Useimmat kauppiaat ja sijoittajat tuntevat tämän itsestäänselvyyden: jos jokin kuulostaa liian hyvältä ollakseen totta, se todennäköisesti onkin. Korkean tuoton tarjoaviin sijoitusmahdollisuuksiin liittyy usein korkea riski, jota monet sijoittajat eivät ota huomioon. Eivätkä kryptovaluutat ole poikkeus säännöstä – korkean tuoton tarjouksiin liittyy usein korkea riski.
Kryptovaluuttojen lainausalustat ovat tulleet yhä suositummiksi viime vuosina. Lainaamalla jo omistamaasi kryptovaluuttaa kryptolainan muodossa nämä alustat lupaavat korkoja, jotka ovat korkeampia kuin perinteisessä rahoitusjärjestelmässä tyypilliset korot.
Tarkastellaanpa lähemmin kryptolainojen toimintaa, riskejä ja etuja.
Mikä on salauslainaus?
Perinteinen rahoitusjärjestelmä perustuu paljon lainanantoon ja -ottotoimintaan. Esimerkiksi liikepankit lainaavat usein rahaa Yhdysvaltain keskuspankilta, monet kauppiaat lainaavat osakkeita välitysliikkeiltään ja tietenkin kuluttajat lainaavat pankeilta. Kryptovaluuttamarkkinat ovat pyrkineet tarjoamaan näitä palveluita hajautetun rahoituksen eli DeFi:n kautta.
DeFi on Ethereumin lohkoketjuun rakennettu ekosysteemi, jolla on yli 7 miljardin dollarin arvosta älysopimuksia. Keskitetyn infrastruktuurin sijaan DeFi käyttää muuttumattomia älysopimuksia lainaavien kryptoalustojen, kuten Compoundin, pyörittämiseen. Nämä alustoilla yhdistetään automaattisesti lainanottajat ja lainanantajat ja lasketaan korot lainattujen ja tarjottujen omaisuuserien suhteen perusteella.
Oletetaan esimerkiksi, että kauppias haluaa lyödä vetoa kryptovaluutan arvon laskusta viikon aikana. Kauppias voi lainata kryptovaluutan DeFi-lainausalustalta, myydä sen stablecoinilla tai fiat-valuutalla ja ostaa sen takaisin viikon kuluttua. Jos hän ostaa sen takaisin myyntihintaa korkoineen alhaisempaan hintaan, hän saa voiton hinnanlaskusta.
Oletetaan samaan aikaan, että pitkäaikainen sijoittaja lainasi kryptovaluuttaa lyhytaikaiselle kauppiaalle korkoa vastaan. Pitkäaikainen sijoittaja säilyttää pitkän positionsa kryptovaluutassa ja on mahdollisesti ansainnut korkoa summalle, joka ylitti perinteisten rahoituslaitosten tarjoamat korot.
Kryptolainaus ei siis ainoastaan anna kryptovaluuttojen omistajille mahdollisuutta saada korkoa HODL-kryptovaluutastaan, vaan myös antaa lainanottajille mahdollisuuden vapauttaa digitaalisten omaisuuksiensa arvoa käyttämällä niitä kryptolainan vakuutena.
Lainananto kryptovaluuttojen ominaisuuksiin
Kryptolainoja käsittelevät DeFi- tai CeFi-pörssit, ja tyypillinen korko on 1–20 % nimelliskorko. Tämä riippuu kuitenkin valitsemastasi CeFi- tai DeFi-alustasta. Tutustu näihin tyypillisen kryptolainaustapahtuman ominaisuuksiin:
- Kryptolainat tai -lainaustapahtumat eivät tarvitse välittäjää tapahtuman helpottamiseksi tai hallinnoimiseksi.
- Koko prosessi (mukaan lukien takaisinmaksun kustannukset ja aika) automatisoidaan valitsemasi alustan mukaisilla älysopimuksilla.
- Sinun ei tarvitse rekisteröityä mihinkään valtion virastoon tai sääntelyviranomaiseen saadaksesi kryptolainan.
- Sinun on asetettava enemmän vakuuksia kuin normaalisti ottaessasi kryptolainan, mikä tarkoittaa, että asetat vakuuksien arvon enemmän kuin olet lainannut.
- Tämä tapahtuu, koska kryptolainanantajat eivät tiedä kenelle he lähettävät rahat (sinulla ei ole Tunne asiakkaasi -vahvistusta kryptolainoille).
Miksi kukaan siis lainaisi rahaa ilman KYC-tunnistusta?
Kryptovarojen lainaamisessa on yksi etu: saat korkoa pysähtyneestä kryptovaluutasta, jos lainaat sen jollekulle toiselle. Korko vaihtelee, mutta on tyypillisesti 1–20 prosentin välillä.
Miksi kenenkään pitäisi lainata kryptovaluuttaa?
Tähän on useita monimutkaisia syitä. Kryptovaluutan lainaaminen on hyödyllistä niille, joilla on paljon kryptovarallisuutta. Toki markkinoiden ollessa korkealla heidän omaisuutensa arvo kasvaa, mutta heti kun he ottavat sen käyttöön, he maksavat veroja. Jos he taas asettavat omaisuutensa vakuudeksi ja lainaavat kryptovaluuttaa, heillä on käteistä mukanaan ilman veroja.
Tähän strategiaan liittyy riski: vakuus realisoidaan, jos markkinat romahtavat. Mutta kun markkinat nousevat uudelleen, he voivat ostaa vakuutensa takaisin alhaisemmalla markkinahinnalla ja sitten myydä sen. Tällä tavoin lainanottaja ansaitsee erotuksen.
Kryptovaluuttalainojen riskit?
Suurin osa kryptolainoista perustuu välittäjien spekulanteille tarjoamiin marginaalilainoihin. Merkittävän lainanantajien kysynnän ja lainanantajien tarjonnan puutteen vuoksi kryptovaluuttojen lainakorot voivat vaihdella 2 prosentista stablecoineille yli 10 prosenttiin muille kryptovaluutoille. Nämä korot todennäköisesti laskevat, kun yhä useammat lainanantajat haluavat tulla markkinoille.
Kryptovaluuttojen lainaamisessa on pidettävä mielessä kaksi tärkeää riskitekijää:
- VastapuoliriskiSäilytyslainanantajat, kuten BlockFi, mahdollistavat kryptovaluutan lainaamisen lainanottajille samalla alustalla. Riskinä on, että alusta kaatuu tai liian moni lainanottaja laiminlyö maksunsa.
- Tekninen riskiEi-säilytyslainanantajat, kuten Compound, käyttävät hajautettuja protokollia kryptovaluuttojen lainaustoiminnan helpottamiseksi. Riskinä on, että algoritmit hajoavat tai pahantahtoinen toimija pystyy manipuloimaan järjestelmää.
Kryptoalalla on ollut melkoinen määrä tietoturvaloukkauksia. Vaikka Bitcoinia ja muutamia muita protokollia hyödynnetään harvoin, kryptotapahtumia helpottavat alustat ovat eri asia. Kryptolainojen uutuus tarkoittaa, että monia algoritmeja ei ole tarkastettu yhtä kauan kuin Bitcoinia tai muita teknologioita.
Mitä ovat kryptovaluuttojen lainausalustat?
Kryptovaluuttojen laina-alustoja on monia erilaisia säilytys- ja ei-säilytyspalveluita. Alustoja valitessaan sijoittajien tulisi arvioida huolellisesti niihin liittyvät riskit ja tuotot varmistaakseen, että se sopii heidän sijoitusriskinsietokykyynsä ja -vaatimuksiinsa. Jotkut kryptovaluuttojen laina-alustat tarjoavat vakuutuksen, kun taas toiset sisältävät paljon suuremman riskin.
Kryptovaluuttojen lainausalustat: säilytysalustat vs. ei-säilytysalustat
Säilytysalustat
- Genesis Capital: Genesis Capital tarjoaa laitoksille mahdollisuuden lainata bitcoineja ja muita digitaalisia valuuttoja suurissa erissä kiinteillä ehdoilla.
- BlockFi: Tämä pankkien ulkopuolinen lainanantaja tarjoaa kryptovarojen haltijoille kryptovaroilla vakuutena olevia USD-lainoja.
- Celsius: Celsius Network on lohkoketjuteknologiaan perustuva laina-alusta, johon pääsee käsiksi ilmaisen mobiilisovelluksen kautta.
Ei-säilytysalustat
- Dharma: Dharma Labs on protokolla yleisille tokenisoiduille velkasopimuksille.
- Yhdiste: Compound on avoimen lähdekoodin korkoprotokolla, joka avaa uusia taloussovelluksia.
- Poista vaihto: Uniswap on protokolla kaupankäyntiin ja automatisoituun likviditeetin tarjoamiseen Ethereumissa.
Tällä hetkellä keskitetyt säilytyspalveluntarjoajat ovat markkinoiden suurimpia toimijoita, vaikka hajautetut ei-säilytyspalvelut mullistavat markkinoita nopeasti. Esimerkiksi Compound on jo kerännyt noin 1.8 miljardin dollarin arvosta varoja yhdeksällä eri kryptomarkkinoilla, mutta Genesis Capitalilla oli yli 2 miljardin dollarin arvosta lainoja vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä.
Nämä alustat kehittyvät myös jatkuvasti vastatakseen uusiin vaatimuksiin, jotka voivat muuttaa niiden veloittamia ja maksamia korkoja. Esimerkiksi hajautettu luottoluokitus tai automatisoidut vakuutusratkaisut, jotka kvantifioivat riskejä, voisivat lopulta vähentää kryptolainojen vakuusvaatimuksia ja avata merkittävän tarjonnan potentiaalisille lainanottajille.
Bottom Line
Kryptovaluuttojen lainausalustat helpottavat korkojen ansaitsemista krypto-omistuksille. Koska marginaalikaupankäynnille on paljon kysyntää ja institutionaalista tarjontaa on vähän, nämä alustat tarjoavat korkeampia korkoja kuin monet perinteiset rahoitustuotteet. Kun vastapuoli- ja tekniset riskit vähenevät ajan myötä, tarjontaa on todennäköisesti enemmän, mikä laskee korkoja.
Samaan aikaan sijoittajat, jotka etsivät lisätuottoa omistukselleen ja ovat valmiita ottamaan pienen riskin, voivat harkita kryptovarojensa lainaamista korkotulojen ansaitsemiseksi. Se voi olla hyvä tapa tuottaa passiivisia tuloja osasta kryptosalkkuaan.
Jos teet tällaisia monimutkaisia kryptotransaktioita, kannattaa harkita erillistä kryptoveroratkaisua varmistaaksesi, että lasket ja raportoit verot oikein. Zen Ledger yhdistää automaattisesti eri pörssien ja lompakoiden tapahtumat laskeakseen myyntivoittosi tai -tappiosi sekä tunnistaakseen mahdolliset verotukselliset tappioiden hyödyntämismahdollisuudet.
