¡Pregunta sorpresa! ¿Cuándo se empezó a utilizar de forma generalizada el “dinero digital”? ¿En los años 1990? ¿En los años 2000?
No. Fue en 1871, después de que Western Union ofreciera la transferencia electrónica de fondos (EFT) en los EE. UU. En la década de 1990, Internet facilitó una explosión de los pagos electrónicos en línea. En este siglo, estamos viendo un aumento en las tasas de adopción de criptomonedas. No es de extrañar que la gente se pregunte cuándo la moneda digital reemplazará al dinero.
Esto nos lleva al tema candente de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC), dinero digital emitido por los gobiernos que tiene el potencial de revolucionar las finanzas globales y las transacciones financieras de los ciudadanos. ¿Cuál es el estado de la adopción de las CBDC en todo el mundo? Echemos un vistazo.
¿Qué es un CBDC?
Las CBDC son monedas digitales emitidas y reguladas por el banco central. A diferencia de las criptomonedas como Bitcoin o las monedas estables como Tether, las CBDC están centralizadas y respaldadas por la plena confianza y crédito del banco central. gobierno emisor.
Una de las principales características de las CBDC es su capacidad para mejorar la eficiencia, la seguridad y la inclusión del sistema de pagos. A diferencia de las criptomonedas, que pueden ser muy volátiles, una CBDC ofrece un medio de intercambio estable y universalmente reconocido.
Si bien esta publicación no tiene espacio para cubrir todas las formas en que las CBDC se diferencian de otras formas de monedas digitales, este cuadro proporciona una descripción general útil.
Las CBDC también introducen innovaciones controvertidas en la forma en que los gobiernos pueden controlar las distintas características de las monedas. Las examinaremos con más profundidad en este artículo.
Si está interesado en un análisis más profundo de las implicaciones globales de las CBDC, el Fondo Monetario Internacional proporciona más información aquí: El estado de las monedas digitales emitidas por los bancos centrales.
Panorama global del progreso de las CBDC
A medida que el mundo adopta la transformación digital, las CBDC se han convertido en un punto focal para muchas naciones que buscan modernizar sus sistemas financieros.
Son pocos los países que han lanzado con éxito CBDC. Bahamas, Jamaica y Nigeria son pioneros en este ámbito. Estos primeros países han implementado CBDC por diversas razones, impulsadas por necesidades económicas y financieras únicas. Algunas de estas razones incluyen:
- Mejorar la inclusión financiera.
- Ofrecer una solución de pago digital eficiente que llegue a todos los residentes, independientemente de su ubicación.
- Mejorar el crecimiento económico y la estabilidad y al mismo tiempo frenar la economía informal.
- Modernizar los sistemas de pago y mejorar el acceso financiero.
- Reducir el coste de la gestión de efectivo.
- Mejorar la eficiencia de las transacciones transfronterizas.
Además de estas naciones pioneras, muchos otros países están explorando y probando activamente las CBDC. Rastreador CBDC del Consejo Atlántico es una excelente lista de monedas digitales de bancos centrales de países que trabajan en la implementación de CBDC.
Estadísticas clave del rastreador de CBDC del Atlantic Council
Las iniciativas de CBDC se están extendiendo por Asia, Europa, África y las Américas. A continuación, se presenta una breve descripción:
CBDC implementados:Tres países (Bahamas, Jamaica y Nigeria) han implementado plenamente las CBDC.
Programas piloto: 36 países están llevando a cabo programas piloto para probar la viabilidad y funcionalidad de sus CBDC.
Investigación y desarrollo: Más de 74 países se encuentran en diversas etapas de investigación y desarrollo, explorando los posibles beneficios y desafíos de implementar una CBDC.
La situación de las monedas digitales emitidas por los bancos centrales en regiones clave
Estados Unidos
Estados Unidos está explorando activamente el potencial de un dólar digital, aunque no tiene una fecha de lanzamiento confirmada de la CBDC. La Reserva Federal de Estados Unidos está realizando investigaciones, programas piloto y colaboraciones con las partes interesadas para evaluar los aspectos tecnológicos y regulatorios.
Los defensores insisten en que Estados Unidos se está quedando atrás en materia de innovación financiera porque no está avanzando con una CBDC. Los opositores citan como preocupaciones importantes la perturbación del sistema financiero existente, la invasión de la privacidad y la posibilidad de que el gobierno vigile a los ciudadanos.
En mayo de 2023, la Cámara aprobó una Billete de moneda digital Prohibir a la Reserva Federal emitir una CBDC sin la aprobación del Congreso. Estados Unidos pretende garantizar que cualquier CBDC futura mejore el sistema financiero existente sin comprometer la privacidad ni la estabilidad financiera nacional.
Russia
Rusia está realizando actualmente una prueba piloto. El conflicto en curso con Ucrania ha afectado el panorama económico del país, influyendo en la urgencia y la dirección de sus iniciativas de CBDC.
Europa/UE
El Banco Central Europeo (BCE): El BCE ha completado una fase de estudio exhaustiva y ahora está explorando etapas más avanzadas de aplicaciones prácticas de los requisitos técnicos y reglamentarios. Se están llevando a cabo proyectos piloto y consultas públicas, sin que se haya especificado una fecha de lanzamiento.
China
China ha estado probando ampliamente su yuan digital (e-CNY) desde 2019. A nivel nacional, el Banco Popular de China ha realizado pruebas a gran escala en varias ciudades importantes, lo que ha permitido que millones de consumidores y empresas utilicen el yuan digital para las transacciones cotidianas. Si bien China es pionera en la implementación, su gobierno autoritario integración de la vigilancia social El uso de CBDC está en desacuerdo con los valores de los países occidentales.
Cada región crea una muestra fascinante de diferentes etapas y enfoques para el desarrollo de CBDC, lo que refleja sus prioridades económicas únicas, capacidades tecnológicas y posicionamiento en el escenario mundial.
Objeciones a las CBDC
Si bien las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) prometen numerosos beneficios, enfrentan objeciones significativas y preocupaciones. Los críticos argumentan que las CBDC podrían introducir riesgos para la privacidad, la protección de datos y la estabilidad financiera de los sistemas existentes.
A continuación se presentan algunas de las objeciones críticas a las CBDC, basándose en los conocimientos de la Instituto Cato y bloguero financiero La inclusión de Lyn Alden Sobre el estado de las monedas bancarias digitales ensayo “¿Qué es el dinero?”
Preocupaciones sobre la privacidad financiera
Una de las objeciones más importantes a las CBDC es la posible erosión de la privacidad. A diferencia de las transacciones anónimas en efectivo, las transacciones digitales se pueden rastrear y monitorear fácilmente.
Una moneda digital emitida por un gobierno permitiría a los bancos centrales y a las autoridades un acceso sin precedentes a datos financieros individuales, lo que generaría preocupaciones sobre la privacidad personal y el potencial abuso por parte de las autoridades.
Por ejemplo, se pueden programar CBDC con restricciones, como gastar dinero solo en ciertos artículos, con proveedores específicos o dentro de límites geográficos. Si bien esto podría ser una forma de crear un estímulo económico específico, cuando se combina con datos de seguimiento social, también se puede utilizar para castigar el comportamiento individual.
En China, por ejemplo, los experimentos con el yuan digital incluyen características que vinculan el comportamiento de gasto con las calificaciones crediticias sociales, lo que restringe el acceso a los fondos a las personas que se considera que han participado en actividades indeseables. Este potencial de doble uso pone de relieve la importancia de equilibrar la innovación económica con la protección de las libertades individuales.
CBDC: “Inclusión financiera” como mecanismo de cumplimiento tributario en países en desarrollo
Según el Centro Internacional de Impuestos y Desarrollo En los países en desarrollo, “las CBDC brindan mayor transparencia, seguridad y trazabilidad, lo que podría ayudar a las autoridades fiscales a rastrear los ingresos y el patrimonio neto, detectar la evasión fiscal y aumentar los ingresos fiscales”.
Si bien una CBDC implementada correctamente puede “aumentar la inclusión financiera”, no solucionará un sistema que no funciona sin una reforma significativa de los problemas subyacentes. En países con burocracias infladas y una historia de favoritismo y corrupción gubernamental, los ciudadanos se resisten a pagar impuestos porque no creen que esto resulte en un beneficio neto para la sociedad.
Por ejemplo, en México, en 2022, el 60% de las transacciones se hicieron en efectivo. Los ciudadanos tienen poca confianza en la burocracia fiscal. Los bancos tienen tasas de interés predatorias, especialmente porque lanzan promociones de tarjetas de crédito a una población con baja alfabetización financiera. Desde los agricultores hasta los terratenientes y los dueños de puestos de tacos, los ciudadanos no necesariamente ven la “inclusión” en el sector bancario formal como algo positivo.
Riesgos para la estabilidad financiera
La introducción de una CBDC también podría plantear riesgos para la estabilidad financiera. Una de las principales preocupaciones es la posibilidad de que se produzcan corridas bancarias si los particulares perciben las CBDC como más seguras que los depósitos bancarios tradicionales. Esto podría dar lugar a una salida repentina de depósitos, desestabilizando el sector bancario y reduciendo la disponibilidad de crédito.
Desafíos tecnológicos
La implementación de una CBDC requiere una infraestructura tecnológica robusta, segura, compleja y costosa. Garantizar la seguridad de una CBDC contra ciberataques y fraudes es un desafío importante. En segundo lugar, la integración de las CBDC con los sistemas de pago existentes y la garantía de la interoperabilidad con otras monedas digitales y tecnologías financieras agregan otra capa de complejidad.
Impacto en la política monetaria
La gestión de la oferta y la demanda de una moneda digital requeriría mecanismos sofisticados para evitar la inflación o la deflación. La introducción de una CBDC podría alterar la transmisión de la política monetaria a través del sistema bancario, lo que obligaría a los bancos centrales a adaptar sus estrategias y marcos. Equilibrar los beneficios de un mayor control monetario con los riesgos de consecuencias económicas no deseadas es una tarea delicada.
Seguir adelante
A medida que los países continúan explorando y desarrollando las CBDC, es esencial trabajar en pos de soluciones que equilibren la innovación con la protección de las libertades individuales y la estabilidad del sistema financiero. ¿Qué opina? ¿Valen la pena las compensaciones o estamos viendo el último clavo en el ataúd del anonimato financiero con la caída del efectivo y el auge de las CBDC?
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Lo anterior es sólo para fines de información general y no debe interpretarse como asesoramiento profesional. Busque asesoramiento legal, financiero, fiscal o de otro tipo independiente y específico para su situación particular.
