Η αγορά κρυπτονομισμάτων έχει αναπτυχθεί και περιλαμβάνει περισσότερα από 13,000 κρυπτονομίσματα με συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς 2.5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Ενώ αυτό είναι μόνο ένα κλάσμα των ευρύτερων χρηματοπιστωτικών αγορών (η παγκόσμια αγορά ομολόγων αξίζει 119 τρισεκατομμύρια δολάρια), τα κρυπτονομίσματα είναι μια από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, με κινητήρια δύναμη τους λιανικούς επενδυτές και τους traders.
Ας δούμε μερικές από τις τάσεις που διαμορφώνουν τον χώρο των κρυπτονομισμάτων και τι μπορούν να περιμένουν οι επενδυτές τα επόμενα δύο χρόνια.
Τα κρυπτονομίσματα αντιπροσωπεύουν μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο—να πού οδεύουν το 2022 και μετά.
Καινοτομίες Κρυπτονομισμάτων
Η καινοτομία αποτελεί τον σημαντικότερο μοχλό ανάπτυξης για την αγορά κρυπτονομισμάτων.
Το κίνημα της Αποκεντρωμένης Χρηματοδότησης ή DeFi έχει αυξήθηκε σε πάνω από 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε συμβατική αξία αναλαμβάνοντας συμβατικές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Για παράδειγμα, η Compound επιτρέπει τον δανεισμό μεταξύ ομοτίμων, η Uniswap προσφέρει ένα αποκεντρωμένο χρηματιστήριο, η dYdX υποστηρίζει αγορές παραγώγων και η Tornado Cash απλοποιεί τις πληρωμές. Αυτές οι εταιρείες εξαλείφουν την ανάγκη για κεντρικές αρχές και μεσάζοντες, ενώ παράλληλα επιτρέπουν στους κατόχους κρυπτονομισμάτων να δημιουργούν απόδοση.
Εκτός από το DeFi, τα μη ανταλλάξιμα tokens ή NFTs έχουν άνοιξε την πόρτα σε πολλές περισσότερες αγορές. Σύμφωνα με την NonFungible, μόνο τον Οκτώβριο του 2021 έχουν πραγματοποιηθεί περισσότερες από 1.2 εκατομμύρια πωλήσεις αξίας άνω των 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι περισσότερες από αυτές τις συναλλαγές αφορούν παιχνίδια και έργα τέχνης, αλλά η ίδια τεχνολογία θα μπορούσε να φέρει επανάσταση στον τομέα των ακινήτων και σε άλλες συναλλαγές που αντιπροσωπεύουν μοναδικά κομμάτια φυσικής ή πνευματικής ιδιοκτησίας.
Τέλος, άλλες καινοτομίες αντιμετωπίζουν θεμελιώδεις αδυναμίες των κρυπτονομισμάτων. Για παράδειγμα, η μετάβαση από αλγόριθμους proof-of-work σε αλγόριθμους proof-of-stake αντιμετωπίζει ανησυχίες σχετικά με τις κλιματικές επιπτώσεις των κρυπτονομισμάτων. Ethereum 2.0 ενσωματώνει αυτές τις αλλαγές για να αντιμετωπίσει προβλήματα συμφόρησης στο δίκτυό του, προβλήματα χώρου στο δίσκο για όσους εκτελούν έναν κόμβο και προβλήματα ενέργειας που δημιουργούνται από τους αλγόριθμους απόδειξης εργασίας που γίνονται ολοένα και πιο δύσκολοι.
Κανονισμοί κρυπτοαξιολόγησης
Η αγορά κρυπτονομισμάτων έχει αυξηθεί σε μέγεθος άνω του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων, προσελκύοντας προσοχή των ρυθμιστικών αρχών σε όλο τον κόσμο. Για παράδειγμα, η Κίνα και τουλάχιστον 14 άλλες χώρες περιορίζουν ή απαγορεύουν αυστηρά τις συναλλαγές με κρυπτονομίσματα. Οι ΗΠΑ και άλλες χώρες έχουν ασαφείς κανόνες για τα κρυπτονομίσματα, καθώς οι ρυθμιστικές αρχές δυσκολεύονται να κατανοήσουν και να διέπουν τη νέα τεχνολογία. Φυσικά, οι νέοι κανονισμοί θα μπορούσαν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην αγορά κρυπτονομισμάτων και στις προοπτικές ανάπτυξής της.
Οι περισσότεροι κανονισμοί επικεντρώνονται στην αποτροπή της χρήσης κρυπτονομισμάτων από εγκληματικές επιχειρήσεις μέσω της αύξησης της διαφάνειας. Άλλοι κανόνες στοχεύουν στην επίβλεψη προσφορών που μοιάζουν με τίτλους, όπως οι αρχικές προσφορές κρυπτονομισμάτων (ICO) για την πρόληψη της απάτης. Και φυσικά, οι φορολογικές αρχές θέλουν να διασφαλίσουν ότι οι traders και οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων πληρώνουν το δίκαιο μερίδιο των φόρων που τους αναλογούν. Οι εταιρείες κρυπτονομισμάτων, οι traders και οι επενδυτές πρέπει να διασφαλίζουν ότι συμβαδίζουν με τους μεταβαλλόμενους κανόνες.
Ενώ οι νέοι κανόνες και κανονισμοί θα μπορούσαν να εισαγάγουν εμπόδια, θα μπορούσαν επίσης να άρουν τα εμπόδια που περιορίζουν την ανάπτυξη του κλάδου. Πολλά μεγάλα ιδρύματα, όπως οι τράπεζες, διστάζουν να υιοθετήσουν τα κρυπτονομίσματα χωρίς σαφείς κατευθυντήριες γραμμές, καθώς αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει τις άλλες δραστηριότητές τους. Οι σαφείς κανονισμοί θα μπορούσαν να παράσχουν σε αυτούς τους οργανισμούς σαφήνεια και να επιτρέψουν σε πιο εξέχουσες επιχειρήσεις να εισέλθουν και να αναπτύξουν την αγορά.
Νέα ETF και χρεόγραφα κρυπτονομισμάτων
Οι περισσότεροι traders και επενδυτές κρυπτονομισμάτων χρησιμοποιούν το Coinbase ή άλλα ανταλλακτήρια για να αγοράζουν και να πωλούν περιουσιακά στοιχεία. Ενώ πολλές από αυτές τις εφαρμογές είναι εύχρηστες, πολλοί επενδυτές προτιμούν να χρησιμοποιούν διαφοροποιημένα αμοιβαία κεφάλαια και οικονομικούς συμβούλους για τη διαχείριση των χαρτοφυλακίων τους. Προτιμούν σταθερή ανάπτυξη μακροπρόθεσμα χωρίς να ανησυχούν για βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις. Ευτυχώς, τα νέα χρηματιστηριακά διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) προσφέρουν μια πιο απλή επιλογή.
Το ETF ProShares Bitcoin Strategy (NYSE: BITO) και το ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (NASDAQ: BTF) κυκλοφόρησαν τον Οκτώβριο του 2021. Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία του BITO αυξήθηκαν σε πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε λιγότερο από δύο ημέρες, αντανακλώντας τη σημαντική ατομική και θεσμική ζήτηση. Αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια διευκολύνουν την προσθήκη έκθεσης σε Bitcoin σε ένα χαρτοφυλάκιο με αγορά μετοχών, αν και χρησιμοποιούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (αντί για το ίδιο το Bitcoin) και χρεώνουν προμήθεια διαχείρισης.
Ταυτόχρονα, οι θεσμικοί διαχειριστές κεφαλαίων χρειάζονται εξελιγμένα εργαλεία για να δημιουργήσουν προϊόντα για θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin ήταν ένα βήμα προς τη σωστή κατεύθυνση, αλλά τα κρυπτονομίσματα δεν έχουν πρόσβαση στην αγορά συμβατικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης. Ευτυχώς, η έγκριση των ETF Bitcoin θα μπορούσε να ανοίξει την πόρτα σε μεγαλύτερη ρυθμιστική ευελιξία. Άλλα μεγάλα κρυπτονομίσματα θα μπορούσαν να δουν τις δικές τους αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης.
Υιοθέτηση Κρυπτονομισμάτων από Καταναλωτές
Πολλές μεγάλες εταιρείες έχουν αρχίσει να υιοθετούν τα κρυπτονομίσματα. Για παράδειγμα, η AMC ανακοίνωσε πρόσφατα ότι σχεδιάζει να δέχεται πληρωμές με Bitcoin μέχρι το τέλος του έτους, ενώ η Square δίνει τη δυνατότητα σε όλα τα είδη εμπόρων να δέχονται κρυπτονομίσματα. Καθώς περισσότερες επιχειρήσεις υποστηρίζουν τα κρυπτονομίσματα, τα ποσοστά υιοθέτησης από τους καταναλωτές θα μπορούσαν να αυξηθούν λόγω της μεγαλύτερης ευαισθητοποίησης και διαθεσιμότητας, ιδίως μεταξύ εκείνων που ήδη ασχολούνται με τα κρυπτονομίσματα.
Ταυτόχρονα, μια νέα γενιά σταθερών κρυπτονομισμάτων στοχεύει να προσφέρει στους καταναλωτές μια εμπειρία που μοιάζει περισσότερο με αυτή του δολαρίου. Άλλωστε, κανείς δεν θέλει να κάνει ανάληψη 100 δολαρίων από ένα ΑΤΜ μόνο και μόνο για να μειωθεί η αξία της ανάληψης στα 50 δολάρια μια εβδομάδα αργότερα. Έτσι, για παράδειγμα, το Diem του Facebook στοχεύει να παρέχει μια σταθερή πηγή αξίας που συνδέεται με την αξία του δολαρίου ΗΠΑ. Η εταιρεία συνεργάστηκε πρόσφατα με την Paxos και την Coinbase για να επιτρέψει στους χρήστες να στέλνουν και να λαμβάνουν το νέο κρυπτονόμισμα.
Τέλος, η άνοδος του κρυπτογραφικές κάρτες έχει κάνει ευκολότερη την ξοδευση κρυπτονομισμάτων οπουδήποτε. Η χρεωστική κάρτα του Crypto.com, για παράδειγμα, παρέχει ανταμοιβές έως και 8% σε αγορές και σας επιτρέπει να ρευστοποιήσετε τα κρυπτονομίσματά σας με δολάρια ΗΠΑ σε οποιοδήποτε ΑΤΜ. Η αυξανόμενη πανταχού παρούσα χρήση πιστωτικών καρτών ως μορφή πληρωμής σημαίνει ότι οι πληρωμές που μοιάζουν με κάρτες θα γίνουν απαραίτητες πριν τα κρυπτονομίσματα γίνουν πλήρως δημοφιλή.
Πιθανοί Κίνδυνοι Προχωρώντας
Τα κρυπτονομίσματα μπορεί να έχουν ένα λαμπρό μέλλον, αλλά υπάρχουν ορισμένοι βασικοί κίνδυνοι που πρέπει να έχετε κατά νου. Για παράδειγμα, οι κυβερνοεγκληματίες συνεχίζουν να στοχοποιούν χρήστες και ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων. Τον Αύγουστο του 2021, χάκερ έκλεψαν πάνω από 600 εκατομμύρια δολάρια στη μεγαλύτερη ληστεία DeFi στην ιστορία, εκμεταλλευόμενοι τα τρωτά σημεία στο Poly Network και το Binance Smart Chain. Επιδεινώνοντας τον κίνδυνο, οι συναλλαγές κρυπτονομισμάτων είναι γενικά μη αναστρέψιμες εκ κατασκευής.
Τα stablecoins θα μπορούσαν επίσης γίνομαι αχίλλειος πτέρνα για την αγορά. Για παράδειγμα, το Tether, ένα σταθερό κρυπτονόμισμα με κυκλοφορία περίπου 70 δισεκατομμυρίων δολαρίων, διστάζει να παράσχει πολλές πληροφορίες σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία που υποστηρίζουν το νόμισμά του. Με το 65% των αποθεματικών του να ταξινομούνται ως «εμπορικά χρεόγραφα», ορισμένοι ειδικοί ανησυχούν ότι θα μπορούσε να είναι ένας από τους μεγαλύτερους παίκτες στην σχετικά μη ρευστοποιήσιμη αγορά εμπορικών χρεογράφων και μπορεί ακόμη και να έχει έκθεση στην προβληματική αγορά ακινήτων της Κίνας.
Η κατώτατη γραμμή
Τα κρυπτονομίσματα έχουν εξελιχθεί σε μια αγορά αξίας 2.5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων τα τελευταία χρόνια, καθιστώντας τα μια από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο. Με την αυξανόμενη ρύθμιση και τη μεγαλύτερη πολυπλοκότητα, τα κρυπτονομίσματα θα μπορούσαν να καταστούν αναπόσπαστο μέρος του χρηματοπιστωτικού οικοσυστήματος, αλλά ο ρυθμός και η επιτυχία της μετάβασης θα εξαρτηθούν από εξωτερικούς παράγοντες, όπως η καινοτομία, οι νέοι κανονισμοί, η τιτλοποίηση των κρυπτονομισμάτων και οι προτιμήσεις των καταναλωτών.
Ζεν Λέτζερ μπορεί να σας βοηθήσει να συγκεντρώσετε τις συναλλαγές σας με κρυπτονομίσματα και να υπολογίσετε το κεφαλαιακό κέρδος ή τη ζημία σας στο τέλος του έτους. Δοκιμάστε το δωρεάν σήμερα!
