El libro blanco original de Bitcoin de Satoshi Nakamoto describía la eliminación de los intermediarios financieros para mejorar la economía de las microtransacciones. Si bien las altas tarifas del gas han mantenido estos objetivos fuera de alcance, los contratos inteligentes de Ethereum han seguido impulsando los objetivos de Satoshi al promover la descentralización de los servicios financieros.
En este artículo, aprenderá sobre el auge de finanzas descentralizadas Plataformas (DeFi), por qué se están volviendo tan populares y desafíos potenciales.
¿Qué es DeFi (Finanzas Descentralizadas)?
La mayoría de los servicios financieros tradicionales dependen de intermediarios de confianza. Por ejemplo, los depositantes dependen de que el oficial de préstamos de un banco preste su dinero a los prestatarios y genere ingresos por intereses. Sin embargo, estos intermediarios añaden costos (por ejemplo, las ganancias del banco) y sesgos (por ejemplo, la solvencia crediticia).
Las finanzas descentralizadas, más conocidas como DeFi, se refieren a aplicaciones financieras creadas sobre cadenas de bloques. Estas aplicaciones buscan eliminar intermediarios (por ejemplo, bancos o corredores) de las transacciones financieras y democratizar el acceso a los servicios financieros.
En el fondo, las plataformas DeFi se basan en contratos inteligentes autoejecutables, en los que los términos de una transacción están escritos en código. Por ejemplo, un prestatario puede solicitar un préstamo, depositar una garantía a través de un contrato inteligente (a tasas establecidas en código) y devolver el préstamo al vencimiento.
Beneficios de DeFi
- Inclusión – Los bancos tradicionales dependen de las puntuaciones crediticias y otras métricas que excluyen a muchas personas y empresas. Pero el enfoque basado en códigos de DeFi permite que cualquiera participe en el sistema si cumple con los requisitos de garantía u otros.
- Permitido – Los participantes de DeFi no necesitan el permiso de una autoridad centralizada, lo que significa que no necesitan proporcionar verificación de ingresos u otros documentos. En cambio, requieren poco más que una billetera digital y conexión a Internet.
- Transparencia – Las plataformas DeFi se basan en contratos inteligentes y cadenas de bloques públicas, que permiten a cualquier persona ver los términos de las transacciones, las tarifas y otros aspectos del sistema. Como resultado, hay menos margen para el fraude y menos vulnerabilidades de seguridad.
- Costo más bajo – Las plataformas DeFi tienen el potencial de reducir significativamente los costos de transacción al eliminar intermediarios, particularmente a medida que la cadena de bloques Ethereum avanza hacia un mecanismo de consenso de prueba de participación (PoS) para reducir las tarifas del gas.
Los primeros proyectos DeFi se centraron en los préstamos y empréstitos. Por ejemplo, el primer proyecto DeFi registrado fue MakerDAO, que permite a cualquier persona prestarse DAI. stablecoins Al bloquear ETH en un contrato inteligente, pero desde entonces, el ecosistema DeFi se ha expandido drásticamente para incluir todo, desde bolsas hasta esquemas de seguros.
Ejemplo de DeFi
- Préstamos de – Las plataformas DeFi permiten a los usuarios prestar y pedir prestado criptomonedas sin recurrir a una autoridad centralizada. Los prestamistas pueden ganar intereses y los prestatarios pueden acceder a fondos proporcionando garantías digitales.
- Cambios – Los intercambios descentralizados, más conocidos como DEX, facilitan el comercio de criptomonedas entre pares sin depender de una autoridad centralizada, lo que permite a los usuarios mantener el control sobre sus activos.
- Stablecoins – Las monedas estables proporcionan una alternativa digital a las monedas fiduciarias al vincular su valor a una canasta de criptomonedas, monedas fiduciarias o materias primas duras (por ejemplo, oro).
- Seguros – Las plataformas DeFi pueden ayudar a descentralizar la gestión de riesgos y proteger a los usuarios contra fallas de contratos inteligentes, volatilidad del mercado y otros riesgos, al tiempo que permiten a los suscriptores obtener ingresos.
El auge de los exchanges descentralizados (DEX)
Las criptomonedas operan en diferentes cadenas de bloques, lo que dificulta su comercialización y conversión. Como resultado, surgieron bolsas centralizadas como Coinbase y Binance para servir como intermediarios. Aceptaban monedas fiduciarias y criptomonedas y las convertían en cualquier criptomoneda admitida o nuevamente en moneda fiduciaria.
Por 2014, intercambios descentralizados Comenzaron a facilitar las transacciones entre pares. Mediante contratos inteligentes, conectan a compradores y vendedores o utilizan fondos de liquidez para facilitar las transacciones sin una autoridad central. También determinan el precio de un token en función de la oferta y la demanda. Sin embargo, eran difíciles de usar y a menudo carecían de liquidez.
Aun así, proporcionaron varios beneficios importantes:
- Seguridad – Los DEX permiten a los usuarios mantener el control de sus activos y claves privadas, lo que los hace menos susceptibles a ataques y robos. Sin embargo, ¡eso es un arma de doble filo si pierde sus claves!
- Política de privacidad – Los DEX no requieren ninguna información de identificación personal, lo que proporciona a los usuarios mucha más privacidad que los intercambios centralizados que pueden necesitar cumplir con regulaciones gubernamentales.
- Censura – Ninguna entidad es propietaria de un DEX, lo que dificulta que los gobiernos los censuren o cierren. Los usuarios también mantienen el control sobre sus activos, lo que limita cualquier confiscación por parte de los gobiernos.
En la actualidad, los DEX son más fáciles de usar, tienen mejor liquidez y una interfaz de negociación más accesible. Por ejemplo, Nash ofrece una aplicación móvil que rivaliza con la mayoría de los exchanges centralizados establecidos, lo que permite a los usuarios comprar y vender criptomonedas populares con la custodia total de sus activos. bisq ofrece aún más descentralización a través de una aplicación de MacOS.
Crecimiento y desafíos de DeFi
Los intercambios descentralizados y otras plataformas DeFi podrían experimentar un crecimiento significativo en los próximos años.
Las recientes actualizaciones de Ethereum han abordado las preocupaciones sobre escalabilidad y tarifas de transacción, allanando el camino para servicios financieros más competitivos en términos de costos. Mientras tanto, las soluciones de identidad descentralizada podrían ayudar a las plataformas DeFi a cumplir con las regulaciones gubernamentales (por ejemplo, KYC) y, al mismo tiempo, preservar su privacidad y su naturaleza descentralizada.
Las instituciones financieras tradicionales también están empezando a incursionar en el mercado. Con integraciones más profundas, las plataformas DeFi podrían integrar enfoques híbridos que combinen elementos de DeFi y finanzas convencionales. A medida que estas líneas se difuminan, la industria podría llegar a una base de clientes más amplia y lograr una adopción más generalizada por parte de los consumidores.
A pesar de estas tendencias, el espacio DeFi también sigue luchando con desafíos que podrían descarrilar su crecimiento, como:
- Seguridad – Los contratos inteligentes ayudan a aplicar reglas transparentes sin sesgos, pero también pueden contener vulnerabilidades y errores. Por ejemplo, el hackeo de Nomad Bridge resultó en la pérdida de 190 millones de dólares en fondos.
- Regulación – Las plataformas DeFi han captado la atención de los reguladores y los responsables de las políticas de todo el mundo. Por ejemplo, mezcladores como Tornado Cash han sido objeto de sanciones por parte del Tesoro de Estados Unidos.
- Centralización – Las plataformas DeFi pueden tener la palabra descentralización en su nombre, pero existen algunos elementos de centralización preocupantes. Por ejemplo, algunas plataformas utilizan fuentes de datos centralizadas o tienen estructuras de gobernanza centralizadas que socavan sus objetivos.
- Manipulación – La naturaleza de código abierto de los protocolos DeFi los expone a la manipulación de precios. Por ejemplo, se informa que la manipulación de oráculos les ha costado a los protocolos casi 400 millones de dólares solo en 2022.
A medida que la industria DeFi evoluciona, surgen nuevas tecnologías para abordar estos desafíos y aumentar la seguridad y el cumplimiento. Organizaciones autónomas descentralizadas Las DAO están abordando las preocupaciones sobre centralización, la identidad descentralizada está ayudando a enfrentar los desafíos de cumplimiento y los enfoques más seguros podrían abordar las preocupaciones sobre seguridad de los contratos inteligentes.
Lo más importante es...
Las finanzas descentralizadas (DeFi) se han convertido en una industria de más de 50 mil millones de dólares desde sus modestos comienzos en 2014. Pero estas cifras podrían ser apenas la punta del iceberg de la industria global de servicios financieros, que mueve billones de dólares. Si bien aún existen desafíos, DeFi continúa ampliando los límites de lo posible y aceptando nuevos casos de uso.
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