Libros blancos. Blockchain. Staking como servicio. ¿Prueba de qué?
La industria de las criptomonedas puede ser un lugar confuso para los inversores, incluso para los veteranos del mercado de valores.
Si bien es fácil comprender la posesión de acciones de una empresa, apostar monedas estables para generar rendimientos al brindar liquidez a otros operadores individuales es otra cosa. Y los contratos inteligentes también podrían ser cajas negras para quienes no tenemos un máster en informática.
Entonces, ¿cuál es la mejor manera de empezar a invertir en el mercado de criptomonedas? ¿Y cómo se pueden analizar las diferentes oportunidades que ofrece este sector para tomar decisiones más inteligentes?
Vamos a sumergirnos
Repartiendo el mercado
La mayoría de los inversores están familiarizados con criptomonedas como Bitcoin o Ethereum. Si bien Bitcoin representa aproximadamente la mitad del mercado y Ethereum aproximadamente una quinta parte, aún quedan casi medio billón de dólares en altcoins, stablecoins, tokens no fungibles y otros activos.
A continuación se muestra un desglose de estos activos digitales:
- Bitcoin (BTC) – Bitcoin suele considerarse un activo de “refugio seguro” por ser la criptomoneda más conocida. La mayoría de los inversores compran BTC como inversión a largo plazo, especulando con que su valor aumentará.
- Ethereum (ETH) – La funcionalidad de contrato inteligente de Ethereum admite una amplia gama de aplicaciones descentralizadas y otras criptomonedas, lo que la convierte en la segunda criptomoneda más popular después de Bitcoin.
- Altcoins – Las criptomonedas distintas de Bitcoin se conocen como “altcoins” e incluyen Litecoin (LTC), Cardano (ADA) y miles más. Invertir en altcoins puede ser más riesgoso, pero ofrece la posibilidad de obtener mayores ganancias.
- Tokens no fungibles (NFT) – Los NFT registran la propiedad de elementos digitales únicos en la cadena de bloques, como arte, música y elementos del juego. Invertir en NFT es especulativo y el valor puede fluctuar en función del significado cultural.
Además de estos activos, el mercado de criptomonedas permite a cualquier persona participar en funciones que normalmente están reservadas a las instituciones en los mercados convencionales. Por ejemplo, intercambios descentralizados (DEX) compensan a cualquiera que esté interesado en proporcionar liquidez, generando ingresos que los usuarios generalmente dirigen hacia intercambios centralizados en los mercados de valores convencionales.
Estas oportunidades se dividen en dos categorías:
- Agricultura de rendimiento – Finanzas descentralizadas Los protocolos (DeFi) permiten a los inversores obtener un rendimiento de sus tenencias de criptomonedas prestando o proporcionando liquidez a un fondo de liquidez. Por ejemplo, puede bloquear sus activos en un DEX para obtener liquidez y obtener un rendimiento.
- replanteo – Algunas criptomonedas te permiten apostar tus activos para respaldar las operaciones de la red (como la validación de transacciones) a cambio de recompensas. De esta manera, puedes ganar intereses sobre esos tokens criptográficos a lo largo del tiempo.
Y, por último, puedes invertir en valores más convencionales que ofrezcan exposición a las criptomonedas. Por ejemplo, Bitcoin y Ethereum. fondos negociados en bolsa Los ETF permiten a cualquier persona aprovechar el potencial alcista de estos activos sin tener que poseerlos directamente.
Análisis de tokens criptográficos
La mayoría de los inversores analizan las acciones y los bonos teniendo en cuenta sus ventajas fundamentales, como su valor intrínseco o la generación de flujo de caja. Pero, por supuesto, la mayoría de los criptoactivos tienen un valor inherente o generan flujo de caja (los activos tokenizados son una excepción).
Entonces, ¿cómo se analizan los criptoactivos?
El valor de Bitcoin y otras criptomonedas “puras” se deriva de la economía de la oferta y la demanda. Si bien Bitcoin no tiene valor intrínseco, el precio sube o baja según la cantidad de compradores y vendedores.
Por otro lado, las altcoins suelen ofrecer un valor en el mundo real descrito en una "whitepaper” – un documento similar a un prospecto en los mercados convencionales. Por ejemplo, Chainlink (LINK) permite que los contratos inteligentes en diferentes cadenas de bloques interactúen de forma segura con fuentes de datos externas, lo que proporciona información crítica fuera de la cadena. O Polkadot transfiere mensajes entre cadenas de bloques de manera libre de confianza.
Además de analizar la propuesta de valor, los inversores también deben tener en cuenta la liquidez y el acceso. Si un token criptográfico no se negocia en bolsas populares y tiene un volumen bajo, puede resultar difícil comprarlo y venderlo a un precio atractivo.
Por último, el análisis técnico desempeña un papel fundamental en los mercados de criptomonedas impulsados por la codicia y el miedo. Los inversores pueden determinar niveles de precios psicológicamente importantes o identificar condiciones de sobreventa observando las tendencias y patrones históricos de precios. Estos factores pueden ser fundamentales para decidir cuándo comprar o vender.
Análisis de las plataformas DeFi
Las plataformas DeFi le permiten generar ingresos a partir de criptoactivos, lo que las hace esenciales para cualquier estrategia de inversión.
La mayoría de los inversores analizan primero las oportunidades de DeFi y, al evaluar el potencial de rendimiento, primero debe considerar el criptoactivo subyacente. Puede recibir un alto rendimiento por hacer staking del activo, pero si tiene un precio muy volátil, podría perder mucho más en términos absolutos de lo que gana con el rendimiento.
Además del activo subyacente, debes considerar el mecanismo de recompensa. La emisión de tokens inflacionarios puede generar altos rendimientos, lo que podría devaluar la recompensa con el tiempo. También debes evaluar el mercado de tokens de recompensa, ya que un mercado ilíquido podría dificultar su canje por valor real.
Por último, debes comprender los riesgos asociados con el contrato inteligente subyacente. Los proyectos más nuevos o menos estables pueden ofrecer mayores rendimientos, pero existe un mayor riesgo de vulnerabilidades en los contratos inteligentes. Cuanto más popular se vuelve un proyecto, más prominente es su objetivo.
Otras Consideraciones
Muchos inversores en criptomonedas pasan por alto los riesgos fiscales y legales de estos activos emergentes. Los reguladores están intentando aplicar las leyes de valores convencionales a los activos digitales, lo que genera algunas consecuencias fiscales y legales inesperadas. Y el mercado sigue en el limbo.
El IRS trata todos los criptoactivos como "propiedad", lo que significa que están sujetos a impuestos sobre la renta o las ganancias de capital. Si bien eso suena simple a primera vista, algunos casos extremos presentan incertidumbre legal. Por ejemplo, si utiliza un puente criptográfico, ¿eso constituye una venta gravable o es más como un préstamo que eventualmente debe pagar?
Afortunadamente, ZenLedger Aborda muchos de estos desafíos automatizando estas decisiones fiscales. La plataforma se conecta a sus billeteras y casas de cambio, calcula sus ganancias o pérdidas de capital y genera la documentación que necesita presentar. Y luego, si el IRS lo audita, puede acceder a una hoja de cálculo consolidada de transacciones.
La SEC también se ha vuelto cada vez más agresiva en su trato con los criptoactivos que considera valores. Como resultado, existe el riesgo de que la SEC pueda cerrar algunas plataformas DeFi o altcoins, lo que podría resultar en pérdidas significativas para los participantes.
Lo más importante es...
Los mercados de criptomonedas son el “salvaje oeste” de la industria financiera. Con su complejo funcionamiento interno y la incertidumbre regulatoria, pueden ser un lugar difícil para que los inversores creen una cartera. Pero, por otro lado, representan potencialmente el futuro de las finanzas.
Con una debida diligencia y diversificación cuidadosas, puede construir una cartera de criptoactivos para capitalizar el potencial alcista mientras genera un ingreso regular a través de actividades de staking y cultivo de rendimiento, mitigando al mismo tiempo los posibles factores de riesgo.
Lo anterior es sólo para fines de información general y no debe interpretarse como asesoramiento profesional. Busque asesoramiento legal, financiero, fiscal o de otro tipo independiente y específico para su situación particular.
