Keskuspankin digitaaliset valuutat (CBDC-valuutat) ovat olleet harkinnassa jo vuosia käteismaksujen harvinaistuessa. Vaikka tutkimukset osoittavat, että 60 % ihmisistä haluaisi pitää ne edelleen hallussaan vaihtoehto Käteisen käytön sijaan yhä useammat ihmiset maksavat digitaalisesti käyttämällä pankkien ja muiden digitaalisten ja rahoitusalan yritysten myöntämiä kortteja ja sovelluksia.
Nämä uudet digitaaliset valuutat olisivat laillisesti vastaavia kuin fyysinen raha, ja niillä olisi keskuspankin täysi tuki. Tämän seurauksena ne voisivat mahdollistaa kaikkialla läsnä olevan saatavuuden laillisina maksuvälineinä kuin kryptorahakkeet tai muut digitaaliset maksut. Lisäksi ne voisivat parantaa rahoituspalvelujen saatavuutta ja avata oven monille innovaatioille FinTech-alalla.
Euroopan komissio 28. kesäkuuta 2023 julkaistu digitaalista euroa koskeva lainsäädäntöehdotus osana lokakuussa 2023 päättyvää selvitysvaihetta. Tarkasteltuaan digitaalisen euron suunnittelu- ja jakelutapoja sekä sen vaikutuksia markkinoihin, sääntelyviranomaiset päättävät, aloitetaanko kehitysprosessi.
Tässä artikkelissa tarkastelemme digitaalista euroa, sen mahdollista toimintaa ja vaikutusta kryptovaluuttoihin laajemmin.
Mikä on digitaalinen euro?
Digitaalinen euro on digitaalinen versio eurosetelien ja -kolikoiden käytöstä. Saman arvon lisäksi useimmat euroalueen kauppiaat olisivat tarvitaan hyväksymään digitaalisen euron. Vaikka se ei korvaisi käteistä rahaa, se tarjoaisi turvallisen, varman, välittömän ja kätevän vaihtoehdon paperiseteleille ja -kolikoille, tuoden Euroopan unionin digitaaliselle aikakaudelle.
Digitaalinen euro korjaa myös olemassa olevien digitaalisten ratkaisujen rajoituksia. Esimerkiksi kuluttajat voisivat käyttää digitaalisia euroja kaikkialla euroalueella ja tehdä maksuja ilman pankkitiliä tai internetyhteyttä. Maksuja voisi suorittaa myös ilman tietyn sovelluksen tai toimittajan, kuten PayPalin tai tietyn luottokorttiyhtiön, käyttöä.
Digitaalinen euro olisi myös kuluttajille maksuton, mikä tarjoaisi halvemman vaihtoehdon monille muille digitaalisille maksutavoille, jotka veloittavat maksuja. Esimerkiksi monet sovellukset veloittavat 3 prosentin tai enemmän tapahtumamaksuja rahan lähettämisestä tai vastaanottamisesta tavaroista ja palveluista, mikä nostaisi kuluttajien ja kauppiaiden kustannuksia.
Monet digitaalisen euron kannattajat toivovat myös sen edistävän innovaatioita finanssiteknologiassa. Nykyään Visa, Mastercard, PayPal ja muut yhdysvaltalaiset yritykset hallitsevat alaa ja käsittelevät suurimman osan digitaalisista tapahtumista kaikkialla EU:ssa. Digitaalinen euro auttaisi EU:ta säilyttämään itsemääräämisoikeutensa – erityisesti jos markkinoille tulee lisää keskuspankin digitaalisia valuuttoja tai kryptovaluuttojen yleistyessä. stablecoins.
Miten digitaalinen euro toimii?
Euroopan unioni kokeilee edelleen erilaisia lähestymistapoja ja teknologioita digitaalisen euron tukemiseksi. Näihin teknologioihin kuuluvat keskitetyt ja hajautetut ratkaisut, mukaan lukien hajautetun tilikirjan teknologiat, kuten blockchainsSääntelyviranomaiset ovat kuitenkin vielä viimeistelemässä päätöstään, eivätkä ne välttämättä päätä käyttää lohkoketjua ollenkaan.
Teknisten näkökohtien lisäksi sääntelyviranomaisten on kehitettävä oikeat säännöt ja prosessit innovaatioiden tukemiseksi. Kehitteillä on kattava sääntökirja, joka käsittelee kaikkea riskienhallintavaatimuksista (esim. miten estää pankkipako, jos tapahtumat ovat välittömiä) hallintotapaan ja muutoshallintaan.
Digitaalinen euro voisi myös aiheuttaa systeemisiä taloudellisia riskejä, jos sääntelyviranomaiset eivät ole varovaisia. Esimerkiksi korkoa maksava digitaalinen eurolompakko voisi asettaa hallituksen liikepankkeja vastaan, mikä voisi aiheuttaa likviditeettiongelmia lainamarkkinoilla. Tai kyky siirtää varoja nopeasti voisi pahentaa pankkien talletuspakkoja, kun huhut tietyistä pankeista alkavat levitä.
Toisin kuin kryptovaluutat, digitaalinen euro ja muut keskuspankin digitaalivaluutat olisivat täysin keskuspankin hallinnassa. Nämä keskitetyt viranomaiset voisivat lisätä tai vähentää tokenien tarjontaa rahapoliittisten tavoitteidensa (esim. vakauden) saavuttamiseksi. Lisäksi keskuspankin digitaalivaluutat todennäköisesti hyödyntäisivät omia teknologioitaan ja vaatisivat kuluttajilta omia lompakoitaan niiden käyttämiseen. Ja tietenkin keskuspankin digitaalivaluutat olisivat laillisia valuuttoja eivätkä omaisuutta.
Näihin ominaisuuksiin liittyy paljon kompromisseja. Esimerkiksi CBDC:itä voi käyttää missä tahansa, eikä niistä peritä myyntivoittoveroa, mikä tekee niistä paljon hyödyllisempiä valuuttana kuin monet kryptovaluutat. Toisaalta CBDC:t ovat keskitetyn tahon hallinnoimia digitaalisia tokeneita, mikä tuo mukanaan paljon yksityisyyteen ja turvallisuuteen liittyviä huolenaiheita. Eivätkä CBDC:t välttämättä ole käytettävissä kaikkialla kuten suositut stablecoinit.
Vaikutus kryptovaluutta-alaan
Kryptoharrastajat odottavat yleensä digitaalista euroa innolla, mutta joitakin huolenaiheita on olemassa. Yleisön kyselyn jälkeen yksityisyys osoittautui tärkeimmäksi ominaisuudeksi sekä kansalaisille että ammattilaisille. Digitaalinen valuutta antaisi liikkeeseenlaskijalle ennennäkemättömän reaaliaikaisen näkemyksen siitä, miten tokenit vaihtavat omistajaa, mikä voisi johtaa yksityisyyden suojaan liittyvään painajaiseen.
Onneksi EU:lla ja EKP:llä on vain vähän kiinnostusta massavalvontaohjelmiin. Lisäksi EKP on selventänyt, että se jakaisi digitaalisia euroja välikäsien kautta kuten tavallisia euroja. Pankeilla olisi pääsy henkilötietoihin vain verkkomaksuja tehdessään tai digitaalisia euroja nostaessaan pankkiautomaatista (tai sovelluksen kautta lompakkoon).
Viime kädessä digitaalisesta eurosta voisi sen sijaan tulla luotettava ”stablecoin” kryptoekosysteemissä. Kyseenalaisten reservimenetelmien sijaan euron ”stablecoin” olisi keskuspankin tukema, mikä tarjoaisi paljon vakaamman arvonlähteen. Kehittäjät voisivat kuitenkin silti sisällyttää sen kryptoekosysteemiin kuten muutkin stablecoinit nykyään.
Rajoituksistaan huolimatta stablecoinit eivät ole katoamassa minnekään lähitulevaisuudessa. Niiden hajautettu ja avoin luonne vastaa paremmin kryptovaluuttojen arvoja ja helpottaa niiden integrointia ekosysteemiin. Ja Proof-of-Reserve-tekniikoiden ja muiden tekniikoiden avulla monet stablecoin-projektit pyrkivät tarjoamaan enemmän varmuutta asiakaskunnalleen rajoituksistaan huolimatta.
Se sanoi, se voi olla useita vuosia ennen kuin kukaan näkee digitaalisen euron tilillään. Euroopan komission ehdotuksen jälkeen Euroopan parlamentti ja neuvosto keskustelevat ehdotuksesta ennen kuin lähettävät lopulliset suosituksensa Euroopan keskuspankille lopullista päätöstä varten vuoden 2023 lopulla. Ja EKP on puolestaan määritelty käyttöönottoajankohta noin vuonna 2024.
Samaan aikaan kryptoharrastajien tulisi jatkaa digitaalisen euron edistymisen seuraamista ymmärtääkseen paremmin, miten se saattaa sopia tulevaisuuden digitaalitalouteen ja muokata sitä.
Bottom Line
Digitaalisen euron käyttöönotto olisi käännekohta keskuspankkien digitaalisten valuuttojen (CBDC) kehityksessä. Euroopan komission lainsäädäntöehdotuksen ja EKP:n tuen ansiosta digitaalinen euro näyttää olevan hyvässä asemassa toteutuakseen tulevina vuosina. Teknisestä ja käytännön toteutuksesta on kuitenkin vielä monia kysymyksiä.
Kryptomaailman ulkopuolella digitaalisella eurolla voisi olla syvällinen vaikutus rahoitusmarkkinoihin. Ulkomaiset sijoittajat voisivat käyttää sitä suhteettomasti ja lisätä valuuttakurssien volatiliteettia, kun taas kuluttajat voisivat siirtää varoja nopeasti pankista, mikä helpottaisi talletuspakkoja. Sääntelyviranomaisten on arvioitava kaikkia näitä näkökohtia ennen lopullisen suunnitelman laatimista.
Jos käyt kauppaa kryptovaluutoilla, ZenLedger voi auttaa sinua pysymään järjestyksessä veroaikaa varten. Alusta kokoaa yhteen eri pörssien väliset tapahtumat, laskee myyntivoittosi tai -tappiosi ja luo tarvitsemasi paperityöt. Lisäksi voit tunnistaa mahdollisuuksia verorasituksen vähentämiseen käyttämällä strategioita, kuten verotappioiden keräämistä.
