¿Alcanzará Bitcoin los 60,000 dólares? ¿Alcanzará Ethereum los 5,000 dólares?
Warren Buffett dijo una vez: “El único valor de los pronosticadores de acciones es hacer que los adivinos se vean bien”. Y si analizamos los pronósticos de criptomonedas de los “expertos”, veremos que tiene razón.
En este artículo, no intentaremos pronosticar los precios de las criptomonedas. En cambio, analizaremos los eventos técnicos y regulatorios que configuran el mercado y, luego, exploraremos cómo puede prepararse para estos eventos y evitar posibles pérdidas.
Regulaciones Crypto
Las regulaciones de los Mercados de Activos Criptográficos (MiCA) de la Unión Europea entrarán en vigor en 2024 y proporcionarán un conjunto integral de reglas para el sector. Lamentablemente, Estados Unidos sigue rezagado en materia de regulaciones de criptomonedas y deja la mayoría de las decisiones importantes en manos de los tribunales.
Valores versus materias primas
La SEC considera que todas las criptomonedas, excepto el bitcoin, son valores. Sin embargo, una juez federal dictaminó En su caso contra Ripple, XRP no es una “transacción o esquema contractual” que cumpla con la prueba Honey de un contrato de inversión. Como resultado, el consenso actual es que some Las criptomonedas son valores, no todos.
En 2024, la industria de las criptomonedas podría finalmente obtener más claridad sobre estos asuntos. Los legisladores están trabajando activamente en una legislación específica sobre criptomonedas que podría responder a estas preguntas al proporcionar condiciones para determinar cuándo una criptomoneda es una materia prima o un valor. Luego, la SEC regulará los valores y la CFTC (más indulgente) regulará las materias primas.
Supervisión regulatoria
Las monedas estables y las monedas de privacidad han sido otro punto de discordia entre los desarrolladores de criptomonedas y los reguladores gubernamentales. En ambos casos, se puede esperar ver una mayor supervisión regulatoria durante el próximo año a medida que los reguladores buscan cerrar las lagunas.
Los jueces federales de Nueva York comenzaron a interesarse por Tether, la stablecoin más popular del mundo, después de que supuestamente mezclara fondos. Además, si bien las stablecoins representan una pequeña porción del mercado actual, podrían introducir un riesgo sistémico para el sistema financiero y amenazar la eficacia de la política monetaria. Y eso podría conducir a regulaciones más estrictas en 2024.
Mientras tanto, monedas de privacidad Han llamado la atención de los reguladores que buscan frenar las finanzas ilícitas. No hay duda de que estas monedas, mezcladores y otras tecnologías han ayudado a respaldar el lavado de dinero y la evasión fiscal. Como resultado, se puede esperar que los reguladores introduzcan más regulaciones para restringir el uso de estas tecnologías durante el próximo año.
Los requisitos de información
El IRS define en términos generales las criptomonedas como “propiedad” sujeta a impuestos sobre la renta y las ganancias de capital, pero hay muchas preguntas pendientes. Por ejemplo, si se utiliza un puente entre cadenas, ¿es gravable bloquear una criptomoneda y recibir otra? En 2024, se puede esperar que el IRS continúe emitiendo una guía fragmentada sobre estas preguntas.
Si bien se ha hablado mucho sobre nuevos requisitos de presentación de informes En el caso de los corredores, las bolsas y los protocolos de criptomonedas (que exigen que proporcionen formularios 1099 a los usuarios y al IRS), es poco probable que estos nuevos requisitos entren en vigor para las transacciones de 2024. Pero estos grandes cambios pueden entrar en vigor en el año fiscal 2025/2026, por lo que es un desarrollo que vale la pena observar.
Crypto Markets
Predecir los precios de criptomonedas específicas puede ser una tarea inútil, pero observar tendencias más significativas es esencial para comprender la dinámica del mercado. Por ejemplo, lanzar un ETF de bitcoin al contado podría generar un aumento significativo en la demanda de bitcoin.
Detectar ETF criptográficos
Varias grandes instituciones financieras han estado intentando lanzar una ETF de criptomonedas al contado Durante años, mientras que los ETF de criptomonedas actuales utilizan futuros para brindar exposición, las criptomonedas físicas almacenadas en frío respaldan a los ETF al contado. Por lo tanto, a diferencia de los fondos impulsados por futuros, estos ETF podrían afectar directa y significativamente los precios de las criptomonedas, ya que aumentan la demanda real.
Es probable que la SEC apruebe el primer ETF de bitcoin al contado en 2024 (a pesar de sus mejores esfuerzos). Después de que un juez federal dictaminara que la SEC se equivocó al rechazar el ETF de bitcoin propuesto por Grayscale, el mayor "trust" de bitcoin podría finalmente convertirse en un ETF al contado. Como resultado, los inversores podrían tener un acceso más fácil a la inversión en bitcoin, y la demanda de bitcoin podría aumentar por parte de los inversores convencionales.
Tasas de Interés
Las tasas de interés también podrían tener un impacto significativo en los mercados de criptomonedas. Cuando las tasas eran bajas, a los inversores no les importaba que los activos criptográficos no ofrecieran rendimiento. De hecho, varios inversores acudieron en masa a activos más riesgosos para aumentar sus rendimientos. Pero, por supuesto, estas tendencias se revirtieron cuando la Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés en marzo de 2022.
Con la inflación disminuyendo, la Reserva Federal podría comenzar a reducir sus alzas de tasas de interés o incluso tomar medidas para reducir las tasas de interés a mediados o fines de 2024. Según FedWatchLas tasas de interés podrían caer desde un rango de 525 a 550 puntos básicos a un rango de 400 a 425 puntos básicos para fines del próximo año, y algunos creen que podrían caer más agresivamente.
El mercado DeFi madura
Es probable que las finanzas descentralizadas, o DeFi, sigan recuperándose de la caída del año pasado impulsada por Terra. En el fondo, la industria sigue madurando, con Tether transfiriendo sus reservas a bonos del Tesoro y otras monedas estables que adoptan activos financieros más convencionales. Mientras tanto, nuevas tecnologías como la prueba de reservas podrían impulsar aún más la transparencia.
Más allá de las monedas estables, los inversores se centran cada vez más en el “rendimiento real” y las plataformas están adoptando una tokenomics más sostenible. Estos proyectos se centran en pagar menos de lo que ingresan al tesoro, lo que hace que los rendimientos sean más sostenibles en el tiempo. Estos modelos podrían atraer a más inversores destacados, aumentar la liquidez y mejorar los servicios financieros subyacentes.
Las altcoins ganan terreno
Las altcoins siguen desafiando el dominio de Ethereum, y estas tendencias podrían acelerarse en 2024. Si bien Ethereum tiene la comunidad más grande y el ecosistema más maduro, Solana y otras soluciones ofrecen mayores velocidades y mejor escalabilidad. Como resultado, muchos proyectos han comenzado a adoptar estas altcoins como alternativas viables.
Dicho esto, parte del crecimiento de estas altcoins seguirá dependiendo de las memecoins y otros proyectos insostenibles, por lo que los inversores deberían actuar con cautela y diversificar su exposición.
Hitos técnicos
The Verge
Es probable que Ethereum experimente varios cambios fundamentales durante el próximo año. Después de trabajar en “The Surge” (introduciendo la “fragmentación” en la cadena de bloques), “The Verge” presentará una nueva tecnología criptográfica llamada “árboles verkle” para ayudar con el almacenamiento de datos y aumentar la cantidad de validadores de la red. Y estas mejoras podrían mejorar el rendimiento.
Mitad de Bitcoin
Bitcoin también experimentará otro evento de "halving" en abril de 2024, donde reducirán las recompensas mineras a la mitad. Históricamente, el evento que ocurre cada cuatro años ha impulsado los precios de bitcoin a medida que la actividad minera (y, por lo tanto, la oferta) disminuye. Y, en general, los precios de las altcoins aumentan en respuesta al aumento del precio de bitcoin. Pero el desempeño pasado no garantiza resultados futuros.
Lo más importante es...
La industria de las criptomonedas madurará en 2024 gracias a una mayor claridad regulatoria y a mejoras de infraestructura y reservas impulsadas por la industria. Si bien muchos de estos eventos podrían impulsar los precios, como un ETF al contado o el halving de bitcoin, otros podrían resultar en precios más bajos, como cambios regulatorios o mayores impuestos.
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