Mikä on FSB eli finanssimarkkinoiden vakauden valvontaelin?
Finanssimarkkinoiden vakauden valvontaelin eli FSB on organisaatio, joka valvoo keskuspankkeja ja päätöksentekijöitä kaikkialla maailmassa. Lisäksi se valvoo maailman rahoitusjärjestelmää. FSB pyrkii parantamaan maailman rahoitusmarkkinoiden vakautta. G20-maat, jotka koostuvat maailman 20 suurimmasta taloudesta, saavat säännöllisesti päivityksiä FSB:ltä, vaikka se on perustettu auttamaan kaikkia maailman talouksia. Alla oleva artikkeli kattaa kaiken: mikä on FSB:n raportti, mitkä ovat uudet ominaisuudet ja niin edelleen.
Selitys FSB:n raportista kryptovaluuttojen sääntelystä
Maailmanlaajuinen rahoitusjärjestö Financial Stability Board (FSB) esitteli 20 suurimman talouden maalle kryptovaluuttoja koskevan sääntelykehyksen esitettyään huolensa kryptovaluuttamarkkinoista ja -toiminnasta (kuten mainittiin, ne tunnetaan yhdessä G20-maina). Strategiassa vaaditaan kryptovarojen, erityisesti stablecoinien, tiukempaa sääntelyä sekä tarkkoja suosituksia riskeistä ja niiden noudattamisesta.
Kryptovaluuttojen sääntelyyn liittyvät haasteet tänään
Useat kryptovarojen operaatiot ja markkinat eivät ole yhdenmukaisia asiaankuuluvan lainsäädännön kanssa tai ovat sääntelemättömiä asiakirjan ”International Regulation of Crypto-asset Activities” mukaan. Asiakirjassa kuvataan yksityiskohtaisesti nykyisten kryptovaluuttaliiketoiminnan sääntöjen haasteita ja riskejä.
Koska stablecoins voivat aiheuttaa vakavia ongelmia rahoitusvakaudelle, FSB:n tutkimus keskittyy niihin.
FSB on omaksunut tiukan kannan kryptovaluuttoihin heinäkuussa 2022 laatimansa stablecoin-lainsäädäntösuunnitelman mukaisesti.
Stablecoineja pidetään uhkana nykyisille keskuspankeille ja kansallisille rahoitusjärjestelmille, koska ne pyrkivät heijastamaan aitojen omaisuuserien (kuten Yhdysvaltain dollarin) hintaa.
Koska jotkut kryptovaluutat ovat nyt säännösten mukaisia ja toiset eivät, tutkimuksessa pyritään myös selittämään joitakin monimutkaisia tapoja, joilla kryptovaroja voidaan käyttää. Kryptovarojen luokittelun puute on toinen sääntelyn este.
Yksi keskeisistä ongelmista on, että bitcoin-yritykset voivat tarjota useita palveluita, jotka vaativat erillistä sääntelyä, kuten lainaus-, säilytys-, kaupankäynti- ja välityspalvelut. Useimmiten näitä palveluita tarjoavia perinteisiä rahoituslaitoksia säännellään erillisinä palveluntarjoajina sen sijaan, että ne olisivat osa yhtä yritystä.
Ehdotettu sääntelylähestymistavan kehys
Lähtökohtanaan "sama toiminta, sama riski, sama sääntely" FSB ehdottaa strategiaa digitaalisten omaisuuserien sääntelykehyksen luomiseksi. Tämä edellyttää nykyisten lakien laajentamista perinteiseltä rahoitussektorilta digitaalinen valuutta omaisuuseriä ja digitaalisen valuutan yrityksiä, jotka tarjoavat rahoituspalveluita, mukaan lukien kaupankäynti, lainaus- ja välityspalvelut.
Stablecoin-järjestelyn uudet ominaisuudet
Stablecoin-järjestelyn luomiseksi ”näiden stablecoin-liikkeeseenlaskijoiden on esitettävä hyväksyttävä oikeudellinen vaatimus, mahdollistettava nopea nimellisarvon mukainen rahaksi muuttaminen ja ylläpidettävä sopivia vakauttamismenettelyjä”, FSB:n viimeisimmän ehdotuksen mukaan. FSB tukee pohjimmiltaan stablecoinien keskitettyä valvontaa, jossa vastuulliset tahot valvovat sitä ja takaavat, että käyttäjät voivat saada osakkeensa nopeasti takaisin, kun he haluavat vaihtaa ne oikeaan rahaan.
FSB pyytää G20-maita vakavasti harkitsemaan kryptovaluutta-asetus ja toimimaan nopeasti asettaakseen kryptovaroille samat säännöt, jotka koskevat perinteisiä rahoitusmarkkinoita. Vaikka tietyt kryptovaluutat toimivat ja niitä käytetään hyvin eri tavalla kuin perinteisiä omaisuuseriä, hallitus suosittelee myös lakeja erityisesti kryptovaluuttoja varten.
Sääntely ja valvonta
Finanssimarkkinoiden vakauden valvontaryhmä (FSB) laatii parhaillaan yksityiskohtaisia suosituksia kryptovarojen toiminnan ja markkinoiden sääntelystä, seurannasta ja valvonnasta. Näitä ehdotuksia kehitetään edelleen, mutta niiden tarkoituksena on auttaa G20-maita laatimaan tarkat kansainväliset säännöt kaikkien kryptovaluuttojen ja välittäjien (kuten kryptopörssien) valvomiseksi.
Johdanto FSB:n ehdotukseen
Kaksi FSB:n suositusta hahmottelevat sen ehdottamaa kehystä:
- Palautekysymyksiä ehdotetusta kryptovaluuttatoiminnan kansainvälisestä sääntelykehyksestä (Crypto-Asset Ecosystem Report)
- Konsultaatioraportti FSB:n korkean tason suositusten arvioinnista globaalien stablecoin-järjestelyjen sääntelystä, valvonnasta ja yleisvalvonnasta (Global Stablecoin Report).
Krypto-omaisuusekosysteemiraportti
Kryptovaluuttojen ekosysteemiraportissa, alustavassa ehdotusasiakirjassa, esitetään yhdeksän ehdotusta laajemman kryptovaluuttojen ekosysteemin sääntelyyn, seurantaan ja valvontaan. Nämä suositukset kattavat seuraavat kysymykset:
- Sääntelyn työkalut ja taidot (sekä kansallisella että kansainvälisellä tasolla)
- Kattava ja harkittu ohjaus, valvonta ja sääntely
- Yhteistyö kansallisella ja kansainvälisellä tasolla
- Hallintokehyksen ja tarvittavien tiedonantovaatimusten
- Riskienhallintakehys
- Tiedonhallinnan ja siihen liittyvien raportointivaatimusten viitekehys
- Täydellisen, selkeän ja läpinäkyvän tiedonannon standardit
- Kryptovaluuttojen ekosysteemin itsenäisyyden ja yhteyden sekä kyseisen ekosysteemin ja laajemman rahoitusjärjestelmän välisen yhteyden sääntely
- Täydellinen sääntelyvalvonta kryptovarojen palveluntarjoajissa, jotka integroivat lukuisia rooleja ja toimintoja (kuten välitys, säilytys, lainaus, markkinatakaus, talletukset, jakelu, mainonta ja selvitys/clearing)
Globaali stablecoin-raportti
Taustaksi mainittakoon, että FSB julkaisi 13. lokakuuta 2020 ehdotuksen, jossa esitettiin 10 ehdotusta kansainvälisten stablecoinien sääntelyyn. Tutkittuaan näitä ehdotuksia FSB:n ja muiden kansainvälisten järjestöjen ja standardointielinten toimesta FSB julkaisi johtopäätöksensä tässä toisessa ehdotusasiakirjassa, Global Stablecoin Reportissa. Nykyisten markkina- ja sääntelykehitysten valossa asiakirjassa ehdotetaan muutoksia FSB:n ohjeisiin lokakuusta 2020 alkaen.
FSB:n johtopäätösten mukaan sen suositusten noudattaminen edellyttää merkittäviä taloudellisia muutoksia nykyisten stablecoin-järjestelyjen hallintoon, riskienhallintaan, lunastusoikeuksiin, vakauttamismenetelmiin ja julkistamiseen. Global Stablecoin Report pyrkii muun muassa luomaan kehyksen kansainvälisten stablecoin-liikkeeseenlaskujen pätevälle sääntelyvalvonnalle ottaen huomioon vakauttamismenettelyt, riittävät varannot ja läpinäkyvyyden.
Käärimistä!
FSB:n tutkimuksen mukaan uusi lainsäädäntö viimeisteltäisiin vuoden 2023 puoliväliin mennessä. Näiden ideoiden avulla päättäjillä ja sääntelyviranomaisilla olisi selkeät säännöt kryptovaluuttojen ja niihin liittyviä palveluita tarjoavien välikäsien laillisesta valvonnasta. FSB jatkaa hajautetun rahoituksen eli DeFi:n, markkinapaikkojen ja yritysten toiminnan seuraamista keskittyen samalla stablecoineihin ja kryptomarkkinoihin.
Tällaisiin sidottuihin omaisuuseriin liittyvien merkittävien vaarojen vuoksi FSB on omaksunut tiukan kannan kryptovaluuttoja, erityisesti stablecoineja, kohtaan. Kirjassa käsitellään asiaa erityisesti, koska Terra (LUNA) on vakavin esimerkki erittäin riskialttiista stablecoinista, joka kaatuu ja pyyhkii pois miljardien dollarien arvon lähes välittömästi.
FSB jatkaa globaalien finanssiviranomaisten neuvomista ennen kuin nämä sääntelyuudistukset valmistuvat vuonna 2023.
Jos olet kiinnostunut oppimaan lisää aiheesta salausasetukset, tutustu samaan blogiin.
