El finanzas descentralizadas El ecosistema DeFi ha introducido innovaciones en la industria de servicios financieros, pero la idea de una “IPO humana” es quizás una de las aplicaciones DeFi más inusuales. Los “tokens personales” se han convertido en una forma popular para que los creadores de contenido y los influencers recauden dinero e interactúen con sus audiencias de formas nuevas y emocionantes, pero existen riesgos.
En este artículo, analizaremos los tokens personales, ejemplos de tokens populares y algunos riesgos que debemos recordar antes de emitirlos o comprarlos.
¿Qué son los tokens personales?
Los tokens personales son tokens ERC-20 o similares, generalmente en Ethereum – controlados por un solo individuo. Los poseedores de tokens podrían votar sobre decisiones de vida o intercambiar los tokens por servicios. Y a cambio de tokenizarse, estos individuos pueden crear una audiencia y recaudar dinero para financiar cosas como su educación o los proyectos en los que están trabajando.
En cierto modo, los tokens personales son similares a plataformas como Patreon, que permiten a cualquier persona apoyar a otra en su trabajo. Por ejemplo, muchos artistas utilizan Patreon para alentar a sus seguidores a que apoyen su trabajo sin tener que vender necesariamente sus obras de arte directamente. Y los desarrolladores de código abierto utilizan la plataforma para recaudar dinero para sus contribuciones de código público y gratuito.
La diferencia es que los tokens personales introducen más posibilidades económicas. Los emisores de tokens pueden diseñar contratos inteligentes para ofrecer beneficios específicos y, al mismo tiempo, controlar la oferta y la demanda de sus tokens. Por ejemplo, podrían diseñar un contrato inteligente que limite la cantidad de tokens posibles y luego quemarlos cuando se utilicen para servicios de consultoría.
¿Por qué crearías uno?
Como la mayoría de los proyectos criptográficos, los tokens personales tienen grandes ambiciones de cambiar radicalmente los conceptos convencionales y transformar la forma en que las personas hacen negocios e interactúan.
En teoría, un token personal respaldado por su tiempo que se comercializa en un mercado libre le diría exactamente cuánto vale su tiempo. En lugar de negociaciones salariales, podría beneficiarse del valor en tiempo real que un comprador cree que vale su tiempo. Si vende un servicio por 100 tokens, el valor en dólares estadounidenses se ajustaría automáticamente en función del valor de esos servicios para los compradores.
Los tokens personales también permiten a los creadores de contenido conectarse más con sus audiencias. Por ejemplo, un influencer podría crear un token que proporcione acceso a un grupo exclusivo de Discord durante un mes o un año. Estas capacidades podrían ayudarlos a generar ingresos para respaldar sus actividades y, al mismo tiempo, ofrecer valor a sus audiencias.
Ejemplos de tokens personales
Muchos tokens personales de alto perfil han llegado al mercado con distintos niveles de éxito y altibajos.
Puedes intercambiar el token $KERMAN de Kerman Kohli por acceso a su grupo de Telegram, suscripciones a su boletín informativo DeFi o acceso a su tiempo personal. Además, planea quemar los tokens que utiliza para comprar su tiempo y recomprar tokens en circulación con el 5 % de los ingresos de su boletín informativo: esfuerzos diseñados para crear escasez y potencialmente aumentar el precio.
Por otro lado, el token $ALEX de Alex Masmej le otorga acceso a su tiempo y votos no vinculantes sobre sus decisiones de vida. También prometió distribuir el 15% de todos los ingresos que obtenga durante los tres años posteriores al lanzamiento (con un límite de $100,000) distribuidos trimestralmente en DAI o una moneda estable equivalente. Como resultado, es más un acuerdo de reparto de ingresos o, como él lo expresa, una IPO humana.
Plataformas como Rodar La promesa de hacer que los tokens personales sean más accesibles al automatizar el proceso de creación y gestión de los mismos. La plataforma Roll también admite la creación de un mercado en intercambios descentralizados (DEX) como Uniswap o SushiSwap y aumentar la liquidez con Roll Staking. Y las membresías Web3 facilitan la integración con otras plataformas y herramientas.
¿Son legales los tokens personales?
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha estado tomando medidas enérgicas contra muchos ICOs, calificándolas de ofertas de valores no registradas. El año pasado, la agencia presentó 46 acciones de cumplimiento contra las ICO, que representan alrededor de 3 mil millones de dólares en posibles multas y sanciones. Y recientemente, comenzó a contratar nuevos abogados para intensificar la aplicación de estas normas y regulaciones.
En el caso de tokens como $ALEX, estas ofertas son valores de libro de texto. La prueba de Howey define los “valores” como una inversión de dinero en una empresa común con la expectativa de que las ganancias se deriven principalmente de los esfuerzos de otros. Cualquier promesa de distribuir los ingresos del trabajo de un emisor individual a los tenedores de tokens sin duda cumple con estos criterios.
Sin embargo, los tokens personales que no distribuyen ingresos probablemente no califiquen como "valores" y no estén sujetos a la supervisión de la SEC. Roll, una plataforma DeFi que permite a los usuarios lanzar "ofertas comunitarias digitales", los ve como un mecanismo de financiación colectiva que permite a los compradores acceder a contenido de la misma manera que plataformas como Patreon.
Otros riesgos y desafíos
Los tokens personales también conllevan más riesgos para los compradores que los tokens criptográficos convencionales, ya que dependen de un individuo y no de una institución. Si el individuo cambia de opinión o experimenta un evento que le cambie la vida, los poseedores de tokens tienen pocos recursos para recuperar el valor y podrían perder toda su inversión en el token (si es que tenía algún valor económico en primer lugar).
Para quienes emiten tokens personales, las ganancias de una ICO suelen considerarse ingresos ordinarios a los ojos del IRS. Es posible que deba declarar estos ingresos en el Formulario 1040, Anexo C o en otro lugar, según cómo estructure su negocio. Además, es posible que deba declarar el valor en dólares estadounidenses como ingresos si acepta tokens a cambio de servicios.
Y, por último, está el problema de la liquidez. Si fijas el precio de tus servicios en tokens personales en lugar de en dólares estadounidenses o en monedas locales, podrías tener que cumplir con la obligación de prestar esos servicios independientemente del precio en dólares estadounidenses de tu token. Y eso podría no ser sostenible dependiendo del costo del servicio o de tus necesidades de ingresos.
¿Y ahora qué sigue?
La cantidad de nuevos tokens personales y el crecimiento de los tokens existentes se ha reducido en los últimos años a medida que la novedad se fue agotando y el ecosistema DeFi experimentó una desaceleración. Pero algunos de estos tokens siguen siendo muy populares y las nuevas plataformas prometen facilitar su emisión, lo que podría ampliar la cantidad de tokens con el tiempo.
En un nivel más amplio, los tokens personales siguen ampliando los límites de las posibilidades de DeFi. Si bien la legalidad de algunos es cuestionable, no hay duda de que podrían convertirse en una herramienta poderosa para que los creadores de contenido y los influencers interactúen con sus audiencias. Y los conceptos detrás de ellos podrían filtrarse en otras partes del ecosistema DeFi, como los tokens Soulbound.
Lo más importante es...
Los tokens personales se han vuelto populares en los últimos años a medida que el ecosistema DeFi ha crecido, lo que permite a las personas recaudar dinero y ofrecer beneficios únicos a sus audiencias. Sin embargo, los emisores y compradores de estos tokens deben prestar mucha atención a algunas advertencias y riesgos regulatorios importantes para evitar problemas potencialmente costosos.
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Lo anterior es sólo para fines de información general y no debe interpretarse como asesoramiento profesional. Busque asesoramiento legal, financiero, fiscal o de otro tipo independiente y específico para su situación particular.
