniswap.
2. Συνδέστε το πορτοφόλι σας Ethereum (π.χ., Trust Wallet).
3. Καθορίστε τις λεπτομέρειες της συναλλαγής (π.χ., tokens προς ανταλλαγή).
4. Κάντε κλικ στην επιλογή Ανταλλαγή για να δείτε σε προεπισκόπηση τη συναλλαγή.
5. Επιβεβαιώστε το αίτημα συναλλαγής και περιμένετε να ολοκληρωθεί.

Μπορείτε να παρέχετε ρευστότητα μέσω της ίδιας διεπαφής:

1. Επισκεφθείτε το Uniswap.org και κάντε κλικ στην επιλογή Χρήση Uniswap.
2. Κάντε κλικ στην επιλογή Πισίνα.
3. Συνδέστε το πορτοφόλι Ethereum σας.
4. Καθορίστε τις λεπτομέρειες της συναλλαγής (π.χ., διακριτικά).
5. Καθορίστε το επίπεδο χρέωσης και το εύρος τιμών.
6. Καταθέστε τα ποσά.
7. Έγκριση και προσθήκη των διακριτικών.

Φορολογικές Σκέψεις Ανταλλαγής Uniswap

Η IRS φορολογεί κάθε συναλλαγή από κρυπτονομίσματα σε κρυπτονομίσματα και από κρυπτονομίσματα σε fiat, πράγμα που σημαίνει ότι όλες οι συναλλαγές Uniswap φορολογούνται. Επιπλέον, με κάθε συναλλαγή, πρέπει να υπολογίσετε τη βάση κόστους και να προσδιορίσετε το κεφαλαιακό κέρδος ή ζημία. Αυτές οι συναλλαγές αναφέρονται στη Φόρμα 8949 και συγκεντρώνονται στη Φόρμα 1040 του Προγράμματος D και ενδεχομένως σε άλλες φορολογικές φόρμες.

Εάν παρέχετε ρευστότητα στο Uniswap, πρέπει να πληρώνετε φόρους επί των τελών συναλλαγών που εισπράττετε όταν φεύγετε από τις ομάδες ρευστότητας. Επιπλέον, τα UNI tokens φορολογούνται όταν μετατρέπονται ξανά σε ETH ή ERC-20 tokens. Δυστυχώς, η IRS δεν έχει ακόμη δώσει οδηγίες σχετικά με τις φορολογικές επιπτώσεις της μεταφοράς κρυπτονομισμάτων σε ομάδες ρευστότητας.

Τέλος, αν έχετε χρησιμοποιήσει το Uniswap, πιθανότατα μπορείτε να διεκδικήσετε 400 UNI tokens ανά διεύθυνση με την οποία έχετε χρησιμοποιήσει το Uniswap ως μέρος ενός airdrop. Αν διεκδικήσετε αυτά τα airdrop tokens, θα οφείλετε φόρο κεφαλαιουχικών κερδών επί αυτών με κόστος 0$. Έτσι, για παράδειγμα, το UNI στα 20$ ανά token θα μεταφραζόταν σε κεφαλαιουχικό κέρδος 8,000$ και 1,200$ σε φόρους με φορολογικό συντελεστή 15%.

Το ZenLedger διευκολύνει τον υπολογισμό και την πληρωμή φόρων για όλα τα είδη συναλλαγών κρυπτονομισμάτων. Αφού συνδέσετε τα πορτοφόλια και τα ανταλλακτήρια σας, η πλατφόρμα συγκεντρώνει τις συναλλαγές και υπολογίζει αυτόματα τα κεφαλαιακά σας κέρδη και ζημίες. Μπορείτε ακόμη και να προσυμπληρώσετε δημοφιλείς φόρμες της IRS, συμπεριλαμβανομένων των Φόρμας 1040 Schedule D και της Φόρμας 8949, για να τις δώσετε στον λογιστή σας.

Λίστα ελέγχου άλλων DEX

• wxya είναι μια πλατφόρμα συναλλαγών για κρυπτονομίσματα που επιτρέπει την αποκεντρωμένη διαπραγμάτευση περιθωρίου κέρδους.
• JellySwap είναι ένα διασταυρούμενο σύστημα ανταλλαγής που τροφοδοτείται από τεχνολογία ατομικής ανταλλαγής.
• Ανταλλαγή τηγανιτών είναι ένα AMM που βασίζεται στο Binance Smart Chain με κίνητρα ρευστότητας.
• Ανταλλαγή σούσι επιτρέπει στους χρήστες να ανταλλάσσουν οποιοδήποτε διακριτικό ERC-20 με οποιοδήποτε άλλο διακριτικό ERC-20 μέσω αυτοματοποιημένων δεξαμενών ρευστότητας.
• YOLO είναι ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο που στοχεύει στην παροχή μιας απρόσκοπτης εμπειρίας ανταλλαγής token στο δίκτυο EOS.
• WhaleEx είναι το ανταλλακτήριο DEX που βασίζεται στο EOS με έξυπνα συμβόλαια πολλαπλών υπογραφών.

Η κατώτατη γραμμή

Οι περισσότερες συναλλαγές κρυπτονομισμάτων πραγματοποιούνται σε κεντρικά ανταλλακτήρια, αλλά τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια (DEX) γίνονται ολοένα και πιο δημοφιλή. Το Uniswap είναι ένα από τα πιο δημοφιλή DEX που υπάρχουν και με την πρόσφατη κυκλοφορία του v3, θα μπορούσε να γίνει ακόμη πιο δημοφιλές. Φυσικά, οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν κατά νου τους φόρους όταν χρησιμοποιούν το ανταλλακτήριο για να αποφύγουν τυχόν προβλήματα με την IRS.