The αποκεντρωμένη χρηματοδότηση Το οικοσύστημα (DeFi) έχει εισαγάγει καινοτομίες στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών - αλλά η ιδέα μιας «ανθρώπινης IPO» είναι ίσως μια από τις πιο ασυνήθιστες εφαρμογές DeFi. Τα «προσωπικά tokens» έχουν γίνει ένας δημοφιλής τρόπος για τους δημιουργούς περιεχομένου και τους influencers να συγκεντρώνουν χρήματα και να αλληλεπιδρούν με το κοινό τους με νέους και συναρπαστικούς τρόπους - αλλά υπάρχουν κίνδυνοι.
Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε προσωπικά tokens, παραδείγματα δημοφιλών tokens και ορισμένους κινδύνους που πρέπει να λάβετε υπόψη πριν από την έκδοση ή την αγορά τους.
Τι είναι τα προσωπικά κουπόνια;
Τα προσωπικά tokens είναι ERC-20 ή παρόμοια tokens – συνήθως σε Ethereum – ελέγχονται από ένα μόνο άτομο. Οι κάτοχοι των tokens ενδέχεται να μπορούν να ψηφίζουν για αποφάσεις ζωής ή να ανταλλάσσουν τα tokens με υπηρεσίες. Και σε αντάλλαγμα για την αυτο-χρησιμοποιήση τους, αυτά τα άτομα μπορούν να δημιουργήσουν ένα κοινό και να συγκεντρώσουν χρήματα για να χρηματοδοτήσουν πράγματα όπως η εκπαίδευσή τους ή έργα στα οποία εργάζονται.
Κατά κάποιο τρόπο, τα προσωπικά tokens είναι παρόμοια με πλατφόρμες όπως το Patreon, οι οποίες επιτρέπουν σε οποιονδήποτε να υποστηρίξει οποιονδήποτε άλλον στο έργο του. Για παράδειγμα, πολλοί καλλιτέχνες χρησιμοποιούν το Patreon για να ενθαρρύνουν τους θαυμαστές τους να υποστηρίξουν το έργο τους χωρίς απαραίτητα να πουλήσουν έργα τέχνης απευθείας. Και οι προγραμματιστές ανοιχτού κώδικα χρησιμοποιούν την πλατφόρμα για να συγκεντρώσουν χρήματα για τις δωρεάν, δημόσιες συνεισφορές τους σε κώδικα.
Η διαφορά είναι ότι τα προσωπικά tokens εισάγουν περισσότερες οικονομικές δυνατότητες. Οι εκδότες tokens μπορούν να σχεδιάσουν έξυπνα συμβόλαια για να προσφέρουν συγκεκριμένα οφέλη, ελέγχοντας παράλληλα την προσφορά και τη ζήτηση των tokens τους. Για παράδειγμα, θα μπορούσαν να σχεδιάσουν ένα έξυπνο συμβόλαιο που περιορίζει τον αριθμό των πιθανών tokens και στη συνέχεια να τα «καίει» όταν χρησιμοποιούνται για συμβουλευτικές υπηρεσίες.
Γιατί να δημιουργήσετε ένα;
Όπως τα περισσότερα κρυπτογραφικά έργα, τα προσωπικά tokens έχουν υψηλές φιλοδοξίες να ανατρέψουν τις συμβατικές έννοιες και να μεταμορφώσουν τον τρόπο με τον οποίο οι άνθρωποι κάνουν επιχειρήσεις και αλληλεπιδρούν.
Θεωρητικά, ένα προσωπικό token που υποστηρίζεται από τον χρόνο σας και διαπραγματεύεται σε μια ελεύθερη αγορά θα σας έλεγε ακριβώς πόσο αξίζει ο χρόνος σας. Αντί για διαπραγματεύσεις μισθού, θα μπορούσατε να επωφεληθείτε από την αξία σε πραγματικό χρόνο που ένας αγοραστής πιστεύει ότι αξίζει ο χρόνος σας. Εάν πουλάτε μια υπηρεσία για 100 tokens, η αξία σε δολάρια ΗΠΑ θα προσαρμόζεται αυτόματα ανάλογα με την αξία αυτών των υπηρεσιών για τους αγοραστές.
Τα προσωπικά tokens επιτρέπουν επίσης στους δημιουργούς περιεχομένου να συνδέονται περισσότερο με το κοινό τους. Για παράδειγμα, ένας influencer μπορεί να δημιουργήσει ένα token που παρέχει πρόσβαση σε μια αποκλειστική ομάδα Discord για ένα μήνα ή ένα χρόνο. Αυτές οι δυνατότητες θα μπορούσαν να τον βοηθήσουν να δημιουργήσει εισόδημα για να υποστηρίξει τις δραστηριότητές του, προσφέροντας παράλληλα αξία στο κοινό του.
Παραδείγματα προσωπικών διακριτικών
Πολλά προσωπικά token υψηλού προφίλ έχουν κυκλοφορήσει στην αγορά με ποικίλα επίπεδα επιτυχίας και διακυμάνσεις.
Μπορείτε να ανταλλάξετε το $KERMAN token του Kerman Kohli με πρόσβαση στην ομάδα του στο Telegram, συνδρομές στο ενημερωτικό δελτίο DeFi ή πρόσβαση στον προσωπικό του χρόνο. Επιπλέον, σχεδιάζει να κάψει tokens που χρησιμοποιούνται για την αγορά του χρόνου του και να αγοράσει πίσω tokens που κυκλοφορούν με το 5% των εσόδων από το ενημερωτικό του δελτίο - προσπάθειες που έχουν σχεδιαστεί για να δημιουργήσουν σπανιότητα και ενδεχομένως να αυξήσουν την τιμή.
Από την άλλη πλευρά, το $ALEX token του Alex Masmej παρέχει πρόσβαση στον χρόνο του και σε μη δεσμευτικές ψήφους σχετικά με τις αποφάσεις της ζωής του. Υποσχέθηκε επίσης να διανείμει το 15% όλων των εσόδων που θα έχει κατά τη διάρκεια των τριών ετών που ακολουθούν την κυκλοφορία του – με ανώτατο όριο τα 100,000 δολάρια – σε τριμηνιαία βάση σε DAI ή σε ισοδύναμο stablecoin. Ως αποτέλεσμα, πρόκειται περισσότερο για μια συμφωνία κατανομής εισοδήματος ή, όπως το θέτει, για μια ανθρώπινη IPO.
Πλατφόρμες όπως Ρολό υπόσχονται να κάνουν τα προσωπικά tokens πιο προσβάσιμα αυτοματοποιώντας τη διαδικασία δημιουργίας και διαχείρισής τους. Η πλατφόρμα Roll υποστηρίζει επίσης τη δημιουργία μιας αγοράς αποκεντρωμένες ανταλλαγές (DEX) όπως το Uniswap ή το SushiSwap και αύξηση της ρευστότητας με το Roll Staking. Και οι συνδρομές στο Web3 διευκολύνουν την ενσωμάτωση με άλλες πλατφόρμες και εργαλεία.
Είναι νόμιμα τα προσωπικά κουπόνια;
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) έχει λάβει μέτρα κατά πολλών... ICO, αποκαλώντας τες μη καταχωρημένες προσφορές κινητών αξιών. Πέρυσι, ο οργανισμός άσκησε 46 αγωγές επιβολής κατά των ICO, που αντιπροσωπεύουν περίπου 3 δισεκατομμύρια δολάρια σε πιθανά πρόστιμα και κυρώσεις. Και πρόσφατα, άρχισε να προσλαμβάνει νέους δικηγόρους για να ενισχύσει την εφαρμογή αυτών των κανόνων και κανονισμών.
Στην περίπτωση tokens όπως το $ALEX, αυτές οι προσφορές είναι τυπικοί τίτλοι. Το τεστ Howey ορίζει τους «τίτλους» ως επένδυση χρημάτων σε μια κοινή επιχείρηση με την προσδοκία ότι το κέρδος θα προέλθει κυρίως από τις προσπάθειες άλλων. Οποιαδήποτε υπόσχεση διανομής εισοδήματος από την εργασία ενός μεμονωμένου εκδότη στους κατόχους token σίγουρα πληροί αυτά τα κριτήρια.
Ωστόσο, τα προσωπικά tokens που δεν διανέμουν εισόδημα πιθανότατα δεν χαρακτηρίζονται ως «κινητά αξιόγραφα» και δεν υπόκεινται στην εποπτεία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC). Η Roll, μια πλατφόρμα DeFi που επιτρέπει στους χρήστες να λανσάρουν «ψηφιακές προσφορές κοινότητας», τα βλέπει ως έναν μηχανισμό crowdfunding που επιτρέπει στους αγοραστές να έχουν πρόσβαση σε περιεχόμενο με τον ίδιο τρόπο όπως σε πλατφόρμες όπως η Patreon.
Άλλοι Κίνδυνοι & Προκλήσεις
Τα προσωπικά tokens ενέχουν επίσης μεγαλύτερο κίνδυνο για τους αγοραστές από τα συμβατικά κρυπτονομίσματα, καθώς βασίζονται σε ένα άτομο και όχι σε ένα ίδρυμα. Εάν το άτομο αλλάξει γνώμη ή βιώσει ένα γεγονός που αλλάζει τη ζωή του, οι κάτοχοι token έχουν ελάχιστες δυνατότητες να ανακτήσουν την αξία τους και θα μπορούσαν να χάσουν ολόκληρη την επένδυσή τους στο token (εάν είχε κάποια οικονομική αξία εξαρχής).
Για όσους εκδίδουν προσωπικά tokens, τα έσοδα από ένα ICO συνήθως θεωρούνται κανονικό εισόδημα από την IRS. Ενδέχεται να χρειαστεί να δηλώσετε αυτό το εισόδημα στη Φόρμα 1040 του Προγράμματος C ή αλλού, ανάλογα με τον τρόπο που δομείτε την επιχείρησή σας. Επιπλέον, ενδέχεται να χρειαστεί να δηλώσετε την αξία σε δολάρια ΗΠΑ ως εισόδημα εάν δέχεστε tokens σε αντάλλαγμα για υπηρεσίες.
Και τέλος, υπάρχει το ζήτημα της ρευστότητας. Εάν τιμολογείτε τις υπηρεσίες σας σε προσωπικά tokens αντί για δολάρια ΗΠΑ ή εγχώρια νομίσματα, ενδέχεται να είστε υπεύθυνοι για την παροχή αυτών των υπηρεσιών ανεξάρτητα από την τιμή του token σας σε δολάρια ΗΠΑ. Και αυτό μπορεί να μην είναι βιώσιμο ανάλογα με το κόστος της υπηρεσίας ή τις απαιτήσεις εισοδήματός σας.
Τι έπεται?
Ο αριθμός των νέων προσωπικών tokens και η αύξηση των υπαρχόντων tokens έχει μειωθεί σταδιακά τα τελευταία χρόνια, καθώς η καινοτομία έχει εξασθενίσει και το οικοσύστημα DeFi παρουσίασε επιβράδυνση. Ωστόσο, ορισμένα από αυτά τα tokens παραμένουν πολύ δημοφιλή και οι νέες πλατφόρμες υπόσχονται να διευκολύνουν την έκδοσή τους, ενδεχομένως αυξάνοντας τον αριθμό των tokens με την πάροδο του χρόνου.
Σε ευρύτερο επίπεδο, τα προσωπικά tokens συνεχίζουν να διευρύνουν τα όρια των δυνατοτήτων του DeFi. Ενώ η νομιμότητα ορισμένων είναι αμφισβητήσιμη, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι θα μπορούσαν να γίνουν ένα ισχυρό εργαλείο για τους δημιουργούς περιεχομένου και τους influencers ώστε να αλληλεπιδράσουν με το κοινό τους. Και οι έννοιες πίσω από αυτά θα μπορούσαν να ενσωματωθούν σε άλλα μέρη του οικοσυστήματος DeFi, όπως τα Soulbound tokens.
Η κατώτατη γραμμή
Τα προσωπικά tokens έχουν γίνει δημοφιλή τα τελευταία χρόνια, καθώς το οικοσύστημα DeFi έχει αναπτυχθεί, επιτρέποντας στα άτομα να συγκεντρώνουν χρήματα και να προσφέρουν μοναδικά οφέλη στο κοινό τους. Ωστόσο, οι εκδότες και οι αγοραστές αυτών των tokens θα πρέπει να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή σε ορισμένες σημαντικές κανονιστικές προειδοποιήσεις και κινδύνους για να αποφύγουν δυνητικά δαπανηρά προβλήματα.
Εάν κάνετε συναλλαγές με κρυπτονομίσματα, Ζεν Λέτζερ μπορεί να σας βοηθήσει να παραμείνετε οργανωμένοι για την ώρα της φορολογικής σας δήλωσης. Η πλατφόρμα μας συγκεντρώνει αυτόματα συναλλαγές σε όλα τα πορτοφόλια και τα ανταλλακτήρια σας, υπολογίζει το κεφαλαιακό κέρδος ή ζημία σας και δημιουργεί τα απαραίτητα έγγραφα για την υποβολή της φορολογικής σας δήλωσης. Αυτά τα έγγραφα περιλαμβάνουν τα προσωπικά tokens που εκδίδετε ή αγοράζετε και το εισόδημα ή τη ζημία που δημιουργούν.
Τα παραπάνω παρέχονται μόνο για γενικούς ενημερωτικούς σκοπούς και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επαγγελματική συμβουλή. Παρακαλούμε αναζητήστε ανεξάρτητες νομικές, οικονομικές, φορολογικές ή άλλες συμβουλές ειδικά για την περίπτωσή σας.
