Η άνοδος του λιανικού εμπορίου έχει γίνει εμφανής στην ραγδαία ανάπτυξη του Robinhood και της ιστορίας του GameStop, που φέρνουν αντιμέτωπους τους θεσμικούς short sellers με τους retail traders. Ενώ οι θεσμικοί επενδυτές έχουν δείξει ενδιαφέρον για το Bitcoin, η δραματική άνοδος του Dogecoin και άλλων δευτερευόντων κρυπτονομισμάτων έχει υπογραμμίσει την αύξηση της συμμετοχής του λιανικού εμπορίου στην αγορά.
Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στο λιανικό εμπόριο κρυπτονομισμάτων, την επακόλουθη αναβίωση του λιανικού εμπορίου και τι σημαίνει αυτό για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές και την ευρύτερη αγορά κρυπτονομισμάτων.
Πρώτα απ 'όλα: Τι είναι το λιανικό εμπόριο κρυπτονομισμάτων;
Όπως και οι λιανικές συναλλαγές γενικά, οι λιανικές συναλλαγές κρυπτονομισμάτων ή οι λιανικές συναλλαγές σε κρυπτονομίσματα είναι η διαδικασία των ιδιωτών επενδυτών ή των μεμονωμένων επενδυτών που πραγματοποιούν συναλλαγές με τα προσωπικά τους χρήματα και όχι για λογαριασμό ενός ιδρύματος (θεσμικοί επενδυτές) για να προσθέσουν στον προσωπικό τους πλούτο.
Ενώ μέχρι πρόσφατα μόνο τεράστιες και καθιερωμένες εταιρείες όπως η Microsoft και η Reeds Jewelers πραγματοποιούσαν πληρωμές με κρυπτονομίσματα, οι διαδικτυακοί λιανοπωλητές στο Shopify έχουν πλέον εισέλθει στο προσκήνιο, κάτι που λέει πολλά για τα λιανικά κρυπτονομίσματα.
Γιατί οι μεμονωμένοι λιανοπωλητές δέχονται κρυπτονομίσματα;
Ενώ εξακολουθούν να υπάρχουν πολλές αμφιβολίες και καχυποψίες σχετικά με την αποδοχή των εικονικών νομισμάτων που βασίζονται σε blockchain ως μέθοδο πληρωμής, ακολουθούν ορισμένα οφέλη που ωθούν τους λιανοπωλητές να το κάνουν:
- Υψηλότερη ασφάλεια πληρωμών: Η αποδοχή ψηφιακού νομίσματος που βασίζεται στην τεχνολογία blockchain ως επιλογή πληρωμής αποτρέπει τους λιανοπωλητές από το να πέσουν θύματα συνηθισμένων απατών που συνήθως αναφέρονται σε τυπικά συστήματα πληρωμών με πιστωτικές κάρτες μέσω τραπεζών. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα όταν οι λιανοπωλητές πρέπει να δέχονται πληρωμές από ξένους αγοραστές.
- Αυξημένη εμπιστοσύνη πελατών: Αποδοχή πληρωμών σε κρυπτονομίσματα από υπηρεσίες που sΗ ασφαλής πρόσβαση στο υπόλοιπο κρυπτονομισμάτων του ατόμου ενισχύει την εμπιστοσύνη του καταναλωτή
- The μη αναστρεψιμότητα λειτουργία που δεν επιτρέπει αντιστροφές χρεώσεων μετά την ολοκλήρωση μιας αγοράς
- Δεν υπάρχουν όρια μεγέθους συναλλαγών: Το νόμισμα Blockchain δεν επιβάλλει όριο ή μέγεθος στην αξία των συναλλαγών
- Χαμηλότερη χρέωση ανταλλαγής: Τα τέλη επεξεργασίας νομισμάτων Blockchain είναι χαμηλότερα από τα παραδοσιακά νομίσματα. Δεδομένου ότι το τέλος επεξεργασίας συχνά βαρύνει τους αγοραστές, αυτό ενισχύει τον σκοπό τους.
- Ζήτηση καταναλωτών: Καθώς όλο και περισσότερα άτομα κατέχουν κρυπτονομίσματα στις μέρες μας, πολλοί διαδικτυακοί λιανοπωλητές πιέζονται ακόμη και να αποδεχτούν την ιδέα των λιανικών κρυπτονομισμάτων, προκειμένου να αποφύγουν μια επιχειρηματική ζημία.
Οι ιδιώτες επενδυτές στο Blockchain επιβραδύνουν τις θεσμικές επενδύσεις
Η θεσμική εμπλοκή στον χώρο των κρυπτονομισμάτων έχει σημειώσει δραματική αύξηση τον τελευταίο χρόνο. Σύμφωνα με Coindesk, ο όγκος συναλλαγών του Χρηματιστηρίου Εμπορευμάτων του Σικάγο αυξήθηκε από περίπου 150 εκατομμύρια δολάρια τον Απρίλιο του 2020 σε περισσότερα από 2 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι τον Φεβρουάριο του 2021. Ένας αυξανόμενος αριθμός αμοιβαίων κεφαλαίων έχει προσθέσει έκθεση σε κρυπτονομίσματα, ενώ τα διαπραγματεύσιμα σε χρηματιστήριο αμοιβαία κεφάλαια επιδιώκουν να εισαχθούν σε χρηματιστήριο.
Ωστόσο, τους τελευταίους μήνες, οι θεσμικές επενδύσεις φαίνεται να έχουν σταματήσει, καθώς οι φιλικές προς το λιανικό εμπόριο Binance και Bybit έχουν ξεπεράσει τις φιλικές προς τα θεσμικά CME σε ανοιχτά μερίδια. Ο όγκος των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης έχει επίσης αυξηθεί ως ποσοστό του συνολικού όγκου, γεγονός που υποδηλώνει μια μετατόπιση από τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε βραχυπρόθεσμες κερδοσκοπίες, σύμφωνα με τη Noelle Acheson της Coindesk.
Η δραματική αύξηση των διευθύνσεων Bitcoin υποδηλώνει επίσης ότι οι λιανικοί traders ενδιαφέρονται ολοένα και περισσότερο για την αγορά λιανικής κρυπτονομισμάτων. Σύμφωνα με δεδομένα blockchain, ο αριθμός των μοναδικών διευθύνσεων που κατείχαν τουλάχιστον 0.01 BTC αυξήθηκε από 8.96 εκατομμύρια σε πάνω από 9 εκατομμύρια τις ημέρες πριν από την αρχική δημόσια προσφορά της Coinbase, ενώ εκείνες με ελάχιστο υπόλοιπο 1,000 BTC μειώθηκαν από 2,240 σε 2,228.
Η ραγδαία άνοδος του Dogecoin αποτελεί ένα ακόμη σημάδι ανάπτυξης στο λιανικό εμπόριο έναντι των θεσμικών επενδύσεων. Το αυτοαποκαλούμενο meme coin εκτινάχθηκε από 0.05 δολάρια στα τέλη Μαρτίου σε πάνω από 0.40 δολάρια μέχρι τα μέσα Απριλίου με κεφαλαιοποίηση αγοράς άνω των 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με... CoinMarketCap, ακόμη και όταν οι τιμές του Bitcoin υποχώρησαν.
Φυσικά, αυτές οι δυναμικές θα μπορούσαν να αλλάξουν εάν και όταν ένα χρηματιστηριακό αμοιβαίο κεφάλαιο Bitcoin εισέλθει στην αγορά. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) εξετάζει τη δεύτερη πρόταση του VanEck για ένα ETF Bitcoin και έχει δύο εβδομάδες για να αποφασίσει εάν θα εγκρίνει, θα απορρίψει ή θα παρατείνει το χρονικό περιθώριο αναθεώρησης. Οποιοδήποτε ETF θα μπορούσε να προσελκύσει σημαντικό μακροπρόθεσμο ενδιαφέρον επενδυτών.
Υπάρχει επίσης ο κίνδυνος οι κανονισμοί να πυροδοτήσουν μια ύφεση στο Bitcoin και σε άλλα κρυπτονομίσματα, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει τους λιανικούς επενδυτές να αναζητήσουν ευκαιρίες σε άλλες αγορές, συμπεριλαμβανομένων τόσο των εναλλακτικών κρυπτονομισμάτων όσο και των μετοχών μέσω εφαρμογών όπως το Robinhood.
Αναβίωση Λιανικής: Τι σημαίνει για την αγορά κρυπτονομισμάτων
Οι ιδιώτες επενδυτές τείνουν να εισάγουν μεγαλύτερη μεταβλητότητα στις χρηματοπιστωτικές αγορές, δεδομένης της τάσης τους να αγοράζουν και να πωλούν σε σύντομα χρονικά διαστήματα. Με την προτίμηση για στρατηγικές που βασίζονται στην ορμή έναντι στρατηγικών που βασίζονται στην αξία, υπάρχει επίσης η πιθανότητα λιγότερο ακριβούς ανακάλυψης τιμών και πιθανών φούσκες σε ορισμένες γωνιές της αγοράς.
Από την άλλη πλευρά, οι θεσμικοί επενδυτές τείνουν να δημιουργούν πιο σταθερές αγορές προσθέτοντας ρευστότητα και διατηρώντας θέσεις για μεγαλύτερα χρονικά διαστήματα. Η εμφάνιση ενός ETF Bitcoin, για παράδειγμα, θα μπορούσε να βοηθήσει στη σταθεροποίηση της αγοράς, επιτρέποντας σε περισσότερους μακροπρόθεσμους επενδυτές να προσθέτουν θέσεις Bitcoin στα χαρτοφυλάκιά τους χωρίς να αγοράζουν και να πωλούν κρυπτονομίσματα.
Η αύξηση των εμπόρων λιανικής θα μπορούσε να οδηγήσει σε μεγαλύτερη αστάθεια της αγοράς βραχυπρόθεσμα. Αυτές οι δυναμικές ήταν εμφανείς στην κίνηση του Bitcoin λίγο πριν την εισαγωγή του στο Coinbase, η οποία αντιστράφηκε λίγο μετά την αρχική δημόσια προσφορά με πτώση 15% - η μεγαλύτερη διόρθωση από τον Φεβρουάριο. Εν τω μεταξύ, το Dogecoin - ένα αυτοαποκαλούμενο meme coin - σημείωσε απότομη άνοδο.
Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές κρυπτονομισμάτων θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να αφήσουν τις μακροπρόθεσμες θέσεις τους άθικτες, δεδομένης της δυσκολίας του χρονισμού της αγοράς. Άλλωστε, το μεγαλύτερο κόστος του χρονισμού της αγοράς είναι η έξοδος από την αγορά όταν αυτή κινείται απροσδόκητα υψηλότερα, ενδεχομένως χάνοντας μερικές από τις στιγμές με την καλύτερη απόδοση. Αυτοί οι κίνδυνοι είναι ιδιαίτερα έντονοι σε κρυπτονομίσματα με υψηλή μεταβλητότητα.
Ωστόσο, ίσως έχει νόημα για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές να προσαρμόσουν τις θέσεις τους σε κρυπτονομίσματα ως μέρος της διαδικασίας αναδιάρθρωσης. Μια σημαντική άνοδος στις τιμές του Bitcoin θα μπορούσε να οδηγήσει το Bitcoin να αντιπροσωπεύει υπερβολικά μεγάλο μέρος του χαρτοφυλακίου τους, γεγονός που μπορεί να τους αναγκάσει να πουλήσουν Bitcoin και να αγοράσουν άλλα περιουσιακά στοιχεία προκειμένου να διατηρήσουν την ιδανική κατανομή του χαρτοφυλακίου τους.
Φορολογικές επιπτώσεις που πρέπει να έχετε κατά νου
Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές που αποφασίζουν να αποσύρουν χρήματα από το τραπέζι θα πρέπει να γνωρίζουν τις φορολογικές συνέπειες αυτών των αποφάσεων. Συγκεκριμένα, οι θέσεις σε κρυπτονομίσματα που πωλούνται μετά από λιγότερο από ένα έτος θα μπορούσαν να προκαλέσουν υψηλότερους βραχυπρόθεσμους συντελεστές φόρου κεφαλαιουχικών κερδών, ισοδύναμους με την κανονική φορολογική κλίμακα εισοδήματος - ένα πολύ υψηλότερο κόστος από τον μακροπρόθεσμο συντελεστή φόρου κεφαλαιουχικών κερδών 15% έως 20%.
Η μεγαλύτερη μεταβλητότητα δημιουργεί επίσης την ευκαιρία για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές να αποκομίσουν φορολογικές ζημίες σε μια αγορά που επί του παρόντος δεν διέπεται από τον Κανόνα Πώλησης με Πλύσιμο που επηρεάζει τις μετοχές. Εάν αγοράσετε ένα κρυπτονομισματικό περιουσιακό στοιχείο του οποίου η αξία μειώνεται κατά τη διάρκεια μιας περιόδου μεταβλητότητας, μπορείτε να πουλήσετε αυτό το περιουσιακό στοιχείο για να πραγματοποιήσετε την απώλεια και να το αντικαταστήσετε αμέσως στο χαρτοφυλάκιό σας.
Ζεν Λέτζερ Συγκεντρώνει αυτόματα συναλλαγές σε πορτοφόλια και ανταλλακτήρια, υπολογίζει το κεφαλαιακό κέρδος ή ζημία και προσυμπληρώνει τις φορολογικές φόρμες της IRS. Επιπλέον, οι δυνατότητες συλλογής φορολογικών ζημιών της πλατφόρμας διευκολύνουν την εύρεση ευκαιριών για τη μείωση του φορολογικού σας βάρους καθ' όλη τη διάρκεια του έτους, πραγματοποιώντας φορολογικές ζημίες. Δοκιμάστε το δωρεάν σήμερα!
Η κατώτατη γραμμή
Οι λιανικοί επενδυτές έχουν δείξει ανανεωμένο ενδιαφέρον για το Bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα μετά την αρχική δημόσια προσφορά της Coinbase το πρώτο τρίμηνο του 2021. Ενώ οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές θα πρέπει να αγνοήσουν αυτές τις βραχυπρόθεσμες κινήσεις, όσοι θέλουν να αποκομίσουν κέρδη θα πρέπει να είναι προσεκτικοί με τις φορολογικές επιπτώσεις των αγορών ή των πωλήσεών τους.
Αν δυσκολεύεστε με τους φόρους σας, Δοκιμάστε το ZenLedger σήμερα για να συγκεντρώνετε αυτόματα τις συναλλαγές σας σε όλα τα πορτοφόλια και τα ανταλλακτήρια και να διασφαλίζετε ότι αναφέρετε με ακρίβεια τις οφειλές σας.
