Το οικοσύστημα κρυπτονομισμάτων μπορεί να υποφέρει από σκάνδαλα, hacking και απάτες, αλλά δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η υποκείμενη τεχνολογία είναι μετασχηματιστική. Ενώ πολλά κρυπτο-έργα αποφεύγουν τον συγκεντρωτισμό, οι κυβερνήσεις στοιχηματίζουν ότι τα ψηφιακά νομίσματα των κεντρικών τραπεζών, ή CBDC, θα μπορούσαν να αξιοποιήσουν καλύτερα τα οφέλη των κρυπτονομισμάτων για τους καταναλωτές και τα ιδρύματα.
Αυτό το άρθρο θα εξετάσει τον τρόπο λειτουργίας των CBDC και διάφορα πιλοτικά έργα που στοχεύουν στην υλοποίησή τους.
Οι κεντρικές τράπεζες διερευνούν την ιδέα των ψηφιακών νομισμάτων για να αξιοποιήσουν τα οφέλη της τεχνολογίας blockchain. Ακολουθούν τα έργα που βρίσκονται σε προχωρημένο στάδιο και τι να περιμένετε στο μέλλον.
Τι είναι τα ψηφιακά νομίσματα της Κεντρικής Τράπεζας (CBDC);
Οι περισσότεροι άνθρωποι είναι εξοικειωμένοι με το Bitcoin και EthereumΣτον πυρήνα τους, αυτά τα κρυπτονομίσματα λειτουργούν με τεχνολογία blockchain. Οι κατανεμημένες βάσεις δεδομένων είναι διασκορπισμένες σε χιλιάδες κόμβους, ενώ οι miners και οι stakers βοηθούν στην καταγραφή συναλλαγών. Ως αποτέλεσμα, καμία μεμονωμένη οντότητα δεν ελέγχει τα δίκτυα κρυπτονομισμάτων. Είναι πλήρως αποκεντρωμένα.
Ψηφιακά νομίσματα της Κεντρικής Τράπεζας Τα CBDCs χρησιμοποιούν την ίδια υποκείμενη τεχνολογία blockchain με τα κρυπτονομίσματα. Αλλά σε αντίθεση με το Bitcoin ή το Ethereum, οι κεντρικές τράπεζες έχουν τον πλήρη έλεγχο της προσφοράς. Ως αποτέλεσμα, οι κεντρικές τράπεζες μπορούν να εφαρμόσουν μέτρα νομισματικής πολιτικής, αξιοποιώντας παράλληλα τα άλλα οφέλη της τεχνολογίας blockchain.
Η πιο άμεση περίπτωση χρήσης για τα CBDC είναι η πραγματοποίηση πληρωμών και η μεταφορά κεφαλαίων μεταξύ ιδρυμάτων. Συγκεκριμένα, θα μπορούσαν να βοηθήσουν στην αποτελεσματική διευθέτηση αργών και δαπανηρών διασυνοριακών πληρωμών. Για παράδειγμα, η Σαουδική Αραβία και τα ΗΑΕ ξεκίνησαν το Project Aber ως ένα κοινό ψηφιακό νόμισμα για την διευθέτηση συναλλαγών μεταξύ των χωρών.
Με την πάροδο του χρόνου, θα μπορούσαν επίσης να παρέχουν έναν τρόπο σε επιχειρήσεις και ιδιώτες να πραγματοποιούν πληρωμές για αγαθά και υπηρεσίες χωρίς να χρησιμοποιούν fiat νόμισμα ή πίστωση. Για παράδειγμα, η Τράπεζα του Ισραήλ διερευνά ένα CBDC με δυνατότητα έξυπνων συμβολαίων που εφαρμόζει αυτόματα φόρο πωλήσεων στις συναλλαγές στο σημείο πώλησης για βελτίωση της ευκολίας και της συμμόρφωσης.
Πλεονεκτήματα
- Μειώνουν τους συστημικούς κινδύνους που θέτουν τα stablecoins αντικαθιστώντας τα με μια εγγυημένη εναλλακτική λύση σε περιπτώσεις κρίσιμης χρήσης. Για παράδειγμα, οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων δεν χρειάζεται να ανησυχούν για τα αποθεματικά του Tether ή τη βιωσιμότητα ενός αλγοριθμικού stablecoin.
- Θα μπορούσαν να επιτρέψουν στις κυβερνήσεις να παρακολουθούν πιο εύκολα τις παράνομες δραστηριότητες σε όλο το οικοσύστημα των κρυπτονομισμάτων. Απλοποιώντας τις απαιτήσεις «γνωρίστε τον πελάτη σας», η τεχνολογία θα μπορούσε να βοηθήσει στη μείωση του κινδύνου για τους παρόχους πληρωμών.
- Θα μπορούσαν να βοηθήσουν στη στόχευση των επιδοτήσεων σε συγκεκριμένα νοικοκυριά, παρέχοντάς τους κυμαινόμενα επιτόκια. Για παράδειγμα, τα CBDC που βασίζονται σε λογαριασμούς θα μπορούσαν να επιτρέψουν στις κυβερνήσεις να προσφέρουν υψηλότερα επιτόκια σε νοικοκυριά με χαμηλό εισόδημα.
Μειονεκτήματα
- Θα μπορούσαν να μειώσουν την ανωνυμία επιτρέποντας στις κυβερνήσεις να παρακολουθούν συναλλαγές που πραγματοποιούνται σε χρηματιστήρια ή ακόμη και σε συναλλαγές λιανικής. Ως αποτέλεσμα, η IRS θα μπορούσε να έχει μεγαλύτερη εξουσία όσον αφορά την παρακολούθηση. φορολογικές υποχρεώσεις και την επιβολή τους.
- Θα μπορούσαν να εισαγάγουν έναν πολύ μεγαλύτερο συστημικό κίνδυνο εάν οι κυβερνήσεις δεν ασφαλίσουν σωστά τα blockchain τους. Για παράδειγμα, μια παραβίαση της CBDC των ΗΠΑ θα μπορούσε να προκαλέσει μια παγκόσμια οικονομική κρίση, ενώ μια αποτυχία ενός μικρότερου stablecoin δεν θα το έκανε.
Ποιες χώρες έχουν CBDC;
Οι Μπαχάμες ήταν η πρώτη χώρα που εξέδωσε ένα CBDC – το Sand Dollar – τον Οκτώβριο του 2020. Ως άμεση υποχρέωση της κεντρικής τράπεζας, το Sand Dollar υποστηρίζεται από συναλλαγματικά αποθέματα. Το μη ανώνυμο ψηφιακό νόμισμα και η εφαρμογή που παρέχεται από την κεντρική τράπεζα είναι επίσης διαλειτουργικά με νέες και υπάρχουσες υπηρεσίες πληρωμών, συμπεριλαμβανομένων των λιανικών συναλλαγών σε σημεία πώλησης.
Από τις αρχές του 2022, υπάρχουν 10 χώρες και εδάφη με CBDC και περισσότερες από 100 άλλες με έργα σε ανάπτυξη. Οι περισσότερες από τις ενεργές CBDC βρίσκονται στην Καραϊβική, συμπεριλαμβανομένων της Τζαμάικα, της Αντίγκουα και Μπαρμπούντα, της Αγίας Λουκίας, της Ντομίνικα, του Αγίου Χριστόφορου και του Νέβις. Αλλά άλλες ενεργές CBDC περιλαμβάνουν τη Νιγηρία - τη μεγαλύτερη οικονομία της Αφρικής.
Σχεδόν όλες οι χώρες της G20 διερευνούν τα CBDC, με 16 να βρίσκονται ήδη σε στάδιο ανάπτυξης ή πιλοτικής εφαρμογής. Από τις οικονομίες της G7, οι ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο βρίσκονται στη μεγαλύτερη υστέρηση. Η Νότια Κορέα, η Ιαπωνία, η Ινδία και η Ρωσία έχουν σημειώσει σημαντική πρόοδο και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σχεδιάζει να θέσει σε εφαρμογή ένα ψηφιακό ευρώ έως το 2025.
Οι ΗΠΑ σχεδιάζουν να αναπτύξουν ένα CBDC
Ο Μπάιντεν τον Μάρτιο του 2022 εκτελεστικό διάταγμα έδωσε εντολή στην κυβέρνηση να αξιολογήσει τις τεχνολογικές υποδομές και τις ανάγκες χωρητικότητας για μια πιθανή CBDC. Επιπλέον, η εντολή ενθάρρυνε την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να συνεχίσει τις προσπάθειες έρευνας, ανάπτυξης και αξιολόγησης για μια CBDC, συμπεριλαμβανομένων πιθανών σχεδίων για την κυβέρνηση να βοηθήσει στο έργο της.
Πριν από το εκτελεστικό διάταγμα, τον Ιανουάριο του 2022, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ εξέδωσε τη δική της λευκή βίβλο που εξέταζε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα μιας CBDC και πώς θα μπορούσε να βελτιώσει το ασφαλές και αποτελεσματικό εγχώριο σύστημα πληρωμών. Η έκθεση δεν ευνοούσε κάποιο συγκεκριμένο αποτέλεσμα πολιτικής και ζητούσε σχόλια από το κοινό για να βοηθήσει στην αντικειμενική αξιολόγηση της ευκαιρίας.
Δεδομένου ότι το δολάριο ΗΠΑ είναι ένα σημαντικό αποθεματικό νόμισμα παγκοσμίως, η εισαγωγή ενός CBDC θα μπορούσε να έχει εκτεταμένο αντίκτυπο στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό οικοσύστημα. Για παράδειγμα, τα CBDC πιθανότατα θα γίνουν ένα ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους οικονομικής πίεσης και η δυνατότητα μετατροπής καταθέσεων σε CBDC θα μπορούσε να κάνει τις μαζικές αναλήψεις καταθέσεων από τις τράπεζες πιο πιθανές ή σοβαρές.
Τέλος, το εκτελεστικό διάταγμα του Μπάιντεν τονίζει τη σημασία του συντονισμού μεταξύ πολλών χωρών στην ανάπτυξη ενός CBDC. Δεδομένης της ενσωμάτωσης του δολαρίου ΗΠΑ στις ξένες αγορές, οποιοδήποτε CBDC θα πρέπει να είναι συμβατό με άλλα CBDC, γεγονός που καθιστά τα διεθνή πρότυπα απαραίτητα.
Η Καραϊβική είναι το επίκεντρο του CBDC
Οι μικρές οικονομίες της περιοχής της Καραϊβικής και η εξάρτησή της από το εξωτερικό εμπόριο και τα εμβάσματα δημιουργούν ένα δύσκολο τραπεζικό περιβάλλον. Επιπλέον, αρκετές χώρες της περιοχής έχουν τεθεί υπό έλεγχο για ξέπλυμα χρήματος, αύξηση του κόστους συναλλαγών με διεθνείς τράπεζες ή πλήρη διακοπή της πρόσβασης.
Τα ψηφιακά νομίσματα των κεντρικών τραπεζών έχουν γίνει μια ελκυστική λύση σε αυτά τα προβλήματα, καθιστώντας την παγκόσμια πρωτοπόρο στην ανάπτυξη ψηφιακών νομισμάτων. Τρία CBDC έχουν λανσαριστεί στην περιοχή, συμπεριλαμβανομένου του Sand Dollar των Μπαχαμών, του Jam-Dex της Τζαμάικα και του DCash της κεντρικής τράπεζας της Ανατολικής Καραϊβικής σε επτά κράτη μέλη.
Αυτά τα CBDC στοχεύουν να βοηθήσουν τις χώρες της Καραϊβικής να ανταποκριθούν στα πρότυπα καταπολέμησης της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, επεκτείνοντας παράλληλα την πρόσβαση στο τραπεζικό σύστημα. Χωρίς παλαιά τραπεζικά συστήματα ή εκτεταμένους κανονισμούς, αυτές οι χώρες θα μπορούσαν να κινηθούν πολύ πιο γρήγορα κατά την ανάπτυξη και την εφαρμογή CBDC, φέρνοντάς τα στην αγορά για την επίλυση κρίσιμων προκλήσεων.
Αλλά, φυσικά, η κυκλοφορία των CBDC δεν εγγυάται την απήχησή τους και υπήρξαν δυσκολίες στην πορεία. Για παράδειγμα, το Sand Dollar (Ψηφιακό Δολάριο Μπαχάμας) είχε σε κυκλοφορία μόνο 300,000 δολάρια σε ψηφιακά μετρητά, 30,000 ψηφιακά πορτοφόλια και 845 συμμετέχοντες εμπόρους τον Ιούλιο του 2022. Το DCash (Ψηφιακό Νόμισμα της Κεντρικής Τράπεζας της Ανατολικής Καραϊβικής) κατέρρευσε τον Ιανουάριο και παρέμεινε εκτός λειτουργίας για σχεδόν δύο μήνες.
Πιλοτικά έργα υποδεικνύουν τι θα ακολουθήσει για τα CBDCs
Η Κίνα έγινε η πρώτη μεγάλη παγκόσμια οικονομία που εφάρμοσε πιλοτικά ένα ψηφιακό νόμισμα κεντρικής τράπεζας τον Απρίλιο του 2020. Ενώ η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας ήλπιζε να λανσάρει το ψηφιακό της γιουάν εγκαίρως για τους Χειμερινούς Ολυμπιακούς Αγώνες του 2022, το e-CNY παραμένει ένα πιλοτικό έργο. Ωστόσο, πρόκειται για ένα εκτεταμένο πιλοτικό έργο με τον όγκο συναλλαγών να ξεπερνά τα 14 δισεκατομμύρια δολάρια έως το τρίτο τρίμηνο του 2022.
Πρόσφατα, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και αρκετές από τις μεγαλύτερες τράπεζες του κόσμου ανακοίνωσαν επίσης ένα πιλοτικό πρόγραμμα για το ψηφιακό δολάριο. Σύμφωνα με έγγραφα έργου, το «Πιλοτικό έργο του Δικτύου Ρυθμιζόμενης Ευθύνης στις ΗΠΑ» θα διερευνήσει τη σκοπιμότητα ενός διαλειτουργικού δικτύου ψηφιακών υποχρεώσεων κεντρικών τραπεζών και ψηφιακού χρήματος εμπορικών τραπεζών χρησιμοποιώντας τεχνολογία κατανεμημένου καθολικού.
Εκτός από την Κίνα και τις ΗΠΑ, η Γαλλία, ο Καναδάς, η Νιγηρία, η Σαουδική Αραβία και τα ΗΑΕ είναι μερικές ακόμη χώρες με πιλοτικά έργα CBDC. Δυστυχώς, πολλά από αυτά τα πιλοτικά προγράμματα ήταν καθαρά διερευνητικά, γεγονός που υποδηλώνει ότι η έναρξη ενός CBDC δεν ήταν ο τελικός στόχος. Και άλλες έχουν χάσει την ορμή τους εν μέσω του χειμώνα των κρυπτονομισμάτων.
Άτομα, επιχειρήσεις ή επενδυτές που ενδιαφέρονται να παρακολουθήσουν τις εξελίξεις της CBDC παγκοσμίως μπορούν να χρησιμοποιήσουν το CBDCTracker για να δείτε την κατάσταση των έργων CBDC και να αποκτήσετε πρόσβαση στα τελευταία νέα. Το εργαλείο παρέχει ακόμη και ένα χρονοδιάγραμμα για να σας βοηθήσει να δείτε πότε τα έργα αντιμετώπισαν ενημερώσεις και να επιτρέψετε σε οποιονδήποτε να δημιουργήσει προσαρμοσμένες λίστες παρακολούθησης.
Εναλλακτικές λύσεις CBDC και άλλες τάσεις που πρέπει να παρακολουθήσετε
Τα ψηφιακά νομίσματα των κεντρικών τραπεζών δεν είναι οι μόνες λύσεις για διασυνοριακές πληρωμές ή άλλες προκλήσεις που σχετίζονται με νομίσματα.
Ripple ήδη επιτρέπει στις επιχειρήσεις να διεκπεραιώνουν διασυνοριακές πληρωμές σε δευτερόλεπτα χρησιμοποιώντας την αποδεδειγμένη τεχνολογία και το παγκόσμιο δίκτυό της. Χρησιμοποιώντας το RippleNet, οι τράπεζες και οι επεξεργαστές πληρωμών μπορούν να συνδεθούν σε πραγματικό χρόνο με ένα παγκόσμιο δίκτυο, επιτρέποντάς τους να στέλνουν και να λαμβάνουν πληρωμές άμεσα με πλήρη διαφάνεια και οριστικότητα.
Από την άλλη πλευρά, ο Tether και άλλοι σταθερές κασσίτερες παρέχουν ήδη μια ψηφιακή έκδοση νομίσματος fiat για χρήση ως εγγύηση. Ενώ υπάρχει κάποια ανησυχία σχετικά με τα αποθεματικά που υποστηρίζουν το Tether, το έργο καταδεικνύει ότι οι ιδιωτικοί οργανισμοί μπορούν να εκπληρώσουν έναν ρόλο που τα νομίσματα fiat έχουν συμβατικά εκπληρώσει ως πηγή συμφωνημένων συναλλαγών εγγύησης.
Και τέλος, πολλοί λάτρεις των κρυπτονομισμάτων υποστηρίζουν ότι BitcoinΤο Ethereum και άλλα κρυπτονομίσματα θα μπορούσαν να αντικαταστήσουν την ανάγκη για CBDCs λειτουργώντας ως διεθνές νόμισμα. Ενώ οι υψηλές χρεώσεις, οι αργές συναλλαγές και άλλα ζητήματα αποτελούσαν εμπόδια στο παρελθόν, οι συνεχιζόμενες εξελίξεις αντιμετωπίζουν αυτά τα προβλήματα και θα μπορούσαν να τα καταστήσουν πιο βιώσιμα στο μέλλον.
Η κατώτατη γραμμή
Τα ψηφιακά νομίσματα των κεντρικών τραπεζών έχουν τη δυνατότητα να αναδιαμορφώσουν το χρηματοπιστωτικό σύστημα, εντάσσοντας τα fiat νομίσματα στο blockchain. Ενώ αυτά τα ψηφιακά νομίσματα βρίσκονται σε πρώιμο στάδιο, η Κίνα ήδη επεξεργάζεται συναλλαγές αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ συνεργάζεται ενεργά με τις τράπεζες για να διευκολύνει τις θεσμικές μεταφορές.
Εάν κάνετε συναλλαγές με κρυπτονομίσματα, Ζεν Λέτζερ μπορεί να σας βοηθήσει να συγκεντρώνετε συναλλαγές, να υπολογίζετε τα κεφαλαιακά σας κέρδη και να συμπληρώνετε αυτόματα τις φόρμες της IRS που χρειάζεστε κάθε χρόνο. Επιπλέον, μπορείτε να εντοπίσετε ευκαιρίες είσπραξης φορολογικών ζημιών καθ' όλη τη διάρκεια του έτους, για να μειώσετε τον φορολογικό σας λογαριασμό και να παρακολουθείτε όλα τα περιουσιακά σας στοιχεία και την απόδοσή τους σε έναν μόνο λογαριασμό.
