Kaikki mitä sinun tarvitsee tietää Uniswapista

Suurin osa kryptovaluuttojen kaupasta tapahtuu keskitetyissä pörsseissä, kuten Coinbasessa tai Binancessa, käyttäen perinteisiä tilauskirjoja. Kun teet tilauksen kryptovaluutan ostamiseksi, nämä pörssit yhdistävät sinut myyjään, joka haluaa myydä tilauskirjan avulla. Ostajien ja myyjien lukumäärää millä tahansa hetkellä kutsutaan markkinasyvyydeksi tai käytettävissä olevaksi likviditeetiksi.

Uniswap on hajautettu pörssi eli DEX, joka tarjoaa vaihtoehdon keskitetyille pörsseille. Ethereumin lohkoketjuun rakennettu automaattinen markkinatakaaja käyttää automatisoitua likviditeettiprotokollaa helpottaakseen ostamista ja myymistä ilman tilauskirjaa.

Katsotaanpa tarkemmin, miten Uniswap-pörssi toimii, miten Uniswapia käytetään, mitä uutta versiossa 3 on ja mitä verovaikutuksia on pidettävä mielessä UNI-kryptovaluuttojen osalta.

Mikä on Uniswap-pörssi?

Uniswap-pörssi on yksi menestyneimmistä hajautetuista pörsseistä, jotka ovat osa hajautetun rahoituksen eli DeFi-liikkeen liikettä. Alusta mahdollistaa kauppiaiden vaihtaa Ethereum-tokeneita (ERC-20) ilman keskitettyä välittäjää. Samaan aikaan kuka tahansa voi ansaita palkkioita lainaamalla kryptovaluuttaa erityisiin reserveihin, joita kutsutaan likviditeettipooleiksi.

Uniswap hyödyntää automatisoitua markkinatakaajan mekanismia, joka pitää yllä likviditeettireservejä tilauskirjan sijaan. Likviditeetin tarjoajat eli LP:t tallettavat kahden tokenia – usein stablecoinia – vastaavan arvon likviditeettipooliin vastineeksi likviditeettitokeneista – eli UNI-kryptotokeneista. Nämä tokenit voidaan lunastaa poolissa edustamaansa osuuteen.

Hinta asetetaan likviditeettipoolin tarjonnan ja kysynnän eikä tilauskannan perusteella. Esimerkiksi ETH/USDT-likviditeettipoolilla voi olla x ETH ja y USDT kokonaislikviditeetille k, Jossa k on vakioarvo, joka ei koskaan muutu. Jos siis kauppias ostaa 1 ETH:n 500 USDT:llä, hän kasvattaa USDT-osuutta ja vaikutusta k määräävät niiden maksaman hinnan.

Merkittävin riski likviditeetin tarjoajille on divergenssitappio – eli hinnaltaan nousevien tokenien yhdistämisen vaihtoehtoiskustannukset. Esimerkiksi kohde-etuuden (esim. ETH) kaksinkertainen hinnanmuutos tarkoittaa 5.7 prosentin tappiota suhteessa kohde-etuuden hallussapitoon. Tappio syntyy, kun likviditeetin tarjoaja nostaa tokenejaan likviditeettipoolista.

V3:n julkaisu: Mitä on muuttunut Uniswap V2:n jälkeen

Uniswap mainostaa v3:a joustavimpana ja tehokkaimpana koskaan suunniteltuna automatisoituna markkinatakaajana, jolla on keskitetty likviditeetti ja useita palkkioportaita. Joistakin huolimatta hikka Toukokuussa 2021 lanseerauksensa jälkeen alusta lupaa parantaa pääoman tehokkuutta tarjoamalla likviditeetin tarjoajille enemmän joustavuutta ja ansaintapotentiaalia.

Joitakin v3:n keskeisiä ominaisuuksia ovat:

• Pääoman tehokkuusUniswap v3:n avulla likviditeetin tarjoajat voivat asettaa mukautettuja hintaluokkia, joille he haluavat tarjota likviditeettiä, mikä johtaa suurempaan likviditeettiin hintaluokissa, joilla kaupankäyntitoimintaa tapahtuu.
• Optimistinen koontiversioUniswap v3 pyrkii ratkaisemaan Ethereumin korkeita kaasumaksuja ottamalla käyttöön toisen tason skaalausratkaisun, joka tunnetaan nimellä Optimistic rollup. Strategian pitäisi auttaa skaalaamaan älysopimuksia ja lisäämään tapahtumien läpivirtausta, mikä johtaa kustannusten alenemiseen.
• Ei-fungible TokensUniswap v3:n likviditeettitokeneista tulee ei-vaihdettavia tokeneita (NFT), koska likviditeetin tarjoajat voivat määrittää hintahaarukan. Näiden muutosten sivuvaikutuksena tokeneita ei enää voida käyttää vakuutena Aavessa tai MakerDAO:ssa.

Kuinka käyttää Uniswapia?

Uniswapia on suhteellisen helppo käyttää kauppiaille ja sijoittajille, jotka haluavat käyttää sitä pörssinä. Vaikka likviditeetin tarjoamisen taustalla oleva teoria versiossa 3 on hieman monimutkaisempi, käyttöliittymä on silti suhteellisen helppokäyttöinen. Voit myös napsauttaa Näytä version 2 likviditeetti -painiketta lisätäksesi likviditeettiä versioon 2 version 3 sijaan.

Voit tehdä kaupan muutamassa vaiheessa:

1. Käy osoitteessa Uniswap.org ja napsauta Käytä Uniswapia.
2. Yhdistä Ethereum-lompakkosi (esim. Trust Wallet).
3. Määritä tapahtuman tiedot (esim. vaihdettavat tokenit).
4. Napsauta Vaihda esikatsellaksesi tapahtumaa.
5. Vahvista maksupyyntö ja odota sen valmistumista.

Voit tarjota likviditeettiä saman rajapinnan kautta:

1. Käy osoitteessa Uniswap.org ja napsauta Käytä Uniswapia.
2. Klikkaa Uima-allas-kohtaa.
3. Yhdistä Ethereum-lompakkosi.
4. Määritä tapahtuman tiedot (esim. tokenit).
5. Määritä maksutaso ja hintaluokka.
6. Talleta summat.
7. Hyväksy ja lisää tunnukset.

Uniswap-vaihdon verotukselliset näkökohdat

IRS verottaa jokaista kryptovaluutasta toiseen ja kryptovaluutasta fiat-valuuttaan muuttavaa tapahtumaa, mikä tarkoittaa, että kaikki Uniswap-tapahtumat ovat veronalaisia. Lisäksi jokaisen tapahtuman kohdalla on laskettava kustannusperuste ja määritettävä myyntivoitto tai -tappio. Nämä tapahtumat ilmoitetaan lomakkeella 8949 ja kootaan lomakkeelle 1040, liite D ja mahdollisesti muille verolomakkeille.

Jos tarjoat likviditeettiä Uniswapissa, sinun on maksettava verot kaupankäyntimaksuista, jotka keräät poistuessasi likviditeettipooleista. Lisäksi UNI-tokenit ovat veronalaisia, kun ne muunnetaan takaisin ETH- tai ERC-20-tokeneiksi. Valitettavasti IRS ei ole vielä antanut ohjeita kryptovaluuttojen siirtämisen veroseuraamuksista likviditeettipooleihin.

Lopuksi, jos olet käyttänyt Uniswapia, voit todennäköisesti lunastaa 400 UNI-tokenia per osoite, jonka kanssa olet käyttänyt Uniswapia osana AirDrop-toimitusta. Jos lunastat nämä AirDrop-tokenit, sinun on maksettava niistä myyntivoittoveroa 0 dollarin kustannusperusteella. Esimerkiksi 20 dollarin UNI-tokeni tarkoittaisi 8 000 dollarin myyntivoittoa ja 1 200 dollarin veroja 15 %:n verokannalla.

ZenLedger helpottaa kaikenlaisten kryptotransaktioiden verojen laskemista ja maksamista. Kun lompakkosi ja pörssisi on yhdistetty, alusta kokoaa transaktiot yhteen ja laskee automaattisesti myyntivoitot ja -tappiot. Voit jopa esitäyttää suosittuja IRS-lomakkeita, kuten lomakkeen 1040 liitteen D ja lomakkeen 8949, ja toimittaa ne kirjanpitäjällesi.

Muiden DEXien tarkistuslista

• dYdX on kryptovarojen kaupankäyntialusta, joka mahdollistaa hajautetun marginaalikaupankäynnin.
• JellySwap on ketjujen välinen pörssi, jota käyttää atomivaihtoteknologia.
• Pannukakunvaihto on Binance Smart Chain -pohjainen AMM, jolla on likviditeettikannustimia.
• SushiVaihto mahdollistaa käyttäjien vaihtaa minkä tahansa ERC-20-tokenin mihin tahansa toiseen ERC-20-tokeniin automatisoitujen likviditeettipoolien kautta.
• Yolo on hajautettu pörssi, jonka tavoitteena on tarjota kitkaton tokeninvaihtokokemus EOS-verkossa.
• WhaleEx on EOS-pohjainen DEX-pörssi, jossa käytetään usean allekirjoituksen älysopimuksia.

Bottom Line

Useimmat kryptokaupat tapahtuvat keskitetyissä pörsseissä, mutta hajautetut pörssit (DEX) ovat yhä suositumpia. Uniswap on yksi suosituimmista DEXeistä, ja äskettäisen v3-julkaisun myötä siitä voi tulla vielä suositumpi. Sijoittajien tulisi tietenkin pitää verot mielessä pörssiä käyttäessään välttääkseen ongelmat IRS:n kanssa.