Οι κυβερνητικές οδηγίες σχετικά με τα κρυπτονομίσματα και τα κρυπτονομίσματα είναι άθλιες. Από την έλλειψη καθοδήγησης σχετικά με δανεισμός κρυπτογράφησης φορολογική μεταχείριση για την καταστολή των μη εγγεγραμμένων προσφορές κινητών αξιών, τα κρυπτονομίσματα και οι χρήστες τους δυσκολεύονται να καινοτομήσουν και να επενδύσουν λόγω έλλειψης σαφήνειας. Η κανονιστική δράση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) κατά της Ripple Labs είναι ένα από τα πιο προβεβλημένα παραδείγματα αυτής της δυναμικής.
Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στην Ripple, γιατί η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) την μηνύει και τις πιθανές επιπτώσεις για ολόκληρο το οικοσύστημα κρυπτονομισμάτων.
Η ρυθμιστική δράση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) κατά της Ripple θα μπορούσε να έχει σημαντικές συνέπειες σε ολόκληρο το οικοσύστημα κρυπτονομισμάτων - δείτε τι συμβαίνει και τι σημαίνει αυτό για τους κατόχους και τους επενδυτές.
Τι είναι το Ripple;
Το Ripple είναι μια εναλλακτική λύση στο διατραπεζικό σύστημα ανταλλαγής μηνυμάτων SWIFT που ξεκίνησε το 2012 και βασίζεται σε blockchain. Ενώ το SWIFT συχνά χρειάζεται μέρες για να εκκαθαρίσει κεφάλαια, το Ripple επιτρέπει στις τράπεζες και σε άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να μετατρέπουν άμεσα το νόμισμα σε XRP tokens, να τα στέλνουν μέσω του... blockchain πρωτόκολλο και να τα μετατρέψετε ξανά σε διαφορετικό νόμισμα μέσα σε λίγα λεπτά.
Στις αρχές του 2018, τα XRP tokens της Ripple έγιναν το δεύτερο πιο δημοφιλές κρυπτονόμισμα μετά το Bitcoin, με κεφαλαιοποίηση αγοράς 120 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ενώ η καταγγελία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) στα τέλη του 2020 έβλαψε την ανάπτυξη και την αποτίμησή του, παραμένει το έβδομο μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα με βάση την κεφαλαιοποίηση αγοράς, με αξία περίπου 16.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τον Ιούλιο του 2022.
Η καταγγελία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC)
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) υπέβαλε αγωγή κατά της Ripple Labs Inc. και δύο στελεχών της στις 22 Δεκεμβρίου 2020. Η καταγγελία ισχυρίζεται ότι η εταιρεία και τα στελέχη συγκέντρωσαν πάνω από 1.3 δισεκατομμύρια δολάρια μέσω μιας μη καταχωρημένης και συνεχιζόμενης προσφοράς τίτλων περιουσιακών στοιχείων. Και μη καταχωρώντας αυτές τις πωλήσεις, η εταιρεία παραβίασε τους ομοσπονδιακούς νόμους περί κινητών αξιών.
Αρχής γενομένης από το 2013, η Ripple άρχισε να πουλάει XRP tokens για να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της, σύμφωνα με το πρακτορείο. Η εταιρεία διένειμε επίσης δισεκατομμύρια XRP tokens σε αντάλλαγμα για μη μετρητά, συμπεριλαμβανομένης της εργασίας και των υπηρεσιών δημιουργίας αγοράς. Και τέλος, τα δύο στελέχη πραγματοποίησαν μη καταχωρημένες προσωπικές πωλήσεις XRP tokens αξίας περίπου 600 εκατομμυρίων δολαρίων.
«Οι εκδότες που επιδιώκουν τα οφέλη μιας δημόσιας προσφοράς, συμπεριλαμβανομένης της πρόσβασης σε ιδιώτες επενδυτές, της ευρείας διανομής και μιας δευτερογενούς αγοράς συναλλαγών, πρέπει να συμμορφώνονται με τους ομοσπονδιακούς νόμους περί κινητών αξιών που απαιτούν την καταχώριση των προσφορών, εκτός εάν ισχύει εξαίρεση από την καταχώριση», δήλωσε η Stephanie Avakian, Διευθύντρια του Τμήματος Επιβολής της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) εκείνη την εποχή.
Το λεγόμενο Howey Test βρίσκεται στον πυρήνα της καταγγελίας της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC). Το Howey Test περιλαμβάνει τον προσδιορισμό του εάν η αξία ενός περιουσιακού στοιχείου εξαρτάται από τις δυνάμεις της αγοράς ή από τις ενέργειες του εκδότη. Εάν οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν το περιουσιακό στοιχείο για να στοιχηματίσουν στο μέλλον της επιτυχίας μιας εταιρείας, το περιουσιακό στοιχείο συνήθως αποτυγχάνει στο Howey Test και μπορεί να ταξινομηθεί ως τίτλος. Εάν όχι, μπορεί να θεωρηθεί νόμισμα.
Η απάντηση του Ripple
Η Ripple υποστηρίζει ότι τα XRP tokens είναι ανοιχτού κώδικα και ότι δεν είχε καμία σχέση με τη δημιουργία ή τη συντήρηση των tokens, όπως ακριβώς και άλλοι κάτοχοι token. Αντίθετα, η εταιρεία λέει ότι της δόθηκε μια σημαντική ποσότητα XRP tokens από τους προγραμματιστές ανοιχτού κώδικα που τα δημιούργησαν ως μέρος του προκάτοχου της εταιρείας, OpenCoin - ένας τεχνικά αληθής αλλά ίσως αμφίβολος ισχυρισμός.
Επιπλέον, σε προηγούμενο διακανονισμό του 2015, το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ και το Δίκτυο Δίωξης Οικονομικών Εγκλημάτων (FinCEN) αποφάνθηκαν ότι τα XRP tokens ήταν μετατρέψιμα εικονικά νομίσματα. Στο πλαίσιο του διακανονισμού, οι εν λόγω ρυθμιστικοί φορείς επέτρεψαν τις πωλήσεις XRP tokens και τις συναλλαγές δευτερογενούς αγοράς - επιβεβαιώνοντας φαινομενικά τον χαρακτηρισμό «νόμισμα».
Εάν η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) γνώριζε για την απόφαση του 2015, η εταιρεία υποστηρίζει ότι ο οργανισμός δεν παρείχε εύλογη ειδοποίηση ότι ενδέχεται να παραβίαζε τους ομοσπονδιακούς νόμους περί κινητών αξιών. Η εταιρεία υπέβαλε ακόμη και αίτημα βάσει του Νόμου περί Ελευθερίας της Πληροφόρησης για έγγραφα από την SEC σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο το διαπίστωσε αυτό. Bitcoin Ethereum ήταν ψηφιακά νομίσματα και όχι τίτλοι.
Τέλος, αξίζει να σημειωθεί ότι οι ρυθμιστικές αρχές στο Ηνωμένο Βασίλειο, την Ιαπωνία και την Ελβετία αντιμετωπίζουν ήδη τα XRP tokens ως νομίσματα και όχι ως τίτλους. Τα tokens αναφέρονται επίσης ως μορφή χρήματος από εκατοντάδες τράπεζες, εταιρείες και εφαρμογές καταναλωτών που αξιοποιούν την εναλλακτική λύση SWIFT για την επεξεργασία διασυνοριακών πληρωμών. Ως εκ τούτου, η ταξινόμησή τους ως τίτλων θα μπορούσε να είναι δύσκολη.
Σημαντικές επιπτώσεις
Η καταγγελία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) θα μπορούσε να έχει τεράστιο αντίκτυπο στην Ripple και όχι μόνο. Ως εκ τούτου, ολόκληρος ο κλάδος παρακολουθεί στενά την αγωγή.
Εάν τα XRP tokens ταξινομούνται ως κινητές αξίες, η Ripple πρέπει να συμμορφώνεται με τους νόμους περί κινητών αξιών. κρυπτογραφικές ανταλλαγές Η αγορά και πώληση XRP tokens θα απαιτούσε άδειες broker-dealer και θα έπρεπε να γνωρίζει την ταυτότητα όλων όσων κατέχουν XRP tokens (π.χ., μετόχους). Φυσικά, αυτές θα αποτελούσαν σημαντικές υλικοτεχνικές προκλήσεις.
Μια απόφαση υπέρ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) θα είχε επίσης σημαντικές συνέπειες πέρα από το Ripple. Εάν τα XRP tokens είναι κινητές αξίες, ο ίδιος χαρακτηρισμός θα μπορούσε να εφαρμοστεί σε εκατοντάδες άλλα υπάρχοντα κρυπτο-έργα και να προωθήσει την καινοτομία στις κρυπτο-πληρωμές ως μια ευρύτερη έννοια. Και ως εκ τούτου, η ηγετική θέση της αμερικανικής σκέψης στη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων θα μπορούσε να μειωθεί στις πληρωμές και σε άλλους τομείς.
Η κατώτατη γραμμή
Η ρυθμιστική δράση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) κατά της Ripple συνεχίζεται χωρίς να έχει ορατή τέλος, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι οι ιδιοκτήτες και οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων θα πρέπει να αγνοήσουν τις πιθανές συνέπειες μιας αρνητικής απόφασης. Εν τω μεταξύ, η αγωγή είχε αποθαρρυντικές επιπτώσεις στην καινοτομία στις κρυπτοπληρωμές, θέτοντας ενδεχομένως τις ΗΠΑ σε μειονεκτική θέση παγκοσμίως.
Πολλοί υποστηρικτές των κρυπτονομισμάτων ελπίζουν ότι το Κογκρέσο θα βοηθήσει στην αντιμετώπιση του ζητήματος ορίζοντας με σαφήνεια το νομικό καθεστώς διαφόρων κρυπτο-έργων. Ενώ οι οδηγίες του Μπάιντεν για τα κρυπτονομίσματα ήταν ένα πρώτο βήμα, οι νομοθέτες δεν έχουν ακόμη καταβάλει σοβαρές προσπάθειες για να παράσχουν αυτούς τους ορισμούς και να φέρουν σαφήνεια στην αγορά. Συγκεκριμένα, δεν υπάρχει νομοθεσία που να ορίζει τι συνιστά κρυπτο-τίτλο.
Εάν κάνετε συναλλαγές κρυπτονομισμάτων και θέλετε να αποφύγετε ασάφειες και σύγχυση που σχετίζονται με την IRS, η ZenLedger μπορεί να σας βοηθήσει να παραμείνετε οργανωμένοι και συμμορφωμένοι για την φορολογική περίοδο. Η πλατφόρμα μας διευκολύνει τη συγκέντρωση συναλλαγών σε πορτοφόλια και ανταλλακτήρια, τον υπολογισμό του κεφαλαιακού κέρδους ή ζημίας σας και τη συμπλήρωση των εντύπων της IRS που πρέπει να υποβάλλετε κάθε χρόνο.
